TokenInsight：数字货币交易所2022年度报告_18页_2mb.pdf

TokenInsight Research 数字货币交易所 2022 年度报告Source:交易所交易所#交易所 评级Binance AACoinbase AAOKX A4 KuCoin A5 Kraken A6 Cryptocom A7 Bitfinex A8 Bybit A9 Gate BBB10 Huobi BBB衍品交易所#交易所 评级Binance AAOKX ABybit A4 KuCoin A5 Bitfinex A6 Kraken A7 Gate BBB8 Deribit BBB9 BitMEX BBB10 Bitget BB去中化交易所#交易所 评级Uniswap V3 AdYdX BBBCurve BBB4 DODO BB5 PancakeSwap BB6 SushiSwap BB7 Trader Joe BB8 GMX BB9 Biswap B10 Osmosis BSource:$50B$100B$150B$200B$250B$300B$350B$400B2022/1/1 2022/2/20 2022/4/11 2022/5/31 2022/7/20 2022/9/8 2022/10/28 2022/12/17Spot DerivativesTerra 的陨落：5 7，当时价值 180 亿美元的算法稳定币 terraUSD（UST）的价格开始幅波动，5 9 跌 35 美分。其价值撑代币，也是 Terra 链原币 LUNA，5 12 下跌了 96%乎归零。在 Terra 崩溃之后，三箭资本仅 35 天后（614）就因 LUNA 的亏损破产。三箭的破产事件将特币价格拉跌了 15.8%（6 14 市场总交易量飙升 2,900 亿美元）。第三次交易峰发在 11 9，当时 Binance 席执官赵鹏决定放弃帮助 FTX 交易所，且 FTX 宣布暂停提款。11 9 当交易量也达到了 3,170 亿美元。同，特币的价格跌破了 16,000 美元。2022 数字货币交易量2022 Top 10 交易所年度交易量为 40.87 万亿美元，较 2021 下降超过 50%$5K$14K$23K$32K$41K$50KBTC Price(R)Q1:$11,631B Q2:$11,448B Q3:$10,349B Q4:$7439BSource:交易所市场份额Binance 市场份额从年初的 48.9%提升年末的 64.1%，牢牢掌握市场第宝座 20%40%60%80%100%2022/1/1 2022/2/20 2022/4/11 2022/5/31 2022/7/20 2022/9/8 2022/10/28 2022/12/17Binance OKX FTX Bybit KuCoin HuobiCryptocom Gate Coinbase Kraken Bit!nex交易所市场份额1st Jan 31st DecBinance 48.9%64.1%Bybit 5.4%11.1%OKX 18.0%14.7%KuCoin 4.1%2.9%Coinbase 3.0%2.3%Huobi 4.1%1.2%Gate 3.2%1.9%Cryptocom 3.6%0.7%Kraken 1.0%0.7%Bitfinex 1.2%0.2%FTX 7.6%0.0%Source:交易所市场份额现货前三名为 Binance、OKX 和 Coinbase；衍品前三名为 Binance、OKX 和 BybitBit!nex0.59%Kraken0.66%Cryptocom1.80%Coinbase1.93%Huobi2.63%Gate3.40%KuCoin4.37%Bybit8.46%OKX16.08%Binance60.09%Spot+Deri Share 2022Bitfinex 1.65%Bybit 1.83%Kraken 2.16%Cryptocom4.26%Huobi 4.37%Gate 4.49%KuCoin 5.43%Coinbase 7.69%OKX 9.14%Binance 58.98%Kraken 0.15%Bitfinex 0.22%Deribit 0.82%BitMEX 0.93%Gate 2.87%KuCoin 3.81%Bitget 6.05%Bybit 10.15%OKX 17.47%Binance 57.51%Derivatives Share Spot Share在年度总交易量，Binance 牢牢占据第位置。OKX 和 Bybit 分别位于第和第三，同时这两个交易所在衍品的交易量排名也是致。Coinbase 则位列现货的第三名。Source:,Coinbase 交易量和 COIN 股价Coinbase 股价下跌的幅度交易量减少的幅度得多$50$100$150$200$250$300$1B$2B$3B$4B$5B$6B$7B$8B2022/1/1 2022/2/20 2022/4/11 2022/5/31 2022/7/20 2022/9/8 2022/10/28 2022/12/17Coinbase Trading Volume Volume Trend COIN PriceCoinbase 的股票价格从 2022 年初的 251.05 美元跌年底的 35.39 美元，暴跌了 85.90%。标准普尔 500 指数在 2022 年下跌了 18.11%，纳斯达克指数下跌了 33.47%。甚$DOGE 的回报都稍好些，只跌了 59.89%。不过，Coinbase 的交易量并没有下降那么多。与 2022 第季度相，Coinbase 第四季度的交易量仅下降了 51.97%。股票市场的反应可能过度了，Coinbase 的股价被低估。Source:,2023.01.10 Coinbase does provide derivatives trading,but only futures.We did not include it.衍品和现货交易重对Bybit 以衍品交易为主，占达到 95%，Cryptocom，Bitfinex 和 Kraken 则以现货交易为主 BybitOKXBinanceKuCoinGateHuobiCryptocomBit!nexKrakenCoinbase0%20%40%60%80%100%18%29%40%58%67%69%75%86%95%100%82%71%60%42%33%31%25%14%5%Spot%Derivatives%Bybit 95%的交易量来衍品，其次是 OKX（86%）和 Binance（75%）。KuCoin、Gate 和 Huobi 相对处于中间位置，现货交易量的贡献在 30%到 60%之间。相较之下，Bitfinex 和 Kraken 较为严重地依赖其现货，因为它们在 2022 年都有超过 70%交易量来源于现货交易。Coinbase Deriative 交易所只提供了 2 种衍品，即 nano 特币期货合约（BIT）和 nano 以太坊期货合约（ET）。鉴于这两种产品的交易量太，法显示与其他产品的明显区别，本报告没有将这两种产品纳计算。Source:衍品交易市场份额Bybit 和 Bitget 在 FTX 崩盘后夺取了最多的衍品交易市场份额13%25%38%50%63%75%88%100%Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec11%8%8%7%7%8%8%7%5%3%3%3%11%11%11%11%10%11%12%11%10%9%8%8%4%8%8%8%8%8%9%9%9%10%10%14%15%16%17%17%17%15%16%18%21%20%20%58%60%57%58%58%55%56%57%57%57%58%59%Binance OKX FTX Bybit Bitget KuCoinDeribit BitMEX Gate Kraken Bit!nex在衍品，Bybit 和 Bitget 从 FTX 的崩溃中获益最多。FTX 在年初还排名第三，却 2022 年 11 起消失不。Bitget 的份额从 3%上升到 11%，Bybit 的份额从 8%上升到 11%。Binance 的主导地位从 59%略微下降 58%，OKX 的第名变得不那么稳固，其份额从 20%下降 14%。令意外的是，Binance 和 OKX 未能从 FTX 中夺取市场份额。Source:,2023.01.10未平仓量未平仓量伴随着特币价格下跌，缩$201 亿美元，相年初减少了 27%$5B$10B$15B$20B$25B$30B$35B$40B2022/1/1 2022/2/20 2022/4/11 2022/5/31 2022/7/20 2022/9/8 2022/10/28 2022/12/17Binance OKX Bybit Bitget KuCoinBit!nex Deribit BitMEX Kraken Gate OI$5,000$14,000$23,000$32,000$41,000$50,000BTC PriceBinanceOKXBybitBitget2022 年最的未平仓量达到 378.9 亿美元（4 5，特币价格$46,600），最低未平仓量触及 186 亿美元（72，特币价格$19,400），表现出 48.1%的巨规模缩（特币的市值缩 58%）。截 2022 年底，前 10 名交易所的总未平仓量同年 1 1 下降 27.1%，同年 4 5 的未平仓量峰值下降约 41%。细分到每个交易所，只有 Bitget 家实现了规模未平仓量增，从年初的 8.41 亿美元到年末 37.4 亿美元，增了 344%。其他交易所的未平仓量均出现了不同程度下跌。Source:,2023.01.10 Note:Balancer V2 was not included for the reason that most of its trading volume were Boosted stablecoins related.去中化交易所Top 10 DEX 年度交易量合计为 1.3 万亿美元，其中 GMX 增幅最$2B$5B$7B$9B$11B$14B$16B$18B2022/01/01 2022/02/20 2022/04/11 2022/05/31 2022/07/20 2022/09/08 2022/10/28 2022/12/17Uniswap V3 Dydx Curve GMX Pancake DODO SuShiTrader Joe Biswap Osmosis2022 DEX 市场份额变化GMX 28.4%dYdX 6.7%DODO 3.8%Curve 1.3%Osmosis 0.1%Biswap-2.7%Trader Joe-6.0%SushiSwap-7.4%Uniswap V3-7.7%PancakeSwap-16.6%$1K$1K$2K$3K$3K$4KETH PriceSource:,2023.01.10DEX vs CEXDEX 全年市场份额为 3.15%，总体处于下降趋势，Q4 由于 FTX 事件致使其份额有所上升$2,800B$5,600B$8,400B$11,200B$14,000BQ1 Q2 Q3 Q4207B245B387B491B7,439B10,349B11,448B11,631BCEX DEX(4.05%)(3.27%)(2.32%)(2.70%)(95.95%)(96.73%)(97.68%)(97.30%)DEX 在 2022 年的表现在交易量和市场份额呈现出下降趋势。在第季度，DEX 的份额超过 4.05%。第季度也是交易量最的季度。然在第四季度末，这数字下降了 33%，步于 2.70%。从趋势中可以看出，第四季度论中化交易所还是 DEX 的整体交易量均有较下降，主要由于 FTX 事件的发导致了约有超过 70 亿美元的流动性在 FTX 宣布破产后蒸发。Source:,2023.01.10GMX 交易所以及$GMXGMX 交易所逆势上涨，四季度交易量较季度上涨 39%，平台币$GMX 乎翻了倍$10$20$30$40$50$60$150M$300M$450M$600M$750M$900M$1,050M$1,200M2022/1/1 2022/2/20 2022/4/11 2022/5/31 2022/7/20 2022/9/8 2022/10/28 2022/12/17GMX Margin Trading Volume GMX PriceGMX 在 2022 年崭露头，成为 DEX 领域的重要成员。GMX 于 2021 年 9 1 在 Arbitrum 上线。它通过让户与 GLP 池进交易，提供零滑点的现货和保证交易。GLP 是篮资产，其中约 50%是稳定币，另半是加密货币，如$BTC（15%）和$ETH（35%）。GLP 是 GMX 上每笔交易的交易对。GMX 的交易量从第季度的 137.9 亿美元增加到第四季度的 191.9 亿美元，增了 39.17%，这在乎所有其他交易所都经历了交易量下降的情况下是常了不起的。GMX 的治理代币$GMX 在 2022 年乎翻了番，从 21.69 美元增加到 41.18 美元。Source:,2023.01.10FTX-“弹指挥间”原本是市场前三的交易所 FTX 周内完全覆灭$0$10$20$30$40$50$60FTT Price010B20B30B40B50B2022/01/11 2022/03/02 2022/04/21 2022/06/10 2022/07/30 2022/09/18 2022/11/07Spot Volume Derivatives Volume11 2，CoinDesk 泄露的 Alameda Research 的财务资料显示，Alameda 持有 FTT（FTX 的原平台币）价值 50 亿美元的头。11 6，Binance CEO 赵鹏宣布出售所有持有的 FTT，价值约 5.8 亿美元。11 10，Binance 决定不对 FTX 得流动性危机进救助，FTX 暂停提款功能。11 11，FTX 申请破产保护，Sam Bankman Fried 卸任 FTX CEO。Source:,2023.01.12中化交易所平台币交易所平台币中 FTT CRO WRX BTR ASD 跌幅均超过 80%，仅 LEO 枝独秀有所上涨-100%-78%-56%-34%-12%10%FTT CRO WRX BTR ASD BMX KCS ETH BTC MX GT BNB HT CET OKB LEO3%-2%-37%-50%-44%-48%-58%-61%-62%-66%-75%-82%-86%-87%-88%-97%4%-5%-43%-48%-52%-54%-62%-64%-67%-69%-74%-83%-86%-89%-90%-98%2022.1.1-2023.1.1 2022.1.1-2023.1.12GTKCSHTOKBBNBCROLEO 13.52.31.91.10.80.40.4M.Cap/Vol从市值/交易量的率来看，越的率则代表估值越。HT、KCS 和 GT 的率 1，LEO 以 13.5 位居榜尾。Source:,2023.01.13 Note:Trading Volume here of Uniswap was the sum of V2 and V3 on Ethereum.去中化“交易所平台币”去中化交易所平台币中 GMX 直独秀，其余跌幅均超过 50%DYDXDODOJOEBSWCAKEUNICRVGMXSUSHIOSMO 25.86.76.05.54.94.52.71.81.60.4M.Cap/Vol需要指出的是，DYDX 使链下的订单簿和撮合引擎但在链上结算，因此它不算个完全去中化的交易所。OSMO 是个拥有独节点的 Cosmos 应链，其他项都是部署在公链上的 DApp（智能合约）。-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%JOE CRV SUSHI OSMO DODO DYDX BSW CAKE UNI GMX108%-64%-70%-82%-83%-87%-87%-88%-87%-92%91%-69%-73%-84%-86%-89%-89%-90%-90%-94%2022.1.1-2023.1.1 2022.1.1-2023.1.13TokenInsight 新功能币种、交易所历史数据免费下载！14,00+币种历史数据免费下载，价格、24h 交易量、市值 时间区间可选分钟、时、天 上百家交易所数据下载，包括现货、衍品交易量，以及未平仓量 免费下载，不需要任何费，甚都不需要登陆或者注册！TokenInsight New FeaturesTokenInsight 币种评级组件币种评级组件评级得分拆解组件 Shoot us an email if you have any feedback!Try our mobile appThank You!