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本报告 中所 有观 点仅 供参 考，请 投资 者务 必阅 读正 文之后 的免 责声 明。研究中心 研究报告 2023 年 2 月 21 日星期二 研究报告 投 资咨 询业务 资格：证 监许 可【2012】1497 号 联 系信 息 分析师 许克元 期 货从业 资格：F3022666 投 资咨询 资格：Z0013612 邮 箱：联 系 人：雷 蕾 期 货从业 资格：F3068041 邮 箱：沪铝 2203 合约日线走势 相 关报 告 2021.09.17 疫情扰 动消费 投 资有所 改善 2022.10.09 假期外盘波动对内盘走势影响分析 专 题研 究 华 南地 区铝 加工 产业 调研 报告 广 州期货 研究中 心 联 系电 话：020-22836115 摘要：春节后广东地区铝加工厂逐 步复工复产，本次调研通过 实地考察进行，选 取的调 研对象 主要为 华南地 区大中 小型铝 加工企 业。调 研 主 要结 论：1.节 后 订 单 增加，大厂 较小 厂 订 单量 好 通过厂家的调研反馈，节后 订单需求均有不同程度转好，大厂明显较中小型厂订单量多，订 单排期更长，部分大厂已完 成全年订单产量安排，中小厂仍对下游需 求走向乐观及保守预期之间 摇摆，国内各经济板块均有利好政策，内 需强韧向好，因建材占铝市 产量的三分之二，地产工程开工运行情况 对铝产需求有较大影响，近 期房地产市场迎 来复苏，新房、二手 房价格 止跌反 弹，1 月 70 城 新房、二手房 房价环 比明显 上涨，需求有 增量表 现。2.原 料 不 囤库 存，工 厂 以单定 采 调研发现铝加工企业基本不 囤原料，只维持一般周内生 产的基本库存，原料采购周期也有缩 短，大厂目前一般是周度采 购，中小厂日度采购，厂家表示市场价格 波动剧烈，原料自产和外采 比例会随时调整，逢 低价采 购铝锭、铝 棒用 于生产，因 去年地 产板块多 暴雷，企业 排产 谨慎，现仅安 排付款 下单客 户的原 料采购，以单 定采。3.成 品 库 存有 积 压，下 游提货 积 极 性不 强 调 研企业 约 5 成有 成品库 存积 压的现 象，积 压库存 主要为 建材成品库存，厂家反映下游地产 工程项目开工延迟，部分下 游有资金周转问 题迟迟 未来提 货。4.工 业 材 为铝 材 新业 务 增长要 点 大 厂反映 近年来 工业材 的订单 量与增 速 明显，特别 是新能 源汽车、光伏等工业材需求快速增长，大厂均表示有扩张工业材 产能、增加工业材研发投入的经营计划，而中小厂表示他们在工业材 方面的竞争能力 不足，未来铝 行业的 竞争热 化陷入 红海，行业集 中度持 续提升。投资建议：宏观面海内外情绪分化，美 国通胀顽固，联储升息预期 引发市场担 忧，国 内 1 月社 融走强，地 产数据 环比上 升，产 业、消 费政策 宽松有利多，国内经济强韧程度 高于海外。供应方面，海外 天然气价格回落，冶 炼成本 压力缓 解，今年 海外铝 厂仍有 复产可 能，国 内来看，近 期云 南枯水 限电减 产成为 焦点，2 月 云南省 天气干 旱降水较 少，已 落实电解 铝减产，影响产 能 65 万吨，叠加前 期贵州 三轮减 产，供 应承压。需求端仍有乐观预期，主要是 基于国内政策延续宽松，地 产、新能源汽 本报告 中所 有观 点仅 供参 考，请 投资 者务 必阅 读正 文之后 的免 责声 明。研究中心 研究报告 2023 年 2 月 21 日星期二 车消费数据年初均有转好迹 象，实际需求仍待时间证伪。铝价宽幅震荡，预计价 格在 18000 寻 找到 支撑位 置，中长 期可高 看至 20000，短线可 沿区间 波动价 格做波 段交易。研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 目录 一、产 业调 研结论.1 1）节 后订 单增加，大 厂较小 厂订 单量好.1 2）原 料不 囤库存，工 厂以单 定采.1 3）成 品库 存有积 压，下游提 货积 极性不 强.2 4）工 业材 为铝材 新业 务增长 要点.2 二、投 资建 议.3 三、调 研纪 要.3 免 责声 明.7 研 究中 心简介.7 广 州期 货业务 单元 一览.8 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 1 一、产 业调 研结 论 1）节 后订单增 加，大 厂较小 厂订单 量好 通过厂家的调研反馈，节后订单需求均有不同程度转好，大厂明显较中小 型 厂 订 单 量 多，订 单 排 期 更 长，部 分 大 厂 已 完 成 全 年 订 单 产 量 安 排，中小厂仍对下游需求走向乐观及保守预期之间摇摆，国内各经济板块均有利好政策，内需强韧向好，因建材占铝市产量的三分之二，地产工程开工运行情况对铝产需求有较大影响，近期房地产市场迎来复苏，新房、二手房价格止跌反弹，1 月70 城新房、二手房房价环比 明显 上涨，需求有增量表现。图表 1：沪 铝 基差 图表 2：沪铝 跨 期价 差 2）原 料不囤库 存，工 厂以单 定采 调 研 发 现 铝 加 工 企 业 基 本 不 囤 原 料，只 维 持 一 般 周 内 生 产 的 基 本 库 存，原 料 采 购 周 期 也有缩 短，大 厂 目 前 一 般 是 周 度 采 购，中 小 厂 日 度 采 购，厂家表示市场价格波动剧烈，原料自产和外采比例会随时调整，逢低价采购铝锭、铝棒用于生产，因去年地产板块多暴雷，企业排产谨慎，现仅安排付款下单客户的原料采购，以单定采。图表 3：SHFE+LME 库存 图表 4：中国 电 解铝 社 会库存-300-200-10001002003001 2 1 15 1 28 2 10 2 23 3 8 3 21 4 3 4 17 4 30 5 17 5 30 6 12 6 25 7 8 7 21 8 3 8 16 8 29 9 11 9 24 10 14 10 27 11 9 11 22 12 5 12 18 12 31 2018 2019 2020 2021 2022 2023-400-300-200-10001002003004001 2 1 15 1 28 2 10 2 23 3 8 3 21 4 3 4 17 4 30 5 17 5 30 6 12 6 25 7 8 7 21 8 3 8 16 8 29 9 11 9 24 10 14 10 27 11 9 11 22 12 5 12 18 12 31 2018 2019 2020 2021 2022 2023 050000010000001500000200000025000001 1 1 16 1 31 2 15 3 2 3 17 4 1 4 16 5 1 5 16 5 31 6 15 6 30 7 15 7 30 8 14 8 29 9 13 9 28 10 13 10 28 11 12 11 27 12 12 12 27 2018 2019 2020 2021 2022 2023 0501001502001 2 1 19 2 7 2 27 3 16 4 2 4 22 5 14 6 1 6 20 7 8 7 26 8 12 8 30 9 17 10 10 10 27 11 14 12 1 12 19 2018 2019 2020 2021 2022 2023 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 2 图表 5：中 国 电解 铝 出库 量（周 度）图表 6：铝棒 现 货日 度 库存（中 国）数据来 源：Wind 广州 期 货研究 中心 3）成 品库存有 积压，下游提 货积极 性不强 调研企业约5 成有成品库存积压的现象，积压库存主要为建材成品库存，厂家反映下游地产工程项目开工延迟，部分下游有资金周转问题迟迟未来提货。4）工 业材为铝材 新业 务增长 要点 大厂反映近年来工业材的订单量与增速明显，特别是新能源汽车、光伏等工业材需求快速增长，大厂均表示有扩张工业材产能、增加工业材研发 投 入 的 经 营 计 划，而 中 小 厂 表 示 他 们 在 工 业 材 方 面 的 竞 争 能 力 不 足，未来铝行业的竞争热化陷入红海，行业集中度持续提升。图表 7：中 国 电网 光 缆基 本建 设 图表 8：中 国光 伏 电池 产量 图表 9：中国 房地 产 新开 工面 积 图表 10：中 国 汽车 消 费产量 数据来 源：Wind 广州 期 货研究 中心 05101520251 1 1 13 1 25 2 10 2 22 3 8 3 22 4 5 4 19 5 3 5 20 6 3 6 17 7 1 7 15 7 29 8 12 8 26 9 9 9 21 10 9 10 21 11 1 11 12 11 23 12 4 12 16 12 27 2018 2019 2020 2021 2022 2023 051015202530351 2 1 16 1 30 2 11 2 28 3 12 3 25 4 8 4 21 5 8 5 20 6 2 6 16 6 30 7 13 7 26 8 8 8 20 9 2 9 15 9 29 10 17 10 29 11 11 11 24 12 7 12 20 2019 2020 2021 2022 2023(100)(50)0501001502002014-112015-042015-092016-022016-072016-122017-052017-102018-032018-082019-012019-062019-112020-042020-092021-022021-072021-122022-052022-10 220:(20)02040608010012005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11:():():-60-50-40-30-20-1001020050001000015000200002500030000(/)050100150200250300350 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 3 数据来 源：Wind 新闻 整 理 广 州期 货研 究中 心 二、投 资建 议 宏观面海内外情绪分化，美国通胀顽固，联储升息预期引发市场担忧，国内1 月社融走强，地产数据环比上升，产业、消费政策宽松有利多，国内经济强韧程度高于海外。供应方面，海外天然气价格回落，冶炼成本压力缓解，今年海外铝厂仍有复产可能，国内来看，近期云南枯水限电减产成为焦点，2 月云南省天气干旱降水较少，已落实电解铝减产，影响产能65 万吨，叠加前期贵州三轮减产，供应承压。需求端仍有乐观预期，主要是基于国内政策延续宽松，地产、新能源汽车消费数据年初均有转好迹象，实际需求仍待时间证伪。铝价宽幅震荡，预计价格在18000 寻找到支撑位置，中长期 可高看至20000，短线可沿区间波动价格做波段交易。图表 11：沪 铝 价格 走 势 三、调 研纪 要 1、铝 加工企 业A 企 业情况：A 企业坐落在佛山山 水，为营收超百亿企业，主营为 研发生产 建筑铝型材、高端工 业材、高端系统门窗及航空航天等特种铝合金产品。产销 情况：目前满产产能70 万吨，有108 条挤压生产线，平均每条线可月产1-2 千吨，22 年产销60 万吨，建筑型材产量50 万吨，工业型材产量10 万吨，建材销售额约计70 亿，工业材约计30 亿。原 料情况：有熔铸炉8 台，可年自产铝锭20 万吨，另 外采铝锭20 万吨。原料 采购 量与去年 基本持平，但采购周期从两周调整为一周，按订单量采购。库 存情况：成品库建材库存较 高，主要受部分工地项目开工延迟影响。订单 情况：春节节后整体订单 量较去年节后有较大提升，22 年的建材压单大约有2-3 万吨，同比去年已有减少，工业 材的订单量近年来都是每年翻番，企业 较去年对下游企业资金放款及对经销商的账期资质判定 更为宽松。经 营计划：23 年A 企业将业务重心放在国内市场，要求实现产能、产量扩张，预期今年产 销70 万吨，同比 增产10%，未来看好工业材的市场增长，计划调整建材、工业材生产比例，加大工业材的生产研发，购置添加5500、6000、7500 吨大型铝挤压机，持 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 4 续加量加产。后 市观点：看好铝市，特别是工业材的体量增长，将加大投产投入。2、铝 加工企 业B 企 业情况：B 企业以铝合金建筑型材、工业材和铝合金门窗幕墙研究、设计、生产销售为主营，产品广泛应用于建筑、电子通讯硬件、建筑模板、机械制造、太阳能电池板、全铝单车等领域。产销 情况：目前满产产能45 万吨，实际22 年产销35 万吨，同比21 年增长2%，计划23 年产销实现6%的增长。市场以内销为主，出口为辅，内销：出口占比约为9：1。从型材销售的类型来看，建筑型材与工业材产销 占比约7：3，工业材产销近年增长较快，在 建筑型材中，工业型材及商用型材占比5:5。行业整体毛利 率水平下降，但B 企业有品牌认可度，在平均溢价300-500 元/吨的情况下市场接受度仍较高。原 料情况：企业原料备库始终 保持在5000-6000 吨的基础库存，原料以自产熔铸出棒为主，市场价格合适就外采，库 存情况：成品库存约在1600-1700 吨，目前按照订单交款次序排产，成品库存维持在中等偏低水平。订 单情况：节后订单量走升，在单量排产期约20 天。后 市观点：对未来需求走向有 乐观预期但仍有担忧，表示还需要关注后续地产开工情况。3、铝 加工企 业C 企 业情况:C 企业坐落佛山南海区，为某国有企业投资集团控股企业。产 销情况：现有三个产业基地 做型材加工，满产产能25 万吨，实际22 年产能23 万吨，建材与工业材产销占比为9：1，计划23 年有6%的产量增长，目前开工率为95%。企业 在南海基地有24 条挤压线，5 条喷涂线，三水基地有28 条挤压线，5 条喷涂线，山东基地有7 条挤压线，2 条喷涂线，南海有熔铸炉7 台，4 口井，三水有熔铸炉2 台，2 口井。目前年外贸出口产量在2 到3万吨，由原来向美国、加拿大、州等国家出口转向欧洲、巴基斯坦、南美等国家出口，实际型材出口利润与国内产销利润持平，毛利约在2-3%之间。原 料情况：原料自产以购入铝 锭熔铸及废铝回收为主，逢低价 会外采。现有原料库存1000 多吨，会保持3-5 天的基础库存。库 存情况：成品库存有1 万多吨，高出日常库存30%-40%，主要受到下游企业工程进度及资金周转问题影响，客户提货积极性不高。订 单情况：节后订单变多，有招工难问题，经 营计划：企业计划今年在内 部优化产能、成本控制、新产品开发、工业型材投产方面增加投入。后 市观点:对后市的需求高度看 好，但政策利好仍需要时间兑现，.4、铝 加工企 业D 企 业情况：D 企业坐落广东肇庆，为亚洲前列铝加工企业之一，主营产品覆盖建筑、运输、包装、印刷、汽车、航空航天等行业。产 能情况：企业装备先进模具 设计及生产设施，共计有挤压生产线56 条，机器开工55 台，全年满产产能可达65 万吨，22 年实际产销40 万吨，严格按照”4 3 3”原则安排生产：40%高端建材；30%门窗建材；30%工业型材，铆定国内市场，直接对外出口量不超5%。订 单情况：近年企业产能及销 售额保持稳定增长，今年年初已完成50万意向订单合同，平均到每日需完成1500 吨生产指标，年后订单较往年情况类似，主要因劳动力 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 5 紧张导致开工率不满。原 料情况：目前原料库存保持 在4000-5000 吨的水平，企业共 有熔铸炉26 台，原料自产与外采比例为4:6,成品库存2 万吨左右，维持在正常水平。后 市观点：对未来下游的需求 走势企业表示保守看待，订单确实有回暖迹象但客户较往年下单或提货积极性走弱，下游资金情况仍不明朗，具体要等到二季度末验证需求真伪。5、铝 加工企 业E 企 业情况：D 企业为佛山的中小 型民营企业，主推超高精级铝材产销，直接下游是家装型材 市场。产 销情况:目前有7 条挤压线，满产产能26000 吨，现有5 条挤压线在产，实际每条线月产量约1500 吨，企业以单定产,22年一季度月度产量超2300 吨，上半年订单量增长20%，现有订单可排一周左右，生产周期是15天，现款现销，毛利约10%。原 料情况：铝水棒原料全部外 采，年前低价囤库100 来万吨，一般原料库存 会保持在200-300 吨，日度点价采购。后 市观点：对下游定制家装行业今年的市场充满信心。6、铝 加工企 业F 企 业情况：F 企业坐落广东佛山三水，是一家中小型民营铝加工企业。产 销情况：目前满产产能6 万吨，共有17 条挤压线，2 条喷涂线，开工率已达100%，22 年产量4 万吨，受疫情影响产 量较前年同期减产20%，今年产 量预期 有 增长，建筑型材与工业型材产销占比约为7:3。做出口及国内市，出口订单与国内订单利润基本持平，毛利约为5-6%。订 单情况：以单排产，现单排 期可到3 月中旬，国外订单较国内订单稳定，主要出口面向新加坡、欧洲的门窗公司。节后订单表现较去年同期有所好转，实际22 年年底订单量更高，22 年年底订单有200 万吨，节后订单约80-90 万吨，原 料情况：有熔铸炉有4 台，开 炉3 台，可熔铸产几千吨铝棒，原料自产仅供内消，目前原料库存在3-4 千吨，原料 库存较日常备库水平低出20%，外采根据市场价格点价下单。库 存情况：成品库约有1500 吨，成品库存上限在1.8-2 千吨，客户提货延迟时间太长就会将成品库存重新倒熔维持生产。后 市观点：预计出口会比内销 好做，对今年下游建筑型材需求有转好 期待但保持观望态度。7、铝 加工企 业G 企 业情况：G 企业坐落在广东云 浮，是华南地区大型铝板带加工企业，下游主要面向家电、新能源建筑、电路板、厨具铝用零件等。产 销情况：目前产能约有1 万吨，平均日产200-300 吨。二期厂房已建成，正在安装调试，预计投入使用产能可实现翻番。订 单情况：年后订单量较往年 情况相似，疫情对铝板带生产影响不大，去年全年保持高产，目前在产订单可排期到3 月下旬，以订单定生产。出口与国内市场销售及利润创收占比约为5:5,主要面向东南亚地区，。库 存情况：成品库存在1000 吨左右，保持正常水平。后 市观点：对后市的需求变化 保持观望态度。8、铝 加工企 业H 企 业情况：H 企业为佛山铝棒加工厂，主营废铝再加工。研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 6 产 销情况：满产产能1 万2 千吨，挤压线共计7 条，有6000 吨3 台、3000 吨4 台，熔铸炉3 台，开工率大约8-9 成，主要以生产6 系建材为主。原 料情况：原料来自其他小挤 压厂或中小型建材厂供应的废铝料或外采铝锭。订 单情况：年后订单有增加但 可持续不强，废铝供货的中小型厂订单量排 期较短，不及同期，年后虽有新增客户但客户带来的订单量并没有增加。后 市观点：企业对后市行情表 示担忧。研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 7 免 责声 明 本报告由广州期货股 份有 限公司（以下简称“本公 司”）编制，本公司 具有 中国证监会许可的期货公司投资咨询业务 资格，本报告基于合法取 得的 信息，但本公司对这 些信 息的准确性和完整性 不作任何保证，也不保证 所包 含的信息和建议不会 发生 任何变更。我们已力求报告内容 的客 观、公正，但文中的 观点、结论和建议仅供参 考，并不构成所述品种的操作依据，投资者据 此做 出的任何投资决策与 本公 司和作者无关。在任 何情 况下，本公司以及雇 员不对任何人因使用本报 告中 的任何内容所引发的 任何 直接或间接损失负任 何责 任。本报告版权归本公司 所有，本公司保留所有权 利。未经本公司事先书面 许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、引用或转载本报告 的全 部或部分内容，不得 再次 分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权 的其 他方式使用。如引用、刊 发，须注明出处为广 州期 货股份有限公司，且 不得对本报告 进行有悖原 意的 引用、删节和修改。广州期货股份有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险，入市需谨慎！研 究中 心简 介 广州期 货研 究中 心秉 承公 司“不 断超 越、更加 优秀”的企业 精神 和“简单、用心、创新、拼搏”的团 队文化，以“稳中 求进、志存 高远”为指 导思 想，在“合规、诚信、专业、图强”的 经营方 针下，试 图将 研 究能力打 造成 引领 公司 业务 发展的 名片，让 风险 管理 文化惠 及衍 生品 投资 者，回报客 户、回报 员工、回 报股东、回报 社会。研究中 心设立 农 产品 研究 团队、金属 研究 团队、化 工能源 研究 团队、金 融衍 生品研 究团队、创新 研究 团队 等五 个研 究团 队，覆盖了 宏观、金 融、金 属、能化、农牧 等全 品种 衍 生工具 的研 究，拥有 一批 理论基础 扎实、产 业经 验丰 富、机 构服 务有 效的 分析 师，以 满足 业务 开发 及机 构、产 业和 个人 投资 者 的 需求。同 时，研究 中心 形成 了以早 报、晨会、周 报、月报、年报 等定 期报 告和 深度专 题、行情 分析、调 研报告、数 据时 事点 评、策略 报告等 不定 期报 告为 主体 的研究 报告 体系，通过 纸 质/电子 报告、公 司网 站、公众号、媒 体转 载、电 视 电台等 方式 推动 给客 户，力争为 投资 者提 供全 面、深入、及时 的研 究服 务。此外，研 究中 心还 会提 供定 制的套 保套 利方 案、委托 课题研 究等，以 满足 客户 的个性 化、专业 化需 求。研究中 心在 服务 公司 业务 的同时，也积 极地 为期 货 市场发 展建 言献 策。研 究 中心与 监管 部门、政府部门、行业 协会、期 货交 易所、高校 及各 类研 究机 构都有 着广 泛的 交流 与合 作，在 期货 行业 发展、交 易策略模 式、风险 管理 控制、投资 者行 为等 方面 做了 很多前 瞻性 研究。未来，广 州期 货研 究中 心 将依托 股东 越秀 金控 在研 究中的 资源 优势，进一 步 搭建适 合公 司发 展、适合期货 市场 现状 的研 究模 式，更 好服 务公 司业 务、公司品 牌和 公司 战略，成 为公司 的人 才培 养基 地。研究中心联系方式 金融衍 生品 研究 团队：（020）22836116 金属研 究团 队：（020）22836117 化 工 能 源 研 究 团 队：（020）22836104 创新研 究团 队：（020）22836114 农产品研究团 队：（020）22836105 办公地 址：广州 市天 河区 临江大 道 1 号寺 右万 科中 心南 塔6 层 邮政编 码：510627 研 究 中心研 究 报 告 广 州期货股份 有限公 司提 醒广大投资者：期市 有风 险 入市需谨慎 Page 8 广 州期 货业 务单 元一 览 广州期 货是 大连 商品 交易 所（会 员号：0225）、郑 州商品 交易 所（会员 号：0225）、上 海期 货交 易所（会员 号：0338）、上 海国际 能源 交易 中心（会 员号：8338）会 员单 位，中国金 融期 货交 易所（会 员号：0196）交易 结算 会员 单位，可代 理国 内所 有商 品期货 和期 权、金融 期货 品种交 易。除从 事传 统 期 货经纪业 务外，公 司可 开展 期货投 资咨 询、资产 管理、银行 间债 券市 场交 易以 及风险 管理 子公 司业 务。公司总部 位于 广州，业 务范 围覆盖 全国，可 为投 资者 提供一 站式 的金 融服 务。广 州期货主 要业务 单元联 系方式 上 海分公司 杭 州城星路 营业部 苏 州营业部 上 海陆家嘴 营业部 联系电话：021-68905325 联系电话：0571-89809624 联系电话：0512-69883586 联系电话：021-50568018 办公地址：上海市浦东新区向城路 69 号 1 幢 12 层（电梯楼层 15 层）03 室 办 公 地 址：浙 江省 杭州 市 江干区城星路 111 号钱江国际时代广场2 幢 1301 室 办公地址：中国（江苏）自由贸易 试 验 区 苏 州 片 区 苏 州 工 业 园区苏州中心广场 58 幢苏州中心广场办公楼 A 座 07 层 07 号 办公地址：中国（上海）自由贸 易 试 验 区 东 方 路 899 号1201-1202 室 广 东金融高 新区分 公司 深 圳营业部 佛 山分公司 东 莞营业部 联系电话：0757-88772666 联系电话：0755-83533302 联系电话：0757-88772888 联系电话：0769-22900598 办公地址：广东省佛山市南海区海五路 28 号华南国际金融中心 2 幢 2302 房 办 公 地 址：广 东省 深圳 市 福田区梅 林 街 道梅 林 路卓 越梅 林 中心广场（南区）A 座 704A、705 办 公 地 址：佛 山 市 禅 城 区 祖 庙街道季华五路 57 号 2 座 3006室 办公地址：广东省东莞市南城街 道 三元 路 2 号 粤丰 大 厦 办公 1501B 广 州体育中 心营业 部 清 远营业部 肇 庆营业部 华 南分公司 联系电话：020-31953184 联系电话：0763-3808515 联系电话：0758-2270761 联系电话：020-61887585 办公地址：广州市海珠区新港西路 105 号大院 2 号 1306房 办 公 地 址：广 东省 清远 市 静福路25 号金茂翰林院六号楼 2 层 04、05、06 号 办 公 地 址：广 东 省 肇 庆 市 端 州区星湖大道六路 36 号大唐盛世第一幢首层 04A 办公地址：广州市南沙区海滨路 171 号南 沙金 融大 厦第8 层 自编 803B 北 京分公司 湖 北分公司 山 东分公司 郑 州营业部 联系电话：010-63360528 联系电话：027-59219121 联系电话：0531-85181099 联系电话：0371-86533821 办公地址：北京市丰台区丽泽路 24 号院 1 号楼-5 至 32层 101 内 12 层 1211 办 公 地 址：湖 北省 武汉 市 江汉区香港路 193 号中华 城 A 写字楼 14层 1401-9 号 办 公 地 址：山 东 省 济 南 市 历 下区泺源大街 8 号绿城金融中心B 楼 906 办公地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）普惠路 80 号1 号楼 2 单元 23 层 2301 号 青 岛分公司 四 川分公司 机 构业务部 机 构事业一 部 联系电话：0532-88697833 联系电话：028-83279757 联系电话：020-22836158 联系电话：020-22836155 办公地址：山东省青岛市崂山区秦岭路 6 号农商财富大厦 8 层 801 室 办 公 地 址：四 川省 成都 市 武侯区人民南路 4 段 12 号 6 栋 802 号 办公地址：广州市天河区临江大道 1 号寺右万科中心南塔 6层 办公地址：广州市天河区临江大道 1 号寺右万科中心南塔 6 层 机 构事业二 部 机 构事业三 部 广 期资本管 理（上 海）有 限公司 联系电话：020-22836182 联系电话：020-22836185 联系电话：021-50390265 办公地址：广州市天河区临江大道 1 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