成人职业培训行业跟踪报告之二：什么是公务员考试培训.pdf

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018 年 6 月 6 日 教育 什么是公务员考试 培训 成人职业培训行业 跟踪报告之 二 行业简报 分析师 刘凯 (执业证书编号： S0930517100002) 021-22169324 kailiuebscn 报告源起 ： 中公教育 和华图教育 是国内领先的非学 历 成人 职业 就业培训服务提供商，主要领域包括公务员、事业单位、教师 考试培训 等。近日中公教育拟借壳亚夏汽车 （ 002607.SZ） 上市 ， 华图教育拟港股 IPO， 引发 市场 广泛关注。 我们撰写本文包含以下 四 个方面 主要内容 ： （ 1） 公务员 考试 概况 ； （ 2） 公务员考试 市场空间 ； （ 3）中公和华图公务员考试 业务 对比； （ 4） 亚夏汽车（中公教育） 盈利 预测 。 1、 公务员 考试 概况 1.1、 国考与 省考 公务员 考试分为国家公务员考试 （ 国考 ） 和地方公务员考试 （ 省考 ） 。 国考 公告发布 时间 一般 为 每年 10 月 下旬， 公告发布 2-3 天 后开始报名， 报名 时间持续 10 天 左右， 笔试 时间集中 在 11 月最后一个 周末和 12 月第一个 周末，次年 1 月 中下旬公布笔试成绩和面试名单， 3-6 月 进行面试。 预计 2019 国家公务员考试公告发布将于 10 月下旬 。 省考 的时间安排 则 依实际情况而定，报名时间多为 3 月。 表 1： 2013-2018 年 国考时间表 年份 公告发布时间 报名时间 笔试时间 成绩查询 2018 2017.10.28 日 10.30-11.8 日 12.10 日 2018 年 1 月中下旬 2017 2016.10.13 日 10.15 日 -24 日 11.27 日 2017.1.中旬 2016 2015.10.13 日 10.15 日 -24 日 11.29 日 2015.1.9 日 2015 2014.10.13 日 10.15 日 -24 日 11.30 日 2015.1.10 日 2014 2013.10.14 日 10.16 日 -24 日 11.24 日 2014.1.6 日 2013 2012.10.12 日 10.15 日 -24 日 11.25 日 2013.1.7 日 资料来源：中公教育 官网，光大证券研究所 表 2： 2018 年 省考时间安排一览 地区 报名时间 笔试时间 浙江，北京，上海 2017 年 11 月 2017 年 12 月 -2018 年 1 月 深圳，江苏，广州 2018 年 1 月 2018 年 3 月 贵州，吉林，湖南，广西，云南，广东，甘肃，山西，湖北，江西，山东，四川，重庆，安徽，新疆，宁夏，陕西，海南，内蒙古，天津，青海，福建，黑龙江 2018 年 3 月中下旬 2018 年 4 月下旬 河北，西藏 2018 年 4 月上旬 2018 年 5 月下旬 河南 预计 2018 年 11 月 预计 2018 年 12 月 辽宁 暂未确定 暂未确定 资料 来源 ： 国家 公务员考试 网 ， 光大证券 研究所 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 1.2、 公务员 考试内容 公务员 考试分为笔试和面试两个阶段。 公共科目笔试包括行政职业能力测验和申论两科， 也就是 行测和申论。 专业 科目笔试于 公共科目笔试之后第二天下午举行 ，包括 7 个非通用语职位会进行外语水平考试，银监会及其派出机构、证监会及其派出机构特殊专业职位会进行专业考试。笔试 成绩 公布 ，调剂完成后进入面试阶段。 （ 1） 行测由常识判断、言语理解与表达、数量关系、判断推理、资料分析五个部分组成，涉及数学、逻辑、语文、历史、哲学、管理、法律等诸多学科的知识，试题具有相当高的难度。 （ 2） 申论 要求考试根据所给材料对 综合分 析题、贯彻执行题及文章论述题等 题目 进行 作答 。 （ 3）面试 部分 根据 部门不同采用结构化、无领导、半结构化等面试形式。 公务员 考试对人的综合素质进行了全方位的考察。 1.2.1、 公务员考试： 行测 模拟题 资料 来源： 中公教育 国家公务员录用考试 行测 模拟试卷 【题目 1】 【数量关系】 某场羽毛球单打比赛采取三局两胜制。假设甲选手在每局都有 80%的概率赢乙选手，那么这场单打比赛甲有多大的概率战胜乙选手 ? A.0.768 B.0.800 C.0.896 D.0.924 【题目 2】 【判断 推理 】相关研究发现，每天睡眠不足 7 小时的人普遍比睡眠时间 更长的人胖。这是因为睡眠不足影响了新陈代谢功能，使刺激食欲的荷尔蒙增加，同时使产生饱胀感的荷尔蒙水平降低。由此不能推出： A.胖人的食欲比体重正常的人好 B.睡眠状况影响新陈代谢 C.荷尔蒙水平影响食欲 D.胖人的荷尔蒙水平可能异于常人 【题目 3】 【常识 判断 】 在西柏坡时期，党中央：领导了解放区的土改运动 ;召开了党的七届二中全会 ;组织指挥了辽沈、淮海、平津三大战役。上述历史事件出现的先后顺序是： A. B. C. D. 【题目 4】 【言语 理解 】 楼市远未到健康发展的程度，然而这并不 妨碍我们认识一个真实的中国楼市格局 而长期来看，让市场起决定性作用，无可避免地将成为中国楼市发展的方向 万得资讯2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 无论看涨者和看跌者找到多少理由支持自己的观点，楼市的大格局就摆在那里 于是乎，各色看法、判断甚至惊人言论无不是裹挟着民意打“影响政策”的主意 中国楼市的参与者都知道，楼市趋势的继续或反转并非来自市场或他们的预测，而是来自政策 事实清楚不过，在认清楼市格局的基础上，保持政策连续性、稳定性是当前稳预期稳房价的关键一招 将以上 6 个句子重新排列，语序正确的是： A. B. C. D. 【题目 5】 【资料分析】（资料 略 ） 2010 年，中国乘用车进出口数量为( )万辆。 A.97.38 B.79.12 C.107.36 D.148.20 【 参考 答案】 CAAAC 1.2.2、 公务员考试： 申论模拟题 资料来源：中公教育 国家公务员录用考试 申论 模拟试卷 （材料 略 ） 问题：造成决策失误的主要问题和原因是什么 ? 【参考答案】 (1)错误的政绩观是造成决策失误的思想根源。 (2)不对决策方案进行科学论证是造成决策失误的决定性因素。 (3)决策过程缺乏民主，主要领导搞“家长制”、“一言堂”，是 造成决策失误的重要因素。(4)领导机关的官僚主义、缺乏决策失误的惩罚机制也是造成决策失误的重要原因。 1.3、 国考 历年招录情况 ： 国考录取率仅 23% 因为 公务员 较 高的社会地位和 公开公平公正的 招聘 录取过程 ， 每年 约有100 多 万 人参加国家公务员考试， 国考 录取率仅为 2-3%。 表 3： 2012-2017 年国家公务员考试招录情况 年份 招考职位 招录人数 审核通过 参考人数 最终比例 2017 15,589 27,061 人 133.86 万 人 98.4 万 人 49.5:1 2016 15,659 27,817 人 139.46 万 人 93 万 人 33.4:1 2015 13,475 22,249 人 140.9 万 人 105 万 人 47.2:1 2014 11,729 19,538 人 152 万 人 99 万 人 50.7:1 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 2013 12,927 20,879 人 150 万 人 111.7 万 人 53.5:1 2012 10,486 17,941 人 130 万 人 96 万 人 53.5:1 资料来源： 中公教育 官网 ， 光大证券研究所整理 图 1： 2012-2017 年国家公务员考试招录 人数 （单位 ：人 ） 资料来源： 中公教育 官网 ，光大证券研究所整理 图 2： 2012-2017 年国家公务员考试 审核通过人数（ 单位 ： 万 人 ） 资料来源： 中公教育 官网 ，光大证券研究所整理 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 图 3： 2012-2017 年国家公务员考试 录取比例 （单位 ： %） 资料来源： 中公教育 官网 ，光大证券研究所整理 1.4、 近年省考 招录情况 各省省考 安排各不相同， 2018 年 地方公务员考试总报名人数超 300 万人次 ，总招考 人数 仅为 12.2 万 人次 ，录取率约为 4%。 表 4： 部分 省考 招录 情况 省份 2018 年省考情况 2017 年省考情况 招录人数 报名数 录取比 招录数 报名数 录取比 内蒙古 2,325 148,801 64:1 4,679 190,705 40.8:1 广西 8,094 20,062 2.5:1 8,331 - - 贵州 3,922 249,484 63.6:1 5,205 248,275 47.7:1 重庆 1,193 53,031 44.5:1 1,437 79,103 55:1 海南 1,883 23,428 12.4:1 2,093 12,493 6:1 湖北 7,382 78,219 10.6:1 7,499 175,149 23.4:1 云南 3,765 285,073 75.7:1 3,449 247,664 71.8:1 湖南 9,817 114,392 11.7:1 9,669 145,465 15:1 宁夏 970 52,798 54.4:1 1,081 44,212 40.9:1 福建 3,601 106,957 29.7:1 4,169 157,869 37.9:1 安徽 7,801 137,684 17.6:1 7,218 197,781 27.4:1 江西 5,235 58,324 11.1:1 3,585 33,361 9.3:1 陕西 5,718 220,000 38.5:1 4,469 - - 河北 1,804 122,102 67.7:1 6,421 200,375 31.2:1 山东 7,304 33,019 4.5:1 8,379 - - 山西 4,968 194,027 39.1:1 3,655 185,489 50.7:1 四川 6,575 125,369 19.1:1 7,518 112,290 14.9:1 甘肃 3,104 123,483 39.8:1 1,907 109,385 57.4:1 吉林 4,141 13,032 3.1:1 5,617 0:1 黑龙江 7,559 81,132 10.7:1 8,831 69,743 7.9:1 青海 1,166 10,781 9.2:1 959 13,303 13.9:1 新疆 6,928 8,362 1.2:1 5,435 - - 广东 10,929 349,424 32:1 15,018 341,192 22.7:1 天津 2,391 34,238 14.3:1 2,303 - - 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 兵团 2,364 - - 840 - - 西藏 1,174 - - - - - 资料来源： 华图教育 官网 图 4： 2018 省考 录取率后五名 （单位： %） 图 5： 2018 省考 报考人数前五名 （单位：人 ） 资料来源：华图教育 官网 ， 光大证券研究所整理 资料来源：华图教育 官网 ， 光大证券研究所整理 2、 公务员考试市场 空间 预测 公务员 较 高的社会地位和激烈 的考试竞争环境 使得 公务员 考试培训行业蓬勃发展 。 以行业龙头中公教育为例 ， 有 打包课程 、笔试单项培训、 网络授课 等多种产品， 其中 面授课程 售价近 万元 。中公教育 课程种类繁多 、 覆盖面广， 打包班 未通过 则退还部分费用 。 笔试单项分为基础笔试班、强化笔试班和冲刺笔试班，每部分的单项收费均在 2000-4000 元。 公务员考试市场空间公式： 1、 公务员考试市场空间 = 报考人数 * 参培率 * 客单价 2、 公务员考试市场空间 = 国家公务员（国考） +地方公务员（省考） 3、 公务员考试市场空间 = 笔试 + 面试 表 5： 中公教育部分 课程报价 （以 上海面授为例 ） 考试种类 班别名称 课时 价格描述 退款 政策 国考 小班私教 10 天 10 晚 1 对 6+4 天专业课 +7 天 7 晚院长定制 1 对 24+小班私教 9 天9 晚面试 (可赠送 21 天院长专项 +21 晚院长题海 ) 67800 元 未进面试退55000 元 ,未被录用退 53000 元 国考 全日制一次成 公协议课程 25天 25晚 +7天 7 晚 +10天 10 晚（面试） 38000 元 笔试不过退30000 元，面试不过退 27000 元 国考 行测专项班 15 天 8080 元 国考 申论专项班 6 天 4580 元 省考 经典面试特训 12 天 12 晚 17800 元 不过退 14000 元 省考 笔 试小班私教 10 天 10 晚 行测 +申论 18800 元 资料 来源 ：中公 教育官网 ， 光大证券研究所 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 表 6： 华图教育部分 课程报价 （以 上海面授为例 ） 考试种类 课程类别 课时 价格描述 退款政策 国考 行测，申论 540 课时 21800 国考 结构化面试 180 课时 23800 协议班 39800 未录用退 27000 省考 笔试 30 天 10800 省考 结构化面试 54 课时 4680 资料 来源 ：中公 教育官网 ， 光大证券研究所 表 7： 中公教育部分课程报价（以北京地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 小班私教 笔试 ： 33 天 35 晚 面试 ： 7 天 7 晚 52800 笔试不过退 33000 元 面试不过退 30000 元 全日制一次成公协议课程 笔试： 25 天 25 晚+7 天 7 晚 面试： 7 天 7 晚 41800 未进面试退 28000 元 未被录用退 24000 元 行测专项班 10 天 3280 省考 申论专项班 6 天 2160 经典面试特训 6 天 6 晚 15800 未被录用退 10000 元 笔试小班私教 12 天 12 晚 28800/18800 笔试不过退 17000 元 /无 资料来源：中公教育官网，光大证券研究所 表 8： 华图 教育部分课程报价（以北京地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 国考 笔试（行测、申论） 480 课时 39800（含食宿） 结构化面试 180/108/60 课时 25800（含食宿） /15800（含食宿） /3980（走读） 省考 笔试（行测、申论） 396 课时 27600（含食宿） 结构化面试 180/108 课时 25800（含食宿） /15800（含食宿） 资料来源：华图教育官网，光大证券研究所 表 9： 中公教育部分课程报价（以 江苏 地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 院长推荐高端协议 10天 +20天 20晚 +22天 22 晚 +7 天 7 晚 +8天 8 晚 VIP 面试 69800 未被录用退 45000 元 一对一决战成公笔试协议 60 小时 1 对 1+封闭预测 53800 笔试不过退29000 元 小班私教 16 天 16 晚 +22 天 22晚 +7 天 7 晚 +8 天 8晚经典面试 39800 未被录用退 10000 元 经典面试 8 天 8 晚 18800 省考 申论密训 12 天 12 晚 8800 笔试小班私教 18 天 18 晚 9800 资料来源：中公教育官网，光大证券研究所 表 10： 华图 教育部分课程报价（以 江苏 地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 笔试、面试 847 课时 56800 笔试不过退 30000 元 面试不过退 22000 元 2000 课时 33800 笔试不 过退 15000 元 面试不过退 10000 元 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告 462 课时 22800 笔试不过退 10000 元 面试不过退 7000 元 笔试（行测、申论） 682 课时 31800 2000 课时 19800 352 课时 13800 132 课时 3980 省考 笔试、面试 847 课时 56800 笔试不过退 30000 元 面试不过退 22000 550 课时 23800 笔试不过退 10000 元 面试不过退 7000 笔试（行测、申论） 682 课时 31800 440 课时 14800 132 课时 3980 资料来源：华图教育官网，光大证券研究所 表 11： 中公教育部分课程报价（以 广东 地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 精英成公定制课程（国省联考） 国考： 53 天 53 晚 +省考： 77 天 77 晚 笔试 +面试 88000（含住宿） 未被录用退 60000 元 笔试精英定制 49 天 49 晚 +6 天 6晚 +12 天 12 晚 +10天 10 晚（面试） 49800 笔试不过退 36800 元 面试不过退 31800 元 小班私教 33天 33晚 +面试 10天 10 晚 45800（含住宿） 笔试不过退 33800 元 面试不过退 28800 元 行测专项班 4 天 4 晚 3680 省考 小班私教成公智胜 12 天 12 晚 39800 未被录用全额退费 笔试 +面试一战成公全程协议 13 天 13 晚 +12 天12 晚 + 8 天 8 晚 （面试） 45800 未进面试退 37000 元 未被录用全额退费 面试冲刺 4 天 4 晚 ， 赠送专业理论 11800（含食宿） 未被录用全额退费 资料来源：中公教育官网，光大证券研究所 表 12： 华图 教育部分课程报价（以 广东 地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 笔试、面试 840 课时 89700（住宿）/83800（走读） 笔试不过退 65000 元 面试不过退 55000 元 笔试（行测、申论） 696 课时 71700（住宿）/65800（走读） 笔试不过退 45000 元 540 课时 45800 笔试不过退 25000 元 省考 笔试、面试 504 课时 59200（住宿）/55800（走读） 笔试不过退 40000 元 面试不过退 30000 元 笔试（行测、申论 ） 360 课时 40200（住宿）/36800（走读） 笔试不过退 21000 元 面试 12 天 12 晚 29800 不过全退 资料来源：华图教育官网，光大证券研究所 表 13： 中公教育部分课程报价（以 福建 地区为例） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 退款政策 国考 院长推荐 25 天 25 晚 +7 天 7晚 +面试协议 25800 笔试国省全程协议 【 38 天 26 晚 +7 天7 晚】 *2 24800 未被录用退 10000 元 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 笔试题海实练 12 天行测 +申论 3580 元（走读） 省考 笔试再战成公全程协议 笔试： 25 天 25 晚 面试： 8 天 8 晚 45800（含住宿） 未进面试退 37000 元 未被录用全额退费 笔试一战成公全程协议 笔试： 18 天 18 晚 面试： 8 天 8 晚 36800（含住宿） 未进面试退 30000 元 未被录用全额退费 面试小班私教培优 7 天 7 晚，赠送 2 天督学 +2 天名师预测 27800（含食宿） 未被录用全额退费 资料来源：中公教育官网，光大证券研究所 表 14： 华图 教育部分课程报价（以 福建 地区为例 ） 考试种类 班别名称 课时 价格描述（元） 国考 笔试（行测、申论） 1000 课时 39800 686 课时 25800 省考 面试 9 天 9 晚 22800 5 天 5 晚 12800 资料来源：华图教育官网，光大证券研究所 根据我们的测算， 2017 年公务员行业市场空间约为 90 亿元，其中笔试市场空间约为 60 亿元、面试市场空间约为 30 亿元；我们预计行业未来 3 年CAGR 约 10-15%。我们预计行业未来潜在的市场空间约 200 亿元。 由于行业参考人数相对保持稳定，我们认为行业增长主要驱动力来自于：（ 1）客 单价提升：生均课时收费提升、报班种类增多、通过率提升；（ 2）参培率提升，我们预计目前 目前笔试参培率 25-30%，面试参培率 50%，未来行业参培率仍有较大的提升空间 。 表 15： 2017 年 公务员 考试市场空间测算 笔试 岗位数 (万人 ) 参考人数 (万人次 ) 录取率 笔试通过率 笔试参培率 （ %） 笔试人数 (万人次 ) 笔试费用 （万元 ) 笔试市场空间 （亿元） 国考 2.7 150.0 2% 6% 25% 37.5 0.4 15.0 省考 12.0 370.0 3% 30% 111.0 0.4 44.4 总计 520.0 148.5 59.4 面试 面试岗位 比例 面试通过率 面试人数 (万人次 ) 面试参培率 （ %） 面试费用 （万元 ) 面试市场空间 （亿元） 国考 5 30% 13.5 50% 1.0 6.8 省考 4 48.0 50% 1.0 24.0 总计 61.5 30.8 市场空间总计 90.2 资料 来源 ： 光大证券研究所 表 16： 未来 公 务员 考试市场空间测算 岗位数 (万人 ) 参考人数 (万人次 ) 录取率 笔试参培率 （ %） 笔试人数 (万人次 ) 笔试费用 （万元 ) 笔试市场空间 （亿元） 国考 2.7 150.0 2% 40% 60.0 0.6 36.0 省考 12.0 370.0 3% 40% 148.0 0.6 88.8 总计 520.0 208.0 124.8 面试岗位比例 面试人数 (万人次 ) 面试参培率 （ %） 面试费用 （万元 ) 面试市场空间 （亿元） 国考 5 13.5 80% 1.5 16.2 2018-06-06 教育 敬请参阅最后一页特别声明 -10- 证券研究报告 省考 4 48.0 80% 1.5 57.6 总计 61.5 73.8 市场空间总计 198.6 资料 来源 ： 光大证券研究所 图 6： 2017 年 公务员 考试市场空间测算 （单位 ：亿元 ） 资料来源： Wind， 光大证券研究所 图 7： 未来 公务员 考试市场空间测算 （单位 ：亿元 ） 资料来源： Wind， 光大证券研究所