20230223-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_505kb.pdf

全球商品研究 铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材 日 度报告 2023 年 2 月 23 日 星期四内容提要 兴证 铁矿：现货 报价，普式 62%价格指数 130.6 美元/吨（-1.25），日照 港超 特粉 795 元/吨（-5），PB 粉 913 元/吨（-6）。（数据来源：iFind、Mysteel）美国 2 月制 造业 数 据超 预 期强 劲，联 储最 新 会议 纪 要 显示，所有票委都支持加息 25 个基 点 的决 定，但 有 少 数 非 票委希望加息 50 个基 点，以 展 示出 更 大的、降通 胀 的决 心。基本面，钢联最新数据，澳巴发 运 2303 万 吨，环比增加 452 万吨，巴西 暴雨 或 影响 后 期发 运；国内 45 港到港 2061万吨，环比 下降 794 万吨；247 家日 均铁 水 产量 继 续 增 加 至230.8 万 吨，港 口疏 港 量 继续 回升至 314 万吨，45 港总库存1.42 亿吨。综上，钢材需求回暖，库存 累 积速 率明 显放 缓，后 期 钢企或加速复产，两会 前后 黑色 仍 有向 上 趋势。仅供 参 考。兴证 钢材：现 货报 价，江苏 三线 螺 纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 4200 元/吨（+20），上海 热 卷 4.75mm 汇总价 4300 元/吨（+40），江苏 钢 坯 Q235 汇 总价 4110 元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel）美国 2 月制造 业数 据 超预 期强 劲，联储 最新 会议 纪要显示，所有票委都支持加息 25 个基 点 的决 定，但 有 少 数 非 票委希望加息 50 个基 点，以 展 示出 更 大的、降通 胀 的决 心。国内各省市积极出台 2023 年 促进 投 资和 消 费的 计 划，据钢联调研，1 月全 国重 大开 工项 目 投资 超 9 万亿，后 期 基建 将是经济主要抓手。1 月社 融数 据 总量 超 预期，其 中 增 量兴证期货.研发 中心 黑色 研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 主要来自企业中长贷，或主 要流 向 基建 类 企业。地产再出利好政策，证监 会启 动不 动 产私 募 投资 基 金试 点。基本面 最新 数据，节后 第三 周钢 材 表需 超 预期 回 升，五大品种表观消费周环比回 升 114 万吨，建材 日均 成 交 量 一度达 20 万吨 以上。从钢联 调研 来看，需求 的 复苏 主 要 由 基 建发力，截止 二月 二，全国 12220 个工 程项 目 开复 工率 为 86.1%，农历同比提升 5.7 个 百分 点。需求 加速 回 升 而铁 水匀 速 复 产，预计库存拐点提前 出现。原料 端，22 日内蒙发生 重大 煤矿 事 故，夜盘 双 焦 价格跳空 高开，进一步 抬升 钢价。综上，近期 黑色 预期 现实 均 向好，两 会前 后 黑色 仍 有 向上趋势。仅供参考。日 度 报告 一、市场资讯 1.2 月 22 日 下午，阿 拉善 盟 境内 的 内蒙 古 新井 煤 业有 限 公司 一 露天 煤 矿坍 塌，初步 核 实，有 50 余人 被困。截至 2 月 22 日 17 时 13 分，3 人获 救，其中 2 人已 无生 命体 征。事故发生后，当地救援力量立即展开救援。目 前自治区及周 边盟市应急 救援力量正 在 火 速赶赴现场支援，相关工作 正在有 序推进 中。2.美联储发布了 1 月 31 日至 2 月 1 日的 FOMC 货币 政 策会 议 纪要。纪要 称，所 有 票 委都支持加息 25 个基 点 的决 定，但有 少数 非 票委 希望 加息 50 个 基点，以展 示 出更 大 的、降通胀的决心。纪要 还 强调，虽然 有迹 象表 明通 胀 正在 下 降，但不 足 以抵 消 进一 步 加 息的必要 性，目前 通胀 率“仍 远 高于”美联 储 2%的 目标。因 此，所有 与会 者 都同 意 在 通胀得到实质控制之前继续 加息步 伐。日内，圣路 易 斯联 储 主席 布 拉德 也 表示，美 国 经 济比预期更有弹性，美联储今 年应继 续加息，以免重蹈 上世纪 70 年代 的 覆辙，“我 认 为我们必须达到 5%以上，现在 我 的（终 端 利率）仍然 是 5.375%。”芝 商所“美 联储 观 察”工具 显示，目前 市场 最主 流 的预 测 使该 行 将连 续 在 3 月、5 月和 6 月各 加 息 25 个基点，使利率范围达到 5.25%-5.50%的水 平。3.2 月 20 日至 21 日，生 态环 境 部部 长黄 润秋 赴 河南 省 平顶 山 市、许 昌市，对焦 化、钢铁、玻璃 等重 点行 业开 展突 击 检查，发现 企 业普 遍 存在 不 正常 运 行污 染 治理 设 施、超 标排放、不落 实重 污染 天 气应 急 减排 措 施、生 产台 账 弄虚 作 假、在线 监 测和 手 工监 测 数 据造假等违法违规问题。4.本周，唐山主流样本钢厂 平均铁 水不含 税成本 为 3070 元/吨，平 均钢 坯含 税成 本 3953元/吨，周环比上调 58 元/吨，与 2 月 22 日 当前 普 方坯 出 厂价 格 3930 元/吨 相比，钢 厂平均亏损 23 元/吨。（数据 来 源：Mysteel）5.2 月 22 日，全 国主 港 铁矿 石 成交 107.00 万 吨，环比 减 3.8%；237 家 主流 贸 易商 建 材 成交 15.33 万吨，环 比 减 17.6%。（数 据 来源：Mysteel）6.据百年建筑调研，截至 二月初 二，全国 12220 个工 程项 目开 复 工率 为 86.1%，较 正 月 廿四提升 9.6 个 百分 点，农 历 同比 提 升 5.7 个 百分 点；劳 务 到位 率 83.9%，较 正月 廿 四 提升 15.7 个 百分 点，农 历 同比 提 升 2.8 个 百分 点。（数 据来 源：Mysteel）日 度 报告 二、铁矿&钢材市场 日度监 测 表1.铁矿 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-22 2023-2-21 日环比 2023-2-15 周环比 现货价格 超特粉 795 800-5 755 40 金布巴粉 59.5%875 878-3 839 36 罗伊山粉 888 894-6 853 35 PB 粉 913 919-6 878 35 PB 块 1017 1030-13 995 22 SP10 粉 823 829-6 788 35 纽曼粉 934 938-4 893 41 麦克粉 902 908-6 862 40 卡粉 1007 1025-18 989 18 唐山铁精粉 1056 1055 1 1030 26 巴粗 905 911-6 870 35 现货价差 PB 粉-超特 118 119-1 123-5 卡粉-PB 粉 94 106-12 111-17 期货 主力 910 919-10 866 44 05 合约 910 919-10 866 44 09 合约 846 857-11 815 32 期货价差 铁矿 05-09 64 63 1 51 13 基差 超特粉 102 98 4 102 0 金布巴粉 59.5%80 73 6 85-5 罗伊山粉 57 54 3 63-6 PB 粉 52 50 3 62-10 SP10 粉 41 38 3 47-6 纽曼粉 63 58 5 63 0 麦克粉 60 57 3 61-1 卡粉 52 62-10 77-24 唐山铁精粉 30 20 11 48-18 巴粗 76 73 3 81-5 数 据 来 源：兴证 期货 研发部，Mysteel 日 度 报告 表2.钢材 日度 数据 监测 指标 单位（元/吨）2023-2-22 2023-2-21 日环比 2023-2-15 周环比 现货价格 江苏三线螺纹钢 4200 4180 20 4080 120 上海热卷 4300 4300 0 4190 110 上海冷轧 4720 4680 40 4580 140 上海中厚板 4350 4330 20 4270 80 江苏钢坯 Q235 4110 4110 0 3950 160 唐山钢坯 Q235 3930 3930 0 3800 130 现货价差 热卷-螺纹 100 120-20 110-10 上海冷轧-热轧 420 380 40 390 30 上海中厚板-热轧 50 30 20 80-30 螺纹-钢坯（江苏）237 216 21 273-36 现货利润 华东螺纹（高炉）53 47 6-39 92 华东螺纹（电炉）-126-116-10-228 102 华东热卷-27-42 16-78 52 期货主力 螺纹钢 4237 4254-17 4066 171 热卷 4283 4307-24 4172 111 盘面利润 螺纹 05 229 224 5 228 2 螺纹 10 345 344 0 312 33 热卷 05 275 277-2 334-58 热卷 10 378 388-11 400-22 期货价差 卷-螺主力价差 46 53-7 106-60 螺纹 05-10 54 59-5 55-1 热卷 05-10 67 68-1 73-6 主力基差 螺纹-37-74 37 14-51 热卷 17-7 24 18-1 数 据 来 源：兴证 期货 研发 部，Mysteel 日 度 报告 分 析 师 承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客 观地出具本 报告。本 报告清晰 准确地反 映了本人 的 研 究观点。报告所采用的数据均来自公 开资料，分析逻辑 基于本人 的职业理解，通过合 理判 断 的 得出结 论，力求 客观、公 正，结论，不受 任何 第 三方 的 授意 影响。本 人不 曾 因也 将 不会 因 本 报 告 中的具体推荐意见或观点而 直接或 间接接 收到任 何形式 的报酬。免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这 些信息的 准确性和 完整性不 作任何保 证，也不保证所包含的信息和建议不会发 生任何变 更。文中 的观点、结论和建议 仅供参考。兴 证 期 货可发出其它与本报告所载资料不一 致及有不 同结论的 报告。本 报告及该等 报告反映 编写 分 析 员的不同设想、见解及分析方法。报 告所载资 料、意见 及推测仅 反映分析员 于发出此 报告 日 期 当日的独立判断。客户不应视本报告为作出投资决策 的惟一因素。本报告 中所指的 投资及服 务可能不 适 合 个别客 户，不构 成客 户私 人咨 询建 议。本公 司未 确保 本 报告 充 分考 虑 到个 别 客户 特 殊的 投 资 目 标、财务状况或 需要。本公司建议客户 应考虑本 报告的任 何意见或 建议是否符 合其特定 状况，以 及（若有必要）咨询独立投 资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或 所表述的意 见并不构 成对任何 人的投资 建议。在 任 何 情况下，本公司不对任何人 因使用 本报告 中的任 何内容 所引致的 损失负 任何责 任。本报告的观点可能与资管 团队的 观点不 同或对 立，对于 基于本 报告全 面或部 分做出 的 交 易、结果，不论盈利或亏损，兴证期 货研究 发展部 不承担 责任。本报告版权仅为兴证期货有限公司 所有，未经 书面许可，任何机 构和个人 不得以任 何 形 式翻版、复制 和发 布。如 引用、刊发，需 注明 出 处兴 证 期货 研究 发展 部，且 不得 对 本报 告 进 行 有 悖原意的引用、删节和修改。