202232_艾瑞咨询_2022年中国女性内衣行业研究报告（45页）.pdf

中国女性内衣行业研究报告 2022.3 iResearch Inc.2 2022.3 iResearch I摘要 中国女性内衣行业较为分散，各品牌在消费者心智中差异化不足。新兴玩家在市场 端积聚能量，搅动竞争格局；传统玩家依靠研发与供应链积累谋求升级转型。未来 头部品牌将持续价值输出，精细化用户长期价值运营，行业集中度有望进一步提升。未来中国女性内衣行业将持续呈现品类垂直细分化和品牌矩阵化拓展趋势，强化线 下渠道体验价值、品牌出海和传统品牌年轻态转型也将是行业重要发展方向。女性内衣包含文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等衣物种类，本报告所 述的女性内衣为狭义概念，即仅包含文胸产品。女性内衣按照承托方式可划分为有 钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。2020 年中国女性内衣行业市场规模为 1239 亿元，预期 2026年将达到 1746 亿元。其 中，在消费者体验需求升级和线上渠道加速渗透的背景下，兼具承托功能和舒适属 性的软钢圈内衣和尺码颗粒度适中的通杯尺码内衣逐渐占据主要地位。在需求端，女性审美观念变迁和自我意识觉醒驱动产品更迭；在供给端，服装产业 链各环节的持续升级提升周转效率；在技术端，来自面料和生产技术的创新应用带 动产业升级。在多方共同驱动之下，女性内衣行业迸发出新的增长活力。SMS概念 界定 驱动 因素 市场 规模 竞争 格局 趋势 洞察3中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 54 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业定义 内衣概念范围及产品分类 广义是内衣衣物是指紧贴皮肤穿着或衬于外衣以下穿着的贴身服饰，分为男性内衣、女性内衣和儿童内衣。其中，女性内 衣所包含的具体衣物种类有文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等，其中文胸作为最主要的细分品类，2020年 占比在 50%左右，本报告中所述的女性内衣为狭义概念，即仅包含女性内衣中的文胸产品。内衣 男性内衣 女性内衣 儿童内衣 文胸 50%保暖内衣 15%内裤 10%泳衣 8%家居服 8%袜子 5%其他 4%2020 年 中国女性内衣市场规模拆分 来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。本 次研究范围 内衣概念范围及产品分类5 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业定义 报告中所述女性内衣行业的界定 女性内衣产品按照承托方式可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。随着新生代内衣消费者对健康、舒适、美观的需求增长以及线上购物渠道的不断发展，舒适度更高的无钢圈品类和购买决 策链更短的通杯尺码、无尺码品类近年增长迅速，bralette、睡眠内衣等成为新兴趋势品类。与此同时，女性对功能性和尺 码贴合度的需求依然存在，多样化的内衣品类将满足消费者在不同场景、不同阶段的消费需求。女性 内衣 传统尺码 通杯尺码 2无尺码 有钢圈 1软钢圈 1无钢圈 无钢圈新兴品类：Bralette一种薄衬垫或无衬垫的缝制文胸，材质以棉和蕾丝为主，穿着体验舒 适，具备内外穿搭的特点 舒适度 功能性 内衣穿着新场景：睡眠内衣 通过面料、设计工艺等提供支撑、塑造胸型的功能性产品，在保持睡 眠舒适度的同时实现胸型管理 购买便捷度 贴合度 注释：1.钢圈内衣以 合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈 内衣 以塑料、乳胶等材料替代钢圈；2.通杯尺码指 S/M/L。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。无尺码内衣 由一片布和两枚胸垫一体化无 缝衔接的均码内衣产品 外观设计以背心式为主，肌肤 裸露较少 中国女性内衣品类划分及趋势类别 适合直播销售 无需试穿选购尺码 品牌端 用户端 供应链压力小 对身材有一定要求 承托方式 尺码颗粒度6 2022.3 iResearch I中国女性内衣发展历程 中国女性内衣品类与品牌更迭历程 中国内衣市场相比国外起步较晚，产品最早起源于 20世纪 70年代，早期的内衣产品以性感意识为主导，产品注重塑形、聚 拢等功能性需求，一系列老牌内衣品牌顺应改革开放的浪潮应运而生，知名海外品牌陆续进入中国市场，内衣市场逐渐繁 荣。千禧年之后，中国女性在审美、功能等方面的内衣消费需求日趋多样，同时舒适健康的消费需求开始萌芽，无钢圈内 衣品类逐渐兴起。2015年后，随着电商、直播等新渠道的先后崛起为内衣行业的发展带来了巨大变化，主打无钢圈、舒适 无感的新兴品牌抓住互联网流量红利迅速崛起，内衣消费市场逐步演变为新老品牌混战的局面。1970s 满足刚需，产品 单一，注重实用 传统钢圈内衣的兴起与发展 无钢圈内衣的萌芽与快速发展 产品 特点 标志 性事 件 1975 年，安莉芳 成立，推出立体 围内衣 1980s 塑形需求增加，注重产品设计 1986 年，日本品 牌 华歌尔 和德国 品牌 黛安芬 将钢 圈内衣引入中国 2012-2014 风格多元，注重舒 适体感，无钢圈品 类增长 中国女性内衣品类与品牌更迭历程 2015 年以后 2015 年，优衣库 加 速拓展中国市场，带 火无钢圈内衣 2015 年，维密秀收 视率暴跌了 30%，2019 年正式停办 2016 年，Ubras、蕉内 成立，Ubras2018 年推出无尺码 内衣 品牌 发展 注重审美，功能 性需求多样，舒 适度需求萌芽 传统品牌陆续推 出无钢圈内衣，市场消费仍以钢 圈内衣为主流 爱慕开始集团化 战略，推出细分 品类独立子品牌 不注重品牌 顺应改革开放发展浪潮，传统品牌快速 发展，海外品牌进入中国 1990s 面料、技术升级，性感需求当道 1993 年，张荣明 以钢圈技术入股，推出 爱慕 内衣 1995 年，维密 大 秀拉开帷幕 1996 年，汇洁股 份 成立 1998 年，都市丽 人 成立 多品类、多品牌崛起，新玩家不断涌入 舒适健康需求飙升，无钢圈品类占比不断 提升 互联网品牌快速发展 2012 年，内外 成立，2013 年推出首款内 衣，2016 年推出零 敏系列，实现爆发 式增长 新品牌创立推动无 钢圈品类发展 2000-2012来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。7 2022.3 iResearch I中国女性内衣发展历程 中国女性内衣零售渠道更迭历程：回归品牌价值 女性选购内衣产品的试穿需求使得内衣产品销售对线下场景具有较强的依赖性，产品销售渠道也伴随着中国百货、商超、购物中心和电商等零售业态的变革逐步发展。早期以百货商场自营的文胸专区为主，随着内衣品牌化趋势，逐步向百货商 场联营的品牌专柜转型，辅以连锁商超渠道的布局。面对购物中心对消费客流的强势吸引，内衣品牌尝试布局购物中心独 立门店，但是转型成效较弱，商超亦作为品牌试水新市场的选择而并存。网生内衣品牌和电商渠道互相成就，而随着流量 红利减弱和线下体验价值凸显，目前及未来较长时间内内衣零售渠道将呈现出全渠道融合态势。中国女性内衣零售渠道发展历程 20 世纪 80 年代 20 世纪 90 年代 21 世纪初 2016 年以后 来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。零 售 业 态 内 衣 渠 道 随着 1978 年改革开放 和商品解禁，零售业进 入快速扩张期 此阶段经营业态较为单 一，以国有百货商场为 主，采取自营模式 内衣产品为女性刚需所 驱动，国产产品多处于 无品牌阶段，主要通过 在百货商场设置品类专 区实现销售 外资巨头的入局倒逼传统 百货升级转型，强化盈利 能力，包括自营转联营、探索包含餐饮等在内的早 期购物中心雏形业态 此阶段百货、商超、便利 店、专卖店多种业态并存 内衣产品逐步品牌化，消 费者试穿需求和私密性使 得百货商场仍作为主流渠 道，从品类专区向品牌专 柜迭代，以联营模式为主 本土及国际连锁商超发展 带来的人群流量吸引着内 衣产品的渠道拓展 线下：经济和城市建设的 发展推动了零售业和房地 产业的交融，集购物餐饮 娱乐于一体的购物中心正 中消费者需求不断崛起 线上：2003 年淘宝成立，电商时代开启 2010-2015 年 电商平台逐步由 C2C 向 B2C 实现品牌化升级，新技术落地应用也加持 着电商零售的迅速崛起 线下渠道势微，各线下 业态尝试转型 内衣品牌关注和开拓 购 物中心独立门店 但购物中心限制同品类 引入品牌数、品牌自营 门店管理经验薄弱，转 型成效不够理想 深耕线上渠道的新兴品牌 出现，培育用户线上消费 习惯，电商逐步渗透抢占 线下份额 传统品牌线上化转型难度 高，仍以品牌专柜为主 2016 年新零售概念提出，智能化、数字化手段发 展，线上线下渠道由对 抗向融合态势发展 内衣线下渠道的消费体 验价值凸显，线上品牌 亦加大实体门店布局 线下渠道积累较多的传 统品牌加速线上化投入，电商和线下品牌专柜/门 店成为渠道主流8中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 59 2022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：规模效应 上游原材料/制造产业呈区域集中态势，支撑快返效率 目前中国内衣行业制造产业主要聚集于珠三角、长三角和东北华北地区，其中广东和浙江贡献了全国约九成的内衣产量。随着内陆地区交通运输状况优化，现有产业集群劳动力成本上涨，土地资源紧缺程度加剧，促进了内衣制造产业向中西部 如安徽、江西、山东等省份的转移。同时，十三五期间制造业企业响应国家区域协调发展要求，顺应产业链全球化趋势，服装产能也逐步向东南亚等海外区域迁移延展。未来以消费者需求为核心的服务型制造将逐步取代生产型导向，提升时尚 化、智能化供给效率。中国内衣行业上游主要产业集群分布 珠江三角洲 地区 长江三角洲 地区 东北华北 地区 主要以汕头、深圳、东莞、佛山、中 山五个区域为代表，其中 汕头是全国 内衣行业产出最大地区 产业链完善，囊括从捻线、经编针织、电脑绣花、染整、后整理、加工成品、附件、辅料以及生产机械等所有环节 优势在于 规模大、品种全、价格低廉，但在 品牌化发展方面存在劣势，一线 品牌极少，二三线品牌同样较少 主要以浙江义乌、温州、江苏苏州、常州、无锡五个区域为代表 浙江 义乌是全国最大的无缝生产基地，温州以出口和加工为主，配套产业链 日趋完善，但自主研发水平有待提升 江苏 作为传统纺织大省，在 面料、生 产工艺方面较为领先，但是 品种款式 相对单一、营销能力滞后，产业链配 套能力较弱 主要以华北地区的北京和东 北地区的大连为代表，是我 国 早期内衣生产基地 和自主 内衣品牌的发源地 不同于行业内以代工外销为 主的发展模式，主要采用 自 主品牌+自主生产 的战略布局 内衣市场 一针 清溢德 申江 腾飞 芬雪琳 健盛 爱慕 桑扶兰 优利 来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。10 2022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心材料技术创新：供需双轮驱动纱线、面料的功能性创新 材料技术方面相对成熟，创新主要集中在纱线、面料的功能性研发，由内衣常见的棉纺、丝绸、莫代尔等基础面料，逐步 围绕吸湿排汗、抗菌、护肤、保暖、低碳环保等功能创新。上游纱线制造工厂是创新的主流源泉，但是随着品牌对研发能 力、功能性产品开发的投入，基于用户需求洞察向上游反推的创新路径对材料创新的贡献作用日益凸显：例如女性消费者 对护肤成分愈发敏感与关注，推动了内衣面料对胶原蛋白、山茶花油等护肤成分的添加，但其对穿着者皮肤的实际提升作 用仍有待考察。越来越多的品牌与上游材料纱线、面料、化学提取物厂商开展技术共创，缩短从消费者需求到材料创新及 应用落地的周期，加速材料功能性升级。基础面料材质 内衣核心材料技术创新趋势 功能性面料材质 棉纺：吸汗、透气，保暖性强，穿着 体验舒适，易于染色和印花 丝绸：触感、质料俱佳，不起静电，吸汗、透气效果良好，但洗涤须轻柔 搓洗或干洗 氨纶：伸缩性更强，常用作胸围扣带，以降低身体扭动时收束过紧的不适感 莫代尔：手感柔软滑爽、色泽纯正、透气性良好、易打理 莱卡：富有弹性、具承托力，使内衣 更贴身舒适，不易走样和出现褶皱，质感细密薄滑 吸湿排汗：如蚕丝与氨纶纤维面料，具有较高 的比表面积，表面有众多激孔或沟槽，截面一 般为特殊的异形状，利用毛细管效应，使纤维 能迅速吸收皮肤表面的湿气与汗水，通过扩散 传递到外层带发 抗菌：如将银、铜等元素在微观领域添加进纤 维表面，利用物理性抗菌原理，实现无化学添 加，有效地控制细菌滋生，且具有防辐射、抗 静电功能 护肤：如在纱线和面料中添加胶原蛋白、山茶 花油等原本用于护肤的成分，增强穿着舒适感，并以期直接作用于皮肤增加营养成分 保暖：如德绒、红外陶瓷颗粒保暖面料，通过 添加纳米远红外陶瓷颗粒改性中空纤维素纤维 和羊毛纤维混纺纱经过针织织造而成 创新比重呈逐步提升态势 品牌对技术研发能力和功能性打造的重视程度加大，以需求反推研发，基于敏锐的终端消费者洞察，从品牌出发，传导至上游面料、纱线工厂，乃至纱线提取物化工厂 是创新的主流来源 纱线制造工厂对原材料进行持续研发和创新，并将新型面料向面料厂商、品牌进行推广 供给驱动 需求驱动 来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。11 2022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心生产技术创新：由车缝向多种新兴粘合技术发展 内衣作为纺织服装内的一个细分行业，生产技术相对成熟，近年来创新集中在缝合环节，逐步由传统车缝向粘合工艺升级。传统车缝工艺对人力投入和工人技术依赖较高，限制了生产流程的自动化，而粘合工艺降低了面料和工序复杂度，提升制 造产能和产品良率，平均一台设备可以替代传统车缝工艺下的 5-10名工人，对工人的培训周期也随之缩短，优化成本与效 率。而缝合环节的创新也带动着内衣生产整体自动化水平的提升，产品从裁片、加工、组合到包装的机器只需一人操作。国内外生产厂商在粘合工艺领域也持续拓展，推动了点状胶、百美贴、果冻胶等新兴粘合技术在内衣领域的应用。来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。内衣核心生产技术创新趋势 车缝 粘合 人力依赖，成本高：涉及多种材 料，车缝对工人有一定 技术门槛 周期长、迭代慢、库存压力大：从设计、打样、生产，经由各销 售渠道至消费者手中需要 短则半 年，长则一年，对市场需求相对 被动，造成产品积压 提升产能，压缩人力培训周期 及成本：更适应自动化生产，极大地精简面料和工序的复杂 程度，机器操作的培训门槛较 低，一台设备可替代 5-10 人力，且 良率更高，产品质量稳定 助力设计快速迭代，缓解清仓 压力：能根据市场反馈对产品 颜色、款式等做出调整跟进 属于 PUR 热熔胶湿固化技术，较传统热 熔胶粘剂应用温度低，固化后粘接强度 大、耐热、耐化学品。最早由日本品牌 华歌尔在内衣行业应用 点状胶膜 属于 TPU 高弹性热熔胶膜，常温下类似 普通薄膜，耐水洗、耐磨、耐变黄、透 气性好。最早由美国 BEMIS 公司推出 百美贴胶膜 属于 TPU 热熔胶膜，粘接性强、高回弹、强支撑、抗氧化性能优越，适用于承托 支撑性要求更高的塑形功能性内衣 果冻胶膜12 2022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心生产技术创新：品类爆发带动相应技术大规模应用 内衣行业新品类的爆发带动对应技术的大规模应用，前文提及的缝合环节中 Ubras 带动了点状胶膜的推广，而在生产流程 上，运动内衣催化了一体成型内衣生产技术的持续应用。这是一种起源于上世纪 80年代的技术，随着 1984年意大利胜歌 公司申请无缝内衣针织机专利和 1988年前后意大利圣东尼公司不断的技术开发，该技术逐渐应用于内衣生产。通过将繁 复的制作工艺简化，降低了对工人专业技术和经验的依赖程度，生产流程自动化水平提升，主要应用于袜子、内裤及运动 内衣等平面产品。目前生产厂商以采购国外制造机器为主，全国无缝一体机保有量约 4-5万台，其中健盛、棒杰、维珍妮 等头部厂商仅分别拥有数百台，竞争格局较为分散。传统内衣和无缝一体成型内衣生产流程图对比 传 统 内 衣 无 缝 内 衣 客 户 订 单 设 计 打 样 是否 自主 生产 面料 采购纱线（已染色）面料 织造 采购面料（已染色）根据 样板 对位 剪裁 缝制 所有 衣片 其他 后整 理工 序 包 装 是 否 客 户 订 单 设 计 打 样 采购纱线 成衣织造 染色 其他 后整 理工 序 包 装 制作工艺复杂：以传统 钢圈内衣为例，可分为 19 个组成部分，除主面 料之外还需要夹棉、衬 垫、勾扣等 40+零部件 人力成本居高不下：一 条流水线需要 40 人配 合完成，且对专业性有 一定要求 制作环节缩短：通常依 靠电脑打样和无缝内衣 机器进行编织，制作流 程相对简单，对人力物 力的消耗较少 难以形成自有技术壁垒：制造机器受国外厂商垄 断，议价能力较低 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。13 2022.3 iResearch I中国女性内衣产业链分析 中国女性内衣相关行业驱动政策梳理 纵观十五至十四五期间国家宏观政策的发展历程，服装行业从早期的发展代工工业，逐步关注质量和技术的升级，向品牌 化、数字化、高端化发展。近些年国家出台了一系列政策，覆盖行业技术工艺创新、新型消费培育、产业链集群化协作和 出海升级等方面，为女性内衣行业的发展提供了全方位的引导和支持。中国女性内衣行业相关政策梳理 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。推进名牌服 装深加工 打造自主品牌，提 高质量，丰富品种 强化环保和质量安全，加强品牌建设，提升工 艺技术设备水平 制造业重大技术改 造升级，重点领域 向中高端突破 品牌创建行动，提升 自主品牌影响力竞争 力，培育高端品牌 十五 十一五 十二五 十三五 十四五 技术创新 政策名称 时间 机构 主要内容 蚕桑丝绸产业高质量 发展行动计划(2021-2025 年)2020.9工信部等 6部门 支持上游原材料规模化、智能化生产：到 2025 年实现种桑养蚕规模化、丝绸生 产智能化、综合利用产业化。种桑养蚕和丝绸工业上下游协同发展 长江三角洲区域一体 化发展规划纲要 2019.12 国务院 推动服装产业集群化协作发展：协同规划长三角制造业发展，打造全国先进制 造业集聚区，强化区域优势产业协作，推动传统产业升级改造 中国服装行业“十四五”发展指导意见和 2035 年远景目标 2021.10中国服装 协会 引导服装行业创新和制造体系强化，支持优质品牌发展：增强行业原始创新能 力，强化制造体系优势。培育科技创新能力高、时尚消费引领能力强、国际竞 争优势明显的优质品牌 产业结构调整指导目 录（2019 年本）2019.10 发改委 鼓励新型工艺、功能型面料和智能化生产技术应用：鼓励采用非织造、机织等 工艺及多种工艺复合、长效整理等新技术，生产功能性产业用纺织。鼓励数字 化、网络化、智能化服装生产技术和装备开发、应用 关于推进对外贸易创 新发展的实施意见 2020.11 国务院 鼓励中小企业出海和产品结构升级：鼓励服装、鞋帽等行业“专精特新”中小 企业走国际化道路。推动纺织、服装等劳动密集型产品高端化、精细化发展 关于进一步做好稳外 贸稳外资工作的意见 2020.8 国务院 扶持服装企业出口：加大对纺织服装等劳动密集型产品出口企业的减税降费、出口信贷信保、稳岗就业、用电用水等普惠性政策支持力度 加快培育新型消费实 施方案 2021.3发改委等 28部门 促进对新型消费需求的培育和满足：培育壮大零售新业态，提升新型消费网络 节点布局建设水平，加强各层级消费中心规划布局 规模效应 出海升级 市场培育14 2022.3 iResearch I 2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景 消费升级和观念转变背景下，女性内衣消费支出不断提升 近年我国中等收入群体占比逐步提高，成为推动消费结构从物质型向服务型消费为主转型的内在动力，未来人口规模占比 将进一步提升，消费需求有望进一步释放，消费升级趋势具备可持续性，内衣消费需求在刚需基础上，由功能性需求逐步 向品质化、场景化需求延展。消费观念和健康观念的转变让女性消费者购买内衣的频次和单价整体提升，调研数据显示，71.06%的消费者表示购买内衣的开销相比过去有所提升。消费者需求重心的不断演变驱动女性内衣产品更迭，行业迎来新 的增长点。注释：“中等收入者”定义为家庭年收入在 10万-50万（2018 年价格）。来源：李实、杨修娜，中国中等收入人群到底有多少？，艾瑞咨询研究院自主研究 及绘制。样本：N=971；于 2022年 1月通过问卷形式调研获 得。0.2%1.6%9.5%25.4%29.4%1995 2002 2007 2013 20181995-2018 我国中等收入者比重（%）1995-2018 我国中等收入者比重变化 2018 年，我国 中等收入群体的人口规模 占比为 29.4%，而消费总支出占比达 46.5%，消费“升级型”特点较为突出 71.1%23.7%5.3%提升（%）不变（%）下降（%）2022 年 中国消费者内衣消费支出变化 消费观念转变，愿意购买品质 更好的内衣 37.8%需求更加多元，需要购买更多 类型的内衣 36.5%健康观念转变，提高内衣产品 的更换频率 33.0%接触到并愿意 购买 均价更高 的内衣品牌 35.8%内衣消费支出提升原因 产品价格 消费频次15 2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模测算逻辑 由于在消费习惯和价值观念上存在差异，各年龄段的女性消费者购买内衣的频次和单价有所不同：在年均消费件数上，25-34岁的女性消费者拥有一定的消费实力，且具备更为新锐的内衣消费观念和更为多元的消费需求与场景，购买内衣的 频次相对更高；在产品单价上，20-34岁的女性更加愿意为舒适美观的内衣产品买单，注重自我表达，因此在品牌选择上 更愿意为价值观与自身契合的品牌支付溢价。来源：国家统计局，中国工程科技知识中心，专家访谈，用户调研，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。女性人口数 年均消费件数 产品单价 中国女性内衣市场规模测算逻辑（以 2021 年为例）市场规模 15-19 岁 20-24 岁 25-29 岁 30-34 岁 35-39 岁 40-44 岁 45-59 岁 核心消费群体为 25-39 岁女性 一方面她们较早 受到自由、个性 等价值观的影响，消费和健康观念 较为新锐，愿意 接受更高的单价；另一方面处于这 个年龄阶段的女 性在职场中不断 发展、晋升，在 生活中也逐步踏 入婚恋、孕育等 人生阶段，内衣 使用场景和体验 需求进一步细化16 2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模 中国女性内衣市场变化节奏与服装行业整体相近，2020年行业受疫情影响呈现负增长，市场规模约为 1239亿元，2021年 行业略有回暖，实现微增达到 1275亿元。预计此后几年将保持相对缓慢的增长趋势，市场规模增速在 5%左右，如假设疫 情影响持续到 2023年，2024-2026年的女性内衣市场将呈现 7%-8%的增速，恢复疫情前水平，预计 2026年中国女性内衣市 场规模将达到 1746 亿元。1171 1270 1239 1275 1339 1406 1504 1617 1746 8.5%-2.4%2.9%5.0%5.0%7.0%7.5%8.0%2018 2019 2020 2021 2022e 2023e 2024e 2025e 2026e2018-2026 年中国 女性内衣 市场规模 女性内衣（亿元）女性内衣市场增速（%）注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位，已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。CAGR=3%CAGR=7%17 2022.3 iResearch I软钢圈内衣 55%钢圈内衣 30%无钢圈内衣 15%中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模：按承托方式划分 软钢圈内衣以塑料、乳胶等代替合金、不锈钢等材料作为内衣的承托结构，一方面保留了一定的支撑能力，满足用户对承 托聚拢等功能性需求，另一方面提升了内衣穿着的舒适度，相比钢圈内衣更有利于乳腺健康，因此越来越受到中国女性青 睐。此外，从用户体验角度来看，消费者更加看重无钢圈内衣的多场景适用性，部分无钢圈内衣的材料支撑性较弱也使得 消费者同样产生对乳腺长期健康的担忧，助推了软钢圈内衣的渗透，2021年占据了 55%的份额。同时，非钢圈内衣在清洗 晾晒方面便于打理的特征也顺应了“懒人经济”的消费需求，分别跻身于用户偏好非钢圈内衣原因的前三甲。样本：偏好软钢圈内衣 N=742；偏好无钢圈内衣 N=567；于 2022年 1月通过问卷形式调研获得。注释：钢圈内衣以 合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈 内衣 以塑料、乳胶等材料替代钢圈。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。2022 年中国消费者偏好 无钢圈内衣 TOP4 原因 比钢圈内衣更 加自由舒适 34.9%2022 年中国消费者偏好 软钢圈内衣 TOP4 原因 能满足一定的 承托聚拢需求 33.4%清洗晾晒等打 理比钢圈内衣 更简便 31.7%比无钢圈内 衣更加利于 健康 29.1%一件能同时满足 多场景穿着需求 39.3%自身更看重自 由舒适 39.0%清洗晾晒方便，打理简便 37.2%比钢圈/软钢圈 内衣更加合身 30.5%2021 年中国女性 内衣市场规模 按承托 方式 划分18 2022.3 iResearch I 2022.3 iResearch I中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模：按尺码颗粒度划分 伴随着女性内衣网购习惯的养成和新兴品牌的大声量营销，无尺码内衣受到更多关注，其通过精简尺码和款式颜色设计等 方式，降低对线下试穿的依赖，缓解库存压力，呈现出更加适应线上销售的特性。然而超 7成用户的使用体验反馈仅为尚 可，且不会再复购，究其原因，除了用户自身体型变化不再适用于无尺码内衣之外，主要集中在产品形态稳定度低且使用 寿命短、合身度不及有尺码内衣，上述问题将成为无尺码内衣厂商加大投入升级的方向。在此背景下，采用 S/M/L 模式的 通杯尺码在一定程度上降低了选购试穿需求，同时也对消费者的身材、胸型差异有更多考量，未来占比将有望进一步提升。来源：专家访谈，综合公开信息根据艾瑞统计模型核算。样本：N=888；于 2022年 1月通过问卷形式调研获得。通杯尺码内衣 50%传统尺码内衣 38%无尺码内衣 12%2021 年中国女性 内衣市场规模 按 尺码颗粒度 划分 6.0%76.6%12.1%5.4%体验不好，平常很少穿着，未来不会再购买（%）体验尚可，会穿着但未来不再购买（%）体验较好，未来无尺码有尺码无偏好（%）体验很好，未来购买会更偏向无尺码（%）2022 年中国女性无尺码内衣体验及长期消费意愿 偏向传统 35.4%偏向通杯 35.4%无偏向 29.1%容易变形，使用 寿命较短 不如有尺码内衣 合身舒适 30.2%37.7%未来不再购买无尺码内衣 2大原因19中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 520 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣行业图谱 女性内衣行业玩家主要包括爱慕、都市丽人等深耕行业多年的传统内衣厂商，以及内外、Ubras 等凭借线上流量红利快速崛起的新兴内衣厂商。内衣厂商的上游链接供应商，生产模式包括自制生产、成品定制和委托加工等。传统内衣厂商通常具备自主设计、研发并生产的能力，以直接采购原材料和面辅料、自制生产的模式为主；而新兴内衣厂商多采用 ODM 或 OEM 代工的方式合作上游厂商。女性内衣行业的下游为终端零售商，主要包括线上电商平台和线下的直营或第三方门店。上游 中游 下游 原材料 面辅料 代工 百隆东方 超盈国际 传统内衣厂商 新兴内衣厂商 电商平台 直营或第三方门店 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。21 2022.3 iResearch I人员成本 推广成本 中国女性内衣行业竞争格局 产业链各环节分润分析 女性内衣产业链主要包括上游的原材料及产品生产环节、中游的品牌运营环节以及下游的线上下渠道销售环节。在生产端，内衣产品在面料、支撑结构等方面的研发设计创新驱动产业价值链不断升级，面向品牌方的议价能力主要与品牌方采购规 模有关；在销售端，渠道方通过产品功能和品牌理念的有效传达实现较高的附加值产出，成为内衣产品价值实现的关键环 节。具体到各环节分润上，60%被中游的品牌运营端占据，产品端和渠道端各占 20%左右。占比 3%占比 20%产品端 运营端 占比 60%面料成本 占比 5%占比 12%生产制造成本 模杯成本 占比 15%占比 10%门店成本 渠道端 占比 15%来源：公开资料，专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。占比 8%其他成本 商场 联营：15-30%直营：0%天猫：5%生产所需的面料、花边、织带等 由一块海绵经高温模具 一次定型而成的压杯 生产模式主要包括自制生产、成品定制和委托加工 生产制造成本包含设计成本 仓储、运输成本 总部费用摊销 上游中游下游占比 20%品牌 净利 占比 12%女性内衣产业链各环节利润分配22 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣品牌商类型 中国女性内衣行业玩家按商业模式可划分为专注女性内衣产品研发生产的传统女性内衣品牌、新兴女性内衣品牌，以及品 类更多元的生活方式类品牌。其中传统女性内衣品牌以上市集团为主，产品矩阵丰富、线下门店密集；新兴女性内衣品牌 多为近年在互联网兴起的初创品牌，在线上平台收割流量的同时，也逐步向多品类、多渠道的方向发展，以期延长用户生 命周期。此外，女性内衣品牌还可按消费人群划分，少数品牌专注于细分人群需求，拥有独特且粘性较强的核心用户群体。全人群 细分人群玩家举例 传统女性内衣品牌 新兴女性内衣品牌 生活方式类品牌玩家举例 玩家背景 集团孵化品牌为主 独立初创品牌为主 集团孵化品牌/独立初创品牌 产品品类 女性内衣产品，包 括文胸、家居服、保暖内衣、内裤等，文胸产品占比最高，产品线丰富 女性内衣产品，包 括文胸、家居服、保暖内衣、内裤等，产品线相对较少 女性内衣产品在内 的服装产品、其他 生活用品 经营渠道 线下门店为主，逐 渐发展线上渠道 线上渠道为主，逐 渐发展线下门店 线上渠道&线下渠道 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。专门生产 C-K罩杯的内衣产品，研发 49 种杯型，结合多种穿着场景提供全 面的产品矩阵，满足大胸女性舒适、美感的需求 推出 专为乳腺癌术后女性设计的无痕 内衣产品，满足术后女性对健康、舒 适和美观的需求 中国女性内衣品牌商类型划分23 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣行业集中度 女性内衣消费在购买决策上更偏重产品本身，在尺码选择上更依赖线下试穿，因此消费者对内衣品牌之间的差异化认知不 强，行业集中度低，其中传统品牌 CR4 仅占 4.3%，新兴品牌 CR3 为 20.5%。未来，头部女性内衣品牌将通过品牌价值输出、产品创新、消费者精细化管理等方式巩固品牌在消费者心中的认知，提升消费者忠诚度，从而抢占更多市场份额，行业集 中度有望提升。2021 年 中国女性内衣行业集中度 传统品牌 CR4 新兴品牌 CR34.3%20.5%女性内衣行业集中度较低的原因 产品端 消费者端 品牌端 早年 传统品牌定位不够清晰，各品牌的产品设计、渠道布 局等未在消费者心中形成差 异化认知，品牌忠诚度较低 新兴品牌多在成立之初明确 定位，行业集中度更高 品牌在消费决策中的优先 级较为靠后：消费者在选 购内衣产品时更看重产品 本身，如版型、舒适度、价位、设计感等 各品牌尺码不通用的影响较小：同品牌的不同版型产品 也可能存在尺码差异，且女性身体变化也会带来适用尺 码变化，因此尺码稳定性与品牌忠诚度间相关性较小，传统尺码主要依靠试穿 来源：专家访谈，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。24 2022.3 iResearch I中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣传统及新兴玩家优势 新兴玩家切中了消费者需求升级，通过打造爆款品类、玩转营销手段，搅动了中国女性内衣市场的竞争格局，在产业链下 游的市场端占据一定优势，但短期内难以构筑技术壁垒，且线下渠道布局运营能力不足，这些将是新兴品牌未来发展需要 着力迎接的挑战。而对于在技术端掌握绝对优势的传统品牌，则需要考虑如何将在子品牌、新品类和渠道转型等方面的投 入更大程度地转化为成效，激活广大的用户池。同时由于线上线下运营逻辑相差较大，新兴和传统品牌都需要尽快找到适 合品牌调性的全渠道运营策略。微笑曲线上中国女性内衣传统和新兴玩家的优劣势 上游 下游 高 低 附加值（增值率）产业链 组装、加工 技术研发 物料采购、物流 销售 渠道建立 品牌运作 产品设计 新兴品牌顺应消费群体 需求的升级，在资本和 营销技术的双重加持下，在市场端具有一定优势 技术和研发端的实力难 以在短期建立，对于以 爆款品类+营销手段崛 起的新兴品牌而言，实 现 产品线的有效拓展 将 是一大挑战 同时，新兴品牌多将线 下定位为捕捉流量、强 化体验、树立品牌形象 的存在，一定程度上弥 补了 线下运营压力较重、经验不足的弱点 传统品牌在技术研发、产品发明、智能绿色生 产等方面绝对优势明显，同时基于长期品牌运营，消费者认知广泛 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。然而随着消费者代际更迭、需求升级、对实用性更加 关注，品牌的重要“资 产”，如为业绩贡献良多 的 线下渠道布局、品牌形 象 等却成为了 阻碍品牌有 效转型升级 的“负债”这些品牌通过设立新兴子 品牌、拓展新品类、增加 线上投入、改造升级线下 门店专柜等措施，展现出 一定的转型决心，效果仍 有待进一步提升25 2022.3 iResearch I产品创新，提供全新的舒适穿着体验 款式设计简约时尚，符合新生代消费者审美 欣赏品牌调性，认同品牌价值 营销宣传过多，产品名不副实 产品存在质量问题 品牌知名度高，值得信赖 线下门店少，购物不方便 款式设计较为单一，选择较少 41.61%34.60%33.47%31.62%24.30%20.49%15.86%15.35%列 2 对新兴内衣品牌的看法（%）中国女性内衣行业竞争格局 新兴女性内衣玩家的崛起 收入和教育水平不断提升的中国女性越来越关注自我，强调自我价值，新兴内衣玩家通过差异化定位，抛出“自信”、“随性”、“独立”等关键词频频击中消费者内心，将女性自我意识的崛起与品牌形象的建立深度捆绑，也使得女性正视 长期存在的内衣选购痛点。得益于网购习惯在服饰消费者心中的逐步养成，款式和设计风格更适合直播带货模式的新兴女 性内衣玩家得以迅速发展，标准化程度的提升也吸引着资本入场加持，新兴玩家在成功抢占用户心智的同时，也暴露出诸 如产品质量、营销推广过多名不副实等供应链端问题，有待进一步改善。新兴女性内衣玩家崛起的核心驱动要素 需求侧 自我意识崛起与内衣选购痛点的碰撞 中国女性对自我价值的认同和关注度 随着收入、受教育水平而提升，新兴 玩家的产品定位虽各有差异，但都 围 绕着自信、随性、独立的关键词 同时行业内流通多种尺码标准，国内 品牌对线下导购专业能力的投入力度 不足，女性难以选择到适合的内衣 35.3%内衣尺码 不准 34.6%线下试穿 麻烦 样本：N=971；于 2022年 1月通过问卷形式调研获得。来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2022 年用户选购内衣产品 三大痛点 32.1%版型不 合身 渠道侧 网购消费习惯与直播玩法的加成 网购便利性、退换货等政策完