20240523_西南证券_2024Q1疫苗行业跟踪报告（附批签发）_50页.pdf

2012.08.13 西南 证 券 研究 发 展 中心 2024 年5 月 分析 师：杜 向阳 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 邮箱：2024Q1 疫苗行 业跟踪 报 告（附 批签发）2024Q1 疫苗批 签发 批次情况 数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理，备 注：本 篇 报告括 号内 均 为 同比 变 化数 据，后 续不一 一指 出 重 点 疫苗 批 签发 情况：多 联 苗：2024Q1，五 联 苗同比下 降、四 联 苗同 比增 长，民海 生物四 联 苗批签发6 批次（+50%）；赛诺 菲巴 斯 德五 联 苗批签发17 批次(-23%)。肺炎疫苗：2024Q1，13 价肺炎疫 苗批 签发19 批次(+138%)，其中 辉 瑞5 批次，民海生物10批次，沃森生物4 批次。23 价肺炎疫 苗批签发14 批次(+75%)。HPV 疫 苗：2024Q1 批 签发35 批次(-80%)。其中双价HPV 疫苗批 签发9 批次。其中万泰 生物5 批次(-96%)，沃森生物2 批次(-88%)，GSK2 批次；默沙 东 四价 HPV 疫苗批 签发2 批次(-90%)；默沙 东 九价 HPV 疫苗批 签发24批次(+14%)。带 状疱 疹疫 苗：2024Q1 带状 疱疹 疫苗 批 签发25 批次，其中百克生物批 签发12批次，GSK 批 签发13 批次。流 感 疫苗：2024Q1，三价 流感疫 苗 获 批 签发5 批次(+150%)，四价流 感疫苗 批 签发3 次(-25%)；轮 状 病毒疫 苗：2024Q1 轮 状病毒 疫苗批 签发36 批次(-22%)鼻 喷流感疫 苗：2024Q1 鼻 喷 流感 疫苗批 签发0 批次 脑 膜 炎疫苗：2024Q1 脑 膜炎疫苗 批 签发129批次（+1%）其 他 主要疫 苗品种 批 签发 情况：人 用 狂犬疫 苗：2024Q1 批 签发163 批次(0%)水 痘 疫苗：2024Q1 水 痘疫 苗批签发60 批次(-17%)。Hib 疫 苗：2024Q1 批 签发14批次(+56%)。肠 道 病毒 疫 苗:2024Q1，EV71 疫 苗批 签发13 批次(-19%)。1 ZXFUzQnQnOoPpRmPtOqPrQ8O8QbRtRpPpNnReRmMmRlOoMmQbRnNuMuOnQpOwMqNrO 总 体 情 况：2024Q1，多数品种批 签发 有所下滑，部分 品种 回暖。其中，智 飞 生物 代理 默沙 东 四价HPV、九价HPV 分 别实现 批签发2 批次（-90%）、24批次（+14%）；代理默沙 东五价 轮 状病 毒 疫苗 实现 批 签发17批次（-32%）。万泰 生物 二 价HPV 疫苗 实现5 批次（-96%）。民海生物百白破-Hib 四 联 苗 批 签发6批次（+50%），13 价肺炎疫苗批 签发10 批次。康 华 生物人二倍体 细 胞狂 犬病 疫苗 批签发3 批次，欧林 生物 吸附 破 伤风 疫苗 实现 批 签发2 批次（-60%）。康希 诺 四价 脑膜炎 结 合 疫苗 实现0 批次，AC 结 合疫苗 实现4批次。华 北制 药 金 坦公 司乙肝疫苗 实现 批 签发30批次（+58%）。百 克生 物水 痘疫 苗 批签发16批次（-53%）；鼻 喷流感疫苗 实现 批签发0批次，带 状疱疹疫苗12 批次。主要 标的：康希 诺、康泰生物、欧林生物、百克生物、康 华生物、华兰 生物、金迪克、华 北制 药、智 飞生物、万泰生物、成大生物等。风险 提 示：疫苗研 发 不及 预 期，政策 变 化 风险，疫苗 产品安全 风险。数据来源：医 药 魔 方，中 检 院，西南 证 券 整理 2024Q1 疫苗批 签发 批次情况 2 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2024Q1 疫苗批签发 批次情况 疫苗名称 企业名称 签发批次（次）同比增速 2023Q1 2024Q1 百白破-Hib-IPV（五联 苗）赛诺菲巴 斯德 22 17-23%百白破-Hib（四联苗）民海生物 4 6 50%吸 附 白 喉 破 伤 风 联 合 疫 苗 武汉所 0 0/吸 附 破 伤 风 疫 苗 欧林生物 5 2-60%吸 附 无 细 胞 百 白 破 联 合 疫 苗 成都所 0 4/武汉所 8 0-100%沃森生物 8 3-63%民海生物 0 0/总计 16 7-56%带状疱疹 重 组 带 状 疱 疹 疫 苗（CHO细胞）GSK 0 13/带状疱疹 减毒活 疫苗 百克生物 0 12/总计 0 25/HPV 二价HPV GSK 0 2/泽润生物 16 2-88%万泰生物 122 5-96%四价HPV 默沙东 20 2-90%九价HPV 默沙东 21 24 14%总计 179 35-80%肺炎 13 价肺炎 球菌多 糖结合 疫苗 辉瑞 0 5/民海生物 0 10/沃森生物 8 4-50%总计 8 19 138%23 价肺炎 球菌多 糖疫苗 默沙东 2 2 0%科兴生物 0 1/民海生物 3 4 33%成都所 2 3 50%沃森生物 1 1 0%智飞生物 0 3/总计 8 14 75%总计 16 33 106%脑膜炎 总计 128 129 1%IPV 总计 113 124 10%肠道病毒 总计 16 13-19%Hib 总计 9 14 56%流感疫苗 总计 6 8 33%狂犬疫苗 总计 163 163 0%轮状病毒 总计 46 36-22%水痘减毒 活疫苗 总计 72 60-17%乙肝疫苗 总计 104 68-35%3 N3l197+fs/6T0yG0cmGE5KvZxvDHl7CnYBIQwX/6MM9NH3SfqRew0dsMhACbdfo 4 各多联苗均是独家品种：A 群C 群脑膜炎球菌(结合)b 型流感嗜血杆菌(结合)联合疫苗(三联苗)由智飞生物生产；无细胞 百白破b 型流 感嗜 血杆 菌联 合疫 苗(四联苗)由康 泰生 物生 产；吸附 无细 胞 百白 破 灭活脊髓灰质炎和b 型流 感嗜血 杆菌(结合)联合疫 苗(五联 苗)由赛诺 菲巴斯 德生产。24 年一季度多联苗批签 发批次下降。2024Q1 多联苗合计批签发23 批次，同比下降54%。2023Q1-4 多联苗合计批签发114 批次，同比下降2%。2011-2024Q1 多 联 苗 批 签发份额 2014-2019 三 联 苗 批签 发量 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 34 489 22 470 644 428 1345%-95%2019%37%-33%-500%0%500%1000%1500%2000%2500%01002003004005006007002014 2015 2016 2017 2018 2019AC-Hib 疫苗（万支）YOY1.多联苗：2024Q1 五联苗 同比下降、四 联苗同比增长 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%三联苗 四联苗 五联苗 5 从 批 签发 批 次数 据 来看，24Q1 三联苗 无 批签 发、四联 苗增长、五联 苗下 降。(规格0.5ml)三联 苗：由于 智飞 生物 未通 过三 联苗 再注 册，因而 自2019Q4 起无批签发记录，造成2020 年一定的联苗市场空缺，目前智飞生 物正在 开发冻 干型三 联苗，有望后 续上市 接替原 有液体 型三联 苗。四联苗：2024Q1 四联苗批签发6 批次（+50%），批签 发数 据全 部 来自 于 民海 生 物。五联苗：2024Q1 五联苗批签发17批次（-23%）。2023Q1-4 赛诺菲巴斯德五联苗批签发91 批次(+7%)。2013-2024Q1 四 联 苗 批 签发 批次 数据 2013-2024Q1 五 联 苗 批 签发 批次 数据 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 1.多联苗：2024Q1 五联苗 同比下降、四 联苗同比增长-100%0%100%200%300%400%500%600%0102030405060百白破-Hib（批次）YOY-100%-50%0%50%100%150%200%0102030405060708090100百白破-Hib-IPV疫苗（批次）YOY2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体增长 6 2006-2024Q1 肺 炎 疫 苗 批签 发情 况 2006-2024Q1 肺 炎 疫 苗 批签发份额 肺炎疫苗 分为13 价肺炎 结合疫 苗和23 价肺炎 多糖疫 苗。2024Q1，肺炎疫苗 批签发33 批次(+106%)。其中，13 价肺炎结合疫苗批签发19 批次，同比增长138%；23 价肺炎多糖疫苗批签发14 批次，同比增长75%。2016 年在国内获批上市后，13 价肺炎结合疫苗在肺炎疫 苗总体 批签发 所占比 逐步提 升。数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 05010015020025023 价 肺 炎球 菌多 糖疫 苗（批次）13 价 肺 炎球 菌多糖结合疫苗（批次）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%13价肺炎球菌多糖结合疫苗（批次）23价肺炎球菌多糖疫苗（批次）七价肺炎球菌结合疫苗（批次）13 价肺炎结合疫苗：2024Q1 批签发同比增长。2024Q1，13 价肺炎疫苗批签发19 批次(+138%)。其中民海生物批签 发10 批次，去年同期 无批签发。沃森生物批 签发4 批次（-50%）。辉瑞 批签发5 批次，去年同期无批签发。7 2017-2024Q1 13 价 肺 炎 结合疫苗批签发情况 2017-2024Q1 13 价 肺 炎 疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体增长-50%0%50%100%150%200%250%02040608010012013 价 肺 炎 球 菌 多 糖结合 疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%辉瑞 沃森生物 康泰 8 2020Q1-2024Q1 13价 肺 炎 结合 疫苗 批签 发情 况 2024Q1 13 价 肺 炎 疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体增长 13 价肺炎结合疫苗：2024Q1 批签发同比增长。2024Q1，13 价肺炎疫苗批签发19 批次(+138%)。其中民海生物批签 发10 批次，去年同期 无批签发。沃森生物批 签发4 批次（-50%）。辉瑞 批签发5 批次，去年同期无批签发。6 14 27 22 27 24 25 28 25 24 33 23 8 39 21 17 19 05101520253035404513 价肺 炎球 菌 多糖 结合 疫 苗（批 次）辉瑞PFE 26%民海生物 53%沃森生物 21%9 2006-2024Q1 23 价 肺 炎 多糖疫苗批签发情况 2007-2024Q1 23 价肺 炎 多糖 疫 苗-企业 批签 发 份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 23 价 肺 炎 多 糖 疫 苗：2024Q1 批 签 发 数 据 增 长。2024Q1，23 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发14 批次(+75%)。2023Q1-4，23 价肺炎多糖疫苗批签 发62 批次(+35%)。2024Q1 批签发中，共计6 家企业获批签发，默沙东批签发2 批次(0%)；民 海生物批签发4 批次(+33%)，智飞生物3 批次，科 兴生物1 批次，成都所3批次，沃森生物1 批次。2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体增长-100%-50%0%50%100%150%0204060801001201401602006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q123价 肺 炎 球 菌 多 糖疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成都所 康泰生物 默沙东 赛诺菲巴斯德 沃森生物 科兴 智飞生物 10 2020Q1-2024Q1 23 价 肺 炎 多糖 疫苗 批签 发情 况 2024Q1 23 价 肺 炎 疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2.肺 炎 疫苗：批签 发批次数据整 体增长 23 价 肺 炎 多 糖 疫 苗：2024Q1 批 签 发 数 据 增 长。2024Q1，23 价 肺 炎 疫 苗 批 签 发14 批次(+75%)。2023Q1-4，23 价肺炎多糖疫苗批签 发62 批次(+35%)。2024Q1 批签发中，共计6 家企业获批签发，默沙东批签发2 批次(0%)；民 海生物批签发4 批次(+33%)，智飞生物3 批次，科 兴生物1 批次，成都所3批次，沃森生物1 批次。11 29 39 58 31 13 17 16 9 10 8 19 7 30 20 5 14 01020304050607023价肺 炎球菌 多糖 疫苗（批次）默沙东 14%科兴生物 7%康泰生物 29%成都所 22%沃森生物 7%智飞生物 21%3.HPV 疫 苗：批签发批次数 据有所回落 HPV 疫 苗分 为双 价HPV、四价HPV、九价HPV。2024Q1 批签发35批次(-80%)。2023Q1-4，HPV 疫苗批签发543 批次，同比增长21%。双价HPV 疫苗下滑较多：2024Q1 批签发9 批次(-93%)，其中GSK 批签发2 批次，去年 同 期无 批签 发，泽润生物2 批次（-88%），万泰生物5 批次（-96%）。11 2017-2023HPV 疫 苗 批 签 发 情况 2020Q1-2024Q1 双价HPV 疫 苗 批 签发情况 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 01002003004005006002017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024Q1双价HPV（批 次）四价HPV（批 次）九价HPV（批 次）0 7 28 15 21 28 76 48 67 69 76 93 138 116 57 9 9 020406080100120140160双价HPV（批次）四价HPV 疫苗：2024Q1 默沙 东四 价 HPV 疫苗批签发2 批次(-90%)。九价HPV 疫苗：2024Q1 默沙东九价 HPV 疫苗批签发24 批次（+14%）。12 2020Q1-2024Q1 四 价HPV 疫 苗 批 签发 情况 2020Q1-2024Q1 九价HPV 疫 苗 批 签发 情况 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 3.HPV 疫 苗：批签发批次数 据有所回落 5 11 3 12 7 6 6 19 8 13 22 15 20 6 6 11 2 0510152025四价HPV（批次）2 10 10 2 5 3 15 19 19 19 10 15 21 38 32 43 24 05101520253035404550九价HPV（批次）数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 多 联 苗，肺 炎，HPV 疫苗 品种、企业 及对应 使用规 格 疫 苗 名称 企 业 名称 用 量 规格 价格/支(元)AC-Hib 智 飞 生物 0.5ml/百白破-Hib 康 泰 生物 2*0.5ml/百白破-Hib-IPV 赛 诺 菲巴 斯 德 0.5ml 600 肺炎 13 价 肺炎 结 合疫 苗 辉瑞 0.5ml 598 沃 森 生物 0.5ml 698 23 价 肺炎多 糖疫苗 成都所 0.5ml/康 泰 生物 0.5ml/默沙东 0.5ml 202 赛 诺 菲巴斯 德 0.5ml/沃 森 生物 0.5ml 209 HPV 疫苗 双价HPV 葛 兰 素史克 0.5ml 580 万 泰 生物 0.5ml 329 四价HPV 默沙东 0.5ml 798 九价HPV 默沙东 0.5ml 1298 13 流感疫苗 主要 包括三价流感疫苗、三价 亚单位疫苗 和 四价流感疫苗。2024Q1 流感疫苗批签发8 批次，同比增长33%。其中，三价 流感 疫苗 批签发5 批次；三 价亚 单位 疫苗 无批 签发；四价 流 感疫 苗获批签发3 批次，2023Q1-4，流感疫苗共计批签发298 批次，同比 下滑38%。甲 流 疫苗、人用禽 流感疫 苗分别 于2010、2018 年起无 批签发。14 2007-2024Q1 流 感 疫 苗 批签发批次数据 2007-2024Q1流感疫苗-类型批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 4.流 感 疫苗：流 感 疫苗一 季 度批签 发较少-600%-500%-400%-300%-200%-100%0%100%200%050100150200250300350400450500流 感疫 苗（批 次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1三价流感疫苗 三价亚单位疫苗 四价流感疫苗 三 价 流感疫苗：2024Q1 三价流感 疫苗 获 批签发5 批次(+150%)，23Q1-4 获批签发75 批次(-37%)。15 2007-2024Q1 三 价 流 感 疫苗批签发批次数据 2007-2024Q1 三 价 流 感 疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 4.流 感 疫苗：流 感 疫苗一季 度批签发较少-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%050100150200250300350400450200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1三 价流 感 疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%大连汉信 大连雅立峰 葛兰素史克 华兰生物 江苏延申 赛诺菲巴斯德 科兴生物 兰州所 上海所 天坛生物 先声药业 台湾国光生物 长春所 长生生物 浙江天元 16 2020Q1-2024Q1 三 价 流 感疫苗批签发批次数据 2024Q1 三 价 流 感疫苗-企 业批签发份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 三 价 流感疫 苗：2024Q1 三价流感 疫苗获 批签发5 批次(+150%)，23Q1-4 获批签发75 批次(-37%)。4.流 感 疫苗：流 感 疫苗一季 度批签发较少 020406080100120三 价流 感疫 苗（批 次）科兴生物 100%四价流感疫苗：2018 年四价流感疫苗 获批上市，未来有望逐步 代替 流感 病毒裂 解疫苗。2024Q1 批签发3 次。其中，有1 家企业四价流 感疫苗 获批签 发，科 兴生物 批签发3 批次。17 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2020Q1-2024Q1 四 价 流 感疫苗-企 业批签发(批次)4.流 感 疫苗：流 感 疫苗一季 度批签发较少 83 99 13 143 122 1 99 161 19 3 11 184 9 3 020406080100120140160180200四 价流 感病 毒 裂解 疫 苗 鼻喷流感疫苗：2020 年8 月首次获批签发，2024Q1 无批签发，2023Q1-4 签发批次数据为5 批次(-58%)。从竞争格局看，鼻喷流 感疫苗 全部来 自百克 生物。18 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2020-2024Q1 鼻 喷 流 感 疫苗-企业批签发份额(批次)4.流 感 疫苗：流 感 疫苗一季 度批签发较少 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 流感疫苗 品种、企业 及对应使用规 格 流感疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）19 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体持平，冻干 产品取代液体 20 2024Q1 批签发数据总体持平，冻干产品取代液体。2024Q1 批签发163 批次(0%)，其中冻干型批签发163 批次。2007-2024Q1 人 用 狂 犬 疫苗 批签 发批 次数 据 2007-2024Q1 人 用 狂 犬 疫苗-类型批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-400%-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%020040060080010001200200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1狂 犬疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%冻干型 液体型 21 2024Q1，冻干型狂 苗中，成大生 物 占据 市场最 大份额，宁波荣 安市场 占比第 二。2024Q1，成大生物批签发50 批次(-7%)；宁波荣安批签发25 批次(+108%)。2020Q1-2024Q1 冻 干 人 用狂犬疫苗批签发批次数据 2024Q1 冻 干 人 用狂犬疫苗-批 签发份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 5.人 用 狂犬疫苗：批签发数据总 体持平，冻干 产品取代液体 98 199 189 180 133 187 270 244 174 107 200 298 119 211 149 165 163 050100150200250300350冻干型 康华生物 2%成大生物 31%依生生物 9%宁波荣安 15%亦度生物 13%长春所 15%长春卓谊生物 15%华兰生物 0%数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 人 用 狂犬 疫苗 品种、企业及 对应使 用规格 人用狂犬 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）22 6.水 痘 疫苗：2024Q1 批签发下 滑 23 2024Q1 水痘减毒 活疫苗(水痘 疫苗)批签发下滑。2007 年起国内水痘疫苗批签发批次数据稳步提升。2024Q1 水痘疫苗批签发60 批次(-17%)，其中百克生物占比最大，批签发16 批次（-53%）；上海所12批次（-8%）；科兴生物11 批次（+22%）；长 春 祈健11 批次（+83%）；荣 盛生 物10 批次（0%）2007-2024Q1 水 痘 疫 苗 批签发批次数据 2007-2024Q1水痘疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-500%0%500%1000%1500%2000%2500%050100150200250300350400450500200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1水 痘减毒 活疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%GSK 百克生物 上海荣盛 上海所 长春祈健 科兴生物 长生生物 24 2024Q1 水痘减毒活疫苗(水痘疫苗)批签发下滑。2007 年起国内水痘疫苗批签发批次数据稳步提升。2024Q1 水痘疫苗批签发60 批次(-17%)，其中百克生物占比最大，批签发16批次（-53%）；上海所12批次（-8%）；科兴生物11 批次（+22%）；长春 祈健11 批次（+83%）；荣 盛生物10 批次（0%）2020Q1-2024Q1 水 痘 疫 苗批签发批次数据 2024Q1 水痘疫苗-企 业批 签发 份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 6.水 痘 疫苗：2024Q1 批签发下 滑 58 99 117 112 91 120 136 124 86 109 134 79 59 77 80 67 60 020406080100120140160水 痘减 毒活疫 苗（批 次）科兴生物 18%荣盛生物 17%上海所 20%百克生物科技股 27%长春祈健 18%数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 水痘疫苗 品种、企业 及对应使用规 格 水痘疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）25 7.Hib 疫 苗：2024Q1 批签发增长 26 从批签发批 次数据 来看，2024Q1，b 型流 感嗜血 杆菌结合 疫苗(Hib 疫苗)批签 发14 批次(+56%)。其中民海生物6 批次，智飞生物4 批次（0%），欧林 生物1 批次，沃森 生物3 批次（-25%）2007-2024 年Q1Hib 疫 苗 批 签 发 批次数据 2007-2024Q1Hib 疫苗-企 业 批 签 发份 额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%050100150200250300350400200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1Hib疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%成都欧林 康泰生物 兰州所 沃森生物 智飞生物 赛诺菲巴斯德 默克 GSK 诺华 8.EV71 疫 苗：2024Q1 批签发下滑 27 从批签发 批次数 据来看，EV71 疫苗2024Q1 下滑。2024Q1，EV71 疫苗批签发13 批次(-19%)。其中肠道病毒71 型灭活疫苗（V ero 细胞）科兴生物7 批次，武汉所3 批次（-81%），肠道病毒71 型灭活疫苗（人二倍体细胞），中科 院医生 所3 批次。2016-2024Q1EV71 疫 苗 批 签 发 情况 2016-2024Q1EV71疫苗-企 业 批 签发 份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%050100150200250EV71疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%科兴生物 武汉所 中科院医生所 28 从批签发 批次数 据来看，EV71 疫苗2024Q1 下滑。2024Q1，EV71 疫苗批签发13 批次(-19%)。其中肠道病毒71 型灭活疫苗（V ero 细胞）科兴生物7 批次，武汉所3 批次（-81%），肠道病毒71 型灭活疫苗（人二倍体细胞），中科 院医生 所3 批次。2020Q1-2024Q1 EV71 疫 苗 批 签 发情况 2024Q1 EV71疫苗-企 业 批 签发 份额(批次)数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 8.EV71 疫 苗：2024Q1 批签发 上升 31 33 32 36 37 43 22 48 21 51 27 24 16 19 12 36 13 0102030405060EV71 疫 苗（批 次）科兴生物 54%武汉生物 23%中国医学科学院医生所 23%轮状病毒疫苗主要为单价轮状病毒疫苗和五价轮状病毒疫苗。2024Q1 轮状病毒疫苗批签发36 批次(-22%)。其中单价轮状病毒疫苗兰州所批签发19 批次（-10%），五价轮状病毒疫苗默沙东批签发17批次（-32%）29 2010-2024Q1 轮 状 病 毒 疫苗批签发情况 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 9.轮 状 病毒疫苗：2024Q1 批签 发下滑 050100150200250单 价 轮 状疫苗（批次）五 价 轮 状疫 苗（批次）数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 Hib，EV71，轮状病毒疫苗 品种、企业 及对应使用规 格 Hib，EV71，轮状病毒 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）30 10.百 白 破疫苗：2024Q1 下滑 31 2007-2024Q1 百 白 破 疫 苗批签发批次数据 2007-2024Q1百白破疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 从 批 签发批 次数据 来看，吸附无 细胞百 白破联 合疫苗(百白破 疫苗)在2024Q1 批签发7 批次（-56%）。从 竞 争格局 来看，成都所4 批次，沃 森生物3 批次。-400%-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%1600%050100150200250200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1百 白破 疫 苗（批 次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%GSK 北生研 成都所 上海所 沃森生物 武汉所 长春所 长生生物 民海生物 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 百白破 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 百白破 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）32 11.脑 膜 炎疫苗：2024Q1 批签发 基本持平 33 脑膜炎疫 苗包括AC 多糖疫 苗、AC 多糖 结合疫苗、AC 结合疫苗、A 群多糖疫苗、ACYW135 多糖疫苗、冻干AC 多糖结合疫苗、冻干AC 结合疫苗等。2024Q1 脑膜炎疫苗批签发129 批次(+1%)。其中，AC 多糖疫苗占据主要份额，批签发批次数据104 批次（+41%），ACYW135 多糖结合疫苗无批签发，ACYW135 群多糖疫苗11 批次（-39%），AC 结合疫苗14 批次（-22%）。2007-2024Q1 脑 膜 炎 疫 苗批 签发 批次 数据 2007-2024Q1脑膜炎疫苗-批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-500%0%500%1000%1500%2000%0100200300400500600200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1脑 膜炎 疫 苗（批 次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%AC多糖疫苗 A 群多糖疫苗 ACYW135 多糖疫苗 AC多糖结合疫苗 34 2007-2024Q1AC 多 糖 疫 苗 批 签发 批次 数据 2007-2024Q1 AC多糖疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 11.脑 膜 炎疫苗：2024Q1 批签发 基本持平 2024Q1，AC 多糖 疫苗 批签 发 批次 数 据增 加。2024Q1，AC 多糖 疫苗 批 签发104 批次(+41%)。从竞争格局来看，AC 多糖 疫苗 生产 厂商 主要 为 兰州所和 智飞 生物、沃森生物。2024Q1 沃森生物批签发批次数据为61 批次（+36%），兰州所批签发批次数据为29 批次（+12%），智飞生物14 批次（+367%）。-400%-200%0%200%400%600%800%1000%1200%1400%050100150200250300350400200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1AC 多糖疫苗 YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%兰州所 赛诺菲巴斯德 沃森生物 浙江天元 智飞生物 35 2008-2024Q1ACYW135多糖疫苗批签发批 次 数 据 2008-2024Q1ACYW135多糖疫苗-批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 2024Q1，ACYW135 多糖疫苗批签发增长明显。2024Q1 批签发11 批次，同比下降39%。从竞争格局看，沃森生物6 批次（-45%），智飞 生物4 批次（-43%），艾 美卫 信1 批次。11.脑 膜 炎疫苗：2024Q1 批签发 基本持平-500%0%500%1000%1500%2000%2500%3000%3500%02040608010012014020082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1ACYW135多糖疫苗 YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%华兰生物 沃森生物 长生生物 浙江天元 智飞生物 艾美卫信 成都康华 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 脑膜炎 疫苗 品种、企 业及对应使用 规格 脑膜炎 疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）36 37 从 批 签发批 次数据 来看，乙肝疫 苗在2024Q1 下滑。2024Q1 乙肝疫苗批 签发68 批次(-35%)。从竞争格局来看，华北制药占据主要份额。2024Q1 北京所无批签发数据；康泰生物14 批次（-50%）；华北制药批签发30 批次（+58%）；艾美汉信24 批次（+20%）。2007-2024Q1 乙 肝 疫 苗 批签发情况 2007-2024Q1乙肝疫苗-企业批签发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 12.乙 肝 疫苗：2024Q1 批签发数据下 滑 0100200300400500600700重 组 乙 肝疫 苗（CHO细胞）重 组 乙 肝疫 苗（汉逊 细胞）重 组 乙 肝疫苗（酿酒细胞）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%Berna Biotech 大连汉信 葛兰素史克 华北制药 华尔盾制药 华兰生物 康泰生物 兰州所 天坛生物 长春所 艾美汉信 北生研 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 乙肝 疫苗 品种、企业 及对应使用规 格 乙肝疫苗 品种、企业及对应使用规格（价格（元/支）38 13.IPV 疫 苗：政策利好，助 力IPV 市场扩容 IPV 疫 苗 主 要为Sabin 株 脊 髓 灰 质炎 灭活 疫苗 和口服 型 型 脊髓 灰质 炎减 毒活 疫苗。2024Q1，IPV 疫苗 总共 批签 发124批次(+10%)。其中，Sabin 株脊 髓 灰 质炎 灭 活 疫苗 获 批 签 发121 批次(+137%)；口 服 型 型脊髓灰 质炎 减毒 活 疫苗 获 批签 发3批次(-95%)。2019 年12 月起，国 家对 脊 髓灰 质 炎疫 苗 和含 麻 疹成 分 疫苗 免 疫程序 作 出调 整，前 两 剂次 使 用脊 灰 灭活 疫 苗，第3、4 剂 次 使用 脊 灰减 毒 活疫 苗。2020 年6 月起，8 月 龄和18月龄儿童各接种1 剂次麻腮风联合疫苗，利于IPV 疫 苗市 场 扩容。39 2015-2024Q1IPV 疫 苗 批 签 发 批次 数据 2009-2024Q1IPV疫苗-类 型 批 签 发份额 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理-100%0%100%200%300%400%500%600%700%800%050100150200250300350400450IPV疫苗（批次）YOY0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%口服 型 型脊髓灰质炎减毒活疫苗 脊髓灰质炎灭活疫苗 Sabin 株灭活疫苗 数据来源：医药魔方，中检院，西 南 证券 整 理 IPV疫苗 品种、企业及 对 应使用 规格 IPV 疫苗 品 种、企业及对应使用规格（价格（元/支）40 41 疫 苗 信息一览 数据来源：卫生部，西南证券整理 42 2015-2022 年中国疫苗行 业相关政策一 览表 数据来源：中国疫苗和免疫网，国家 医保局，西 南 证券 整 理 重 磅 品种各企业批签 发数据跟踪 带状疱 疹疫苗 43 2024Q1 带状疱疹疫苗批签发 增加。