2018-2019中国互联网黄金行业及用户研究报告.pptx

2018-2019中国互联网黄金行业及用户研究报告当下的挑 战 和未来 趋势 ： 当前 银 行 APP的黄金 业务 面 临 着体量在 银 行 总 体占比小，推广力度弱，用 户 年 龄 偏大、不适 应线 上渠道等 问题 ，而互 联 网机构面 临 着 业务 角色的 转 型。未来，在政策引 导 和 监 管 规 范下， 互 联 网机构将与 银 行合作， 发挥银 行在 产 品合 规 性的 优势 和互 联 网机构在渠道上的 优势 ，促 进 行 业 的 创 新和良性 发 展。摘要互 联 网黄金投 资 用 户 ：已婚人群、男性 为 主，平均年 龄 34岁 。 按照用 户 每天在投 资理 财 和 获 取相关信息上投入 时长 划分，七成用 户 属于每天投入 时长 不足一小 时 的吃瓜用 户 ，三成属于 时长 超 过 一小 时 的重度用 户 。在移 动 互 联 网普及化 发 展、黄金 资产备 受关注的大背景下， 互 联 网黄金的出 现 解决了 传统 黄金投 资 流 动 性差、投 资门槛 高的 问题 。 当下的 四大 类 互 联 网黄金平台 ： 银行 APP的黄金 业务 、黄金 实业 公司衍生平台、垂直型互 联 网黄金公司和 综 合型互 联网金融平台，各具 优势 。吃瓜用 户 和重度用 户 ： 与吃瓜用 户 相比，重度用 户 有更明确的理 财产 品 风险 意 识 ，善于 获 取准确的理 财 信息， 总结 自己理 财 的得失， 对 未来理 财 有更明确的 规 划。 重度用 户 投 资 互 联 网黄金的 频 率和金 额 均高于吃瓜用 户 。互 联 网黄金行 业 概况互 联 网黄金投 资 用 户 洞察互 联 网黄金典型企 业 案例互 联 网黄金行 业发 展 趋势12344.7%1.9% 2.5% 2.6% 2.7%0.2% -0.1% -0.4%注： 2018.6，基于日均 400万手机、平板移 动设备软 件 检测 数据，与超 过 1亿 移 动设备 的通 讯监测 数据， 联 合 计 算机研究 获 得。78124 79235 794108317085248 85146 84839 84113 856843.7%-50.0%-20.0%-10.0%6500075330 -30.0%75000-40.0%70000800008500095000900002017.7 2017.8 2017.9 2017.10 2017.11 2017.12 2018.1 2018.2 2018.3 2018.4 2018.5 2018.6月独立 设备 数（万台） 增 长 率（ %）互 联 网理 财习惯 逐 渐 深入人心互 联 网理 财 用 户规 模 稳 中有升根据艾瑞 mUserTracker数据 显 示， 2017年 7月到 2018年 6月，中国金融理 财 用 户规 模整体呈 现稳 中有升的 趋势 ，年均复合增 长 率 为 19.9%， 这 表明随着互 联 网深入到国民 经济 社会各 领 域中，移 动 互 联 网正在成 为 愈 发 重要的理 财 渠道。mUserTracker-2017年 7月 -2018年 6月中国金融理 财 用 户规 模 变 化年均复合增 长 率： 19.9%1.4% -0.9% 902850.0%8794840864600 4860 453712.6% 5.7% -6.6% 20.8%548112.1%6144-4.9%5842-4.6%55751.2%56421.1%57027.6%6134-2.1%6005-300.0%-100.0%0.0%040003000-200.0%200010005000700060002017.7 2017.8 2017.9 2017.10 2017.11 2017.12 2018.1 2018.2 2018.3 2018.4 2018.5 2018.6日均有效使用 时长 （万小 时 ） 增 长 率（ %）互 联 网理 财 用 户 粘性有所增加互 联 网理 财 用 户 日均有效使用 时长 波 动 中有增 长根据艾瑞 mUserTracker数据 显 示， 2017年 7月到 2018年 6月，金融理 财类 APP的日均有效使用 时长 在波 动 中呈 现 整体增 长的 趋势 ，年均复合增 长 率 为 47.0%。随着个人 财 富管理需求的增加，互 联 网理 财产 品相 对较 低的 门槛 、便捷 简单 的操作流程、 较 高的流 动 性，能 够较 好地 满 足用 户 的理 财 需求。黄金等投 资产 品与互 联 网理 财 相 结 合， 为 理 财 用 户 提供更丰富的 选择 。mUserTracker-2017年 7月 -2018年 6月中国金融理 财 APP日均有效使用 时长年均复合增 长 率： 47.0%注： 2018.6，基于日均 400万手机、平板移 动设备软 件 检测 数据，与超 过 1亿 移 动设备 的通 讯监测 数据， 联 合 计 算机研究 获 得。“ 互 联 网 +黄金 ” 模式互 联 网黄金行 业 定 义互 联 网黄金 产 品： 指除 实 物黄金 买卖 外，以黄金 账户记录 黄金持有人持有黄金重量、价 值 和 权 益 变 化的 产 品，以及以黄金 为 基 础资产 的 资 管 产 品和衍生品。黄金 产 品 仅 限金融机构、国 务 院和金融 监 管部 门 批准成立的黄金交易 场 所向市 场 提供。互 联 网黄金 业务 ： 指金融机构通 过 自己的官方网站和移 动终 端以及委托互 联 网机构代理 销 售其开 发 的黄金 产 品的活 动 。“ 互 联 网 +” 浪潮推 动 了 传统 黄金行 业 的 变 革， 2014年起， “ 互 联 网 +黄金 ” 的模式 兴 起并逐 渐发 展，破解了黄金投 资 市场 原先流 动 性差、投 资门槛 高的 难题 ， 为 中国黄金投 资 市 场 增添了生机与活力。互 联 网黄金行 业 的 发 展不 仅 倒逼 传统 黄金企 业战 略 转 型，更吸引了大量商 业银 行和金融科技平台以及金融 资 本的关注。互 联 网黄金的定 义互 联 网黄金行 业发 展 历 程2018年行 业进 入 规 范 发 展 阶 段中国互 联 网黄金至今已 发 展了十余年的 时间 ， 经历 了原始形 态阶 段（ 2005-2013年）、 兴 起 阶 段（ 2014-2016年）、野蛮生 长阶 段（ 2017年）， 终 于在 2018年 进 入 规 范 发 展 阶 段。中国互 联 网黄金 发 展 时间轴第一 阶 段互 联 网黄金的原始形 态2005-2013年 2002年，上海黄金交易所成立， 标 志着我国国内黄金市场 正式开放。 2005年，上海黄金交易金所首次推出面向个人的黄金投资产 品。 此后，商 业银 行、黄金 龙头企 业 和互 联 网黄金企 业 通 过互 联 网技 术实现 黄金的网上消 费 、交易和投 资 ，是互 联网黄金的原始形 态 。第二 阶 段互 联 网黄金的 兴 起2014-2016年 2014年，新浪推出 “ 金生宝 ” ， “ 黄金 钱 包 ” 上 线 ，阿里巴巴与博 时 基金 联 合推出“ 存金宝 ” ； 2015年， “ 国美黄金 ” 上 线 ； 2016年，京 东 金融与中信信托旗下的黄金管家联 合推出 “ 京生金 ” 。 这 些 产 品的出 现标 志着借助互联 网技 术 搭建信息和数据平台，以 实 物黄金 资产 的保 值 和增 值为 目的的 实 物黄金生息 积存模式的 诞 生。第三 阶 段互 联 网黄金的野蛮生 长2017年 2017年，工 业 和信息化部 发布关于推 进 黄金行 业转 型升 级 的指 导 意 见 ，指出充分利用 “ 互 联 网 +” 完善 产业链 ，鼓励黄金金融 产 品 创新。政策的利好催生出大批黄金珠宝 业 生 产 、加工、批发 企 业进 入互 联 网黄金行业 。 行 业 野蛮生 长 的同 时 ，地下炒金、自行开 发 黄金 产 品、虚假宣 传 等 问题 逐 渐 凸 显 。第四 阶 段互 联 网黄金的 规 范 发 展2018-至今 2017年 12月，中国黄金市场创 新 联 席会成立， 发 布 创 新 发 展、 稳 健前行 互 联 网黄金 业态 自律倡 议书 ，在合 规 、有序 竞 争等方面向从 业 者 发 出倡 议 。 2018年 5月，央行金融市 场司 发 布的互 联 网黄金 业务暂 行管理 办 法 则对 互 联 网黄金的模式做了界定，填 补了行 业 的 监 管盲区，成 为 行业 的 规 范化的 发 展起点。明确指出黄金行 业应 充分利用 “ 互 联 网 +” ，完善 产业链 条，有序 发 展黄金租 赁 等 业务 ，降低黄金企 业 的融 资 成本；鼓励黄金金融 产 品 创 新。规 定黄金 产 品 仅 限金融机构、国 务 院和金融 监 管部 门 批准成立的黄金交易 场 所向市 场 提供。互 联 网黄金 业务则为 金融机构代理 销售其开 发 的黄金 产 品的活 动 。金融机构在 风险 可控的范 围 内 选择互 联 网机构， 对 互 联 网机构的 资质负责 。互 联 网机构 实缴 注册 资本不低于 3000万元人民 币 ，同 时 具 备 熟悉黄金 业务 的工作人 员 。统 一了黄金 积 存 业务 概念、范 围 和 规则 ，明确 谈到在符合互 联 网黄金 业务暂 行管理 办 法的 规定前提下， 银 行 业 存款 类 金融机构可以委托其他金融机构或互 联 网机构代理 销 售黄金 积 存 产 品。Politics-监 管政策逐 渐 完善行 业 定 义 、准入条件和 业务 操作 标 准已明确自 2016年互 联 网金融行 业 的 “ 监 管元年 ” 起， 监 管 层针对 多个 细 分 领 域 发 布 风险 整治文件。而 2018年 5月央行 发 布的互联 网黄金 业务暂 行管理 办 法明确了 “ 互 联 网黄金 ” 的行 业 定 义 、准入条件和 业务 操作 标 准，清晰了 银 行和互 联 网公司的角色和分工。通 过 “ 良 币驱 逐劣 币 ” 的政策洗牌， 维护 行 业 秩序，保障投 资 者利益。监 管要求 发 布后， “ 黄金 钱 包 ” 迅速完成增 资 ， 实缴 注册 资 本达 3377.96万元，符合 监 管要求，并与平安 银 行达成 战 略合作 协议 ，将在互 联 网黄金 领 域 联 手开展多 项业务 。2017-2018年互 联 网黄金行 业监 管政策梳理2017.2 工 业 和信息化部 发 布关于推 进 黄金行 业转 型升 级 的指 导 意 见 2018.5 央行金融市 场 司 发 布互 联网黄金 业务暂 行管理 办 法2018.6 央行金融市 场 司 发 布关于征求 对 黄金 积 存 业务暂 行管理 办 法意 见 Economy-黄金 稳 定与收益同在预计对 黄金的 资产 配置需求将增加黄金具有 货币 属性，商品属性和投 资 属性，可以 对 抗主 权风险 ，在金融 资产 中起到避 险 功能和 稳 定器的作用。除供 给 与需求外，黄金价格主要受到全球宏 观经济 、金融市 场 、主要 经济 体的 货币 和 财 政政策、地 缘 政治，以及国 际 游 资的投机行 为 等因素影响。根据世界黄金 协 会，影响 2018年下半年黄金表 现 的因素主要有： 贸 易 战对货币 的影响、通 货 膨 胀和收益率曲 线 倒挂，以及全球 经济 增 长 不均衡。黄金价格供需 变 化 地 缘 政治和突 发事件欧洲 经济 形 势 及货币 政策美国 经济 形 势及非 农 数据影响黄金价格的因素美国 货币 政策及美元走 势黄金的 年化收益率 稳 定。 从 1970年到2014年，黄金的年化收益率是 8.1%，与发 达国家股票投 资 的收益率相当。黄金具有 货币 属性，本身有价 值 ，具有 较强 的 购买 力，一定程度上可 抵御 恶 性通 货膨 胀 。黄金的投 资 价 值黄金与股票、地 产 、 债 券等 资产 的 收益率相关性低。 把黄金 纳 入 资产 池利于分散 风险 ， 优 化投 资组 合和 规 避投 资风险 。Society-中国消 费 者 对 黄金有身份 认 同黄金消 费 量 稳 定并小幅增 长 ，用 户 投 资 增加黄金具有商品和金融双重属性，因此，黄金需求分 为 两大 类 ，一是商品制造消 费 ，二是市 场 投 资 需求。除 2013年因金价大跌而异常增 长 的消 费 量外 ， 2011年至 2017年中国黄金消 费 量整体呈 现 增 长趋势 。金 饰 企 业 也通 过 丰富的 产 品 组 合、 时 尚的 设计 和渠道 优 化， 满 足中国黄金消 费 者展 现 身份、 获 得社会 认 同的渴望，在二、三 线 城市消 费 需求崛起的背景下，刺激了黄金消 费 的增 长 。2017年，在国内房地 产 、股票市 场 不景气，网 贷 平台大幅整改的情况下，黄金投 资产 品成 为 人 们 避 险 和保 值 增 值 的投 资选择 。互 联 网金融的 发 展也降低了黄金投 资 的 门槛 ，促 进 用 户 投 资 的增 长 。457503667722611697214 240717376155 173258 2762011 2012 2013 2014 2015 2016 20172011-2017年中国黄金首 饰 和金条用金量黄金首 饰 用金（吨） 金条用金（吨）7618321176886986 97510892011 2012 2013 2014 2015 2016 20172011-2017年中国黄金消 费 量黄金消 费 量（吨）