艾瑞咨询：2022年中国女性内衣行业研究报告_45页_6mb.pdf

中国女性内衣行业研究报告摘要 中国女性内衣行业较为分散，各品牌在消费者心智中差异化不足。新兴玩家在市场 端积聚能量，搅动竞争格局；传统玩家依靠研发与供应链积累谋求升级转型。未来 头部品牌将持续价值输出，精细化用户长期价值运营，行业集中度有望进一步提升。未来中国女性内衣行业将持续呈现品类垂直细分化和品牌矩阵化拓展趋势，强化线 下渠道体验价值、品牌出海和传统品牌年轻态转型也将是行业重要发展方向。女性内衣包含文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等衣物种类，本报告所 述的女性内衣为狭义概念，即仅包含文胸产品。女性内衣按照承托方式可划分为有 钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。2020 年中国女性内衣行业市场规模为 1239 亿元，预期 2026年将达到 1746 亿元。其 中，在消费者体验需求升级和线上渠道加速渗透的背景下，兼具承托功能和舒适属 性的软钢圈内衣和尺码颗粒度适中的通杯尺码内衣逐渐占据主要地位。在需求端，女性审美观念变迁和自我意识觉醒驱动产品更迭；在供给端，服装产业 链各环节的持续升级提升周转效率；在技术端，来自面料和生产技术的创新应用带 动产业升级。在多方共同驱动之下，女性内衣行业迸发出新的增长活力。SMS概念 界定 驱动 因素 市场 规模 竞争 格局 趋势 洞察3中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 5中国女性内衣行业定义 内衣概念范围及产品分类 广义是内衣衣物是指紧贴 皮肤穿着或衬于外 衣 以 下 穿着 的贴 身 服 饰，分为 男 性内衣、女性内衣和 儿童 内衣。其中，女性内 衣 所 包含的具体衣物种类有文胸、保暖内衣、内裤、泳装、家居服、袜子等，其中文胸 作 为 最 主要的细分品类，2020年 占 比 在 50%左右，本报告 中 所述 的女性内衣为 狭 义 概 念，即仅 包含女性内衣中的文胸产品。内衣 男性内衣 女性内衣 儿童内衣 文胸 50%保暖内衣 15%内裤 10%泳衣 8%家居服 8%袜子 5%其他 4%2020 年 中国女性内衣市场规模拆分 本 次研究范围 内衣概念范围及产品分类中国女性内衣行业定义 报告中所述女性内衣行业的界定 女性内衣产品按照承托方式可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。随着 新生 代 内衣消费者 对健康、舒适、美观的需求增长 以及 线上 购 物渠道的不 断 发展，舒适度更 高 的无钢圈品类和 购买决 策 链更 短 的通杯尺码、无尺码品类 近 年增长 迅 速，bralette、睡眠 内衣等 成 为新兴趋势品类。与 此 同 时，女性 对 功能性和尺 码贴 合 度的需求依 然存 在，多 样 化的内衣品类将 满 足消费者在不同场景、不同 阶段 的消费需求。女性 内衣 传统尺码 通杯尺码 2无尺码 有钢圈 1软钢圈 1无钢圈 无钢圈新兴品类：Bralette一种薄衬垫或无衬垫的缝制文胸，材质以棉和蕾丝为主，穿着体验舒 适，具备内外穿搭的特点 舒适度 功能性 内衣穿着新场景：睡眠内衣 通过面料、设计工艺等提供支撑、塑造胸型的功能性产品，在保持睡 眠舒适度的同时实现胸型管理 购买便捷度 贴合度 注释：1.钢圈内衣以 合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈 内衣 以塑料、乳胶等材料替代钢圈；2.通杯尺码指 S/M/L。无尺码内衣 由一片布和两枚胸垫一体化无 缝衔接的均码内衣产品 外观设计以背心式为主，肌肤 裸露较少 中国女性内衣品类划分及趋势类别 适合直播销售 无需试穿选购尺码 品牌端 用户端 供应链压力小 对身材有一定要求 承托方式 尺码颗粒度中国女性内衣发展历程 中国女性内衣品类与品牌更迭历程 中国内衣市场 相比 国 外起 步较 晚，产品 最早起源于 20世纪 70年 代，早 期的内衣产品 以 性 感 意识为主 导，产品 注 重 塑形、聚 拢 等功能性需求，一 系列老 牌内衣品牌 顺 应 改革开放 的 浪潮 应运 而 生，知名 海 外 品牌 陆 续进 入 中国市场，内衣市场逐渐 繁 荣。千禧 年之 后，中国女性在审美、功能等方面的内衣消费需求 日 趋多 样，同 时 舒适 健康 的消费需求 开始萌芽，无钢圈内 衣品类逐渐兴 起。2015年 后，随着电商、直 播 等新渠道的 先后崛起 为内衣行业的发展带来 了巨大 变化，主 打 无钢圈、舒适 无 感 的新兴品牌 抓住互联网流 量 红利迅 速 崛起，内衣消费市场逐步 演 变为新 老 品牌 混战 的局面。1970s 满足刚需，产品 单一，注重实用 传统钢圈内衣的兴起与发展 无钢圈内衣的萌芽与快速发展 产品 特点 标志 性事 件 1975 年，安莉芳 成立，推出立体 围内衣 1980s 塑形需求增加，注重产品设计 1986 年，日本品 牌 华歌尔 和德国 品牌 黛安芬 将钢 圈内衣引入中国 2012-2014 风格多元，注重舒 适体感，无钢圈品 类增长 中国女性内衣品类与品牌更迭历程 2015 年以后 2015 年，优衣库 加 速拓展中国市场，带 火无钢圈内衣 2015 年，维密秀收 视率暴跌了 30%，2019 年正式停办 2016 年，Ubras、蕉内 成立，Ubras2018 年推出无尺码 内衣 品牌 发展 注重审美，功能 性需求多样，舒 适度需求萌芽 传统品牌陆续推 出无钢圈内衣，市场消费仍以钢 圈内衣为主流 爱慕开始集团化 战略，推出细分 品类独立子品牌 不注重品牌 顺应改革开放发展浪潮，传统品牌快速 发展，海外品牌进入中国 1990s 面料、技术升级，性感需求当道 1993 年，张荣明 以钢圈技术入股，推出 爱慕 内衣 1995 年，维密 大 秀拉开帷幕 1996 年，汇洁股 份 成立 1998 年，都市丽 人 成立 多品类、多品牌崛起，新玩家不断涌入 舒适健康需求飙升，无钢圈品类占比不断 提升 互联网品牌快速发展 2012 年，内外 成立，2013 年推出首款内 衣，2016 年推出零 敏系列，实现爆发 式增长 新品牌创立推动无 钢圈品类发展 2000-2012中国女性内衣发展历程 中国女性内衣零售渠道更迭历程：回归品牌价值 女性 选购 内衣产品的 试穿 需求 使得 内衣产品 销售对 线下场景具有较强的依 赖 性，产品 销售 渠道也 伴随着 中国 百货、商超、购 物中心和 电商 等 零售 业态的变 革 逐步发展。早 期 以百货商 场自营的文胸 专区 为主，随着 内衣品牌化趋势，逐步向 百货商 场 联 营的品牌 专柜 转型，辅以连锁商超 渠道的 布 局。面 对购 物中心 对 消费 客流 的强势 吸引，内衣品牌 尝试布 局 购 物中心 独 立门店，但 是转型 成 效较 弱，商超亦作 为品牌 试水 新市场的 选择而并存。网 生内衣品牌和 电商 渠道 互相成就，而随着流 量 红利减弱 和线下体验价值 凸显，目前及 未来较长 时间 内内衣 零售 渠道将呈现出 全 渠道 融合 态势。中国女性内衣零售渠道发展历程 20 世纪 80 年代 20 世纪 90 年代 21 世纪初 2016 年以后 零 售 业 态 内 衣 渠 道 随着 1978 年改革开放 和商品解禁，零售业进 入快速扩张期 此阶段经营业态较为单 一，以国有百货商场为 主，采取自营模式 内衣产品为女性刚需所 驱动，国产产品多处于 无品牌阶段，主要通过 在百货商场设置品类专 区实现销售 外资巨头的入局倒逼传统 百货升级转型，强 化 盈利 能 力，包括自营转联营、探索包含餐饮等在内的早 期购物中心雏形业态 此阶段百货、商 超、便利 店、专卖店 多 种 业态 并存 内衣产品 逐步 品牌化，消 费 者试穿 需求和 私 密性 使 得 百货商场仍 作 为主流 渠 道，从品类专区向品牌专 柜迭代，以联营模式为主 本 土及 国 际连锁 商 超 发展 带 来 的 人群 流 量吸 引着内 衣产品的 渠 道拓展 线下：经 济 和 城 市 建 设的 发展推动了零售业和 房地 产业的 交融，集 购物餐饮 娱乐 于一体的 购物 中 心 正 中消费 者 需求不断崛起 线上：2003 年淘宝成立，电商时代开启 2010-2015 年 电 商 平台逐步由 C2C向 B2C实现品牌化升级，新技术 落地 应用 也 加 持 着 电 商零售的 迅 速崛起 线下渠道势微，各线下 业态尝试转型 内衣品牌 关 注和开拓 购 物中心独立门店 但购物 中 心限制同 品类 引入品牌 数、品牌 自 营 门店管理 经 验薄弱，转 型成 效 不 够理想 深耕线上渠 道的新 兴 品牌 出现，培育用户线上消费 习惯，电商逐步渗透抢占 线下份额 传统品牌 线上 化转型 难 度 高，仍以品牌 专柜 为主 2016 年新零售 概念 提出，智 能化、数字 化 手 段发 展，线上线下渠 道 由对 抗向融合 态 势 发展 内衣线下渠道的消费体 验价值凸显，线上品牌 亦加大实体门店布局 线下渠 道 积累 较多的传 统品牌加速 线上 化 投 入，电商和线下品牌专柜/门 店成为渠道主流中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 5中国女性内衣产业链分析：规模效应 上游原材料/制造产业呈区域集中态势，支撑快返效率 目前 中国内衣行业 制造 产业主要聚集 于珠三角、长 三角 和 东北华北 地 区，其中广 东 和 浙江贡献了全 国 约九成 的内衣产量。随着 内 陆 地 区交 通运输 状况优 化，现有产业集 群劳 动力 成本 上 涨，土 地 资源 紧 缺程 度加 剧，促 进 了 内衣 制造 产业向中 西 部 如安徽、江西、山东 等 省份 的转 移。同 时，十三五 期 间制造 业 企 业 响 应国家 区域协调 发展要求，顺 应产业链 全球 化趋势，服装产能也逐步向 东南亚 等海 外区域 迁 移延 展。未来 以 消费者需求为 核 心的服 务 型 制造 将逐步 取代 生产型 导 向，提升 时尚 化、智能化供给效率。中国内衣行业上游主要产业集群分布 珠江三角洲 地区 长江三角洲 地区 东北华北 地区 主 要 以 汕 头、深圳、东莞、佛山、中 山五个区域 为 代表，其中 汕头是全 国 内衣 行 业产 出最 大地区 产业链 完善，囊括从捻线、经 编针织、电脑绣花、染整、后 整理、加 工 成品、附件、辅 料以 及生 产 机械等 所 有环节 优势在 于 规 模大、品 种全、价 格低廉，但在 品牌 化 发展方 面存 在 劣 势，一 线 品牌 极少，二三线 品牌 同 样较 少 主 要 以 浙江义乌、温州、江苏苏州、常州、无 锡五个区域 为 代表 浙 江 义乌是全 国 最 大的无 缝生 产 基地，温州 以出 口 和加 工 为主，配套 产业链 日趋完善，但 自主 研 发 水平 有 待提升 江 苏 作 为传统 纺织 大 省，在 面料、生 产 工艺 方 面较 为 领先，但是 品 种款 式 相 对 单 一、营销能力 滞 后，产业 链配 套 能 力 较 弱 主 要 以 华北地区 的 北京 和 东 北地区 的大 连 为 代表，是我 国 早期内衣 生 产 基 地 和 自 主 内衣品牌的发 源地 不 同 于 行 业内以 代工 外 销 为 主的发展 模 式，主 要采 用 自 主品牌+自主 生 产 的战略 布 局 内衣市场 一 针 清溢 德 申江 腾飞 芬雪琳 健 盛 爱慕 桑扶兰 优利中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心材料技术创新：供需双轮驱动纱线、面料的功能性创新 材 料技术方面 相对成熟，创新主要集中在 纱 线、面料的功能性研发，由 内衣 常见 的 棉纺、丝绸、莫代尔 等 基础 面料，逐步 围绕吸湿排汗、抗菌、护 肤、保暖、低碳 环保等功能创新。上 游 纱 线 制造 工厂 是创新的主 流源 泉，但 是 随着 品牌 对 研发能 力、功能性产品 开 发的 投 入，基于 用户需求 洞察 向上 游反推 的创新 路径 对材 料创新的 贡献作 用 日 益 凸显：例 如 女性消费者 对 护 肤成 分 愈 发 敏 感 与 关 注，推 动 了 内衣面料 对 胶原蛋白、山 茶花油 等 护 肤成 分的 添 加，但 其 对穿着 者 皮肤 的 实际 提升 作 用 仍 有 待考察。越 来 越 多的品牌与上 游 材 料 纱 线、面料、化 学 提 取 物 厂 商开 展技术共创，缩 短 从 消费者需求到 材 料创新 及 应用 落 地的周期，加速 材 料功能性升级。基础面料材质 内衣核心材料技术创新趋势 功能性面料材质 棉纺：吸汗、透气，保暖性 强，穿 着 体 验 舒适，易 于 染色 和 印花 丝绸：触 感、质 料 俱佳，不起 静电，吸汗、透气效果良好，但洗涤须轻柔 搓洗或干洗 氨纶：伸缩 性 更强，常 用 作 胸围 扣 带，以 降低身 体 扭 动 时 收 束过紧 的不适感 莫 代尔：手 感 柔软滑爽、色泽纯 正、透气 性 良好、易打理 莱卡：富有弹 性、具承 托 力，使 内衣 更 贴 身 舒适，不 易 走 样和出现 褶皱，质 感细密 薄滑 吸湿排汗：如蚕丝与氨纶纤 维面料，具有 较 高 的比 表 面 积，表 面 有 众 多 激孔 或 沟槽，截 面一 般 为 特殊 的 异 形 状，利 用 毛 细 管效 应，使 纤 维 能 迅 速 吸 收 皮肤 表 面的 湿 气 与 汗 水，通 过 扩 散 传 递到 外 层 带发 抗菌：如 将 银、铜 等 元 素 在 微观领 域 添 加进 纤 维 表 面，利 用 物理 性 抗 菌原 理，实现无化 学添 加，有效地 控 制 细 菌滋 生，且 具有 防辐射、抗 静电 功能 护肤：如 在 纱 线 和面料中 添 加 胶原蛋白、山 茶 花 油 等 原 本用于 护肤 的成分，增 强穿 着舒适感，并 以期 直接 作 用于 皮肤 增加营 养 成分 保暖：如 德 绒、红 外 陶瓷颗粒 保暖面料，通 过 添 加 纳米远红 外 陶瓷颗粒 改性中 空纤 维 素纤 维 和 羊毛纤 维 混 纺 纱 经 过针织织 造而 成 创新比重呈 逐步 提升 态势 品牌 对 技术 研 发能 力 和功能性 打 造 的重视 程度加大，以需求 反 推 研 发，基 于敏 锐 的 终端消费 者 洞察，从 品牌出发，传 导至 上 游 面料、纱 线工 厂，乃至纱 线 提 取 物 化 工 厂 是创新 的主流 来源 纱 线制 造 工 厂 对 原材 料进 行持 续 研 发和创新，并 将新型面料 向 面料 厂 商、品牌进 行 推 广 供给驱动 需求驱动中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心生产技术创新：由车缝向多种新兴粘合技术发展 内衣 作 为 纺 织 服装内的一 个 细分行业，生产技术 相对成熟，近 年来创新集中在 缝 合 环节，逐步 由 传统 车缝 向 粘 合 工艺 升级。传统 车缝工艺 对 人 力 投 入 和 工人 技术依 赖 较 高，限 制了 生产 流程 的自动化，而 粘 合 工艺降低 了 面料和 工序复杂 度，提升 制 造 产能和产品 良 率，平均 一 台设备 可 以 替 代 传统 车缝工艺 下的 5-10名 工人，对 工人 的 培训 周期也 随 之 缩 短，优 化 成本 与效 率。而 缝 合 环节的创新也带动 着 内衣生产 整 体自动化 水 平 的提升，产品 从裁片、加 工、组 合 到包装的 机器只 需一 人操 作。国内 外 生产 厂 商 在 粘 合 工艺领 域 也持续拓展，推 动 了 点 状 胶、百 美贴、果冻胶 等新兴 粘 合 技术在内衣 领 域 的应用。内衣核心生产技术创新趋势 车缝 粘 合 人力 依赖，成 本高：涉 及 多 种 材 料，车 缝对工人有 一 定 技术 门 槛 周 期长、迭代 慢、库 存 压力大：从 设计、打 样、生 产，经 由 各 销 售 渠 道 至 消费 者手 中需 要 短则半 年，长 则 一年，对 市场需求 相 对 被 动，造 成产品 积 压 提升 产能，压 缩 人力培 训周 期 及 成 本：更 适应 自 动化 生 产，极 大 地 精简 面料和 工 序 的 复杂 程 度，机 器操 作 的 培训 门 槛 较 低，一 台 设 备可替 代 5-10 人力，且 良率更高，产品 质量 稳定 助 力设 计 快速迭代，缓解清仓 压力：能 根据 市场 反馈 对 产品 颜 色、款式 等 做 出 调 整 跟 进 属 于 PUR热熔胶湿固 化技术，较传统 热 熔胶粘剂 应用 温 度 低，固 化后 粘接 强 度 大、耐热、耐 化 学 品。最 早 由 日本品牌 华 歌尔 在 内衣 行 业应用 点 状胶膜 属 于 TP U高弹 性 热熔胶膜，常温下 类 似 普通 薄 膜，耐水 洗、耐磨、耐变黄、透 气 性 好。最 早 由 美国 BEMIS 公司 推出 百 美 贴 胶膜 属 于 TP U热熔胶膜，粘接 性 强、高 回 弹、强 支撑、抗 氧 化性能 优 越，适用于 承 托 支撑 性 要 求 更高 的塑形功能性内衣 果冻胶膜中国女性内衣产业链分析：技术创新 核心生产技术创新：品类爆发带动相应技术大规模应用 内衣行业新品类的 爆 发带动 对 应技术的 大 规模 应用，前 文提 及 的 缝 合 环节中 Ubras 带动 了 点 状 胶膜 的 推 广，而 在生产 流程 上，运动内衣 催 化 了 一体 成 型内衣生产技术的持续应用。这 是一种 起源于 上 世纪 80年 代 的技术，随着 1984年意 大利 胜歌 公司申请 无 缝 内衣 针织机 专利 和 1988年 前后 意 大利 圣 东 尼公司 不 断 的技术 开 发，该 技术逐渐应用 于 内衣生产。通 过 将 繁 复 的 制作 工艺简 化，降低 了对 工人 专 业技术和 经 验的依 赖程 度，生产 流程 自动化 水 平 提升，主要应用 于 袜子、内裤 及 运动 内衣等 平 面产品。目前 生产 厂 商以 采 购 国 外制造 机器 为主，全 国无 缝 一体 机 保有量 约 4-5万台，其中 健 盛、棒杰、维珍妮 等头部 厂 商仅 分 别拥 有 数 百 台，竞争格局较为分散。传统内衣和无缝一体成型内衣生产流程图对比 传 统 内 衣 无 缝 内 衣 客 户 订 单 设 计 打 样 是 否 自 主 生 产 面料 采购 纱 线（已 染色）面料 织 造 采购 面料（已 染色）根据 样 板 对 位 剪裁 缝制 所 有 衣 片 其他 后 整 理工 序 包 装 是 否 客 户 订 单 设 计 打 样 采购 纱 线 成衣 织 造 染色 其他 后 整 理工 序 包 装 制作工艺复杂：以传统 钢圈内衣为 例，可 分为 19 个 组 成 部 分，除 主面 料 之 外 还 需 要 夹棉、衬 垫、勾 扣等 40+零 部 件 人力成 本居高不 下：一 条 流 水 线 需 要 40 人配 合 完 成，且 对专 业性 有 一 定 要 求 制作环节缩短：通 常 依 靠 电脑打 样和无 缝 内衣 机 器 进 行编织，制作 流 程相 对 简 单，对人力物 力 的消 耗 较 少 难 以形成自有 技术壁垒：制 造 机 器受 国外 厂 商 垄 断，议价 能 力 较 低中国女性内衣产业链分析 中国女性内衣相关行业驱动政策梳理 纵 观 十五 至 十 四 五 期 间 国家 宏 观 政 策 的发展 历 程，服装行业 从 早 期的发展 代 工工 业，逐步 关 注 质 量和技术的升级，向品牌 化、数字 化、高 端化发展。近 些 年国家出 台 了 一 系列 政 策，覆盖 行业技术 工艺 创新、新型消费 培育、产业链集 群 化 协作 和 出海升级等方面，为女性内衣行业的发展提供 了全 方位的 引导 和 支 持。中国女性内衣行业相关政策梳理 推进 名 牌服 装 深 加 工 打 造 自 主品牌，提 高质量，丰 富 品 种 强 化 环 保和 质量 安 全，加 强 品牌 建 设，提升 工 艺 技术设 备水 平 制 造 业重大技术改 造 升级，重 点领 域 向 中 高 端突破 品牌创 建行 动，提升 自 主品牌 影响 力 竞争 力，培育 高 端 品牌 十五 十 一 五 十二五 十 三 五 十四五 技术创新 政策名称 时间 机构 主要内容 蚕 桑 丝绸 产业 高质量 发展 行 动计 划(2021-2025 年)2020.9工 信部 等 6部 门 支持 上 游原 材 料规 模 化、智 能 化生 产：到 2025 年实现 种桑 养蚕规 模 化、丝绸 生 产 智 能化、综 合利 用产业化。种桑 养蚕 和 丝绸 工 业 上下 游协 同 发展 长 江三 角洲 区域 一体 化发展 规划纲 要 2019.12国 务院 推动服装 产业 集群化协作 发展：协 同 规划 长 三 角 制 造 业发展，打 造 全 国 先 进 制 造 业集 聚 区，强 化 区域优势 产业 协 作，推动传统产业升级改 造 中国服 装 行 业“十四五”发展 指导意见 和 2035 年 远景目 标 2021.10中国服 装 协 会 引导服装行 业 创新 和 制造 体 系强化，支持 优 质 品牌发展：增 强行 业 原 始创新能 力，强 化 制 造 体系 优势。培育 科 技创新能 力高、时 尚 消费引 领 能 力强、国 际 竞 争 优势 明 显 的 优质 品牌 产业 结构 调 整 指导目 录（2019 年本）2019.10发改 委 鼓励新 型 工艺、功能型 面料 和 智 能 化生 产 技术 应用：鼓励 采 用 非 织 造、机织等 工 艺 及 多 种工 艺复 合、长 效整理等 新技术，生 产功能性产业用 纺织。鼓励 数字 化、网 络 化、智 能化服 装 生 产技术和 装备 开发、应用 关 于推进 对 外 贸 易 创 新发展的实 施 意见 2020.11国 务院 鼓励 中小 企 业 出海 和产品 结构升级：鼓励 服 装、鞋帽 等行 业“专 精特 新”中 小 企 业 走 国 际 化道 路。推动 纺织、服 装 等 劳 动密集型产品 高 端 化、精 细化发展 关 于进一 步 做 好 稳 外 贸 稳 外资 工作 的 意见 2020.8 国 务院 扶持服装企 业 出口：加大 对纺织 服 装 等 劳 动密集型产品出 口 企 业的 减税 降 费、出 口 信 贷 信 保、稳 岗就 业、用 电 用 水 等 普 惠 性 政策 支 持力 度 加快 培育 新型消费实 施方案 2021.3发改 委 等 28部 门 促进 对 新 型消费需求的培育和 满足：培育 壮 大零售新业态，提升新型消费网 络 节 点 布 局 建 设 水 平，加 强 各层 级消费中 心 规划 布 局 规 模 效 应 出海升级 市场培育中国女性内衣市场规模及增长前景 消费升级和观念转变背景下，女性内衣消费支出不断提升 近 年我国中等 收 入群 体占 比 逐步提 高，成 为 推 动消费 结构从 物 质 型向服 务 型消费为主转型的内在动力，未来 人口规模 占 比 将进一步提升，消费需求有望进一步 释 放，消费升级趋势具 备 可持续性，内衣消费需求在 刚 需 基础 上，由 功能性需求逐步 向品 质 化、场景化需求 延 展。消费观念和 健康 观念的转变 让 女性消费者 购买 内衣的 频次 和 单 价 整 体提升，调 研 数 据 显 示，71.06%的消费者 表示 购买 内衣的 开销相比 过去 有 所 提升。消费者需求重心的不 断演 变驱动女性内衣产品更迭，行业 迎 来新 的增长 点。注释：“中等收入者”定义为家庭年收入在 10万-50万（2018 年价格）。0.2%1.6%9.5%25.4%29.4%1995 2002 2007 2013 20181995-2018 我 国中 等 收入 者 比重（%）1995-2018 我国中等收入者比重变化 2018 年，我国 中等 收 入群 体的 人口规模 占 比 为 29.4%，而 消费 总支 出占 比 达 46.5%，消费“升级型”特点 较为 突 出 71.1%23.7%5.3%提升（%）不 变（%）下降（%）2022 年 中国消费者内衣消费支出变化 消费 观念 转 变，愿 意 购 买 品 质 更好 的内衣 37.8%需求 更 加 多元，需 要购 买 更 多 类型的内衣 36.5%健康观念 转 变，提 高 内衣产品 的 更 换频 率 33.0%接 触 到 并 愿 意 购 买 均 价 更高 的内衣品牌 35.8%内衣消费 支出提升原因 产品价 格 消费 频次中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模测算逻辑 由于 在消费 习惯 和价值观念上 存 在差异，各年 龄 段 的女性消费者 购买 内衣的 频次 和 单 价有 所 不同：在年 均 消费 件数 上，25-34岁 的女性消费者 拥 有一 定 的消费 实 力，且 具 备 更为新 锐 的内衣消费观念和更为多元的消费需求与场景，购买 内衣的 频次 相对 更 高；在产品 单 价上，20-34岁 的女性更加 愿 意为舒适美观的内衣产品 买 单，注 重自我 表 达，因 此 在品牌 选择 上 更 愿 意为价值观与自 身 契 合 的品牌 支付溢 价。女性人口数 年均消费件数 产品单价 中国女性内衣市场规模测算逻辑（以 2021 年为例）市场规模 15-19 岁 20-24岁 25-29 岁 30-34岁 35-39 岁 40-44 岁 45-59 岁 核 心 消费 群 体为 25-39 岁 女性 一 方 面 她们 较 早 受到 自由、个 性 等 价 值 观 的 影响，消费和健康 观 念 较为新 锐，愿意 接受更高 的 单 价；另 一 方 面处于 这 个 年 龄 阶段的女 性 在 职 场中不断 发展、晋 升，在 生 活 中 也逐步 踏 入 婚恋、孕 育 等 人生 阶段，内衣 使 用场 景 和体验 需求 进 一步 细化中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模 中国女性内衣市场变化节 奏 与服装行业 整 体 相近，2020年行业 受疫情影 响 呈现 负 增长，市场 规模 约 为 1239亿元，2021年 行业 略 有 回 暖，实 现 微 增达到 1275亿元。预 计 此后 几 年将保持 相对 缓慢 的增长趋势，市场 规模 增速在 5%左右，如 假设疫 情影 响 持续到 2023年，2024-2026年的女性内衣市场将呈现 7%-8%的增速，恢复疫情 前水 平，预 计 2026年中国女性内衣市 场 规模 将达到 1746 亿元。1171 1270 1239 1275 1339 1406 1504 1617 1746 8.5%-2.4%2.9%5.0%5.0%7.0%7.5%8.0%2018 2019 2020 2021 2022 e 2023 e 2024 e 2025 e 2026 e2018-2026 年中国 女性内衣 市场规模 女性内衣（亿 元）女性内衣市场增速（%）注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位，已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。CAG R=3%CAG R=7%软 钢圈内衣 55%钢圈内衣 30%无钢圈内衣 15%中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模：按承托方式划分 软钢圈内衣 以塑 料、乳胶 等 代 替 合 金、不 锈 钢等 材 料 作 为内衣的承托 结构，一方面保 留 了 一 定 的 支撑 能力，满 足用户 对 承 托聚 拢 等功能性需求，另 一方面提升 了 内衣 穿着 的舒适度，相比 钢圈内衣更有 利于 乳腺 健康，因 此 越 来 越受 到中国女性 青 睐。此外，从 用户体验 角 度来 看，消费者更加 看 重无钢圈内衣的多场景适用性，部分无钢圈内衣的 材 料 支撑 性较 弱 也 使得 消费者同 样 产生 对 乳腺 长期 健康 的 担忧，助推 了 软钢圈内衣的渗透，2021年占据 了 55%的 份 额。同 时，非 钢圈内衣在 清洗 晾晒 方面 便 于打 理 的 特征 也 顺 应 了“懒人经济”的消费需求，分 别跻 身于 用户 偏好非 钢圈内衣 原因 的 前三 甲。样本：偏好软钢圈内衣 N=742；偏好无钢圈内衣 N=567；于 2022年 1月通过问卷形式调研获得。注释：钢圈内衣以 合金、不锈钢等材料作为钢圈，软钢圈 内衣 以塑料、乳胶等材料替代钢圈。2022 年中国消费者偏好 无钢圈内衣 TOP4 原因 比钢圈内衣 更 加 自由 舒适 34.9%2022 年中国消费者偏好 软钢圈内衣 TOP4 原因 能满足一 定 的 承 托聚 拢 需求 33.4%清洗 晾晒 等打 理 比钢圈内衣 更 简 便 31.7%比无钢圈内 衣 更 加 利 于 健康 29.1%一 件 能 同时 满足 多场 景 穿 着需求 39.3%自身更 看 重 自 由 舒适 39.0%清洗 晾晒方 便，打理 简 便 37.2%比钢圈/软 钢圈 内衣 更 加 合身 30.5%2021 年中国女性 内衣市场规模 按承托 方式 划分中国女性内衣市场规模及增长前景 中国女性内衣市场规模：按尺码颗粒度划分 伴随着 女性内衣 网购 习惯 的 养 成 和新兴品牌的 大 声 量营 销，无尺码内衣 受 到更多 关 注，其通 过 精 简 尺码和 款 式 颜色设计 等 方式，降低 对 线下 试穿 的依 赖，缓解库 存 压 力，呈现出更加适应线上 销售 的 特 性。然而超 7成 用户的 使 用体验 反馈 仅 为 尚 可，且 不 会再复 购，究 其 原因，除 了 用户自 身 体型变化不 再 适用 于 无尺码内衣之 外，主要集中在产品 形 态 稳定 度 低且 使 用 寿命 短、合身 度不 及 有尺码内衣，上 述 问题 将 成 为无尺码内衣 厂 商 加 大 投 入 升级的方向。在 此 背景下，采 用 S/M/L 模 式的 通杯尺码在一 定 程 度上 降低 了选购试穿 需求，同 时 也 对 消费者的 身材、胸型差异有更多 考 量，未来占 比 将有望进一步提升。样本：N=888；于 2022年 1月通过问卷形式调研获得。通 杯 尺码内衣 50%传统尺码内衣 38%无尺码内衣 12%2021 年中国女性 内衣市场规模 按 尺码颗粒度 划分 6.0%76.6%12.1%5.4%体验不好，平常很少穿着，未来不会再购买（%）体验尚可，会穿着但未来不再购买（%）体验较好，未来无尺码有尺码无偏好（%）体验很好，未来购买会更偏向无尺码（%）2022 年中国女性无尺码内衣体验及长期消费意愿 偏向传统 35.4%偏向通杯 35.4%无偏向 29.1%容 易 变 形，使 用 寿命 较 短 不 如 有 尺码内衣 合身 舒适 30.2%37.7%未来不再 购买无尺码内衣 2大 原因中国女性内衣行业定义 1中国女性内衣行业洞察 2中国女性内衣行业竞争格局 3中国女性内衣典型企业案例 4中国女性内衣行业发展趋势 5中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣行业图谱 女性内衣行业玩家主要包 括爱慕、都 市 丽人 等 深耕 行业多年的传统内衣 厂 商，以及 内 外、Ubras 等 凭借 线上 流 量 红利 快 速崛起 的新兴内衣 厂 商。内衣 厂 商 的上 游 链 接 供应 商，生产 模 式包 括 自 制 生产、成 品 定 制 和 委 托加 工 等。传统内衣 厂 商 通 常具 备 自主 设计、研发 并 生产的能力，以 直 接 采 购 原 材 料和面 辅 料、自 制 生产的 模 式为主；而 新兴内衣 厂 商 多 采 用 ODM 或 OEM 代 工 的方式 合作 上 游厂 商。女性内衣行业的下 游 为 终 端 零售商，主要包 括 线上 电商 平台 和线下的直营 或 第 三 方 门店。上游 中游 下游 原 材 料 面辅料 代 工 百 隆 东方 超盈 国 际 传统内衣 厂 商 新 兴内衣 厂 商 电商 平台 直营 或第 三方门店人员成本 推广成本 中国女性内衣行业竞争格局 产业链各环节分润分析 女性内衣产业链主要包 括 上 游 的 原 材 料 及 产品生产环节、中 游 的品牌运营环节 以及 下 游 的线上下渠道 销售 环节。在生产端，内衣产品在面料、支撑结构 等方面的研发 设计 创新驱动产业价值链不 断 升级，面向品牌方的 议 价能力主要与品牌方 采 购 规 模 有 关；在 销售 端，渠道方通 过 产品功能和品牌 理 念的有效传达 实 现较 高 的 附 加值产出，成 为内衣产品价值 实 现的 关 键 环 节。具体到各环节分 润 上，60%被 中 游 的品牌运营端占据，产品端和渠道端各占 20%左右。占 比 3%占比 20%产品端 运营端 占比 60%面料成本 占 比 5%占 比 12%生产制造成本 模杯成本 占 比 15%占 比 10%门店成本 渠道端 占 比 15%占 比 8%其他成本 商场 联营：15-30%直营：0%天猫：5%生产所需的面料、花边、织带等 由一块海绵经高温模具 一次定型而成的压杯 生产模式主要包括自制生产、成品定制和委托加工 生产制造成本包含设计成本 仓储、运输成本 总部费用摊销 上游中游下游占比 20%品牌 净利 占 比 12%女性内衣产业链各环节利润分配中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣品牌商类型 中国女性内衣行业玩家按 商 业 模 式可划分为 专注 女性内衣产品研发生产的传统女性内衣品牌、新兴女性内衣品牌，以及 品 类更多元的生活方式类品牌。其中传统女性内衣品牌 以 上市集 团 为主，产品矩阵 丰富、线下 门店 密 集；新兴女性内衣品牌 多为 近 年在 互联网 兴 起 的 初 创品牌，在线上 平台收 割 流 量的同 时，也逐步向多品类、多渠道的方向发展，以 期 延 长用户生 命 周期。此外，女性内衣品牌 还 可按消费 人 群 划分，少 数 品牌 专注于 细分 人 群 需求，拥 有 独 特且粘 性较强的 核 心用户 群 体。全人群 细分人群玩家 举 例 传统女性内衣品牌 新兴女性内衣品牌 生活方式类品牌玩家 举 例 玩家 背 景 集团 孵 化品牌为主 独立 初 创品牌为主 集团 孵 化品牌/独立 初 创品牌 产品品类 女性内衣产品，包 括 文胸、家居服、保暖内衣、内裤 等，文胸产品占比 最高，产品 线 丰 富 女性内衣产品，包 括 文胸、家居服、保暖内衣、内裤 等，产品 线 相 对 较 少 女性内衣产品 在 内 的服 装 产品、其他 生 活 用品 经营 渠 道 线下门店 为主，逐 渐 发展 线上渠 道 线上渠 道为主，逐 渐 发展 线下门店 线上渠 道&线下渠 道 专门生 产 C-K罩杯 的内衣产品，研 发 49 种 杯 型，结 合 多 种穿 着场 景 提 供 全 面的产品 矩阵，满足大胸女性舒适、美感的需求 推出 专为 乳腺癌术 后 女 性设 计 的无 痕 内衣产品，满足术后女性 对 健康、舒 适和美 观 的需求 中国女性内衣品牌商类型划分中国女性内衣行业竞争格局 中国女性内衣行业集中度 女性内衣消费在 购买决策 上更 偏 重产品 本身，在尺码 选择 上更依 赖 线下 试穿，因 此 消费者 对 内衣品牌之 间 的差异化 认 知 不 强，行业集中度 低，其中传统品牌 CR4 仅 占 4.3%，新兴品牌 CR3 为 20.5%。未来，头部女性内衣品牌将通 过 品牌价值输出、产品创新、消费者精细化 管 理 等方式 巩固 品牌在消费者心中的 认 知，提升消费者 忠诚 度，从 而 抢 占更多市场 份 额，行业集 中度有望提升。2021 年 中国女性内衣行业集中度 传统品牌 CR4 新 兴 品牌 CR34.3%20.5%女性内衣行业集中度较低的原因 产品端 消费者端 品牌端 早 年 传统品牌定 位不够清晰，各 品牌的产品设计、渠 道 布 局 等 未 在 消费 者心 中形成 差 异 化 认知，品牌 忠诚 度较 低 新 兴 品牌多 在 成立 之 初 明 确 定位，行 业集中度 更高 品牌在消费 决策 中的优 先 级较 为 靠 后：消费 者在 选 购 内衣产品 时更 看 重产品 本 身，如 版 型、舒适度、价位、设计感 等 各品牌尺码 不 通用的 影响较 小：同 品牌的不 同 版 型产品 也 可 能 存在 尺码 差 异，且 女性 身 体 变 化 也 会 带 来 适用尺 码 变 化，因 此尺码 稳定 性 与 品牌