2022-2023年中国现制茶饮投融资研究报告.pdf

2022-2023 年 中 国 现 制 茶 饮投 融 资 研 究 报 告1PART现 制 茶 饮 行 业 前 置 知 识 和 背 景 介 绍目 录PART中 国 现 制 茶 饮 行 业 市 场 规 模 及 发 展 现 状PART中 国 现 制 茶 饮 行 业 投 融 资 情 况PART中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案 例2一、现 制 茶 饮 行 业 背景3茶 饮 行 业 发 展 历 史现制茶饮行业发展历史根 据 中 国 烹 饪 协 会 的 定 义，现 制 茶 饮，也 就 是 我 们 常 见 的 奶 茶 产 品，属 于 现 调 饮 料 类 别 下 的“茶 及 调 味 茶 饮 料”，该 类 饮 料 的 定 义 为：以 茶 叶 或 其 浸 泡 液 和(或)浓 缩 液、茶 粉(包 括 速 溶 茶 粉、研 磨 茶 粉)等 提 取 物 为 原 料，添 加 或 不 添 加 其 他 乳 和(或)乳 制 品，糖(食 糖、淀 粉 糖)或 糖 浆，新 鲜 果 蔬 或 其 他 食 品 配 料 调 配 而 成 的 现 调 饮 料。现 制 茶 饮 需 要 服 务 员 现 场 制 作，具 备 餐 饮 服 务 属 性。现制茶饮行业发展历史萌 芽 时 期（1987 年2000 年）：现 制 茶 饮 行 业 最 早 可 追 溯 至1987 年，中 国 台 湾“春 水 堂”发 明 的 珍 珠 奶 茶 被 视 为 现 制 茶 饮 起 源。随 后 现 制 茶 饮 品 牌 不 断 涌 现，从 中 国 台 湾 逐 步 扩 张 至 中 国 大 陆 市 场；高 速 发 展 期（2001 年2007 年）：随 着 加 入 世 界 贸 易 组 织 后 我 国 经 济 的 高 速 发 展，带 动 消 费 升 级。除 粉 包 冲 泡 奶 茶 以 外，市 场 中 出 现 现 制 茶 饮 料，现 制 茶 饮 连 锁 品 牌 陆 续 诞 生。这 一 阶 段 代 表 连 锁 品 牌 避 风 塘 奶 茶、蜜 雪 冰 城 等 平 价 品 牌；高 质 量 发 展 期（2008 年2012 年）：奶 茶 品 牌 开 始 追 求 品 质，开 始 采 用 天 然 原 料 代 替 糖 精 和 奶 精 等 人 工 调 味 品。这 一 阶 段 代 表 连 锁 品 牌 有CoCo 都 可、一 点 点、书 亦 烧 仙 草；转 型 发 展 期（2013 年2018 年）：喜 茶、奈 雪 的 茶 等 高 端 手 工 现 制 新 式 饮 料 问 世，利 用 优 质 茶 叶、鲜 奶、新 鲜 水 果 等 天 然 食 材；稳 定 发 展 期（2019 年 至 今）：现 制 茶 饮 行 业 格 局 进 一 步 稳 定。高 端 市 场 形 成 了 一 线 城 市 喜 茶、奈 雪 的 茶、乐 乐 茶 的 寡 头 格 局；中 端 市 场 茶 颜 悦 色、一 点 点、CoCo 都 可 等 品 牌 格 局 稳 定，门 店 数 量 稳 步 递 增；与 此 同 时，蜜 雪 冰 城、书 亦 烧 仙 草、来 一 杯 等 平 价 茶 饮 品 进 行 市 场 下 沉，在 三 四 线 城 市 全 面 铺 开。4茶 饮 料(茶 汤)是 以 茶 叶 的 水 提 取 液 或 其 浓 缩 液、茶 粉 等 为 原 料，经 加 工 制 成 的，保 持 原 茶 汁 应 有 风 味 的 液 体 饮 料，可 添 加 少 量 的 食 糖 和(或)甜 昧 剂。产 品 中 茶 多 酚 含 量300mg/kg，咖 啡 因 含 量40mg/kg调 味 茶 饮 料 是 以 茶 叶 的 水 提 取 液 或 其 浓 缩 液、茶 粉 等 为 原 料，加 入 果 汁(或 食 用 果 味 香 精)或 乳(或 乳 制 品)或 二 氧 化 碳、食 糖 和(或)甜 味 剂、食 用 酸 味 剂、香 精 等 调 制 而 成 的 液 体 饮 料复(混)合 茶 饮 料 是 以 茶 叶 和 植(谷)物 的 水 提 取 液 或 其 浓 缩 液、干 燥 粉 为 原 料，加 工 制 成 的，具 有 茶 与 植(谷)物 混 合 风 味 的 液 体 饮 料。产 品 中 茶 多 酚 含 量150mg/kg，咖 啡 因 含 量 325mg/kg茶 浓 缩 液 采 用 物 理 方 法 从 茶 叶 水 提 取 液 中 除 去 一 定 比 例 的 水 分 经 加 工 制 成，加 水 复 原 后 具 有 原 茶 汁 应 有 风 味 的 液 态 制 品。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：GB/T21733-2008 茶饮料茶 饮 品 类 的 细 致 分 类根据茶饮料国家标 准(GB/T21733-2008)规 定，茶 饮 料按产 品风味 分为茶 饮料(茶汤)、调 味 茶饮 料、复(混)合茶饮料及茶浓缩液 四类。5二、中 国 现 制 茶 饮 行 业 市 场 规模6现 制 茶 饮 行 业 产 业 链现制茶饮产业链上游是原材料以及 包 装制作，是 行 业的 奠 基；中 游是 现 制茶 饮 企业；下游 通 过线 上与线下各种销售渠道给消费者提 供 茶饮和 相关 服 务。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 7茶 叶 水 果 和 水 果 制 品 小 料 乳 制 品 包 装 设 计 与 制 造新 荣 阳 茶 叶（未上市）田 野 股 份（北交所IPO 获受理）宝 立 食 品（上交所IPO 获核准）味 全（台湾上市）恒 鑫 生 活（披露创业板IPO）印江青耕（未上市）佳美食品（未上市）佳禾食品（A 股上市）雀巢（海外上市）家联科技（创业板上市）帮利（未 上 市）安佳（海 外 上 市）南王科技（回复深交所第二轮 问 询 并 更 新IPO）现 制 茶 饮 产 业 链 上 游 是 原 材 料 以 及 包 装 制 作，包 括 茶 叶、水 果 和 水 果 制 品、小 料（芋 圆、仙 草、珍 珠 等）、乳制品和包装设计与制造等。除品牌 自营 基 地、果 园和工 厂外，现制 茶 饮原材 料的主 要供应 商包 括：现 制 茶 饮 行 业 产 业 链 上游截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 8现 制 茶 饮 行 业 产 业 链 下游由 于 外 卖 行 业 发 展 和 疫 情 禁 堂 食 政 策，第 三 方 外 卖 平 台 销 售 量 显 著 增 加。以 奈 雪 的 茶 为 例，2018 年、2019 年 及2020 年 奈 雪 的 茶 通 过 第 三 方 外 卖 平 台 产 生 的 收 益 分 别 为 人 民 币67.8 百 万 元、人 民 币396.6 百 万 元 及 人 民 币816.4 百 万 元，分 别 占 年 总 收 收 益 的7.5%、17.3%及28.4%。各 大 品 牌 也 推 出 了 自 己 的 线 上 点 单 平 台，拓 展 销 售 渠 道。2019 年 及2020 年 奈 雪 的 茶 通 过 微 信 及 支 付 宝 小 程 序 以 及 奈 雪 的 茶 应 用 程 序 产 生 的 收 益 分 别 人 民 币310.2 百 万 元 及 人 民 币1,183.2 百 万 元，分 别 占 总 收 益 的13.5%及41.2%。部 分 茶 饮 企 业 在 电 商 平 台 上 销 售 品 牌 周 边 和 罐 装 茶。例 如，喜 小 瓶 是 喜 茶 推 出 的 气 泡 水 子 品 牌，在 各 大 电 商 平 台 均 有 销 售，均 价5.5 元/瓶；茶 颜 悦 色 在 线 上 旗 舰 店 中 提 供 袋 装 茶，冷 泡 茶 包7 枚 装 约20 元。现制茶饮产业链下游是多种销售渠 道，包括 线下 自 营店、线下加 盟店、第三方 配送平 台、线 上自营平台、电商平台等。线 下 销 售 渠 道 涵 盖 自 营 店 和 加 盟 店。中 国 茶 饮 行 业 高 端 品 牌 往 往 不 开 放 加 盟 渠 道，目 前 奈 雪 的 茶 和 喜 茶 所 有 门 店 均 为 直 营店。中 低 端 品 牌 则 通 过 吸 引 加 盟 商 增 加 门 店 数 量。以 蜜 雪 冰 城 为 例，省 会/地 级/县 级 城 市 加 盟 费 用 分 别 为11000/9000/7000元/年。得 益 于 低 成 本 加 盟 形 式，蜜 雪 冰 城 门 店 数 量 高 速 增 长，在2020 年6 月 成 为中 国 首个 突 破10000 店的 茶饮 品 牌。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 9中 国 现 制 茶 饮 行 业 市 场 规模按 零 售 消 费 价 值 计 算，预 计2022 年 中 国 现 制 茶 饮 市 场 规 模 将 达 到1806 亿 元；预 计2025 年 中 国 现 制 茶 饮 市 场 规 模 将 达 到3400 亿 元，中 国 茶 市 场 的 市 场 规 模 将 保 持 持 续 稳 定 增 长。现 制 茶 饮 行 业 正 处 于 黄 金 时 代。2021 年 及 以 后，现 制 茶 饮 市 场 规 模 预 计 增 速 为24.38%、24.08%、23.24%、23.09%，将 始 终 保 持 高 速 稳 定 增 长 态 势。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：奈雪的茶招股说明书、灼炽咨询中国现制茶饮市场规模逐年增长，预 计2025 年市 场 规模达 到3400 亿 元。1 042.27086.6106.3 113.6145.2180.6224.1276.2340137.356.3167.1185.7 177.1205.3226.9250.1275.1301.894.5103.1107.1149.2114.4121.1 120128.4137.4147157.3168.3900800700600500400300200100 120.202015 年 至2025 年 按 零 售 消 费 价 值 计 中 国 茶 市 场 的 市 场 规 模（单 位：十 亿 元）现制茶 茶叶、茶包及茶粉 即饮茶高 端 市 场(20 元 及 以 上)29.41 元 27.07 元 31.3 元中 端 市 场（10-20 元）13.27 元 15.11 元 16.31 元 16.54 元 14.85 元平 价 市 场（10 元 及 以 下）9.84 元 9.21 元国 内 现 制 茶 饮 行 业 品 牌 矩阵截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：窄门餐眼2019 年 以 来 现 制 茶 饮 行 业 格 局 稳 定。高 端 市 场 形 成 了 一 线 城 市 喜 茶、奈 雪 的 茶、乐 乐 茶 的 寡 头 格 局；中 端 市 场 茶 颜 悦 色、一 点 点、CoCo 都 可 等 品 牌 格 局 稳 定，门 店 数 量 稳 步 递 增；与 此 同 时，蜜 雪 冰 城、书 亦 烧 仙 草、来 一 杯 等 平 价 茶 饮 品 进 行 市 场 下 沉，在 三 四 线 城 市 全 面 铺 开。茶 饮 品 牌 矩 阵 以 及 主 要 品 牌 均 价1 1全 国 现 制 茶 饮 行 业 门 店 总 数 量 及 品 牌 排名16227646663465592481946294425379036081170 1128910 855425111180001600014000120001000080006000400020000天 眼 查 数 据 显 示，我 国 现 有 超37.8 万家 企业 名 称或 经 营 范 围 含“茶 饮料、奶茶、食品 饮 料”，且状 态 为“在 业、存 续、迁 入、迁 出”的 新 式 茶 饮 相 关 企 业。截 至2022 年6 月，有 蜜 雪 冰 城、书 亦 烧 仙 草、古 茗、茶 百 道、CoCo 都 可、益 禾 堂、沪 上 阿 姨7 家 品 牌 门 店 数 量 在4000 家 以 上，一点点、甜啦啦、黑 泷 堂、7 分 甜 四 家 品 牌 门 店 数 量 在10004000 家 区 间。值 得 注 意 的 是 相 较 于 这 些 二 线 茶 饮 品 牌，茶 饮 头 部 品 牌 的 门 店 数 量 却 不 过 千，奈 雪 的 茶 仅 有910 家 门 店，喜 茶 为855 家门 店。我国目前有超37.8 万家存续企业名 称 和经营 范围 包 括“茶 饮料、奶茶、食品 饮 料”。国 内 重 点 连 锁 茶 饮 品 牌 门 店 数 量 情 况1 2截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：窄 门 餐 眼部 分 连 锁 现 制 茶 饮 品 牌 的 门 店 分 布 统 计截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：窄门餐眼不 同 现 制 茶 饮 品 牌 的 门 店 分 布 呈 现 明 显 的 差 异 化。高 档 品 牌 主 要 分 布 在 一 线 和 新 一 线 城 市；中 档 品 牌 分 布 更 为 平 均，主 要 集 中 在 新 一 线 和 二 线 城 市；平 价 品 牌 深 入 开 发 下 沉 市 场，在 三 四 线 城 市 的 门 店 占 总 体 门 店 近 半 数。现 制 茶 饮 行 业 呈 现“向 下 兼 容”的 趋 势。随 着 喜 茶 和 奈 雪 的 茶 等 头 部 品 牌 宣 布 降 价 并 且 在 新 一 线 城 市 增 加 门 店，中 档 市 场 竞 争 更 加 激 烈。中 档 品 牌 如 书 亦 烧 仙 草 也 在 力 压 均 价，打 造“平 价 人 设”。根 据 饿 了 么2022 现 制 茶 饮 用 户 画 像 数 据 显 示，近1/2 的现 制 茶 饮 消 费 者 来 自 三 线 及 以 下 城 市，中 国 现 制 茶 饮 下 沉 市 场 仍 存 在 一 定 空 间，下 沉 市 场 将 涌 入 更 多 品 牌。部 分 连 锁 茶 饮 品 牌 门 店 分 布 情况1 3高档品牌 中 档 品 牌 平价品牌品 牌城 市 分 类喜茶 奈雪的茶 茶百道 书亦烧仙草 蜜雪冰城 益和堂一线 42.46%34.40%10.85%4.84%4.54%7.06%新一线 32.75%35.27%29.26%32.00%20.15%12.57%二线 18.83%20.66%23.18%11.88%16.97%17.43%三线 4.91%8.13%18.24%19.36%24.54%28.30%四线 0.47%1.10%11.43%20.72%21.53%20.80%五线 0.00%0.33%6.55%10.62%11.62%11.80%其他 0.58%0.11%0.50%0.57%0.65%2.03%现 制 茶 饮 成 本 分 布 情 况冲 泡 茶 与 现 制 茶 饮 成 本 分 布 情 况物 流 及 仓 储 费2.39%广 告 及 推 广 服 务2.94%租 金 及 相 关 开 支5.61%配 送 服 务 费6.83%制 造 费 用7.77%原 料 成 本36.92%物 流 及 仓 储 费6.73%制 造 费 用7.56%员 工 成 本9.43%原 料 成 本76.28%员 工 成 本37.54%根 据 香 飘 飘 和 奈 雪 的 茶2021 年 年 报 进 行 统 计 分 析，冲 泡 茶 成 本 中 原 料 成 本 占 超 过 七 成，员 工 成 本、制 造 费 用 和 物 流 仓 储 占 比 类 均 不 超 过10%；现 制 茶 饮 制 作 中 人 力 消 耗 最 大，约 占 总 成 本 的37.54%，其 次 为 原 料 成 本36.92%。现 制 茶 饮 与 冲 泡 茶 相 比 增 加 了 门 店 租 金 费 用、营 销 推 广 费 用 和 配 送 费 用。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：香飘飘2021 年年报、奈雪的茶2021 年年报冲 泡 茶现 制 茶 饮1 4三、中 国 现 制 茶 饮 行 业 投 融 资 情况1 5中 国 现 制 茶 饮 行 业 历 年 融 资 事 件 与 融 资 金额截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 自2012 年 以 来，中 国 现 制 茶 饮 行 业 收 获 越 来 越 多 的 关 注。在2018 年 行 业 投 资 热 度 超 越10 亿，从2012 年 到2018 年，行 业 年 度 融 资 规 模 由2 千 万 增 长 至10.68 亿，随 后 在2019 年 回 落 至6.10 亿 元。在 疫 情 期 期 间 餐 饮 受 到 重 大 打 击，但 现 制 茶 饮 行 业 融 资 仍 保 持 逐 年 增 加 的 趋 势。2021 年 融 资 总 额 暴 增 至83.22 亿。其 中 喜 茶 融 资5 亿 美 元，奈 雪 的 茶 融 资2.55 亿 美 元，蜜 雪 冰 城 融 资20 亿 元。疫情期间现制茶饮行业融资仍保持 逐 年增加 的趋 势，2021 年融资 总额高 达86.115 亿，超 越2017 年峰 值。2012-2021 年 中 国 茶 饮 行 业 融 资 事 件（私 募 投 资）与 融 资 总 金 额2 0 1 2 年 2 0 1 3 年 2 0 1 4 年 2 0 1 5 年 2 0 1 6 年 2 0 1 7 年 2 0 1 8 年 2 0 1 9 年 2 0 2 0 年 2 0 2 1 年融 资 金 额（亿 元）0.0 2 0.0 3 0.0 0 0.0 0 2.0 1 1.2 0 1 0.6 8 6.1 0 2 7.1 2 8 3.2 2融 资 事 件 数 量 1 2 0 0 3 6 1 3 6 7 2 43 02 52 01 51 0501 69 0.0 08 0.0 07 0.0 06 0.0 05 0.0 04 0.0 03 0.0 02 0.0 01 0.0 00.0 0截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 1 7现 制 茶 饮 行 业 融 资 次 数 最 多 的 企 业现 制 茶 饮 行 业 融 资 次 数 最 多 的 企 业 列 表公 司 名 称 融 资 时 间 融 资 轮 次 融 资 金 额 投 资 方2016.08 A 轮 1 亿 元 IDG 资 本 和 今 日 投 资2018.04 B 轮 4 亿 元 美 团 龙 珠喜 茶5 次2019.07 B+轮 数 亿 人 民 币 腾 讯 和 红 杉 中 国2020.03 C 轮 数 亿 美 元 高 瓴 投 资（领 投）、Coatue Management（领 投）2021.07 D 轮 5 亿 美 元红 杉 中 国、高 瓴 资 本、腾 讯 投 资、Temasek 淡 马 锡、L Catterton、黑 蚁 资 本、日 初 资 本2017.01 A 轮 1 亿元 天 图 资 本2017.08 A+轮 数 亿 元 天 图 资 本、曹 明 慧 先 生奈 雪 的 茶5 次2018.11 B 轮 近 亿 美 元 深 创 投（领 投）2020.04 C 轮 1 亿美元 太 盟 投 资 集 团(PAG)（领投）、弘 晖资本2020.12 基 石 轮 1.55 亿 美 元 UBS 瑞 银、汇 添 富、建 银 国 际、广 发 基 金、南 方 基 金2018.05 天 使 轮 数 百 万 元 人 民 币 启 泰 资 本茶 颜 悦 色4 次2019.03 Pre-A 轮 数 千 万 元 人 民 币 天 图 投 资、顺 为 资 本2019.08 A 轮 数 千 万 元 人 民 币 源 码 资 本、元 生 资 本2020.08 B 轮 未 透 露 五 源 资 本现 制 茶 饮 行 业 融 资 次 数 最 多 的 企 业 列 表公 司 名 称 融 资 时 间 融 资 轮 次 融 资 金 额 投 资 方2017.02 天 使 轮 未 透 露 中 金 资 本、中 金 集 团Teasoon 茶 首3 次2017.06 Pre-A 轮 800 万 人 民 币 峰 瑞 资 本、发 现 创 投、唯 猎 资 本2017.12 A 轮 800 万 人 民 币 源 星 资 本、东 方 富 海2018.04 天 使 轮 数 百 万 人 民 币 景 海 燕老 虎 山 黑 糖 专 卖3 次2018.05 Pre-A 轮 数 千 万 人 民 币 汇 盈 泰 富 廖 静、于 越2018.10 A 轮 1.5 亿 人 民 币 康 淳 资 本、瑞 朔 资 本、汇 盈 泰 富、韩 味 资 本2020.12 天 使 轮 千 万 级 人 民 币 XVC 创 投、复 星 集 团、琮 碧 秋 实霸 王 茶 姬3 次2021.03 A 轮 千 万 级 人 民 币 复星集团、XVC 创 投2021.10 B 轮 3 亿 人 民 币 琮 碧 秋 实（领 投）、XVC 创 投2016.05 天 使 轮 未 透 露 未 透 露煮 葉3 次2018.04 Pre-A 轮 数 千 万 人 民 币 达 晨 财 智2019.02 A 轮 数 千 万 人 民 币 动 域 资 本（领 投）、达 晨 财 智、青 盛 资 本（财 务 顾 问）1 8截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：IT 桔子 现 制 茶 饮 行 业 融 资 次 数 最 多 的 企业现 制 茶 饮 行 业 融 资 总 额 最 多 的 企业在 一 级 市 场 融 资 总 额 最 多 的 现 制 茶 饮 企 业 列 表公 司 名 称 最 新 融 资 时 间 最 新 融 资 轮 次 融 资 总 金 额 投 资 方喜 茶 2021.07 D 轮 38.5 亿 元 人 民 币红 杉 中 国、美 团 龙 珠、高 瓴 资 本、腾 讯 投 资、Temasek淡 马 锡、L Catterton、黑 蚁 资 本、日 初 资 本奈 雪 的 茶 2020.12 C 轮 27 亿 元 IDG 资 本 和 今 日 投 资 等蜜 雪 冰 城 2021.01 天 使 轮 20 亿 元 人 民 币 高 瓴 资 本、美 团 龙 珠书 亦 烧 仙 草 2022.01 战 略 投 资 超 过6 亿 元 人 民 币 绝 味 食 品/网 聚 资 本、洽 洽 食 品、劲 牌 有 限 公 司茶 小 空Teakoo 2021.06 A 轮 3.31 亿 人 民 币 光 速 中 国、DST Global、五 源 资 本、动 域 资 本柠 季 2022.01 A+轮 3.3 亿 人 民 币 腾 讯 投 资霸 王 茶 姬 2021.10 B 轮 3.2 亿 人 民 币 琮 碧 秋 实、XVC 创 投截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 1 9近 两 年 新 获 投 茶 饮 行 业 企 业 列 表IT 桔子企业库显示，2019 年后成立 的 茶饮 企 业中，共有14 家获 得 投资:企 业 名 称 公 司 简 介 融 资 轮 次 融 资 日 期 融 资 金 额 投 资 方荷 田 水 铺 国 风 传 统 养 生 药 茶 饮 品 牌 天 使 轮 2021.06.21 数 千 万 人 民 币 梅 花 创 投茶 找 佳 人 以茶馆为主题的商务场景 服务商 种子轮 2019.05.01 数 百 万 人 民 币 美 富 创 投、辰 锋 资 本广 东 汇 茶 珍 珠 奶 茶 茶 饮 品 牌，原 创 金 焦 珍 珠 奶 茶 天 使 轮 2021.10.13 未 透 露 蜜 雪 冰 城Zero&美 国 奶 茶 品 牌，主 打 新 鲜 纯 手 工 水 果 茶 天 使 轮 2021.09.01 数 百 万 美 元 北 极 光 创 投胶 囊 茶 语 女 性 花 果 茶 茶 品 牌天 使 轮 2021.07.28 数 千 万 人 民 币 不 二 资 本（领 投）、三 角 资 本A 轮 2022.06.10 数 千 万 人 民 币 梅 花 创 投、蔚 澜 资 本（财 务 顾 问）小 仙 兔 会 员 制 茶 饮 品 牌 天 使 轮 2022.01.05 千 万 级 人 民 币坤 言 资 本、凯 辉 资 本杉 洲 资 本（财 务 顾 问）殿 下 的 茶 国 潮 新 中 式 茶 饮 品 牌，定 位“东 方 国 茶”天 使 轮 2021.12.23 1000 万 人 民 币 未 透 露未 来 茶 浪WILLCHA注 重 中 国 饮 茶 文 化 的 新 茶 饮 品 牌天使轮 2021.01.12 数 千 万 人 民 币 小 罐 茶、品 品 香 茶 业Pre-A 轮 2021.11.16 未 透 露 三 七 互 娱截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 2 0IT 桔子企业库显示，2019 年后成立 的 茶饮 企 业中，共有14 家获得 投资:企 业 名 称 公 司 简 介 融 资 轮 次 融 资 日 期 融 资 金 额 投 资 方天 使 轮 2020.05.19 未 透 露 天 使 投 资 人茶 小 空Teakoo国 产 茶 叶 品 牌，主 要 提 供 乌 龙 茶、玫 瑰 茶、白 茶 等 种 类 产 品Pre-A 轮 2021.03.25 数 千 万 人 民 币 五 源 资 本、DST GlobalA 轮 2021.06.30 数 亿 人 民 币光 速 中 国（领 投）、DST Global、五 源 资 本、动 域 资 本、棕 榈 资 本（财 务 顾 问）斟 茶 记 茶 饮 品 牌 服 务 商 天 使 轮 2020.02.19 2000 万 人 民 币 湖 南 乐 茶 餐 饮 管 理 有 限 公 司天 使 轮 2019.12.30 数 百 万 美 元BAI 资 本（领 投）、险 峰 长 青（领 投）、尚 承 投 资小 满 茶 田/新 火 林新 火 林 是 一 家 存 量 餐 饮 整 合 平 台，已 孵 化 新 中 式 茶 饮 全 资 子 品 牌“小 满 茶 田”Pre-A 轮 2020.12.01 数 千 万 人 民 币元 禾 原 点（领 投）、海 石 投 资、干 嘉 伟、险 峰 长 青、BAI 资 本、尚 承 投 资A 轮 2021.06.29 数 千 万 人 民 币 众 源 资 本（领 投）、元 禾 原 点、尚 承 投 资合 并 2022.05.07 未 透 露 满 记 甜 品近 两 年 新 获 投 茶 饮 行 业 企 业 列表截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 2 1现 制 茶 饮 行 业 独 角 兽 图谱2018 年3 月，奈 雪 的 茶A+轮融 资 之后 估 值 达 到60 亿 元，成 为 公 开 资 料 中 新 式 茶 饮 行 业 的 首 个 独 角 兽（前 独 角 兽）。2022 年1 月，书亦 烧仙 草 获 得 了绝味 食 品、洽 洽 食 品 等 公 司 的 间 接 投资,规 模 超 过6 亿 元 人 民 币。书 亦 餐 饮 的 估 值 达 到 了106 亿 人 民 币，成 功晋级 为 估 值超 过10 亿美 元的 独角 兽。2021 年7 月，喜 茶 以5 亿 美 元 的 融 资 刷 新 了 中 国 新 茶 饮 的 融 资 估 值 记 录。黑 蚁 资 本、腾 讯、红 杉 资 本、高 瓴 资 本、淡 马 锡、L Catterton 和 日 初 资 本 的5 亿 美 元 投 资，让 喜 茶 的 估 值 高 达600 亿 元。茶饮行业融资热度不减，奈雪的茶、喜茶、书亦 烧 仙草 获 得大额 投资 成 为独 角 兽公司。截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 2 22021 年以来，国内几大头部茶饮品 牌 一边融 资，一 边频 频 对外投 资。现 制 茶 饮 重 点 企 业 对 外 投 资 动作喜 茶 茶 颜 悦 色 蜜 雪 冰 城 奈 雪 的 茶 沪 上 阿 姨2021 年 入 股 咖 啡 品 牌Seesaw，后 者 官 宣 完 成A+轮 过 亿 元 融 资。通 过 旗 下 的 子 品 牌 喜 小 茶 对 王 柠 柠 檬 茶 做 了 并 购，占 股70%。投 资 燕 麦 奶 品 牌“野 生 植 物YePlant”所 属 的 安 徽 绿 番 茄 生 物 科 技 有 限 责 任 公 司，持 股15%。入 股 了 同 是 新 茶 饮 领 域 的 主 打 桃 子 相 关 茶 饮 品 品 牌“和 気 桃 桃”，持 股 上 海 宫 桃 家 餐 饮 管 理 有 限 公 司，投 资 占 比5.1%。宣 布 与BAI 资 本、番 茄 资 本 共 同 参 与 领 投 了 预 调 酒 品 牌“WAT”的A 轮 融 资。并 购“分 子 果 汁”品 牌 野 萃 山。入 股 湖 南 本 土 鲜 果 茶 品 牌 果 呀 呀 持 股5.9%投 资 广 东 本 土，茶 饮 品 牌 汇 茶，目 前 持 有 汇 茶19%的 股 份，是 其 第 二 大 股 东在 田 野 股 份 的 定 增 中，奈 雪 的 茶 以3864 万 元，认 购1200 万 股。在 田 野 股 份 的 定 增 中，沪 上 阿 姨 出 资322 万 元，认 购100 万 股。2022 年 入 股 少 数 派 咖 啡，持 股 约12。截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 2 3国 内 已 挂 牌 的 现 制 茶 饮 企 业 列表截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：IT 桔 子 2 4上 市 类 别 茶 饮 行 业 上 市 企 业 名 录A 股 香 飘 飘（603711）港 股 英 记 茶 庄（08241）、奈 雪 的 茶（02150）三 板白 龙 茶 业（872517）、天 池 股 份(837681)、谢 裕 大(430370)、抱 儿 钟 秀(838947)、京 东 农 业(832687)、茶 乾 坤（831108）、茗 皇 天 然(838158)茶饮行业上市公司共10 家，其中A 股1 家，港股2 家，三 板7 家。其中，现 制 茶 饮 企 业 仅 奈 雪 的 茶 一 股。2021 年6 月30 日奈雪的茶在港股上市，共计发 行约2.57 亿股 股份，发行 价 为19.8 港元/股，达 招股 区 间上 限，IPO 总计募集资金净额48.424 亿港 元。四、中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案例2 5中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案 例 奈 雪 的茶奈 雪 的 茶，创 立 于2015 年，以“一 杯 好 茶 一 口 软 欧包，在奈 雪遇 见 两 种 美 好”开 创 了“茶 饮+软 欧 包”双 品 类 模 式。成 立 伊 始，奈 雪 坚 持 茶 底4 小 时 一 换，配 以 新 鲜 水 果、牛 奶 等 原 料，注 重 茶 底 的 品 质 和 口 感，打 造 品 牌 高 端 形 象。截 至2022 年6 月，奈 雪 的 茶 已 在 中 国 大 陆80 多 个 城 市 以 及 中 国 香 港 等 地，开 设 近900 家 直 营 门 店。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：奈雪的茶官网2015 年11 月，首 店（深 圳 卓 越 世 纪 店）开 业2016 年10 月，首 轮 融 资 获 得 天 图 资 本 亿 元 投 资2017 年12 月，走 出 广 东 地 区，正 式 开 启“全 国 城 市 拓 展 计 划”2018 年3 月，完 成 数 亿 元 A+轮 融 资，此 轮 融 资 由 天 图 资 本 领 投,本 轮 融 投 后 奈 雪 的 茶 估 值 达60 亿 元，成 为 公 开 资 料 中 茶 饮 行 业 首 个 独 角 兽；2018 年12 月，首 家 海 外 门 店 于 新 加 坡 开 业，开 始 全 球 化 探 索2018 年12 月，“奈 雪 的 礼 物”店 全 国 落 地 计 划 正 式 启 动，茶 饮 品 牌 迎 来4.0 时 代2021 年6 月30 日，正 式 在 港 交 所 挂 牌 上 市，成 为“全 球 茶 饮 第 一 股”2015 年2016 年2017 年2018 年2021 年2 6中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案 例 奈 雪的 茶奈 雪 的 茶 主 打“茶+软 欧 包”的 概 念，创 造 一 个 新 的 消 费 场 景，打 造 区 别 其 他 高 端 品 牌 的 特 色。2020 年 主 要 受 到 疫 情 影 响，到 店 消 费 客 户 占 比 遭 到 重 大 打 击，因 此 烘 焙 产 品 销 售 占 比 下 降。但 是 在 总 营 收 中，现 制 茶 饮 占 比76.0%，烘 焙 产 品 占 比21.8%，烘 培 依 然 保 持 了 良 好 的 业 绩。奈 雪 的 茶 从 门 店 和 服 务 方 面 发 力 树 立 品 牌 形 象，实 现 高 客 单 价。奈 雪 通 过 门店 配 色、照 明、空 间 等 多 项 装 潢 元 素 营 造 高 端 消 费 氛 围，在 消 费 者 认 识 中 以“行 业 龙 头”的 形 象 占 领 高 地。另 外，奈 雪 的 茶 在 门 店 休 闲 区 满 足 茶 饮 消 费 场 景 的 社 交 和 休 憩 需 求，增 强 客 户 粘 性。奈 雪 的 茶 资 本 化 进 程 超 过 其 他 竞 品。作 为“全 球 茶 饮 第 一 股”登 陆 港 股 市 场，奈 雪 的 茶 不 仅 引 领 现 制 茶 饮 行 业 投 融 资 的 新 方 向，更 为 中 国 茶 乃 至 中 国 文 化 迈 向 全 球 提 供 了 思 路。截 止 日 期：2022 年6 月30 日 数 据 来 源：奈 雪 的 茶 官 网2 7中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案 例 一 点点一 点 点 原 名50 岚，品 牌 创 立 于1994 年，起 初 仅 仅 是 台 湾 台 南 地 区 路 边 的 饮 料 茶 摊，后 转 型 为 店 铺 经 营。2010 年，因 在 大 陆 商 标 已 被 注 册，后 更 名 一 点 点 奶 茶，正 式 成 立 上 海 一 点 点 品 牌。品 牌 加 盟 费 极 低，在 进 入 大 陆 市 场 后 迅 速 吸 引 大 量 投 资 者。目 前 门 店 共3600 余 家，覆 盖25 个 省 份 和115 个 城 市。截止日期：2022 年6 月30 日 数据来源：一点点官网1994 年，起 初 是 台 南 地 区 的 饮 料 摊，后 转 为 店 铺 经 营1997 年 成 立 第 一 家 模 范 店2010 年 五 十 岚 台 北 区 代 理 生 根 茶 叶 有 限 公 司 在 上 海 创 建 新 品 牌 一 点 点2011 年 正 式 成 立 生 根 餐 饮 管 理 上 海 有 限 公 司2017 年4 月，一 点 点 奶 茶 的 台 湾 总 部 五 十 岚 企 业 与 香 港 美 亚 投 资 控 股 有 限 公 司 在 香 港 出 资 一 亿 美 元 成 立 一 点 点(集 团)企业 股 份 有限 公 司1994 年1997 年2010 年2011 年2017 年2 8中 国 现 制 茶 饮 新 消 费 企 业 案 例 一 点点一 点 点 依 托 加 盟 模 式 快 速 扩 张，抢 占 中 端 市 场 份 额。和 其 他 品 牌 相 比，一 点 点 具 有 更 加 完 善 的 加 盟 制 度，升 迁 制 度 和 伙 伴 福 利，吸 引 更 多 优 质 加 盟 商。截 止 至2022 年6 月，一 点 点 门 店 数 达3608 家，门 店 选 址 主 要 集 中 在 商 业 街 和 学 校 等 人 流 量 大 的 区 域。作 为 台 湾 品 牌，一 点 点 充 分 利 用 了 在 台 湾 市 场 的 经 验，在 大 陆 现 制 茶 饮 行 业 发 展 的 初 期 建 立 成 熟 的 商 业 模 式，凭 借 先 发 优 势 占 据 大 量 市 场 份 额。一 点 点 具 有 较 大 的 性 价 比 优 势，饮 品 均 价14.85 元，在 中 端 市 场 中 仅 略 高 于 书 亦 烧 仙 草。和 其 他 品 牌 相 比，一 点 点 是 唯 一 提 供 免 费 珍 珠、红 豆 和 仙