太平集团2021-2022年业绩报告PPT版.pdf

太 平 集 团2021-2022 年 业 绩 报 告PPT 版简 明 公 司 架 构3注(1)：富 杰 分 别 持 有 太 平 人 寿、太 平 再 保 险、太 平 金 服 及 太 平 资 产 其 余 之24.9%、25%、12%及20%权 益。(2)：PT Megah Putra Manunggal 持 有 太 平 印 尼 其 余 之45%权 益。(3)：太 平 财 险 持 有 太 平 科 技30%权 益。(4)：中 国 太 平 控 股 持 有 太 平 金 服48%权 益。(5)：安 石 持 有 太 平 基 金 之8.5%权 益，其 余 之91.5%权 益 由 太 平 资 产 持 有。(6)：中 石 化 集 团 公 司 持 有 太 平 石 化 金 租 之50%权 益，其 余 之50%权 益 由 太 平 人 寿 持 有。(7)：太 平 投 资（香 港）和 太 平 养 老 除 经 营 各 自 条 线 的 业 务 外，同 时 亦 为 泛 资 产 管 理 线 条 的 投 资 平 台。(8)：太 平 新 加 坡 同 時 亦 持 有 寿 险 业 务 牌 照，为 综 合 性 保 险 公 司。(9)：所 示 股 比 为 有 效 持 股 比 例。除 注(1)至(6)外，本 图 所 示 附 属 公 司 股 权 均 由 本 公 司 及 或 附 属 公 司 持 有。(10)：以 上 架 构 截 至2021 年12 月31 日。4综 述 坚 持“央 企 情 怀、客 户 至 上、创 新 引 领、价 值 导 向”的 总 体 要 求，统 筹 推 进 疫 情 防 控 和 经 营 发 展，深 入 实 施 高 质 量 发 展 战 略，核 心 业 务 跑 赢 大 市，价 值 增 长 稳 中 有 进，投 资 业 绩 表 现 良 好，改 革 创 新 持 续 深 化，重 点 任 务 有 效 落 实，品 牌 价 值 不 断 提 升，以 本 公 司 为 核 心 成 员 的 中 国 太 平 保 险 集 团 连 续 四 年 进 入 世 界500 强，排 名 逐 年 提 升，2021 年 提 升48 位 至 第344 位。同 时，医 康 养 与 金 融 科 技 两 个 生 态 圈 布 局 取 得 积 极 进 展，深 耕 大 湾 区 效 果 明 显，科 技 创 新 步 伐 持 续 加 快，运 营 客 服 体 系 持 续 完 善，强 基 固 本 成 效 明 显 提 升；积 极 履 行 央 企 责 任，积 极 服 务 社 会 民 生 保 障，大 力 支 持 实 体 经 济 发 展 和 乡 村 振 兴；全 面 风 险 管 理 深 入 推 进，风 险 管 控 能 力 有 效 提 升。高 质 量 发 展 战 略 成 效 显 著，“十四五”发展实现良好开局。2,3352,6252020 年 2021 年经 营 亮 点 及 综 合 业绩52.9460.542020 年 末 2021 年 末11,6902020 年 末 2021 年 末752020 年 2021 年5+1 2.4%+1 7.9%+1 4.3%（亿 港 元）总 保 费 及 保 单 费 收 入（亿 港 元）+1 4.7%65股 东 应 占 溢 利 净 额（港 元）股 东 应 占 每 股 总 内 含 价 值（亿 港 元）13,786总 资 产经 营 亮 点 及 综 合 业 绩（续）高 质 量 发 展 战 略 顺 利 实施生 态 圈 建 设 取 得 新 突 破 精 心 编 制 集 团“十 四 五”发 展 规 划 纲 要，确 立 了 中 国 太 平 高 质 量 发 展 战 略。业 务 发 展 稳 中 有 进、投 资 业 绩 表 现 良 好、谋 篇 布 局 育 新 机、强 基 固 本 打 基 础、严 守 底 线 防 风 险。“十 四 五”实 现 良 好 开 局，高 质 量 发 展 迈 出 了 坚 实 步 伐。携 手 战 略 伙 伴 共 同 设 立 并 发 布“中 国 太 平 医 康 养 生 态 联 盟”和“中 国 太 平 金 融 科 技 生 态 联 盟”。太 平 医 疗 健 康 产 业 基 金、太 平 科 创 投 资 基 金 完 成 注 册。太 平 上 海“梧 桐 人 家”入 住 率 稳 步 提 升，太 平 成 都“芙 蓉 人 家”养 老 社 区 接 待 中 心 建 成 启 用，太 平 三 亚“海 棠 人 家”完 成 竣 工 备 案，上 海 太 平 康 复 医 院 开 业 并 纳 入 医 保。6经 营 亮 点 及 综 合 业 绩（续）境 内 寿 险 业 务 增 长 跑 赢 大 市，境 外 寿 险 业 务 加 速 发展*包 含 太 平 人 寿、太 平 养 老。*境 内 业 务 数 据 均 以 人 民 币 口 径 计 算，境 外 业 务 数 据 均 以 港 币 口 径 计 算。境 内 寿 险 原 保 费*同 比 增 长3.4%，新 业 务 价 值 同 比 增 长0.7%，均 跑 赢 大 市。太 平 人 寿 新 单 期 缴 保 费 同 比 增 长13.5%，其 中 个 险 新 单 期 缴 保 费 同 比 增 长21.6%；代 理 人 人 力 较 年 初 逆 势 增 长1.0%。太 平 人 寿（香 港）保 费 收 入 同 比 增 长85.5%，市 场 影 响 力 不 断 提 升，澳 门 子 公 司 太 平 人 寿（澳 门）发 展 加 速，保 费 收 入 同 比 增 长335.3%；太 平 新 加 坡 寿 险 业 务 占 比 持 续 提 升，市 场 影 响 力 不 断 扩 大。境 内 产 险 业 务 结 构 逐 步 优 化，境 外 产 再 业 务 保 费 增 长 较 快 境 内 产 险 非 车 险 原 保 费 同 比 增 长17.2%，跑 赢 大 市。境 外 产 险 原 保 费 收 入 同 比 增 长11.7%，港 澳 产 险 公 司 保 持 市 场 领 先 地 位。太 平 再 保 险 保 费 收 入 同 比 增 长12.1%，产 险 和 寿 险 再 保 业 务 均 实 现 较 快 增 长。78经 营 亮 点 及 综 合 业 绩（续）机 制 改 革 效 果 显 现，投 资 能 力 稳 步 提升 管 理 规 模 较 快 增 长，投 资 收 益 明 显 提 升。2021 年，集 团 内 投 资 资 产 规 模11,807 亿 港 元，较 去 年 末 增 长20.5%，高 于 行 业 平 均 水 平，全 年 实 现 投 资 收 益582.27 亿 港 元，较 去 年 大 幅 增 长24.2%。抓 住 股 市 阶 段 行 情，及 时 兑 现 权 益 浮 盈。2021 年，集 团 加 强 投 研 能 力 建 设，较 好 把 握 市 场 机 遇，集 中 兑 现 权 益 浮 盈，取 得 较 好 成 绩，已 实 现 及 未 实 现 资 本 利 得142.40 亿 港 元，较 去 年 大 幅 增 长34.7%。投 资 机 制 持 续 完 善，管 理 水 平 不 断 提 升。2021 年，集 团 继 续 强 化 战 略 资 产 配 置 引 导 作 用，深 入 贯 彻 价 值 投 资 理 念，进 一 步 完 善 投 资 业 绩 考 核 方 式，切 实 提 升 专 业 能 力 和 管 理 水 平，有 力 支 撑 保 险 主 业 发 展 和 集 团 整 体 战 略 实 施。强 化 投 资 系 统 建 设，夯 实 投 资 管 理 基 础。2021 年，集 团 持 续 完 善 投 资 管 理 基 础 设 施，加 大 信 息 系 统 建 设 投 入，加 快 市 场 风 险 事 件 处 置，坚 决 防 范 重 大 风 险 与 系 统 性 风 险，促 进 投 资 业 务 高 质 量 发 展。（百 万 港 元）2021 年 2020 年 变 化人 寿 保 险1 1,1 1 5.5 9 14,210.78-21.8%养 老 及 团 体 保 险3 7 7.3 0 340.81+10.7%境 内 财 产 保 险(3 8 1.9 6)2.76 不 适 用境 外 财 产 保 险1 7.9 8(108.97)不 适 用再 保 险9.6 3(169.64)不 适 用资 产 管 理 业 务7 4 2.9 2 571.63+30.0%其 他*(9 2 9.0 9)(4,390.49)-78.8%经 营 净 溢 利1 0,9 5 2.3 7 10,456.88+4.7%非 控 股 股 东 权 益(3,4 3 8.6 7)(3,907.90)-12.0%股 东 应 占 溢 利 净 额7,5 1 3.7 0 6,548.98+14.7%*其 他 主 要 包 括 控 股 公 司、太 平 投 资（香 港）、太 平 金 控 等 公 司 的 经 营 成 果，以 及 合 并 调 整。业 务 分 类 之 经 营 利 润 分析92021 年 股 东 应 占 溢 利 增 长 的 主 要 原 因：保 费 收 入 和 投 资 收 益 的 增 长；境 内 子 公 司 进 一 步 加 大 了 免 税 投 资 资 产 的 配 置 力 度，导 致 所 得 税 费 用 减 少；以 及 部 分 香 港 子 公 司2021 年 盈 利 表 现 优 于2020 年。注1：本集团持有太平人寿75.1%的权益，持有太平人寿（香港）含太平人寿（澳门）、太平新加坡100%的权益。注2：本集团人寿保险业务于报告期内的业绩主要来自太平人寿、太平人寿（香港）、太平新加坡，以下为集团内部抵销前太平人寿、太平人寿（香港）、太平新加坡的营运业绩。10人寿保险业务回顾境 外 太 平 人 寿（香 港）太 平 人 寿（澳 门）太 平 新 加 坡境 内 太 平 人 寿11价 值（亿 人 民 币）内 含 价 值1,963同比：15.9%剩 余 边 际 余 额保 费 收 入（亿 人 民 币）原 保 险 保 费1,487同比：3.0%新 业 务 价 值（亿 人 民 币）新 业 务 价 值74.4同比：0.7%个 险 新 业 务 价 值64.3同比：8.6%银 保 新 业 务 价 值新 业 务 价 值 率新 业 务 价 值 率24.1%同比：0.5pp个 险 新 业 务 价 值 率32.3%同比：9.8pp银 保 新 业 务 价 值 率9.3%同比：4.7pp个 险 人 力个 险 代 理 人 数 量38.5 万年净增率：1.0%1,888同比：10.1%百 万 人 力2,390同比：96.5%太 平 人 寿 经 营 指 标 概览7.1同比：65.3%千 万 人 力29同比：93.3%太 平 人 寿：保 费 规 模 逆 势 增 长，盈 利 水 平 稳 健，内 含 价 值 同 比 提 升15.9%（港 币 口 径 提 升19.3%）12原 保 费 收入144,367148,6952020 年 2021 年+3.0%有 效 业 务 价 值 经 调 整 净 资 产169,4502020 年 2019 年95,20674,244+1 4.3%148,21287,79360,4192018 年 2017 年1 19,54171,49048,05198,10958,18939,920+2 4.0%+2 1.8%103,96492,345+1 5.9%196,3092021 年（百 万 人 民 币 元）原 保 险 保 费 内 含 价 值（百 万 人 民 币 元/港 元）169,450（）196,309（）+1 5.9%2020 年 2021 年201,333（H K$）+1 9.3240,105%（H K$）太 平 人 寿：内 含 价 值 动 态 分析13（百 万 人 民 币）1 9 6,3 0 97,4 4 41 3,2 5 41 6 9,4 5 02,5 4 32020 年 末 内 含 价 值 新 业 务 最 低 资 本 假 设 及 模 型 经 验 偏 差 股 东 分 红 2021 年 末内 含 价 值 预 期 回 报 价 值 分 散 效 应 变 动 及 其 他*内 含 价 值(4,7 9 5)8,4 0 31 1 备 注：*包 括 投 资 收 益 率、分 红、死 亡 率、发 病 率、退 保、费 用 等 实 际 经 验 与 其 经 验 之 间 的 差 额 所 产 生 的 影 响。2021 年 主 要 为 持 有 到 期 日 债 券 公 允 价 值 调 整。太 平 人 寿：剩 余 边 际 持 续 稳 定 增长剩 余 边 际 余 额（百 万 人 民 币 元）2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年1 2 9,7 5 11 0 1,7 2 41 5 0,4 4 11 7 1,4 4 41 8 8,7 7 3+1 0.1%受 益 于 新 业 务 持 续 高 质 量 发 展，剩 余 边 际 持 续 稳 定 增 加，近 两 年 在 疫 情 反 复 冲 击 下 依 然 维 持 双 位 数 增 长。公 司 存 量 业 务 剩 余 边 际 余 额 近1,900 亿 人 民 币，其 稳 定 释 放 是 未 来 利 润 和 分 红 稳 定、可 持 续 的 重 要 支 撑。太 平 人 寿：受 益 于 持 续 推 动 高 价 值 产 品 销 售 等 因 素，全 年 新 业 务 价 值实 现 正 增 长，同 比 增 速0.7%（港 币 口 径 同 比 增 速3.6%）（百 万 人 民 币 元/港 元）2020 年 2021 年0.7%7,4 4 4()（百 万 人 民 币 元）4 3 07 1 12020 年 2021 年7,0 3 46,4 3 12020 年 2021 年-8.6%新 业 务 价 值 个 险 渠 道 新 业 务 价 值 银 保 渠 道 新 业 务 价 值9,1 0 4（H K$）8,7 8 4（H K$）3.6%（百 万 人 民 币 元）7,3 9 3()6 5.3%太 平 人 寿：新 业 务 价 值 率 较 去 年 同 期 基 本 持平162 4.6%2 4.1%2020 年 2021 年-0.5 p p4.6%9.3%2020 年 2021 年新 业 务 价 值 率个 险 渠 道 新 业 务 价 值 率银 保 渠 道 新 业 务 价 值 率+4.7 p p 4 2.1%3 2.3%2020 年 2021 年-9.8 p p银 行 保 险太 平 人 寿：继 续 率 指 标 稳 居 行 业 前列9 5.8%9 6.0%9 5.6%9 5.1%9 5.0%9 2.0%9 3.1%9 3.0%9 2.7%9 2.4%9 5.8%9 6.2%9 6.9%9 6.3%9 1.7%9 4.0%9 4.7%9 5.5%9 7.0%9 4.8%2017 年 末 2018 年 末 2019 年 末 2020 年 末 2021 年 末13 个 月 保 费 继 续 率 25 个 月 保 费 继 续 率个 人 代 理 个、银13 个 月 和25 个 月 继 续 率 延 续 行 业 领 先 优 势，月 缴 产 品13 个 月 继 续 率 为74.9%。公 司 各 项 继 续 率 实 际 经 验 均 优 于 更 为 审 慎 的 精 算 假 设。2017 年 末 2018 年 末 2019 年 末 2020 年 末 2021 年 末13 个 月 保 费 继 续 率 25 个 月 保 费 继 续 率备 注：个、银13 个 月 和25 个 月 继 续 率 不 包 含 月 缴 件。太 平 人 寿：偿 付 能 力 充 足，抵 御 风 险 能 力 较强综 合 偿 付 能 力 充 足 率2 2 7%2 1 3%2 0 8%2019 年 末 2020 年 末 2021 年 末综 合 偿 付 能 力 溢 额9 9,0 5 41 0 7,2 2 41 1 1,3 4 12019 年 末 2020 年 末 2021 年 末18（百 万 人 民 币 元）受 国 债750 均 线 持 续 下 行 影 响，偿 付 能 力 充 足 率 小 幅 下 降，但 仍 保 持200%以 上 的 充 足 水 平。1,2 1 62,3 9 02020 年 末 2021 年 末+9 6.5%1 52 92020 年 末 2021 年 末百 万 人 力千 万 人 力+9 3.3%（人）（人）3 8.13 8.52020 年 末 2021 年 末+1.0%个 险 人 力（万 人）太 平 人 寿：个 险 人 力 量 质 并 举，队 伍 规 模 稳 中 有 升，百 万 绩 优 大 幅 提 升太 平 人 寿：人 力 质 态 指 标 持 续 优 化，留 存 率 及 人 均 产能 同 比 提 升个 险13 个 月 留 存 率4 6.3%5 5.0%2020 年 2021 年+8.7 p p201 0,4 1 71 2,0 5 72020 年 2021 年1 5.7%月 均 人 均 产 能（人 民 币 元）个 人 代 理团 险 与 多 元 销 售银 行 保 险（百 万 人 民 币，%）212020 年 2021 年4,511 6,59933,144 37,318106,712 104,779太 平 人 寿：持 续 聚 焦 高 价 值 个 险 渠道64.5%76.4%77.5%73.9%70.5%33.3%19.8%23.0%25.1%2.3%2.7%20.9%2.7%3.1%4.4%2 0 1 7 年 2 0 1 8 年 2 0 1 9 年注1：多元销售主要由网电营销组成。注2：由于四舍五入加总可能不等于100%。2 0 2 0 年 2 0 2 1 年个 人 代 理 业 务 占 比 居 于 首 位太 平 人 寿：银 保 积 极 推 动 高 价 值 产 品 销 售，业 务 结 构 持 续 优化6 5.1%6 7.1%2 4.8%1 4.1%1 0.1%1 8.8%2020 年 2021 年10 年5 年3 年+8.7 p p7 6.1%3 7.3%1 0.3%2 6.7%1 3.6%3 6.0%2021 上 半 年 2021 下 半 年+2 2.4 p p10 年 交 及 以 上 业 务 占 比 下 半年 较 上 半 年 环 比 大 幅 提 升10 年 交 及 以 上 业 务 占 比18.8%同 比 提 升8.7pp境 外 寿 险：业 务 快 速 增 长，市 场 影 响 力 不 断 提升（百 万 港 元）231,7 1 42021 年 2020 年（百 万 港 元）1,6 6 0+3.3%太 平 人 寿（香 港）保 费 收 入 太 平 新 加 坡 寿 险 保 费 收 入1 6,1 2 02021 年+8 5.5%8,6 8 9 太 平 人 寿（香 港）实 现 保 费 收 入161.20 亿 港 元，同 比 增 长85.5%。太 平 新 加 坡 寿 险 实 现 保 费 收 入17.14 亿 港 元，同 比 增 长3.3%。2020 年备 注：不 含 万 能 险 保 费 收 入。注1：本集团持有太平印尼55%的权益，太平再保险及太平再保险（中国）75%的权益，其他上述公司100%的权益。注2：以下数字为集团内部抵销前，各公司的营运业绩。产险及再保险 业务回顾港 澳 太 平 香 港 太 平 澳 门境 内 太 平 财 险再 保 险 太 平 再 保 险 太 平 再 保 险（中 国）海 外 太 平 英 国 太 平 新 加 坡 太 平 印 尼境 内 产 险:保 费 收 入 保 持 平 稳，偿 付 能 力 较 为 充足55.3%70.9%48.6%35.0%1 0 3.9%1 0 5.9%2 0 2 0 年 2 0 2 1 年赔 付 率 费 用 率2 8,1 1 92 7,5 2 12 0 2 0 年 2 0 2 1 年-2.1%2 3 9%2 1 6%2 0 2 0 年 末 2 0 2 1 年 末-2 3 p p原 保 费 收 入 综 合 成 本 率综 合 偿 付 能 力 充 足 率（百 万 人 民 币）+5.9 p p+2.5 p p境 内 产 险:业 务 结 构 逐 步 优化3 0.5%3 6.4%2 0 2 0 年 2 0 2 1 年4 6.5%4 9.0%2 0 2 0 年 2 0 2 1 年非 车 险 业 务 占 比 个 人 车 险 续 保 率10,2871 1,2 8 55,9796,9532020 年 2021 年2,9101,5144,9414,4243,1231,818境 外 产 险 港 澳 海 外2020 年 2021 年境 外 产 险 及 再 保 险：港 澳 产 险 保 费 收 入 保 持 平 稳 增 长，海 外 及 再 保 险 业 务 增 长 较 快（百 万 港 元）（百 万 港 元）非寿险 寿险*包 含 太 平 再 保 险（中 国）业 务，不 含 万 能 险。另，由 于 四 舍 五 入 加 总 可 能 不 等 于100%。+1 1.7%+7.3%1 6,2 6 71 8,2 3 8+1 2.1%+2 0.1%再 保 险 保 费*境 外 产 险 原 保 费1 0 1.8%1 0 3.9%1 0 0.9%9 8.3%9 3.4%1 0 3.9%境 外 产 再 境 外 产 险 再 保 险*2 0 2 0 年 2 0 2 1 年境 外 产 险 及 再 保 险：境 外 产 险 综 合 成 本 率 优 化，再 保 险 业 务 经 营 承 压*非人寿再保险业务。-4.9 p p-1.0 p p服 务 国 家 战 略 扎 实 有效一 带 一 路粤 港 澳 大 湾 区乡 村 振 兴海 南 自 贸 港 服 务 乡 村 振 兴 建 设。2021 年，举 办 农 业 保 险 高 质 量 发 展 论 坛。获 取 农 险 经 营 资 质 分 公 司 新 增15 家 至26 家，农 险 提 供 风 险 保 障69.8 亿 元。财 产 险、责 任 险 等 为 农、林、牧、渔 业 企 业 提 供 风 险 保 障577 亿 元，为“三 区 三 州”地 区 提 供 风 险 保 障116亿 元，海 洋 牧 场 保 险、供 港 乳 业 奶 牛 保 险 等 特 色 农 险 落 地，“三 区 三 州”农 险 业 务 实 现 破 局。服 务 粤 港 澳 大 湾 区 建 设。2021 年，承 办 大 湾 区保 险 业 高 质 量 发 展 论 坛，打 造 集 团 服 务 大 湾 区建 设 的 名 片。牵 头 制 定 多 项“澳 车 北 上”保 险行 业 标 准，成 为 行 业 首 家 通 过 监 管 验 收 的 保 险公 司。粤 澳（横 琴）跨 境 保 险 中 心 试 点 进 入 实质 建 设 阶 段。服 务“一 带 一 路”建 设。2021 年，承 保 沿 线 重 大 项 目344 个，提 供 风 险 保 障 超4,100 亿 元，实 现 保费 收 入3.6 亿 元。承 办 第 二 届 中 国 太 平 国 际 保 险 合 作 与 发 展 论 坛，东 盟 保 险 共 同 体 成 功 组 网。服 务 海 南 自 贸 港 建 设。2021 年，承 办“中 国 太平 助 力 海 南 自 贸 港 建 设 座 谈 会”，独 家 赞 助 第一 届 中 国 国 际 消 费 品 博 览 会，推 出 太 平 医 旅 保、三 亚 放 心 游 等 特 色 产 品。海 南 分 公 司 顺 利 开 业，是 海 南 保 险 业 九 年 来 唯 一 获 批 开 业 的 省 级 机 构。*本 页 数 据 均 为 人 民 币 口 径。注1：本集团持有太平养老100%的权益。注2：以下为集团内部抵销前太平养老的营运业绩。养老及团体保险业务回顾 太 平 养 老2021 年 2020 年5,9 1 36,7 1 1（百 万 人 民 币）+1 3.5%团 险 保 费 与 养 老 金 资 产 规 模 保 持 稳 定 增长团 险 保 费 收 入6 5 9,9 8 45 6 8,4 2 42021 年 末 2020 年 末（百 万 人 民 币）+1 6.1%养 老 金 管 理 资 产企 业 年 金 业 务 受 托 资 产 与 投 资 资 产 规 模 稳 步 提升1 4 2,0 5 61 1 5,9 3 02021 年 末 2020 年 末（百 万 人 民 币）1 2 8,8 8 62021 年 末 2020 年 末（百 万 人 民 币）+2 2.5%+1 3.6%1 4 6,4 3 1企 业 年 金 投 资 资 产 企 业 年 金 受 托 资 产职 业 年 金 业 务 实 现 全 国 33个 统 筹 区 全 部 入 围，管 理资 产 规 模 快 速 提 升1 8 0,4 8 91 3 5,3 8 02021 年 末 2020 年 末（百 万 人 民 币）7 7,1 6 46 1,4 5 62021 年 末 2020 年 末（百 万 人 民 币）+3 3.3%+2 5.6%职 业 年 金 投 资 资 产 职 业 年 金 受 托 资 产积 极 融 入 国 家 医 疗 保 障 体 系 改革长 期 护 理 保 险：累计经办项目32个，覆盖山东、江苏等11 省约2,500万人。城 市 定 制 型 商 业 医 疗 保 险（“惠 民 保”）：把 握市 场 趋 势，抢 抓“惠 民 保”业 务 机 遇，有 效 服 务社会 民生。累 计 入 围 1 1省 24市 业 务承 保 人 数 超 过 200万第 一 批 试 点 省 份未 开 展 试 点 省 份第 二 批 试 点 省 份长 护 项 目 中 标 省 份投资业务回顾集 团 保 险 资 金 资 产 配置（百 万 港 元）1,1 8 0,6 5 5+2 0.5%9 7 9,7 1 0占 比 2020 年 末 2021 年 末固 定 收 益 类78.4%77.6%债 务 证 券50.4%52.8%定 期 存 款7.1%7.2%债 权 产 品13.3%10.1%其 他 固 定 收 益 投 资7.6%7.5%权 益 类 投 资20.2%18.7%股 本 证 券13.2%11.5%投 资 基 金3.8%4.1%其 他 权 益 投 资3.2%3.1%投 资 性 物 业1.9%1.9%现 金、现 金 等 价 物 及 其 他-0.5%1.8%现 金 及 现 金 等 价 物2.9%2.9%买 入 返 售 证 券/卖 出 回 购 证 券-3.4%-1.1%合 计100.0%100.0%保 险 资 金 投 资 资 产2020 年 末 2021 年 末36,29743,98710,57414,240集 团 保 险 资 金 投 资 收益注：1 包 含 证 券 投 资 差 价 收 入、公 允 价 值 变 动 损 益 及 投 资 资 产 减 值 损 失。2 包 含 存 款 利 息 收 入、债 权 型 金 融 资 产 利 息 收 入、股 权 型 金 融 资 产 股 息 收 入、投 资 性 物 业 租 赁 收 入 等 并 扣 除 卖 出 回 购 证 券 利 息 支 出。3 计 算 总 投 资 收 益 率 时，作 为 分 母 的 平 均 投 资 资 产，包 含 买 入 返 售 和 卖 出 回 购 证 券 的 影 响。+2 4.2%4 6,8 7 1 已 实 现 及 未 实 现 资 本 利 得1 净 投 资 收 益 2总 投 资 收 益 率 32020 年5.4 4%2021 年5.3 9%5 8,2 2 7 2021 年，总 投 资 收 益 为582.27 亿 港 元，较2020 年 上 升24.2%，总 投 资 收 益 率 为5.39%。权 益 投 资：投 资 风 格 保 持 稳健0.7%4.8%境 内 主 动 管 理 权 益 组 合 上 证 综 指-3.5%沪 深300 全 收 益 截 至2021 年 末，本 公 司 持 有 股 票 投 资 约1,362 亿 港 元，占 总 资 产 比 例 约9.9%，持 有 基 金 投 资 约479 亿 港 元，占 总 资 产 比 例 约3.5%。2021 年，本 公 司 坚 持 基 本 面 研 究 和 价 值 投 资 理 念，加 强 股 票 市 场 研 判，境 内 主 动 管 理 权 益 投 资 组 合市 值 收 益 率 为0.7%，超 出 沪 深300 全 收 益 指 数4.2 个 百 分 点。债 券 投 资：债 券 资 产 信 用 评 级高5 8.6%1 2.0%2 9.2%0.2%0.0%0.1%国 债 政 策 性 金 融 债 AAA AA+AA A-1 境 内 债 券 投 资 占 总 债 券 投 资82.5%，其 中 国 债、政 策 性 金 融 债、同 业 存 单、AAA 级 债 券、A-1 级 短 融 债 券 等 高 信 用 等 级 债 合 计 占 比 达 到99.7%，BBB-及 以 上 的 投 资 级 债 券 占 比 合 计 达 到100%。境 外 债 券 投 资 占 总 债 券 投 资17.5%，其 中 国 际 评 级 投 资 级 别 及 以 上 占90.7%，其 余 发 行 主 体 主 要 为 政 府 和 大 型 机 构，增 信 措 施 完 善。另 类 投 资 信 用 风 险 情 况 投 资 品 种 方 面，基 础 设 施 债 权 计 划 与 不 动 产 债 权 计 划 占40.0%，信 托 计 划 占48.3%，资 管 产 品 与 资 产 支 持 计 划 等 占2.9%，债 转 股 投 资 计 划 占3.2%，其 他5.6%为 境 外 债 券 基 金 与 可 转 债 增 信 方 式 方 面，准 中 央 政 府 债/银 行 担 保 与 免 增 信 占35.8%，大 型 央 企 担 保 占15.9%，地 方 国 企 及 其 他 担 保 占37.0%，抵 押/质 押、优 先 劣 后 及 其 他 占7.3%，无 增 信 仅 占3.9%房 地 产 债 权 金 融 产 品 投 资 房 地 产 债 权 类 金 融 产 品 投 资 约303 亿 港 元,占 总 资 产 比 例 仅2.2%，较 去 年 末 下 降0.9 个 百 分 点 房 地 产 债 权 类 金 融 产 品 的 信 用 评 级 较 高,主 要 项 目 处 于 一 线 城 市 或 经 济 发 达 的 二 线 城 市外 购 金 融 产 品 外 购 债 权 类 金 融 产 品 约735 亿 港 元,占 总 资 产 比 例5.3%,较 去 年 年 末 下 降1.2 个 百 分 点 公 司 持 有 外 购 产 品 保 持 较 高 信 用 评 级，100%为AAA 级 产 品。主 要 分 布 在 房 地 产、非 银 金 融、交 通 运 输 等 行 业关 键 风 险 敞 口 占 总 资 产 比 例 保 持 较 低 水 平另 类 投 资：信 用 评 级 较 高，风 险 可控 本 公 司 持 有 另 类 投 资 约1,778 亿 港 元，占 总 资 产 比 例 约12.9%。其 中，信 托 计 划 类 金 融 产 品 占 比 增 加，投 资 品 种 进 一 步 多 元 化。境 内 债 权 类 金 融 产 品 维 持 较 高 信 用 评 级，AAA 级 产 品 占 比96.7%，AA+级 产 品 占 比2.3%，其 他 级 占1.0%。“生态圈”建设战 略 布 局投 资 保 险以 客 户 为 中 心，以 保 险 为 主 体，以投 资、医 康 养 产 业、科 技 为 支 撑，形 成 相 互 促 进、良 性 循 环 的 产业 链、服 务 链 闭 环。医 康 养 生 态 圈：“保 险+”现 代 客 户 服 务 生 态圈构 建“保 险+大 养 老”服 务 体 系线 上 太平通 第三方平台线 下 自建：圆和，太平康复医院等 第三方：医院、BPM、健康管理等形 态 上“重 中 轻”相 结 合布 局 上“东 西 南 北 中”广 覆 盖功 能 上“医 养、康 养、旅 养”差 异 化“重”资 产 项 目高 质 量 建 设5 个 左 右CCRC 养 老 社 区，加 快 大湾区、京津冀项目落地“中”资 产 项 目在重点城市以收购或合作开发的形式快速，布局城市型养老公寓“轻”资 产 项 目通 过 品 牌 合 作、输 出 管 理、租 赁 经 营、购 买 服 务 等 方 式 拓 展 服 务，完 成 第 三 方 合 作 养老社区项目建 设“保 险+大 健 康”服 务 体 系医 康 养 生 态 圈：加 大 对 外 合作 2021 年以来，中国太平加强与大专家.COM 等医康养生 态 联 盟 成 员 的 沟 通 协同，就“保险+服 务”模 式 探 索、联 盟 成 员 与 中 国 太 平 相 互 赋 能、跨 产 业 合 作 及 资 源 聚 合 等 领 域 接 等 进 行 了 深 度 交 流。2021 年12 月，太 平 医 疗 健 康 产 业 股 权 投 资 基 金 在 深 圳 正 式 宣 布 成 立，目标规模100 亿元，紧 密 围 绕 保 险 主 业，实 现 股 权 投 资 与 保 险 主 业 的 相 互 赋 能，构 建 具 有 太 平 特 色 的“保 险+医 康 养”生 态 圈。医 康 养 生 态 圈：养 老 社区 北 京 项 目 上 海 梧 桐 人 家 成 都 芙 蓉 人 家 大 湾 区 项 目 三 亚 海 棠 人 家 上 海“太 平 小 镇 梧 桐 人 家”聚 焦 客 户 需 求 提 升 整 体 运 营 水 平，入 住 率 稳 步 提 升；成 都“太 平 小 镇 芙 蓉 人 家”接 待 中 心 于2021 年11 月 对 外 开 放，积 极 服 务 保 险 主 业；三 亚“太 平 小 镇 海 棠 人 家”项 目 建 设 有 序 推 进，顺 利 完 成 竣 工 备 案；上 海“太 平 康 复 医 院”门 诊 中 心 于2021 年3 月 正 式 开 业，医 院 运 营 平 稳 起 步。金 融 科 技 生 态 圈：数 字 化 转型深 入 实 施 数 据 治 理切 实 开 展 固 本 强 基智 能 化 管 理 再 上 新 台 阶太 平 财 险 意 健 险 核 心 重 塑 上 线太 平 澳 门 核 心 改 造 全 面 完 成寿 险、养 老 等 板 块 功 能 优 化 稳 步 实 施，系 统 支 撑 和 安 全 可 控 能 力 明 显 提 升 以 新 一 代 核 心 系 统 为 抓 手接 入 数 据 指 标 建 成 统 一 数 据 平 台 累 计 超 过1 万 个 六 大 数 字 化 管 理 平 台 上 线智 慧 投 资 智 慧 费 控 智 慧 人 事智 慧 培 训 智 慧 风 控 经 营 分 析金 融 科 技 生 态 圈：赋 能 主业产 业 链 服 务 链金 融 科 技 生 态 圈保 险+金 融科 技3 大 平 台4 类 场 景2 大 支 撑1 种 文 化创 新核心系统太平通金 融 科 技 产 业 园G60 科 创 基 金保 险 科 技 实 验 室业 务 合 作 生 态业 务 生 态 圈保 险 主 业赋 能客 户外 部 合 作 伙 伴 各 公 司 敏 捷 团 队车 险 查 勘 客 户 服 务 理 赔 保 全 营 销 展 业科 技 与 业 务 同 创 共 融，通 过 加 强 技 术、资 源 和 服 务 的 开 放 合 作、互 惠 共 享、生 态 共 建，促 进 新 技 术 产 业 化、规 模 化 应 用，充 分 发 挥 金 融 科 技 的 乘 数 效 应。寿 险、财 险、养 老 各 项 创 新 项 目 取 得 较 好 的 市 场 反响.智 脑 慧 核 空中职 场 一线通 三共系统 太养易 赔10 个 创 新 项 目 获 评2021 年 度 行 业 数 宇 化 转 型 卓 越 案 例.太 平 通 智 能 双 录 服 拓 驾 驶 舱金 融 科 技 生 态 圈：客 户 至上完 善“太 平 通”线 上 服 务为 C 端 客 户 提 供 一 站 式、全 场 景 的 综 合 金 融 服 务，平 台 用 户 数 累 计 超 过 1,8 0 0 万。成 功 举 办 集 团 第 二 届 客 户 节以“美 好 生 活 太 平 相 伴”为 主 题，线 上 和 线 下 活 动 并 举，累 计 参 与 客 户 超 过