20240614_国信证券_传媒行业AIGC系列研究：大模型和算力服务更快更省AI应用值得期待_38页.pdf

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2024年06月14日AIGC系列研究大模型和算力服务更快更省，AI应用值得期待行业研究 深度报告 传媒 传媒投资评级：中性（维持）证券分析师：张衡 证券分析师：陈瑶蓉021-60875160 021-S0980517060002 S0980523100001证券研究报告|请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容报告摘要AIGC产业持续推进，国内市场AI主题退潮、海外龙头持续超预期。1）AIGC持续迭代，模型层面OpenAI发布GPT-4o，国内应用端Kimi、豆包、秘塔等出圈；2）从市场表现来看，受Sora以及国内Kimi等主题推动，加之市场整体，13月AI应用板块反弹显著；4月下以来随着市场整体调整以及产业催化边际减弱，AI板块调整较为明显；3）从海外龙头业绩表现看，英伟达、Meta、谷歌等AI龙头2024年Q1收入利润均超预期，产业趋势仍然值得期待。全球应用百花齐放，谷歌、苹果等厂商表现亮眼。1）从应用端来看，ChatGPT访问量绝对领先（5月访问量25.8亿，环比+39.6%），AI产品榜前十的产品包括Chatbot、搜索、教育、翻译、电商类，应用场景持续泛化。2）从产品端来看，AIPC初具雏形，苹果发布Apple Intelligence为电脑和手机赋能；其他搜索类（如谷歌计划推出的AI搜索应用）、社交类（CharacterAI访问量维持高位）、生产力提升类（如Usemotion）产品也蓬勃发展。国内应用以Chatbot为主，腾讯、快手等发布AI新产品。1）从应用端来看，国内市场以Chatbot和AI搜索类应用为主，在5月AI产品榜中，大厂如百度（百度文库AI、文心一言）、抖音（豆包、可灵、Coze）、阿里（通义千问），中小厂商如月之暗面（Kimi）、秘塔均有不错的表现，说明国内具有较好的AI应用发展土壤。2）从产品端来看，腾讯发布面向消费者端的AI助手“元宝”、快手发布对标Sora的文生视频“可灵”模型，国内AI产品进展迅速。模型持续迭代，价格下调后应用端开发成本下降。1）从算力端来看，AI芯片供应充足，英伟达与华为竞争较为激烈，截至5月底英伟达的部分芯片价格已低于华为芯片。2）从模型端来看，国内外模型价格近期有较为明显的下调。海外方面ChatGPT从1月起价格有较大幅的下调，从最近的价格看GPT-4o 128K相较于GPT-4 32K，输入/输出价格分别下降了11倍/7倍。国内方面5月字节发布豆包主力模型价格仅0.8元/百万tokens；阿里通义主力模型输入价格0.5元/百万tokens；百度文心大模型中有2款5月21日起免费。算力和模型端的价格下降使得AI应用的开发成本大幅下降，有利于AI应用加速落地。投资建议：从概念到落地，关注应用驱动下的传媒板块机会。1）科技进步是传媒行业成长以及二级市场超额收益的核心动力。从当前阶段来看：以AI为代表的第四次生产力革命已来并成为驱动传媒板块表现的核心驱动力；从概念到产品，在底层技术逐步成熟可用的背景下，从0到1的产品化、商业化正处在随时落地的奇点时刻，AIGC应用端驱动的板块投资机会值得期待；2）关注海内外应用落地映射，重点把握产品化、商业化落地关键环节核心标的：a）大模型、IP及数据：昆仑万维、中文在线、上海电影、浙数文化、奥飞娱乐、光线传媒、华策影视、捷成股份、视觉中国、掌趣科技等标的；b）多模态持续推进，场景落地关注AI+视频营销游戏等领域，建议关注恺英网络、三七互娱、掌趣科技、华策影视、盛天网络、紫天科技、奥飞娱乐、汤姆猫、巨人网络、盛天网络、蓝色光标、天娱数科、浙文互联等标的。WUBYyRmRsRmNpRtQnQqPnMbR9R8OpNrRsQnRkPoOtNjMoPrOaQpPxPxNsRuNuOnNtM请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容国内市场AI主题退潮，海外龙头业绩超预期01全球应用百花齐放，国内厂商表现亮眼02模型持续迭代，算力服务价格显著下调03投资建议04目录请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容1.市场回顾：国内AI主题退潮，海外AI龙头业绩超预期so+zGWjdS4QISG3n5YRgeZDzSda0ryHb0G1WUCrSdD6r36/BcQvTpcItTX9jMSyV 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容市场回顾：近期AI主题退潮明显图：Wind人工智能指数行情图资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理市场反弹+事件主题驱动，AI板块13月反弹显著。在春节期间OpenAI发布Sora、谷歌发布Gemini1.5等事件催化以及市场反弹背景下，AI板块2月6日至3月22日上涨57%；45月行业催化事件仍不断，但整体波动向下。行业方面，海外OpenAI发布GPT-4o，国内月之暗面Kimi、抖音豆包等国内大模型发布更新以及大幅降价，AIGC产业持续快速迭代，但4月起人工智能指数量价齐跌，5月31日相比4月1日指数下跌17.1%。010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000-24.0%-14.0%-4.0%6.0%16.0%26.0%36.0%46.0%2024-01-022024-01-042024-01-082024-01-102024-01-122024-01-162024-01-182024-01-222024-01-242024-01-262024-01-302024-02-012024-02-052024-02-072024-02-192024-02-212024-02-232024-02-272024-02-292024-03-042024-03-062024-03-082024-03-122024-03-142024-03-182024-03-202024-03-222024-03-262024-03-282024-04-012024-04-032024-04-092024-04-112024-04-152024-04-172024-04-192024-04-232024-04-252024-04-292024-05-062024-05-082024-05-102024-05-142024-05-162024-05-202024-05-222024-05-242024-05-282024-05-30成交金额(百万元)(右)人工智能指数 传媒指数(申万)请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容市场回顾：传媒板块表现与人工智能指数基本一致，高分红概念走强图：申万传媒指数指数行情图资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理传媒板块市场表现及节奏基本与人工智能指数基本一致；个股表现来看，除人工智能之外，央国企、高分红概念表现相对较强。图：传媒板块年初至今个股涨幅前20资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理020,00040,00060,00080,000100,000120,000-24.0%-14.0%-4.0%6.0%16.0%26.0%36.0%46.0%2024-01-022024-01-052024-01-102024-01-152024-01-182024-01-232024-01-262024-01-312024-02-052024-02-082024-02-212024-02-262024-02-292024-03-052024-03-082024-03-132024-03-182024-03-212024-03-262024-03-292024-04-032024-04-102024-04-152024-04-182024-04-232024-04-262024-05-062024-05-092024-05-142024-05-172024-05-222024-05-272024-05-30传媒指数成交金额(百万元)(右)沪深300 传媒指数(申万)公司代码 公司名称 市值 年内涨幅601019.SH 山东出版 278 41.9%600088.SH 中视传媒 72 41.8%601098.SH 中南传媒 237 29.8%601928.SH 凤凰传媒 278 24.2%300133.SZ 华策影视 136 22.1%600373.SH 中文传媒 215 20.3%601921.SH 浙版传媒 194 14.4%002264.SZ 新华都 45 13.6%300251.SZ 光线传媒 264 10.4%601811.SH 新华文轩 183 8.8%000719.SZ 中原传媒 108 8.1%600757.SH 长江传媒 97 6.8%601900.SH 南方传媒 122 4.9%601801.SH 皖新传媒 145 4.7%002605.SZ 姚记科技 95 3.5%601595.SH 上海电影 118 2.2%300781.SZ 因赛集团 50 1.6%002027.SZ 分众传媒 921 0.9%002739.SZ 万达电影 284 0.1%000917.SZ 电广传媒 77-0.4%请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容英伟达2024Q1财报：收入超出预期，预计下一财季将持续环比增长【英 伟 达：AI 需 求 强 劲，2024Q1 业 绩 远 超 预 期 达260 亿 美 元】业 绩 表 现：2024 年 一 季 度，英 伟 达2025 财 年 第 一 财 季（2024 年 一 季 度）营 收 同 比 增 长262%至260 亿 美 元，远 超 市 场 普遍 预 期 的245 亿 美 元，创 历 史 新 高；净 利 润 同 比 增 长620%至148.8 亿 美 元；调 整 后 每 股 收 益 为6.12 美 元，同 比 增 长461%。按 业 务 看：数 据 中 心 业 务 营 收226 亿 美 元，同 比 增 长427%，环 比 增 长23%。数 据 中 心 收 入 创 下 历 史 新 高，占 比 进 一 步 增 长 到86.9%。英 伟 达首 席 财 务 官ColetteKress 表 示，数 据 中 心 业 务 的 增 长 主 要 得 益 于Hopper 架 构GPU（例 如H100）的 出 货 量 增 加。与 去 年 相 比，计 算收 入 增 长 了5 倍 多，网 络 收 入 增 长 了3 倍 多。此 次 财 报 中，英 伟 达 首 次 披 露 了 数 据 中 心 业 务 的 具 体 收 入 细 项。其 中，计 算 收 入 达到193.92 亿 美 元，同 比 增 长478%；网 络 收 入 为31.71 亿 美 元，同 比 增 长242%。计 算 收 入 主 要 来 自Hopper 平 台，而 网 络 收 入 的 增 长得 益 于InfiniBand 端 到 端 解 决 方 案 的 强 劲 表 现；游 戏 业 务 在 第 一 季 度 实 现 了26 亿 美 元 的 营 收，同 比 增 长18%。相 比 之 下，汽 车 芯 片 和 图 形 工 作 站 芯 片 的 影 响 相 对 有 限，第 一 季 度分 别 实 现4.27 亿 美 元 和3.29 亿 美 元 的 销 售 额。该 公 司 预 期 其 第 二 财 季 的 营 收 将 达 到280 亿 美 元，市 场 预 期 为268 亿 美 元；专 业 可 视 化 的 季 度 营 收 为4.27 亿 美 元，不 及 市 场 预 期 的4.8 亿 美 元，环 比 下 降8%、同 比 增 长45%，同 比 增 长 主 要 反 映 了 渠 道 库 存水 平 正 常 化 后 对 合 作 伙 伴 的 销 售 量 增 加；汽 车 的 季 度 营 收 为3.29 亿 美 元，环 比 增 长17%、同 比 增 长11%，高 于 市 场 预 期 的 下 降1%至2.9 亿 美 元。同 比 增 长 主 要 由 自 动 驾 驶平 台 推 动，环 比 增 长 是 由 人 工 智 能 座 舱 解 决 方 案 和 自 动 驾 驶 平 台 推 动。业 绩 预 期：其 第 二 财 季 的 营 收 将 达 到280 亿 美 元，市 场 预 期 为268 亿 美 元。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容Meta2024Q1财报：净利同比增长117%，将扩大资本支出投资AI【Meta：2024Q1 净 利 同 比 增 长117%，将 持 续 加 大 虚 拟 现 实 实 验 部 门 投 资】业 绩 表 现：Facebook 母 公 司Meta 在 美 股 收 盘 后 发 布 了 截 至3 月31 日 的2024 年 第 一 季 度 财 报。财 报 显 示，Meta 第 一 季 度 的营 收 为364.55 亿 美 元，同 比 增 长27%；净 利 润 为123.69 亿 美 元，同 比 增 长117%；摊 薄 后 每 股 收 益 达 到4.71 美 元，同 比 增长114%。按 业 务 看：广告收入达到365.35亿美元，同比增长26.8%，快于上季度的增幅24%，在总营收中的占比小幅提升至约98%；应用家族（包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Messenger等服务）的收入为360亿美元，去年为283亿美元；运营利润达到176.64亿美元，较去年同期的112.19亿美元显著增加；现实实验室（RealityLabs）的收入为4.4亿美元，较去年同期的3.39亿美元下滑51%；当季运营亏损为38.46亿美元，略低于去年同期的39.92亿美元的运营亏损；应用家族的日活跃用户数（DAP）平均达到32.4亿，同比增长7%；应用家族提供的广告印象同比增长20%，去年同期的增长率为26%。业 绩 预 期：Meta 预 计2024 年 第 二 季 度 的 总 营 收 将 介 于365 亿 至390 亿 美 元 之 间，其 区 间 中 值 为377.5 亿 美 元，同 比 增 长18%，低 于 分 析 师 平 均 预 期 的383 亿 美 元。公 司 的 业 绩 指 引 假 设，基 于 当 前 的 汇 率，外 汇 将 对 总 营 收 同 比 增 长 产 生 约1%的 不 利 影 响。2024 财 年 总 支 出 将 介 于960 亿 美 元 至990 亿 美 元 之 间，高 于 此 前 预 计 的940 亿 美 元 至990 亿 美 元，因 为 基 础设 施 和 法 律 成 本 增 加；对 于 现 实 实 验 室 部 门，由 于Meta 正 在 进 行 的 产 品 开 发 工 作 和 进 一 步 扩 大 生 态 系 统 的 投 资，运 营亏 损 预 计 继 续 显 著 扩 大。2024 财 年 资 本 支 出 将 介 于350 亿 美 元 至400 亿 美 元 之 间，高 于 此 前 预 计 的300 亿 美 元 至370 亿 美元。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容谷歌2024Q1财报：营收同比增长15%，其中云业务增长28%【谷 歌：2024Q1 营 收 同 比 增 长15%超 出 市 场 预 期，其 中 云 业 务 营 收 同 比 增 长28.4%】业 绩 表 现：谷 歌 母 公 司Alphabet 一 季 度 总 营 收805.4 亿 美 元，同 比 增 长15%，创2022 年 初 以 来 最 快 增 速，并 高 于 市 场 预期 的790.4 亿 美 元。调 整 后 每 股 收 益1.89 美 元，远 超 预 期 的1.53 美 元，较 上 年 同 期 的1.17 美 元 同 比 激 增61.5%。净 利 润 同比 跃 升57%至236.6 亿 美 元，高 于 预 期 的189.5 亿 美 元。按 业 务 看：市 场 最 关 心、被 视 为 谷 歌 下 一 个 增 长 引 擎 的 云 业 务 一 季 度 收 入 同 比 增 长28.4%至95.7 亿 美 元，高 于 分 析 师 预 期 的93.7 亿 美 元。去年 四 季 度 曾 增 长25.7%至91.9 亿 美 元，连 续 多 个 季 度 的 增 幅 较 整 体 营 收 增 长 翻 倍；谷 歌 服 务 收 入 达 到700 亿 美 元，同 比 增 长14%；搜 索 和 其 他 收 入 同 比 增 长14%，零 售 行 业 垂 直 增 长 引 领，亚 太 地 区 零 售 商 表 现 强 劲；YouTube 广 告 收 入 同 比 增 长21%，直 接 回 应 广 告 和 品 牌 广 告 增 长 推 动；网 络 收 入 同 比 下 降1%；订 阅、平 台 和 设 备 收 入 同 比 增 长18%，YouTube 订 阅 增 长 推 动。业 绩 预 期：预 计2024 年 相 对 于2023 年 公 司 全 年 营 运 利 润 率 扩 张；预 计 全 年 的 季 度 资 本 支 出 将 大 致 等 于 或 高 于 第 一 季 度的 水 平（现 金 支 付 的 时 间 可 能 会 导 致 季 度 报 告 的 资 本 支 出 发 生 变 化）。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容苹果2024Q1财报：软件服务营收同比增长14%【苹 果：iphone 营 收 同 比 下 滑10.5%，软 件 服 务 营 收 表 现 亮 眼，预 计 增 速 同 过 去 两 季 度】业 绩 表 现：苹 果 公 布2024 财 年 第2 财 季（2024 年 第1 季 度）财 报，营 收908 亿 美 元（约 合6573.92 亿 元 人 民 币），而 去 年同 期 营 收 为948 亿 美 元（当 前 约 合6863.52 亿 元 人 民 币），同 比 下 降4%；大 中 华 区 营 收163.7 亿 美 元，同 比 下 降8.1%。该季 度 的 净 利 润 为236 亿 美 元，相 比 较 去 年 同 期（241 亿 美 元）下 降 了2%；季 度 摊 薄 后 每 股 收 益 为1.53 美 元，而 去 年 同 期为1.52 美 元。按 业 务 看：iPhone 营 收459.63 亿 美 元，同 比 下 滑10.5%，占 总 收 入50.6%。本 季 度 是 最 近 几 年 来 下 降 最 多 的 一 个 季 度；iPad 营 收55.59 亿 美 元，同 比 下 滑16.7%，连 续5 个 季 度 下 滑 超 过10%；Mac 电 脑 营 收74.51 亿 美 元，同 比 增 长3.9%；可 穿 戴 等 其 他 硬 件 业 务（MR 产 品）本 季 度 收 入79.13 亿 美 元，同 比 下 降9.6%，未 能 达 到 分 析 师 预 期；软 件 服 务 本 季 度 收 入239 亿 美 元，同 比 增 长14.2%，创 历 史 新 高，毛 利 率 高 达74.6%。业 绩 预 期：公 司CEO 库 克 在 接 受 采 访 时 表 示，下 季 度 整 体 总 营 收 预 计 将 可 实 现“较 低 的 个 位 数 增 长”。此 外，在 财 报发 布 后 召 开 的 分 析 师 电 话 会 议 上，苹 果 公 司CFO 卢 卡 马 埃 斯 特 里（Luca Maestri）表 示，按 百 分 比 增 幅 计 算，该 公 司 预计 第 三 财 季iPad 销 售 将 实 现 两 位 数 的 同 比 增 长；同 时 还 补 充 称，预 计 苹 果 公 司 的 服 务 部 门 将 继 续 以 过 去 两 个 季 度 的 速度 实 现 增 长。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2.全球应用百花齐放，国内厂商表现亮眼请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容应用端：海外Chatbot访问量稳中有升，国内Chatbot访问量增长迅猛图：海外Chatbot网页访问量（百万次）资料来源：similarweb，国信证券经济研究所整理图：国内Chatbot网页访问量（万次）资料来源：similarweb，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容应用端：全球百花齐放，国内市场ChatBots主导资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理从全球市场看，ChatGPT访问量绝对领先；从前十产品分布来看，赛道分布更为广泛，包括Chatbot、搜索、教育、翻译、电商；国内市场前十的应用以ChatBots为主，AI搜索占比提升明显。资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理图：5月AI产品榜全球总榜 图：5月AI产品榜国内总榜请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容应用端：国内厂商表现亮眼国内应用增长势头迅猛。全球前十应用增速前十中有六家为中国厂商，分别为360AI搜索、天工AI、百度文库AI功能、抖音豆包、字节Coze、美图设计室，均背靠大平台，国内具有较好的AI应用发展土壤。下滑较为明显的主要为工具类应用。资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理 资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理图：5月AI产品榜全球增速榜 图：5月AI产品榜全球降速榜请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容应用端：国内应用端优势开始凸显全球人均时长榜中，前十的产品中有三个为IP虚拟人产品，且下载量均较大，说明IP虚拟人类产品用户粘性更高；其余上榜的分别在AI图像处理、代码处理、内容生成、教育工具。5月APP端增长较为迅猛的AI产品主要为生成、图像、音视频以及教育类。资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理 资料来源：AI产品榜，国信证券经济研究所整理图：5月AI产品榜全球人均时长榜 图：5月AI产品榜全球APP增长榜请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：Google计划推出AI搜索应用谷歌为搜索构建了定制的 Gemini 模型，将实时信息、谷歌排名、长上下文和多模态特征结合在一起，计划使用生成式 AI 来组织某些搜索结果的整个搜索结果页面。资料来源：Google，国信证券经济研究所整理图：Google AI搜索请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：腾讯发布“元宝”腾讯发布“元宝”。腾讯正式发布了基于混元大模型的面向消费者端的 AI 助手“腾讯元宝”，目前已经上架应用宝、小米、华为、vivo、OPPO、苹果 App Store 等应用商店。腾讯元宝是依托于腾讯混元大模型的 AI 产品，提供了 AI 搜索、AI 总结、AI 写作等核心能力，能够一次性解析多个微信公众号链接、网址，以及 PDF、word、txt 等多种格式的文档，并支持超长的上下文窗口。面向日常生活场景，元宝提供了多个特色 AI 应用，并新增了创建个人智能体等玩法。在 AI 搜索方面，腾讯元宝接入了微信搜一搜、搜狗搜索等搜索引擎，并通过 AI 搜索增强，提升时新类和知识类问题效果，比传统搜索更有效率；同时，内容覆盖微信公众号等腾讯生态内容及互联网权威信源，答案准确性更高。图：AI搜索资料来源：腾讯混元官网，国信证券经济研究所整理图：文档解析及图片生成资料来源：腾讯混元官网，国信证券经济研究所整理资料来源：腾讯混元官网，国信证券经济研究所整理图：工具及创意应用请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：快手发布对标Sora的“可灵”大模型6月10日，快手发布对标Sora的“可灵”大模型，它是由快手大模型团队自研打造的视频生成大模型，它可以：1）大幅度的合理运动（采用3D时空联合注意力机制，能够更好地建模复杂时空运动，生成较大幅度运动的视频内容，同时能够符合运动规律)；2）生成2分钟的视频，帧率达到30fps；3）模拟物理世界特性，生成符合物理规律的视频；4）强大的概念组合能力（对文本-视频语义有深刻理解）；5）电影级的画面生成；6）支持自由的输出视频宽高比。图：可灵AI生成“戴眼镜的小男孩吃汉堡”视频截图资料来源：可灵AI，国信证券经济研究所整理 资料来源：可灵AI，国信证券经济研究所整理图：可灵AI生成“大熊猫在湖边弹吉他”视频截图请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：苹果发布Apple Intelligence，为手机、电脑端赋能6月11日凌晨，苹果在加州总部召开了2024年开发者大会，在会上，苹果推出了名为“苹果智能”的套件。Apple Intelligence功能下，用户只需要对Siri说出具体要求，比如找一张照片、调取一个文件、规划一个行程、预判交通状况并做相应规划等等，Apple Intelligence便能基于相关信息和具体情境，检索分析相关度程度最高的数据，为用户提供各类智能化的帮助。Apple 软件工程高级副总裁Craig Federighi称，随着iOS 18、iPadOS18和 macOS Sequoia的推出，Apple Intelligence将强大的生成式模型置于iPhone、iPad和Mac的核心，根据每个用户的具体情境来提供智能协助，实用性、相关性都很高，并且深度整合到各种平台。资料来源：苹果官网，国信证券经济研究所整理图：Apple Intelligence已深入融入iOS 18、iPadOS 18及Mac Sequoia操作系统中请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：CharacterAI社区生态发展蓬勃，用户粘性强Character.AI 是一个人工智能平台，它专注于创建能够模拟真实人类对话的AI角色。Character.AI 通过先进的自然语言处理和机器学习技术，提供一种新颖的互动体验，让用户感觉就像是在与一个真实的人进行交流。目前，这个社区生态发展已经非常蓬勃，除了自己可以创建角色外，也可以与别人创建的角色进行互动，还可以创建聊天室，邀请多个 AI 角色参与群聊，AI 角色之间也可以产生互动。目前，CharacterAI在5月的全球AI产品榜上排名第5（访问量3.18亿，环比增长21.6%），值得注意的是，64.1%的流量来源为直接流量，24.8%的流量来源于自然搜索，可见用户粘性远超同行。资料来源：Character.AI官网，国信证券经济研究所整理图：Character.AI网站资料来源：similar web官网，国信证券经济研究所整理图：Character.AI流量来源（3-5月）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容产品：Usemotion为集成化的生产力提升工具在5月的全球AI产品时长榜上，Usemotion排名第二（人均时长26分钟，访问量261万）。Usemotion是一款AI驱动的个人助理，帮助用户最高效地开展工作。它的主要功能有：1）智能日历：Motion利用人工智能来逐分钟安排他们的一天，对活动进行排序，并为紧张、集中的工作留出时间。2）人工智能项目管理：Motion会自动化地检查任务，促进用户“少做计划、多做事”。3）AI会议助手，充当用户的私人助理，确保每个会议参与者最方便的时间。4）连接流行工具：可与 Google 日历、Zoom、Zapier、Gmail、Microsoft Team 和 Google Meet 等知名产品相链接。资料来源：Usemotion官网，国信证券经济研究所整理图：Motion可以拆分事情的步骤，协助用户执行资料来源：Usemotion官网，国信证券经济研究所整理图：Motion可以拆分事情的步骤，协助用户执行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3.模型持续迭代，算力服务价格下调显著请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容模型端：大模型服务更快更省，应用端值得期待OpenAI发布GPT-4o。OpenAI正式发布GPT-4o，除了可以给普通用户使用之外，还将开放相应API给GPT的开发者，比原来的GPT 4-Turbo 快 2 倍，价格便宜 50%。GPT-4o提供 GPT-4 级别的智能，但速度更快，并改进了其跨文本、语音和视觉的功能。语音模式下与 ChatGPT 对话的平均延迟为 2.8s（ChatGPT-3.5）以及 5.4s（GPT-4）。多模态输入方面，GPT-4o提升了视觉信息的实时处理能力，用户通过手机摄像头、实时共享屏幕等方式，就可以让GPT-4o扫描各种视觉信息，包括文本、图表、外部信息等等，与GPT-4o进行视频互动。图：文本测试资料来源：OpenAI，国信证券经济研究所整理图：语音识别 图：翻译 图：多语言测试请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容模型端：大模型服务更快更省，应用端值得期待OpenAI发布GPT-4o。OpenAI正式发布GPT-4o，除了可以给普通用户使用之外，还将开放相应API给GPT的开发者，比原来的GPT 4-Turbo 快 2 倍，价格便宜 50%。GPT-4o提供 GPT-4 级别的智能，但速度更快，并改进了其跨文本、语音和视觉的功能。语音模式下与 ChatGPT 对话的平均延迟为 2.8s（ChatGPT-3.5）以及 5.4s（GPT-4）。多模态输入方面，GPT-4o提升了视觉信息的实时处理能力，用户通过手机摄像头、实时共享屏幕等方式，就可以让GPT-4o扫描各种视觉信息，包括文本、图表、外部信息等等，与GPT-4o进行视频互动。图：文本测试资料来源：OpenAI，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容模型端：大模型服务更快更省，应用端值得期待Google I/O 大会发布多款AI大模型。谷歌2024年I/O开发者大会主题围绕人工智能展开，特别是生成式人工智能和其在各类应用中的实际应用。Gemini模型方面：1）Gemini 1.5 Pro模型向全球开发者开放，并从原来的上下文窗口100万tokens增加到了200万tokens，能处理更多的数据；2）发布轻量级新模型Gemini 1.5 Flash，比Gemini 1.5 Pro模型运行更快，体积更小，更易于部署，支持处理多种类型的数据，它专为开发者设计动。图：Gemini 1.5 Pro资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理图：Gemini 1.5 Flash资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容模型端：大模型服务更快更省，应用端值得期待服务方面：1）与Gmail服务结合，Gmail 用户将能够使用 Gemini AI 技术搜索、总结和起草电子邮件。它还能够对电子邮件采取行动以执行更复杂的任务；2）Gemini Live，可以让用户在智能手机上与 Gemini 进行语音聊天。用户可以在聊天机器人说话时打断 Gemini，提出澄清问题，它会实时适应他们的语音模式。Gemini 还可以通过智能手机摄像头拍摄的照片或视频来查看用户的周围环境并对其做出反应；3）从 Chrome 126 开始，Google将最小的 AI 模型 Gemini Nano 直接构建到 Chrome 桌面客户端中。谷歌表示，这将使开发人员能够使用设备上的模型来支持自己的 AI 功能；4）与 Android 操作系统深度融合，Android 版 Gemini 的最新功能将在未来几个月内推广到数亿受支持的设备；5）从 Places API 开始，Gemini 模型功能将登陆 Google 地图平台供开发者使用。开发人员可以在自己的应用程序和网站中显示地点和区域的生成。图：Gems资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理图：Gemini Live资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容模型端：大模型服务更快更省，应用端值得期待新模型方面：1）推出了 Imagen 模型的最新产品 Imagen 3。DeepMind CEO Demis Hassabis 表示，与前身 Imagen 2 相比，Imagen 3 能够更准确地理解翻译成图像的文本提示，并且比前几代产品更加富有创意和细致；2）Veo 视频生成模型，可以根据文本提示创建大约一分钟长的 1080p 视频剪辑。Veo 可以捕捉不同的视觉和电影风格，包括风景和延时镜头，并对已生成的镜头进行编辑和调整；3）推出对学习进行“微调”的新生成 AI 模型系列LearnLM。图：Imagen 3资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理图：Veo资料来源：腾讯科技，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容算力服务：更快更省，应用端值得期待通义千问、豆包、文心一言等国产大模型大幅降价，有助加速应用端加速落地。阿里云宣布通义千问GPT-4级主力模型Qwen-Long API输入价格从0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，直降97%，约为GPT-4价格的1/400。Qwen-Long是通义千问的长文本增强版模型，性能对标GPT-4，上下文长度最高达1千万。此外，Qwen-Long输出价格也直降90%至0.002元/千tokens。不久前发布的通义千问旗舰款大模型Qwen-Max，API输入价格降至0.04元/千tokens，降幅达67。图：通义千问主力模型大幅降价资料来源：通义千问官网，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容算力服务：更快更省，应用端值得期待幻方DeepSeek和智谱大模型近期大幅降价。幻方量化旗下DeepSeek发布第二代MoE模型DeepSeek-V2，API定价为每百万Tokens输入1元、输出2元（32K上下文），价格为GPT-4 Turbo的近百分之一。智谱大模型官宣新的价格体系，入门级产品GLM-3 Turbo模型调用价格从5元百万Tokens降至1元百万Tokens，降幅达80%。字节跳动旗下云服务平台火山引擎自研的豆包主力模型对外披露定价，通用模型 pro-32k 版模型推理输入价格为0.0008元/千Token。图：幻方DeepSeek-V2模型能力资料来源：幻方量化官网，国信证券经济研究所整理图：智谱GLM-3 Turbo官宣新的价格体系资料来源：智谱AI开放平台官网，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容算力服务：更快更省，应用端值得期待表：OpenAI新旧模型价格Price New Model Older Modelgpt-4o 128k gpt-4-turbo 128k gpt-4 32kInput 0.005 0.01 0.06Output 0.015 0.03 0.12gpt-3.5-turbo-0125 16k gpt-3.5-turbo-0613 16kInput 0.0005 0.003Output 0.0015 0.004资料来源：OpenAI，国信证券经济研究所整理；Price的单位是美元每千tokens 2024年1月起，GPT3.5和GPT4的价格持续下降。1月26日，GPT-3.5-turbo-0125 16k的输入价格从US$0.003/1K tokens降到US$0.0005/1K tokens；输出价格从US$0.004/1K tokens降到US$0.0015/1K tokens。最新模型GPT-4o 128k的输入价格为US$0.005/1K tokens，输出价格为US$0.015/1K tokens，都相较于GPT-4-turbo 128k的降价了50%。从最近的价格看，GPT-4o 128k和GPT-4-turbo 128k相较于2023年3月发布的GPT-4 32k，不仅上下文长度升级了3倍，输入价格分别降低了11倍和5倍，输出价格分别降低了7倍和3倍。0.060.010.0050.120.030.01500.050.10.15gpt-4 32k gpt-4-turbo 128k gpt-4o 128kInput Price Output Price0.0030.00050.0040.00150.0000 0.0020 0.0040 0.0060 gpt-3.5-turbo-0613 16k gpt-3.5-turbo-0125 16kInput Price Output Price请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容算力服务：更快更省，应用端值得期待 5月15日，字节跳动在火山引擎原动力大会上正式发布豆