资源描述
|2024 07 03 2024/2024 2024H1 2024 1 2 7 2 300 1.2%14.1%19 100 89%18.5%15.4%2024H2 2024 2%472 9.3 3278.2 4.5 2785.3 4.2%1m 6m 12m-7.3-13.6-21.5-4.5-15.0-12.0 1 2023 2022/11/22 2 2023 2023/5/30 3 2024 2023/12/5 S1090522050002 S1090523080001 S1090524060001-40-30-20-10010Jul/23 Oct/23 Feb/24 Jun/24(%)机械 沪深300&2 2024 2024 1 361 207 2023 2024 2426 409733 11002100 2024 wind PE 20 x YWCXvMsPnOnMoQoNmRoRpObR9RaQmOoOpNsOkPqQpQeRmMsO7NoOzRvPsPrNxNqQqO 3 5 1 2024H1.5 2 2024H2.8 3.13.14 1.14 2 16/.17 1.17 2.20.21.22 1 2024.01.02-2024.07.02 300%.5 2 2024.01.02-2024.07.02%.6 3 2024.01.02-2024.02.05%.6 4 2024.02.05-2024.07.02%.6 5 2024.01.02-2024.07.02%.6 6 2024.01.02-2024.07.02%.6 7 2024.01.02-2024.07.02%.7 8 2024.01.02-2024.07.02%.8 9 2024.07.02.8 10%9 11%.9 12.9 13 PPI%.10 14 PMI.10 15%.10 4 16 PMI%.11 17 GDP.11 18%.12 19%.12 20%12 21%.13 22%.13 23%.13 24.14 25.15 26/.15 27.15 28.16 29.16 30.16 31%.17 32.17 33.17 34.18 35 8-10.19 36.19 37.19 38.20 39 PEBand.22 40 PBBand.22 1 24Q1 2024.07.02.7 2 IMF GDP%.11 3 2024.07.02.20 JP7H2yuf8zltd6Q8u/ldPUnPyPSCGvG90wyKf2tEx5sE83E+GetAID+5ecMbxdyh 5 2023 12 5 2024 2024 1 2 3 2024 1 2024H1 2024.01.02-2024.07.02 15.3pct 2024.01.02-2024.07.02 300 1.2%14.1%15.3pct 19 100 89%2024.01.02-2024.02.05 300 6.7%24.6%37.8%4.3%2024.02.05-2024.07.02 300 7.9%10.5%14%10%1 2024.01.02-2024.07.02 300%Wind-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%23-1224-0124-0124-0124-0124-0224-0224-0224-0224-0324-0324-0324-0324-0324-0424-0424-0424-0424-0524-0524-0524-0524-0524-0624-0624-0624-06机械设备(申万)沪深300 6 2 2024.01.02-2024.07.02%Wind 3 2024.01.02-2024.02.05%4 2024.02.05-2024.07.02%Wind Wind 5 2024.01.02-2024.07.02%6 2024.01.02-2024.07.02%Wind Wind 18.5%15.4%13.25%13.23%2.8%5.3%-14.1%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%银行(申万)煤炭(申万)公用事业(申万)石油石化(申万)家用电器(申万)交通运输(申万)通信(申万)有色金属(申万)汽车(申万)建筑装饰(申万)非银金融(申万)钢铁(申万)电子(申万)国防军工(申万)基础化工(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)环保(申万)机械设备(申万)食品饮料(申万)美容护理(申万)纺织服饰(申万)电力设备(申万)房地产(申万)轻工制造(申万)传媒(申万)医药生物(申万)社会服务(申万)商贸零售(申万)计算机(申万)综合(申万)-24.6%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%银行(申万)家用 电器(申万)石油石化(申万)非 银金融(申万)钢铁(申万)建筑材料(申万)美容 护理(申万)纺织服饰(申万)商 贸零售(申万)汽 车(申万)轻工制造(申万)基 础化工(申万)传媒(申万)机械 设备(申万)国防 军工(申万)计算机(申万)20240102-20240205 涨跌幅-%8.5%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%通信(申万)电子(申万)国防 军工(申万)石油石化(申万)交通运 输(申万)煤炭(申万)机械 设备(申万)电力设备(申万)计算机(申万)钢铁(申万)美容 护理(申万)轻工制造(申万)传媒(申万)食品 饮料(申万)房地产(申万)综合(申万)20240205-20240702 涨跌幅-%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%万得微盘股指数-5%0%5%10%15%20%红利指数 7 7 2024.01.02-2024.07.02%Wind 1 24Q1 2024.07.02 2023 24Q1 yoy 24Q1 yoy 18.50%8.50%-1.80%5.20%4,295 15.40%43.40%3.40%10.00%4,302-6.80%22.80%4.80%7.40%2,792-8.70%44.80%5.70%103.90%465-10.10%2.50%-1.10%2.30%556-11.10%34.50%10.50%28.90%342-16.10%7.80%-1.60%118.10%869-17.80%31.70%7.80%13.10%2,055-18.60%18.50%-1.00%-2.80%928-19.30%16.90%17.50%8.80%2,985-19.90%24.80%3.70%27.00%3,794-20.10%16.90%9.70%-44.40%3,047-23.40%19.50%0.60%-57.00%1,004-25.10%44.10%9.20%-30.70%244-25.10%8.80%-2.00%-21.20%1,661-25.20%20.30%1.60%11.30%721-26.50%16.90%2.90%-27.30%859-27.60%15.80%3.40%-56.20%1,029-29.30%13.60%-1.60%-78.10%505 Wind 1 2-2 5 35%3 20 3 20 3 20 7 2 18%20%18.5%15.4%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%轨交设备工程机械整机能源及重型设备纺织服装设备楼宇设备农用机械激光设备其他通用设备工程机械器件工控设备其他专用设备金属制品其他自动化设备印刷包装机械制冷空调设备机床工具机器人磨具磨料仪器仪表 8 1 2024/2 8 2024.01.02-2024.07.02%9 2024.07.02 Wind Wind 2 2024H2 2023 58.6%2024 1 2 3 4 1-5 12 1-5 1-5-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%人形机器人指数0%10%20%30%40%50%60%70%人形机器人指数成分股市值分布 9 6.68%2.85pct 1.1pct Mysteel 2024 5 1318 8403.33-79.6%-79.1%5 19.72-33.5%5 6 10%Wind 1-5-24.2%-20.1%1-5-10.1%4 11%12 Wind Wind PPI 23Q4 PPI 2/3/4 2.4%/2.5%/3.1%PMI 3 4 5 49.5%6 49.5%-40-30-20-10010203040502017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-022024-05中国:固定资产投资完成额:制造业:累计同比中国:固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比中国:固定资产投资完成额:基础设施建设投资(不含电力):累计同比-60-40-200204060802017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-102024-03中国:房屋新开工 面积:累计 同比中国:房屋竣工面 积:累 计同 比-20-10010203040502017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-102024-03中国:房地产开发 投资 完成 额:累 计同 比 10 13 PPI%Wind 14 PMI 15%Wind Wind 2022 8 CHIPS IRA 1-5 PMI IMF 4 GDP 3.2%-20-10010203040502017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-04中国:PPI:全部工 业品:累计 同比 中国:工业企业:产 成品 存货:同比中国:工业企业:营 业收 入:累计 同比454647484950515253中国:制造业PMI-500501001502002017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-102024-03中国:工业企业:利 润总 额:当月 同比中国:工业企业:利 润总 额:累计 同比 11 16 PMI%17 GDP Wind IMF 2 IMF GDP%2023 2024e 2025e 2024 3.2 3.2 3.2 0.0 1.6 1.7 1.8 0.1 2.5 2.7 1.9 0.2 0.4 0.8 1.5 0.4-0.3 0.2 1.3 0.5 0.9 0.7 1.4(0.2)0.9 0.7 0.7(0.2)2.5 1.9 2.1(0.6)1.9 0.9 1.0(1.0)0.1 0.5 1.5 0.4 1.1 1.2 2.3 0.1 1.8 2.0 2.4 0.2 4.3 4.2 4.2(0.1)5.6 5.2 4.9(0.4)5.2 5.0 4.5(0.2)7.8 6.8 6.5(1.0)3.2 3.1 2.8(0.1)3.6 3.2 1.8(0.4)2.3 2.0 2.5(0.3)2.9 2.2 2.1(0.7)3.2 2.4 1.4(0.8)2.0 2.8 4.2 0.8-0.8 2.6 6.0 3.4 3.4 3.8 4.0 0.4 2.9 3.3 3.0 0.4 0.6 0.9 1.2 0.3 0.0 4.4 4.1 4.1(0.3)4.0 4.7 5.2 0.7 IMF IMF2024 5 28/IMF2024 4 2023 71.4%2024 31.0%12 Q4 354045505560全球:制造业PMI 12 18%19%FRED FRED 2024H1 1-5 2.7%5 7.6%1-5 5.5%-2.1%-2.8%10.2%0.4%-2.6%2023 1-5+2.7pct-25.9pct-5.1pct+8.1pct+15.7pct-8.4pct 5 0.1%0.3%0%-0.2%5 4%6 12 FOMC 12 20%Wind-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%05000000100000001500000020000000250000002006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1美国:建造支出:总 支出（季 调,折年 数）yoy-40%-20%0%20%40%60%80%050000010000001500000200000025000002006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1美国:建造支出:制 造业（季 调,折年 数）yoy-25-20-15-10-505101520252017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-04中国:工业企业:产 成品 存货:同比(%)美国:库存总额:季调:同比(%)中国:出口金额:美国:累计 同比(%)中国:出口金额:累 计同 比(%)13 21%22%Wind Wind 23%Wind 3 2 1 2 01234562018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-012024-05美国:有效联邦基 金利 率(EFFR)(月)-30-20-1001020304050607005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002017-012017-062017-112018-042018-092019-022019-072019-122020-052020-102021-032021-082022-012022-062022-112023-042023-092024-02中国:出口金额:累 计值 中国:出口金额:累 计同 比-30-20-10010203040502022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-05中国:出口金额:亚洲:累计 同比 中国:出口金额:非洲:累计 同比中国:出口金额:欧洲:累计 同比 中国:出口金额:拉 丁美 洲:累计 同比中国:出口金额:北 美洲:累 计同 比 中国:出口金额:大 洋洲:累 计同 比 14 1 2024 2023 4301 CGT 10691 DWT 0.5%27.9%CGT DWT 3485 CGT 8425 DWT 16.2%5.2%2017 2023 12 1.21 CGT 2.54 DWT 14.3%17.6%2024 Q1 1235 34.7%2414 59.0%15404 34.5%2024 3 53.8%69.6%56.7%24 Clarkson 10mm 20mm 2021 30%0204060801001201402019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03新承接订单量（当月值）新承接订单量(艘):船舶:中国:当月 值新承接订单量(艘):船舶:日本:当月 值新承接订单量(艘):船舶:韩国:当月 值 15 25 26/Wind Wind 2010-2012 2022 2025+IMO 27 Clarkson 2020 0501001502002502014-012014-072015-012015-072016-012016-072017-012017-072018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072024-01全球散货船新造价 格指 数 全球油船新造价格 指数全球集装箱船新造 价格 指数0100020003000400050006000700080002015-05-112015-11-112016-05-112016-11-112017-05-112017-11-112018-05-112018-11-112019-05-112019-11-112020-05-112020-11-112021-05-112021-11-112022-05-112022-11-112023-05-112023-11-112024-05-1110mm 钢 板平 均价 格 20mm钢 板平 均价 格 16 28 Clarkson 2 2023 130%2019 2024 1-5 19.60%2023 164 5 165 29 30 Wind Wind 2023 2024 2023 3 2023 7645 8%2024 1-5 2285 11%050100150200198019821984198619881990199219941996199820002002200420062008201020122014201620182020新船成交价格指数 广义美元指数2002年的低点1986年的低点2020 年的低点-50%0%50%100%150%051015202530354045铁路客运量 亿人 同比050100150200250300350400450500 17 31%120 240 480 3 6 12 2014 2019 2020 2022 2023 2024 1 361 207 2023 32 33 Wind/1 2021 2024+-40%-20%0%20%40%60%80%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000全国铁路:固定资 产投 资（亿元）同比05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023050100150200250300350400三级修（组）四级修（组）五级修（组）18 3-5 2024 1-5 86610 6.92%45746 1.81%40864 15.1%5 8518 CME 7700 5 9306 CME 8500 5 2023 12 000425.SZ 40%70%34 Wind 2426 409733 35%11002100-200%-100%0%100%200%300%400%0200004000060000800001000002014-012014-052014-092015-012015-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-01液压挖掘机销量（台）液压挖掘机出口销量（台）液压挖掘机国内销量（台）液压挖掘机销量当月同比（%）液压挖掘机出口销量当月同比（%）液压挖掘机国内销量当月同比（%）19 35 8-10 2024 5 6.68%2024 5 24.2%36 37 iFinD iFinD 2024 5 211.95 2.13%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%050000100000150000200000250000300000小挖更新需求（台）中挖更新需求（台）大挖更新需求（台）更新需求占比（%）-30-20-100102030402011-122012-072013-022013-092014-042014-112015-062016-012016-082017-032017-102018-052018-122019-072020-022020-092021-042021-112022-062023-012023-082024-03基础设施建设投资:累计同比（%）-60-40-200204060802011-122012-072013-022013-092014-042014-112015-062016-012016-082017-032017-102018-052018-122019-072020-022020-092021-042021-112022-062023-012023-082024-03房屋新开工面积:累计同比(%)20 38 iFinD 2024 2 1 2023 50%2024 wind PE 20 x 3 2024.07.02 PE 2023 2023 2023 2024e 2025e 2023 2024e 2025e 2023 2024e 2025e 161 9.1 10.3 12.1 0.8%13.6%17.2%18 16 13 1.23-57%71 2.0 3.2 4.0 8.4%59.7%26.7%35 22 18 3.25-25%48 2.6 2.9 3.4 1.1%12.5%16.9%19 17 14 1.11-48%40 1.1 2.8 3.5-66.6%158.4%25.0%37 14 12 3.04-56%63 3.1 3.9 5.0 16.4%24.3%27.1%20 16 13 1.18-45%Wind 2024e 2025e wind 0%50%100%150%200%250%300%2021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-022024-04工程机械出口金额：累计同比 21 1 2 3 4 2 1 2 2024 2024 19.60%2024 1-5 2285 11%2024 1 361 207 2023 2024 2426 409733 11002100 22 2024 wind PE 20 x 39 PEBand 40 PBBand 1 2023 2022/11/22 2 2023 2023/5/30 3 2024 2023/12/5 15x25x30 x40 x55x05001000150020002500Jul/22 Jan/23 Jul/23 Jan/241.3x1.9x2.5x3.1x3.8x020040060080010001200140016001800Jul/22 Jan/23 Jul/23 Jan/24 23 6-12 A 300 500 20%5-20%5%5%
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