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总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中统计： 2018H1VC/PE市场955亿美元投资势头强劲 募集完成基金规模回落 75%投中研究院 佟畅1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings VC/PE市场行业投资均衡 IT 和 制造业 行业吸金 能 力依旧最强 私募 市场投资规模 同比 增长 111.60% 创投 市场案例数量 同比 减少 6.57% 投资 规模 同比 增长 53.61% 上半年 VC/PE市场募资态势 低潮持续 募集完成基金规模 同比下降七成募资VCPE行业Copyright 投中信息312018H1VC/PE市场募资态势 表现低迷Copyright 投中信息VC/PE市场基金 募集态势表现低迷4募资现状 ： 2018H1的完成募集基金规模和数量大幅下降 ， 规模同比降幅达七成 ，下降 74.59%， 数量同比下降 19.51%。 今年上半年基金 整体募集态势表现低迷 。募 资走势 ：受 资管新规 等因素影响 ，上半年度募资情况低迷 ， 募资周期显著增长 ， 但 资管新规 对金融机构资管业务的资金端 、 业务模式及资产端 做出的进一步规定 ， 将逐步规范市场 。 募资阶段性挑战仍然存在 ， 但长期利好 。-19.51%完成 基金数量（同比）-74.59%完成基金 规模（同比）513 252 396 589 500 949 709 528 586 425 2016H1 2016H2 2017H1 2017H2 2018H12016H1-2018H1中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量开始募集基金数量 完成募集基金数量CVSource,2018.07Copyright 投中信息完成基金规模大幅走低 募资类型表现均衡52018H1开始 募集基金的数量及募资规模募集状态 类型 募资金 额（ US$M） 数量开始募集Growth 169747.74 268Venture 157461.48 112FOF 61572.29 51Gov. Matching 59013.33 36Buyout 6587.89 24Infrastructure 2000.00 8Angel 14.81 1总计 456397.54 500CVSource,2018.072018H1完成募集基金 的数量及募资规模募集状态 类型 募资金额（ US$M） 数量完成募集Growth 24125.754 269Venture 8144.1985 139Buyout 1338.41 12FOF 385.33 4Angel 118.52 1总计 34112.21 425CVSource,2018.072068 1177 2720 5201 4564 1507 1103 1342 1342 341 2016H1 2016H2 2017H1 2017H2 2018H12016H1-2018H1中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模开始募集基金规模 完成募集基金规模CVSource,2018 07募资规模单位：亿美元Copyright 投中信息VC/PE市场开始基金依旧人民币募集为主导62018H1开始 募集基金的基金类型及币种分布基金类型 币种 开始募资数量 目标规模（ US$M）Venture人民币 106 60294.69 美元 5 1275.00 港元 1 2.60 总计 112 61572.29Growth人民币 252 153168.80 美元 15 16052.50 欧元 1 526.44 总计 268 169747.74 CVSource,2018,072018H1中国 VC/PE市场披露出 有 500支 基金开始募集 ，其中人民币 的开始募集数量 为 475支 ，目标规模 为 4378.46亿 美元 ，开始基金依旧是人民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和 Growth两种类型的基金也 分是 人民币基金募集为主。美元21支人民币475支美元174.08 亿美元人民币4378.46 亿美元2018H1中国创业投资及私募股权投资市场开始募集不同币种基金规模比例CVSource,2018.07Copyright 投中信息VC/PE市场 完成 基金也是人民币 募集为主导72018H1募集 完成基金的基金类型及币种分布基金类型 币种 募资完成数量 完成规模（ US$M）Venture人民币 136 7324.20 美元 3 820总计 139 8144.20Growth人民币 268 24119.6欧元 1 6.15总计 269 24125.75CVSource,2018.072018H1中国 VC/PE市场披露出 有 425支基金 完成 募集 ，人民币 的完成募集 数量 为 421支， 完成规模为 332.86亿美元，完成 基金也是 人民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和 Growth两种类型的 基金 依旧 是 人民币基金募集为主。美元3支人民币421支美元8.20 亿美元人民币332.86 亿美元2018H1中国创业投资及私募股权投资市场募集 完 成不同币种基金规模比例CVSource,2018.07Copyright 投中信息82创投市场投资案例 数量同比减少 6.57%Copyright 投中信息VC市场投资案例数量减少92018年 上半年 VC市场的投资案例数目 有小幅回落，降幅 6.56%，也是 近两年来 以来 新低 ，投资活跃度降低。不过投资金额有小幅增长，投资规模达 420亿美元，呈现着连读上升的态势，同比来看，整体趋势稳中有升。同时单笔投资金额达到年度新高，表现投资方对项目选择更谨慎，一旦确定目标后便有较大力度注资。政策方面， 2018 年 4 月 27 日 ， 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 （资 管新 规）正式发布，资 管行业的生存业态将逐步重塑。虽然得益于前几年资金募集情况较好，投资市场整体态势 稳定，但受政策影响，在募资端呈现的阶段性困难阶段，投资市场短时间遇冷，投资方需要更加优化配置资金，初创公司本身需要提升自身实力以增强竞争力。491.73 262.16 269.58 273.55 420.21 2803 24251828 1858 17082016H1 2016H2 2017H1 2017H2 2018H12016H1- 2018H1中国创业投资市场投资规模投资金额（亿美元） 案例数量CVSource,2018.0717.54 10.81 14.75 14.72 24.60 81.24%-38.38% 36.41% -0.16%67.10%2016H1 2016H2 2017H1 2017H2 2018H12016H1-2018H1中国创业投资市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（ US$M） 平均单笔投资金额变化CVSource,2018.07Copyright 投中信息VC市场互联网和 IT行业 吸 金能力依旧很强102018年 5月 31日 ， 北京市商汤科技开发有限公司获 6.2亿美元注资 ， 联合领投方包括厚朴投资 、 银湖投资 、 老虎基金 、 斯道资本等 ， 跟投方为深创投 、中银投资 、 自贸区基金管理公司 、 全明星投资等机构 ， 此外本轮融资引入了战略投资方高通创投 、 保利资本和世茂集团有限公司 。 本轮融资后公司估值超过 45亿美金 。 投中资本担任财务顾问 。2018年 3月 15日 ， 上海基分文化传播 有限公司 （ 趣头条 ） 获 2亿美元注资 ，由腾讯领投 ， 尚珹资本 、 顺为资本 、 小米科技有限责任公司 、 华新致远 、创伴投资 、 光源资本等跟投 。代表案例互联网 IT2018H1中国 创投市场的行业投资规模行业 案例数量 投资金额（ US$M） 单笔投资金额（ US$M）IT 483 8679.35 17.97 互联网 458 11739.94 25.63 医疗健康 187 4716.62 25.22 文化娱乐 124 2445.38 19.72 制造业 104 1260.15 12.12 教育及人力资源 89 1574.67 17.69 金融 53 1665.30 31.42 电信及增值服务 47 2881.77 61.31 连锁及零售 46 966.07 21.00 交通运输 31 1651.77 53.28 汽车行业 25 2174.37 86.97 食品饮料 23 436.48 18.98 能源及矿业 13 883.29 67.95 房地产 7 798.15 114.02 旅游业 7 36.40 5.20 化学工业 6 44.44 7.41 农林牧渔 4 64.18 16.05 CVSource,2018.07
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