2018-2019教育行业分期创新发展研究报告.pptx

,2018-2019教育行业分期创新发展研究报告,目录CONTENTS,教育行业发展情况1.1 教育行业发展现状1.2 教育行业市场规模1.3 教育相关上市公司情况教育分期行业介绍2.1 教育分期介绍2.2 教育分期机构介绍2.3 教育分期风险分析教育分期创新发展研究3.1 市场发展层面3.2 政策层面3.3 行业竞争层面,010203,01,教育行业发展情况1.1 教育行业发展现状1.2 教育行业市场规模1.3 教育相关上市公司情况,1.1教育行业发展现状,教育培训通常可以贯穿人的一生，从婴幼儿时期、中小学阶段、大学和工作等阶段都有相应的教育培训。从授课的形式上划分，有在线教育和线下教育。按照针对人群来划分，有针对学前婴幼儿的教育、K12（小学到高中学生）及成人教育，而在成人教育中还可按照课程类别进行细分，IT培训；职业技能包括烹饪、汽修、美容美发等；资格考试如注册会计师、司法考试、各类从业资格等；学历文凭类有专升本、学历学位。此外，还有兴趣爱好类培训，涵盖艺术类、体育类等；语言类培训有英语、汉语、小语种等，这两类培训与学前教育、K12和成人教育存在一部分的交叉重合。家长用户以31-40岁人群为主流（占71.4%），主要分布在一、二线城市。中产家庭对子女的教育问题十分重视，有个性化教育定制需求。对于提升子女综合素质，以及提升课业能力是家长群体普遍关注点。在成人用户方面，主要集中在30岁以下人群（占93%），以职场新人和大学生为主，对未来工作发展有一定规划。在课程选择上，语言、资格培训最受成人用户重视，渗透率分别占比82.9%与59.9%。,20世纪80年代，我国现代教育培训行业最早始于以蓝翔和新东方烹饪为代表的职业培训；90年代起，出国留学培训热潮掀起；20世纪末到21世纪初，大量面向K12学生的学科辅导开始涌现，从个人家教形式到商业培训机构发展，班型也逐渐从大班演变为个性化的小班和一对一模式；早期的远程教育类网校也在这一时期出现。2010年起，随着互联网技术的发展和家用电脑的普及，在资本的推动下，在线教育进入高速发展时期。,01,其他15%,1.2教育行业市场规模2016年全国教育培训行业的市场规模约1.6万亿元。教育培训行业可以分为体制内公立教育和体制外培训机构两大类，其中体制外市场化的教育培训合计所232016年国内各类教育培训占比情况,公共教育47%婴幼儿教育16%职业培训7%K12辅导15%注：2018年中国教育培训行业发展现状及市场规模预测,基本情况,公司简称,01,主要针对K12群体提供课外基础教育服务，子品牌有：学而思、摩比、乐外教。,好未来集团,语言培训为核心，拥有短期语音培训系统、基础教育系统和咨询服务系统等。尚德机构的培训课程和服务范围，从职业资格认证、技能培训，到与职业相关的就业服务.提供在线教育和应试课程的公司，主要针对学员提供会计、法律、医疗、工程建筑等行业领域的技能、执照线上培训服务。涉及K12教育、职业教育等。公司持股昂立科技100%股权，昂立科技旗下培训机构主要开展少儿教育、中学生课余培训、语言类培训。K12教育主要针对中高考面授培训服务。,新东方教育集团尚德教育正保远程教育集团新南洋龙门教育,1.3教育相关上市公司情况教育培训行业处于快速发展中，教育行业在资本市场上受到追捧。国内头部的教育培训机构主要在境外IPO有好未来集团、新东方教育集团、尚德教育、正保远程教育集团等。A股市场上的涉及教育行业的上市公司有新南洋、龙门教育等。部分教育培训机构介绍,教育分期行业介绍2.1 教育分期介绍2.2 教育分期机构介绍2.3 教育分期风险分析,0202,2015年整体规模较大。招联消费面向全国部分地区推出了教育分期贷款，通过合,证券化信托评级报告 中赢新易贷2017第一期个人消费贷资产支持证券发行说明书,4 数中赢新易贷2016年第一期个人消费贷款 信贷资产证券化发行说明书 中赢新易贷2016年第一期个人消费贷款 信贷资产证券化发行说明书 中赢新易贷2016年第一期个人消费贷款信贷资产,2.1教育分期介绍,2.2教育分期机构介绍,教育分期主要针对3种情况：K12（学前到高中阶段的青少年儿童教育），到针对刚步入社会的青年人群就业技能（如IT、财会类），以及兴趣类的需求（如舞蹈、艺术）。K12教育作为主要针对18岁以下的青少年的教育产品，相关的教育分期产品主要面向学生家长。职业技能型（证书类考试、IT等技能培训）和艺术类的教育主要针对青年人群，相关的教育分期产品也主要是面向受培训的学员本人（不含学生群体）。教育消费分期参与方主要是学员、教育机构和教育分期公司。教育分期产品额度一般在5万元以内，产品期限多数不超过18个月，产品利率根据不同类型产品不同有所区别。从2017年起，教育分期机构会根据不同产品类型，由商户对教育分期机构进行贴息5-10%。,从事教育分期机构分为：（1）银行消费贷款、大额信用卡或无卡分期；（2）持牌消费金融公司；（3）互联网小贷；（4）保理公司（背后多为金融科技公司）。银行主要通过消费贷款和无卡分期等方式通过与准入的教育机构合作，为借款人提供分期服务。中银消费教育分期业务主要与头部语言培训机构合作，其2016-2017年发布的三次资产证券化披露信息显示，其中教育分期业务在,作的教育机构，针对招联消费的授信人群，推出既针对职场白领的技能型教育培训课程分期，也有针对K12课程学员家长的教育分期业务。根据我们目前进行调查了解到的情况，一些头部教育培训机构多数与两家以上教育分期机构或平台合作，用户可自行选择分期机构。,4,3.76%,2.64%,2.26%,2.21% 2.04%,1.74%,1.83%,5.00%0.00%,10.00%,25.00%20.00%15.00%,尚德教育,贷款本金余额（单位：元）逾期率（逾期天数大于90天）,重庆百度小贷5,269,682,065.00,上海百度小贷161,018,813.00,1.65%,2016年6月末百度金融教育类贷款机构分布情况,贷款本金余额占比,贷款笔数占比,百度金融的教育分期重点针对语言和技能培训类课程提供消费分期服务，其业务主要通过重庆和上海的百度小贷进行资金支持和放款运作。百度金融给行业带来变化就是价格战，对市场各家参与者构成不同程度影响。百度金融作为有着互联网科技公司，通过移动端APP的进件和快速审批，提高了放款时效性和用户体验。2017年起，百度金融合作的教育培训机构开始进入调整。从百度金融的信息披露来看，其教育分期产品额度基本控制在4万元以内，课程种类包括语言类、兴趣爱好类、学历培训类、学龄前类、课外辅导类和职业技能培训类。百度金融2016年6月末教育类贷款本金余额情况 5,5,11.33%,4.15%华尔街培训,6.61%5.25%达内时代,6.10%4.43%2.92% 2.34%上海 上海 北京 中敏 北京 北京千峰韦博文化 恒其教育 汇众 国际教育 火星时代 互联科技,8.60%,24.67%,9.50%,5.93%英孚语言,1.62%,重庆百度小贷主要财务指标,2015年度,2016年度,2017年6月末,3.060.014-0.011,44.831.02-0.470,139.664.01-0.445,总资产营业收入净利润,从重庆百度小贷财务情况来看，在近3年资产规模和营业收入整体增长较快，但重庆百度小贷一直亏损。相比较消费金融公司，重庆百度小贷在资金拆借成本上本身较高，并且资产减值损失或呆账损失也较高，这两点基本上是重庆百度小贷连续亏损的主要原因。例如，重庆百度小贷从招商银行、中信银行和国际金融公司拆借的9.3亿元为例，利率从3.78%-4.785%不等；其与信托等机构的债权收益权转让回购协议，借款利率也在6.10%。 62015年起，一批互联网科技公司也进入教育分期市场。该类公司主要通过保理公司从事教育分期的业务。这类公司为教育机构提供招生管理等服务，并提供教育分期产品，业务主要面向IT职业培训类教育分期需求用户。2.3教育分期风险分析早期，教育分期公司更多是将教育分期风险点放在借款人身上，关注借款人个人还款能力和还款意愿，在一定程度上忽略了对于教育机构的风险防范。教育培训作为一项服务，整个服务过程有一定周期性。教育机构的经营性风险对于服务是否能够持续完成有着很大影响；同时，学员对于服务的满意度降低是可能直接导致学员退课退费。,6,单位：亿元,20,16,.,01 20,16,.,02 20,16,.,03 20,16,.,04 20,16,.,05 20,16,.,06 20,16,.,07 20,16,.,08 20,16,.0,9 20,16,.1,20,16,.1,20,1,16,.1,20,2,17,.0,20,1,17,.0,20,2,17,.0,20,3,17,.0,20,4,17,.0,20,5,17,.0,6,2%1.5%1%0.5%0%,逾期30天30天逾期60天60天逾期90 天90天逾期,名称英孚语言华尔街英语达内时代尚德教育韦博文化其他合计,课程类别英语类英语类IT技能培训职业教育英语类,合同金额979,001,010.5982,647,548.7746,259,569757,498,340425,649,701.24,773,497,4108,664,553,579.40,退课合同金额60,243,780.0010,723,410.0041,267,328.001,136,549.0012,971,918.00266,157,760.30392,500,760.30,退课时未偿还本金57,459,948.549,509,341.7741,107,706.821,096,864.6812,329,608.96254,247,647.88375,751,118.65,退课率（退课时未偿本金余额/总合同金额）5.87%0.97%5.51%0.14%2.90%5.33%4.34%,以百度金融为例，截止2017年6月末全部入池资产的合作教育机构退课率为4.34%，重庆百度小贷30天以内本金逾期率1.8%，30天以上60天以内贷款本金逾期率0.78%，60天以内逾期率0.62%，90天以上贷款本金逾期率1.65%。其中在2017年年初，30天以内本金逾期率基本达到2.5%，整体的90天以上本金逾期率一直增幅也较明显。 7,截止2017年6月末百度金融合作教育机构退课率 7,重庆百度小贷教育分期历史逾期率情况 73%2.5%,单位：元,通过对一些教育分期平台的访谈，主要端风险可以总结为以下几种主要情况：（1）教育机构出现骗贷跑路或倒闭。（2）教育培训机构和学员之间的纠纷：退课纠纷。这两点是引起借款人还款意愿降低的主要要素。从防范风险的角度看，如何对端教育机构从准入上进行约束，如何识别端的经营风险，以及在业务合作中如何持续进行一个对端的经营稳定性的监控是至关重要。,另外，一个新的现象在行业内值得警惕。以应收账款转让保理模式从事教育分期业务的公司面临的B端（教育培训机构）风险更大。一些教育培训机构将同一笔应收账款转让给两家从事保理业务的公司，以提高自身现金流，但当该教育机构发生经营不善或其跑路时，往往会给这种保理业务模式的教育分期平台造成更大损失。此外，需要注意到的是由于从事教育分期的平台增加，所以教育分期公司对于教育机构收取的保证金等空间已被大大压缩。,目前，对于借款人的审核多数消费金融公司和互联网平台主要是先对借款人进行预授信审核确定该借款人的整体额度，再在借款人申请教育分期时进行二次借款审核。各家主要通过移动端获取借款人申请字段，根据各自规则进行风控审核。,教育分期创新发展研究3.1 市场发展层面3.2 政策层面3.3 行业竞争层面,03,3.1市场发展层面,3.2政策层面,从教育市场发展的整体趋势来看，教育行业未来发展潜力较大，线上和线下教育整体处于快速发展中，行业内已经形成了巨头。对于教育分期平台而言，未来教育市场的蛋糕很大，但是头部教育培训机构的议价能力也在逐步增强。K12教育培训类课程在各家教育分期公司业务占比逐渐升高，一方面是市场扩张较快，中国家庭在消费方面对于子女投入较大；另一方面，K12类教育分期针对的家长相对于IT等技能型青年借款人群整体信用和履约还款能力较强。因此，教育分期公司将更加倾向于K12市场。,从宏观政策来看，消费金融政策积极信号不断释放。为了落实中央“保增长、调结构、惠民生”的宏观经济政策，各部门和金融机构会适当在各方面对消费金融领域给予一定支持。监管层面对于消费场景的要求，对于无场景消费信贷业务的限制，会对教育分期等场景清晰的消费分期业务带来利好。监管对于校园贷的明令禁止，会对职业技能类型的教育分期市场产生一定负面影响。2018年的政府工作报告中提到了“中小学生课外减负”，会对K12类的课外辅导教育和分期业务形成一定不利影响。无论是在教育行业或是在教育分期行业，头部企业的优势都很明显，但各分期机构也存在着各自需要解决的问题。各类教育分期平台在对合作B端选择上会出现差异。,3.3行业竞争层面,教育分期资金渠道来源主要有：自有资金、同业拆借、银行信贷、P2P资金、资产证券化产品。对于银行系的消费金融公司，在融资渠道和资金成本上有天然优势。从事教育分期的机构在选择合作的教育机构时存在差异化选择的趋势。头部教育培训机构将和大的消费金融公司合作可能会成为一种趋势；非持牌类的分期平台将更主要和非头部教育培训机构对接合作，或是针对头部教育培训机构推送的信用水平相对差一些的借款客户。另外整合也将成为另一种趋势，一些在互联网技术、数据或获客上有一定优势的互联网平台会和消费金融公司或是小贷公司合作开展业务。,国内教育分期市场通过近几年的发展，基本形成了较大的市场规模。对于教育分期机构而言，无论是传统金融机构、新型互联网金融机构、以及新进入机构，“数据+模型”都是绘制贷款人群“脸谱”的重要方式。随着移动互联网的推进，有效数据呈爆发式的增长，数据的真正价值是各类金融机构发展的核心。以银行等为代表的传统金融机构，在业务上主要对有卡人群形成了覆盖，对于初入职场的蓝领和白领等空白人群不能形成有效的覆盖， 给新进入这一市场的分期机构提供了一个突破口。对于特定人群、特定场景数据的深度挖掘就能形成新的核心竞争力。,谢谢您的观看,THANK YOU FOR YOUR WATCH,