火币区块链产业专题报告：钱包篇.pdf

相关报告 1. 火币区块链产业专题报告：游戏篇 “ 新的财富金矿？游戏产业的割裂与重构 ” 2018 年8 月 1 日 2.全球 区块链 数字 资产行业专题报告 -公链平台篇 2018 年 6月 作者 袁煜明 李 慧 刘 洋 类成叁 胡 智威 火币区块链应用研究院 huobiresearchhuobi 火币区块链产业 专题报告 钱包 篇 2018年 7月 31日 摘要 狭义上 数字资产钱包 为私钥存储工具，广义上含余额查询、发送交易等基本功能。 2018 年 Q1 全球数字资产钱包用户数约 2395万，同比增长 86%，发展迅速。基于火币研究院调研的 31 个钱包项目 ： 钱包行业竞争激烈，目前无较好盈利模式 ；约 70%的钱包支持移动客户端，对网页端支持度最弱，仅占 26%； 61%的钱包为开源项目； 65%的钱包提供行情、理财、资讯等附加功能，其中提供交易功能的钱包数最多，约占 75%。 钱包种类繁多， 本报告对钱包从 连网 与否 、 数据存储、私钥存储、 主链关系以及 私钥签名这 五方面进行了分类阐述 ，分析 了 其在 安全性、 易用性和 功能性 等 策略 上的不同 。 为帮助读者深入理解 数字资产 钱包，本报告从技术原理出发， 详细阐述了钱包助记词、 Keystore、私钥、公钥和地址产生的方法及其相互关系 。此外，对于钱包安全也从 用户安全教育和钱包安全设计 两方面进行了深度剖析。 目前钱包产业存在使用门槛高、盈利模式不清晰、功能较为单一等问题， 安全事件也时有发生。 但未来 ， 钱包作为区块链世界入口 的 功能 将不断 发展完善 ， 金融属性也将日趋强化 ， 有望 成为 多种资产一体化管理入口、 DAPP应用入口、通证使用权、收益权等功能性入口 ，交易和理财服务也 将 不断加强 完善。 目录 第一章 数字资产钱包产业现状 . 3 1.1 钱包产业概述 . 3 1.2 钱包产业市场分析 . 4 1.3 钱包商业模式分析 . 8 第二章 数字资产钱包分类概述 . 13 2.1按是否 连网 分类 . 13 2.2按数据存储完整性分类 . 16 2.3按私钥存储方式分类 . 18 2.4按主链关系分类 . 20 2.5按私钥签名方式分类 . 22 第三章 数字资产钱包技术实现原理 . 25 3.1技术总览 . 25 3.2钱包设计框架 . 27 3.2.1生成助记词（ BIP39 标准） . 27 3.2.2通过助记词生成种子（ BIP39 标准） . 29 3.2.3从种子中创造 HD钱包（ BIP32 标准） . 31 3.2.4 keystore和密码基本功能 . 31 3.3私钥、公钥和地址产生的方式 . 32 3.4 恢复钱包的 N 种方 式 . 35 第四章 数字资产钱包安全分析 . 36 4.1 用户习惯安全引导 . 37 4.2 钱包安全设计 . 38 4.2.1网络传输安全 . 38 4.2.2客户端文件管理安全 . 39 4.2.3开发扩展安全 . 40 第五章 存在的问题及产业发展趋势 . 41 5.1现有产品存在的问题 . 41 5.2 数字资产钱包发展趋势 . 42 附录 1：常见名词 . 44 附录 2： 31 个调研项目清单 . 46 火币区块链产 业专题报告 钱包篇 第一章 数字资产 钱包 产业 现状 1.1 钱包产业概述 自中本聪在 2008年发表比特币白皮书：一种点对点的电子现金系统以来，加密 数字资产 市场从无到有，不断扩大，根据coinmarketcap统计 ，在 2018年 7月 20日，全球加密 数字资产 总市值已达 2868.20亿美元。（ Jul 20, 2018 2:50 AM UTC， COINMARKETCAP）在 2017 年 12 月 17 日，比特币价格达到历史最高峰 19737.40 美元后 ， 数字资产 热潮随之达到顶峰。正是在 数字资产 大幅兴起的背景下，驱动了对 数字资产 的安全存储需求，因而 数字钱包行业 迎来了一个发展契机，大量开发者以及资 金开始涌入。根据 Statista 统计， 2018年 Q1 全球 数字资产 钱包用户数为 2395 万人，同比增 85.80%，环比增长 11.34%，增长十分迅猛。 图 1.1 数字资产 钱包用户数 1 1 数据来源于 Statista 数字资产 钱包最狭义的定义是储存 私钥工具，广义上则应该包含数字资产 余额查询，发送交易等基本功能 （广义上也能把交易所理解成一种钱包，但本文不将其列为讨论范围） 。从不同的角度出发，对数字资产 钱包 的定义和分类都不相同， 比如从钱包是否 连网 来看，可以分为冷钱包和热钱包，从数据存储完整性来看又可分为全节点钱包和轻节点钱包等。 从未来发展来看，钱包 不仅将作为区块链世界的入口， 还会承担数字资产理财管理，交易兑换等扩展性金融功能，其重要性值得数字资产相关从业者关注。 1.2 钱包产业 市场 分析 钱包作为区块链产业必不可少的一环，随着区块链产业的发展和扩张也呈现并行加速的现象，越来越多的项目方加入数字资产钱包领域。相较于全球 60亿人口和 40亿互联网用户来说， 数字资产钱包用户占比还非常小， 未来市场潜力非常巨大，如下图所示。 当然也意味着区块链目前还处于行业发展的初期，数字资产钱包作为行业配套基础设施也同样处于行业早期。 图 1.2：区块链用户数量（亿人） 2 2 来源：火币研究院分析整理 0.24060区块链用户 互联网用户 全球总人口火币区块链产 业专题报告 钱包篇 火币研究院调研和分析了市场上 31 个数字资产钱包项目 3，并对项目的成立时间、支持的平台种类、支持的主流数字资产种类、项目代码是否开源、用户数量分布以及融资额分布做了统计分析，本章所有数据统计均来源于此 31个项目样本。 有数据可查的 28个数字资产钱包项目中，其成立的时间分布如图1.3 所示，该分布趋势与 BTC 价格趋势有一定的相关性， 2014 年和2017年成立的项目数相对较多。 图 1.3 数字资产钱包项目成立时间分布 除个别冷钱包无客户端软件外， 29个数字资产钱包都同时支持多种 平台，如图 1.4 所示，其中支持 Android 平台的项目最多，约占74.19%，其次为 IOS，对网页支持的项目最少，只有 25.81%。总体来说对手机客户端的支持度是最好的， PC客户端的支持度仅占不到 1/3,网页端的支持度最弱。 3 31 个项目列表可参考附录 2 01234567图 1.4 各钱包支持平台类型占比 火币研究院整理和分析了 31 个钱包对 11 种主流数字资产以及ERC20 类代币的支持度，如图 1.5 所示，约 84%的数字资产钱包都支持 BTC， 68%的钱包支持 ETH，对 ERC20 的支持度为 45%，对 Stellar的支持度最弱，仅有 6%。 图 1.5 各钱包对各主流币种的支持度 数字资产钱包的安全性是最受关注的话题，特别是私钥的存储机制甚为关键，约 61.29%的项目选择项目开源，一方面接受各方对其代码进行监督审查，另一方面也更容易获得技术极客的帮助，不断地改进升级，如图 1.6所示。 74.19%70.97%32.26%32.26%29.03%25.81%0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00%AndroidIOSWindows客户端Linus客户端Mac客户端网页84%68%45%45%45%32%26%26%19%16%13%6%0% 20% 40% 60% 80% 100%BTCETHBCHLTCERC20ETCDASHDogeEOSXRPQtumStellar火币区块链产 业专题报告 钱包篇 图 1.6各钱包项目开源占比 对有数据支持的 11 个项目 4用户数量进行分析后，发现各层级用户体量的项目数比例非常接近，如图 1.7 所示。用户数在 110 万的项目数略大于用户数在 10万 100万以及大于 100万的项目数。 图 1.7各钱包项目用户数量分布 火币研究院统计了公布融资额的 10个项目，有 60%的项目融资额在 1千万美元到 1亿美元之间，还有 20%的项目融资额超过 1亿美元，如图 1.8所示。 4 数据来源于项目方主动披露或者网上公开信息披露 61.29%38.71%代码开源 代码不开源37.50%31.25%31.25%1万 -10万 10万 -100万 100万以上图 1.8 各钱包项目融资分布 1.3 钱包 商业模式 分析 钱包作为私钥管理工具，目前还没有很好的盈利变现模式，基本都处于早期积累用户和沉淀资金的状态。 为寻求收入来源，各钱包纷纷推出周边增值服务，一方面为增加用户黏性，提高流量入口，另一方面也试图增加收入来源。如提供理财、资讯、 POS 挖矿、交易、资产聚合等功能。目前有 65%的数字资产钱包项目都提供附加功能，如图 1.9所示。 图 1.9 各钱包有无附加功能占比 经火币研究院统计分析，在提供附加功能的钱包项目中，提供数字资产交易或兑换服务的钱包数量最多，约占 75%；其次为行情服20%60%20%0-$10M $10M-$100M $100M以上35%65%无附加功能 有附加功能火币区块链产 业专题报告 钱包篇 务，约占 60%；提供资产聚合服务的钱包项目最少，仅占 5%，如图1.10所示。 图 1.10 数字资产钱包附加功能分布 交易及兑换类服务 钱包内置 数字资产 交易功能，有接入中心化交易所平台的钱包，如 BitPie; 也有接入去中心化交易平台的钱包，如 Imtoken；还有接入 Bancor 机制的自动化交易平台如 Tokenpocket。有的钱包推出的“闪兑”功能，即不同币种之间按照一定的“汇率”进行互换，其后台通常也是用了去中心化交易所的模式进行货币的兑换。 钱包用户天然拥有交易需求，如果币不用提出钱包就可以实现交易，不但减少了用户提币转币的操作步骤，减少了犯错的概率，也增强了用户黏性，为钱包项目的后续转型提供了很好的发展方向和资金沉淀。不过内置交易所极大地增加了系统的复杂度，为本身对安全性要求较高的钱包类产品引入了更大的风险，用户资金安全性将受到一定程度挑战。 行情资讯服务 75%60%20%20%10%10%5%0% 20% 40% 60% 80%交易 /兑换行情理财POS挖矿资讯支付资产聚合钱包内置丰富的新闻资讯、行情快报、项目简介、 K线图、大额资金 流动监控、代码活跃度等数字资产市场行情信息。 区块链项目的资讯和行情信息是通证持有者与市场保持同步的需求，也是集聚用户流量的大入口，钱包产品若能很好地集成资讯行情服务不仅能对现有用户产生足够的黏性，还可以带入更多的增量用户。不过资讯行情服务需要投入一定的人力财力，会较大地增加产品的运营成本。目前大部分钱包集成的新闻资讯服务并不是很完善，主要以提供行情信息为主。 理财服务 钱包内置理财模块，理财类型包括长期固定收益型，余币宝短期灵活型，数字资产 P2P融资借贷型，抵押贷款型。目前这些理财模块有的是接入第三方服务 ，本身不参与理财服务；有的是为本身平台的发展提供廉价资金而开发的理财产品，由平台收益来支付用户利息；有的则是将平台募集的数字资产再投入一级或二级市场交易以此来获取超额收益并支付用户利息；还有的则是提供 P2P的数字资产借贷交易服务，为资产需求方和提供方提供撮合服务。 对于长期持币的用户来说，数字资产理财服务切中刚需，持有也能获得收益，目前各类钱包提供的理财产品年收益率在 4%20%不等。不过区块链行业发展迅速，数字资产市场波动性较大，流动性不佳的理财产品将面临更大的风险。且目前数字资产理财市场并不成熟，还未出现行业标杆性龙头企业，风险控制经验和能力以及兑付能力还待市场考验。此外数字资产 P2P 借贷型，若是对借贷人风险难以把控，