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敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 1 河北 _ 唐山 _ 人均 GDP.xlsx 低空基建是什么：由空管 系统及物理基础设施 组成，是低空经济的基石。低 空经济 整体 处于 发展 初期，我们认 为，低空基建 可以 大体 上分 为物 理基础 设施 和适 合低 空经 济的空 中管 理系 统两 部分。而低 空经 济需 要的 基础 设施建 设既 脱 胎于传统 的通 用航 空基 础设 施，又 在其 基础 上对 信息 感知和 信息 处理 能力 做了 较大的 提升。低 空基 建的 主要参 与方 包 括外围设 备供 应商、信 息系 统供应 商以 及物 理基 础设 置规划 设计 研究 院、施工 单位等。低空基建重要性：低 空基 建是 低空经济的必要 前提 条件。低 空基 建对低 空经 济的运 行起 到至 关重 要的 支撑作 用，保障低空经 济 在“异构、高 密 度、高频 次、高复 杂度”的 情况 下正 常运 转。低 空 基建的 数字 化 能 力至 关重 要，通信/导航/监视/气象 等数据的获取和传递需要强化。低空基建 的各部分中，信息处理系 统的落地节奏更快，其确 定性更强。而外围设 备空 间广 阔，且产 业链公 司具 备较 强的 技术 壁垒，其卡 位优 势显 著。低空基建展望：国家规 划 为纲，省市招标持续落 地。展望 未来 发展，在国 家 级别的 规划 层级，低 空经 济含低 空基 建的整体规 划 为 十 年 以上 的长 期规划。省市 级规 划层级，多 为三 年期 左右 的时 间 维度，时 间短 于国 家层 级 的规划。国家 及地方政 策均 提及 通信、导 航、监视、气 象等 低空 基 础设施 建设。目前，多地围绕低 空基 建的 信息 处理 系统/服务 平台 等重点项 目已 推进 落地。其中，深圳 市 低 空智 能融 合基础 设施 建设 项目 一 期项目 金额 已 达 5.179 亿，后 续项 目规 模将更值 得重 点期 待。二级市场为什么当下 应该 重视低空基建：基建先行 如箭在弦，市场空间 广阔。根 据国 新办，2023 年 我 国低空 经济 规模超 5000 亿元，2030 年有 望达 到 2 万 亿元。其 中，低空基 础设 施发 展潜 力尚 未充分 显现，占 比尚 不 及 5%。我 们认 为，低空基 建投 资节 奏先 于其 他环节，且 低 空基 建发 展 阶段更 早期，具备 从零 到 一的属 性，其 成长 空间 更 大。根据 国家 相关 政策，2030 年前 低空 基 建要基 本完 成。因此 在 2023-2030 年 期间，低空 基建 有望实 现陡 峭的 增长 斜率。在乐 观假设情形下，2030 年 低 空基 建 整体规 模 有 望达 到 5000 亿。随着数 字化 低空 经济 的推 进，低空 基建 的需 求将 快 速释放，并有望 在2023-2030 年 间实 现快 速增 长。低 空基建 具备 基建先行、高 确定 性以 及空 间广阔 的特 点，建议 关注 确定性 较高 的空 管系 统以 及物理 基础 设施 设计 公司。1）空管系统：新 一代 通信/导航/监视/气 象等 外围 设 备以及 信息 处理 系统 是空 管系统 的核 心组 成部 分，相关配 套企 业有望显 著受 益，推荐 四川 九洲、莱斯 信息，关 注纳 睿雷达、中 科星 图 等；2）物理基 础设施：低空基 建在粤港澳大湾区、长三 角地区发展较快，因此当 地的建筑设计院有望深度 参与到低空经济物理 基础 设施 的设 计建 设当中，关 注深 城交、苏 交科、华设 集团 等。低空经 济相 关政 策落 地进 度及力 度不 及预 期、基础 设施建 设配 套进 度不 及预 期、eVTOL 研发 及取 证进 度不及 预期。行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 2 内 容 目录 低空经 济系 列报 告：引言.4 1.低空 基建 包括 物理 基建 及空管 系统，参 与方 众多.4 1.1 整 体构 架：由物 理基 础设施 和适 合低 空经 济的 空管系 统组 成.4 1.2 参 与方：包 括外 围设 备、信 息系 统供 应商 以及 设计施 工单 位.5 2.低空 基建 至关 重要，数 字化能 力提 升是 核心 动能.6 2.1 重 要性：应 对低 空经 济异构/高 密度/高频 次/高 复杂度 难题.6 2.2 建 设方 向：大力 推进 数字化 赋能 基建，为 低空 经济保 驾护 航.7 2.3 环 节对 比：信息 处理 系统、外围 设备 及物 理基 础设施 的差 异.9 3.低空 基建 展望：国 家规 划为纲,省 市招 标持 续落 地.9 3.1 国 家层 级：规划 路径 清晰，夯实 通信/导航/监视/气 象建 设.9 3.2 省 市层 级：力推 三年 行动计 划，重点 项目 的招 标快速 推进.11 4.二级 市场 为什 么当 下应 重视低 空基 建的 投资 机会.15 4.1 低 空腾 飞基 建先 行，投资进 度领 先于 其他 产业 链相关 环节.15 4.2 政 策指 明基 建高 确定 性，2030 年有 望达5000 亿市场 空间.16 5.产业 链梳 理及 投资 建议.18 5.1 相 关标 的业 务梳 理.18 5.2 投 资建 议.19 6.风险 提示.19 图 表 目录 图表 1：低空 基建 的整 体 构架示 意图.4 图表 2：eVTOL 升降 站示 意图.5 图表 3：空中 交通 管制 自 动化系 统 ATCAS.5 图表 4：低空 基建 产业 链 相关公 司图 谱.5 图表 5：低空 基建 要确 保 低空飞 行器“看 得见、呼 得着、管得 住”.6 图表 6：空域 和飞 行管 理 范式进 化表.6 图表 7：低空 基建 是数 字 化低空 经济 的重 要支 撑.7 图表 8：数字 化低 空基 建 的硬件 部分.8 图表 9：信息 处理 系统、外围设 备及 物理 基础 设施 的差异.9 图表 10：低空 经济（含 低空基 建）的整 体政 策脉 络.10 图表 11：民 用无 人驾 驶航空 发展 路线 图 V1.0 制定了 至2035 年的 低空 基 建规划.10 1ZDWzQsPtQmNsMpMqNoRoP8OdN9PtRpPoMrNlOpPyQiNnMsQbRrRvMxNtPrPMYtQsO行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 3 图表 12：深圳 市低 空基 建政策 强调 建设 通信、导 航、监 视、气象 等信 息基 础设施.12 图表 13：安徽 省低 空基 建政策 强调 构建 低空 智能 信息网，支 持 ADS-B、北 斗、通 感一 体技 术应 用.13 图表 14：各省 市低 空基 建发展 进度 以及 重点 招标 快速推 进.14 图表 15：我国 低空 经济 规模，2030 年 有望 达2 万亿.16 图表 16：2023 年低 空经 济结构，基 建占 比仍 较低.16 图表 17：低空 经济 各板 块的发 展节 奏示 意图，基 建先行 确定 性强.16 图表 18：通 用航 空装 备创新 应用 实施 方案（2024-2030 年)中 关于 基建 的部分.17 图表 19：低空 基建 规模 测算.17 图表 20：低空 基建 相关 标的业 务梳 理.18 行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 4 低空经 济，目 前整 体尚 处于 蓬勃发 展的 起步 阶段，低空 基建 则 是低 空经 济发 展的 重要支 撑。根据 通用 航空 装备 创新 应用实 施方 案（2024-2030 年），到 2030 年，以 高 端化、智能化、绿色 化为 特征 的通 用 航空产 业发 展新 模式 基本 建立。伴随 着 具有 新质 生 产力属 性的 数字化低 空经 济的 推进，低 空基建 的需 求将 快速 释放。低空 腾飞，基建 先行 低空 系列 报告 之总 览篇 作为国 金军 工团 队低 空 系列报 告的 首篇，对 低空 基建 进行 了框 架性的 梳理，并 对低 空基 建是什 么、低空 基建 为什 么 重要、低 空基建未 来如 何 展 望等 问题 进行了 回答。我 们认 为，二级市 场当 下应 重视 低空 基建。基于 基建先行 以及 从零 到一 的发 展态势，低 空基 建有 望在 在 2023-2030 年 期间 实现 陡峭的 增长 斜率，具 备极 大的 投资 吸引 力。在后续 的系 列报 告中，我 们将对 低空 基建 通信、导 航、监 视及 气象 等方 向的 重点技 术展 开探讨，并对 国内 以及 海外 低空经济 的 政策 引导、落 地情况 进行 更细 致的 研究 剖析，欢迎 投资者持 续关 注国 金军 工团 队低空 系列 报告。1.1 整体构架：由物理基 础设施和适合低空经 济的 空管系统组成 低空经 济目 前整 体 尚 处于 发展初 期，低 空基 建即 低空 经济基 础设 施建 设的 简写。我们认 为，低空基 建可 以大 体上 分为 物理基 础设 施和 适合 低空 经济的 空中 管理 系统 两部 分。而 低空 经济需要 的基 础设 施建 设既 脱胎于 传统 的通 用航 空基 础设施，又 在其 基础 上对 信 息感知 和信息处理 能力 做了 较大 的提 升。图表1：低空基建的 整体构架 示意 图 来源：深 圳经济特区 低空经济 产业 促进条例，莱斯信息 招股说明 书，民用航空气象 探测设施及 探测环境 管 理办法，国金证券研 究所 根据 深圳 经济 特区 低空 经济产 业促 进条 例，低空 飞行物理 基 础设 施建 设包 括：（一）低空飞行 起降 平台、航 空器 充（换）电、中 转站、货 物装卸、乘 客候 乘、电池 存储等 物理 基础设施；（二）低空 飞行 通 信、导 航、监视、气 象监 测等信 息基 础设 施；（三）低空飞 行数字化管 理服 务系 统；（四）其他低 空飞 行基 础设 施。OTu5VMVhnEoF7n8XnVFGEfC4iNkD3XJlIbfvIKRvuXLsmbjt6GOL10SUl4cDEKbK 行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 5 图表2：eVTOL 升降站 示意图 图表3：空中交通管制自动化 系统ATCAS 来源：AirMed&Rescue，国 金证 券研 究所 来源：中国 民用 航空 第二 研究 所，国 金证券 研究 所 在物理 基础 设施 以外，低 空经济 亦需 要空 中管 理系 统的配 合工 作。根 据莱 斯 信息招 股说 明书，民 航空 中交 通管 理系 统的核 心是 空管 系统。空 管系统 完整 的描 述是 通信、导航、监视与空中 交通 管理 系统，简 称 CNS/ATM 系 统，其中 通 信、导 航和 监视（CNS）部 分属于 外围设施范 畴，空 中交 通管 理 系统是 实际 用于 管理 空中 交通运 输的 信息 处理 系统。完整的 空中交通管 理系 统由 三大 部分 组成：空中 交通 服务（ATS），空 中交 通流 量管 理（ATFM）和 空域管理（ASM）。其 中空 中交 通 服务又 由三 部分 组成：空中 交通管 制（ATC），飞 行情 报 服务（FIS）和告警服务（AS）。应 注意，低空经济 的飞行器 数量 和调度难度 数倍于传 统民 用航空或 者通用航 空，因此 在外 围设 备和信 息处 理系 统上 均存 在一定 的变 化。1.2 参与方：包括外围设 备、信息系统供应商 以及 设计施工单位 低空基 建的 主要 参与 方包 括 CNS 设备 供应 商、信息 系 统供应 商以及 物 理基 础设 置规划 设计研究院、施 工单 位等。空管系 统（含外 围设 备以 及信息 处理 系统）：目前 CNS 设备 供应 商包 括四 川九 洲、民 航空管技术 装备 公司、国睿 科 技、纳睿 雷达、四创 电子 等，其主 要供 应ADS-B、一 次/二 次雷 达等产品。空管 系统 供应 商 包括莱 斯信 息、成 都空 管 公司、华 泰英 翔、川 大智 胜、新晨科 技、泰雷兹、英 德拉 等厂 商。而 随着低 空基 建更 多地 导入 数字化 感知 相关 新技 术，5G-A 通 感一体、北 斗 BDS 导航 等 技术 的相关 供应 商 如 华为 公司、中兴 通讯、盛 路通 信、普天科 技、中国移动、中 科星 图、海格 通信 亦 从属 于低 空基 建产 业链。图表4：低空基建 产业链相关 公司 图谱 来源：各公 司官 网，国金 证券 研究 所 行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 6 物理基 础设 施：低 空物 理 基础设 施发 展的 首要 任务 是制定 顶层 标准，设计 院 可为地 方政 府提供各 种低 空经 济相 关的 产业、政策、法规 标准 和 路线站 点等 规划 咨询 服务。随着 规划 推进实施，设 计院 有望 参与 通用机 场、临时 起降 点、保障设 施及 飞行 产业 园等 物理基 础设 施的设计。目 前低 空基 建在 粤港澳 大湾 区、长三 角地 区发展 较快，因 此当 地的 建筑设 计院 有望深度 参与 到低 空经 济物 理基础 设施 的设 计建 设当 中，其中 代表 公司 包括 深 成交、设 计总院、苏 交科、华 设集 团、中交设 计等。2.1 重要性：应对低空经 济 异构/高密度/高频次/高 复杂度 难题 低空基 建 对 低空 经济 的运 行起到 至关 重要 的支 撑作 用。究其 核心 原因，在于 低 空经济 具有“异构、高 密度、高 频次、高复 杂度”的 运行 特点。面对 低空 飞行 的上 述特 点，低 空基 建整体需 要在 保障 安全 的前 提下提 升效 率，即 统筹 好发 展与安 全,确保 低空 飞行 器“看 得见、呼得着、管 得住”。可以 说，低空 基建 是低 空经 济的 必要前 提条件。图表5：低空基建要确保低空 飞行 器“看得见、呼得着、管 得住”来源：IDEA 低 空经 济发 展白 皮书 深 圳方案，IDEA 低 空经 济发 展白 皮 书2.0，人民 日报，国 金证 券研 究所 异构：低 空飞 行的 主要 飞 行器形 态包 括各 种异 构的 载货或 者载 客飞 行器。为 了充分 发掘 低空空域 的经 济效 益并 提高 低空空 域使 用效 率，需 要 支持异 构的 业务 场景 和需 求，包括 军用的、民 用的，有 人的、无 人的，载客 的、载物 的，短、中、中 长距 离的 等等，以及 不同 的飞行模 式，如计 划飞 行、即时飞 行、自由 飞行、紧 急飞行 等。高密度：高 密度 指数 量级 跃增的 飞行 密度，具 体指 单位空 间内 飞行 器数 量的 显著增 加，预示着飞 行密 度的 指数 级 增 长。以 中国 民航 为例，约 有 6000 架飞 机在 960 万 平 方公里 的土地上空 飞行，而 未来 像深 圳这样 的城 市在 大约 2000 平方公 里的 区域 内可 能保 有百万 级别的飞行 器。高频次：高 频次 指数 量级 跃增的 起降 架次，涉 及的 是低空 飞行 器起 降架 次的 显著增 加。以北京首 都机 场为 例，公 共卫 生事件 前每 天平 均起 降次 数不超 过 1700 架次。而在 低空领 域，一个城 市的 上空 每天 的起 降架次 可能 与地 面汽 车的 量级相 当，而若 以 深圳 为 例，日均 汽车出行数 量超 过 250 万 次。高复杂 度：高复 杂性 指的 是低空 飞行 环境 中极 为复 杂的飞 行、地面 和信 息环 境。城 市中 建筑物的 高度 和动 态变 化，如深圳 超 过 150 米的 高楼 数量较 多，不 仅增 加了 低 空飞行 的撞 击风险，还会 带来 导航 信号 遮挡、突发 气流 变化 等问 题。图表6：空域和飞行管理范式 进化 表 支 持容量/效率 小/低 大/高 超大/极高 空域/飞行管理范式 传统：基于航线的人工管理（百架次）AAM：基于航线的自动管理（千架次）SILAS：基于数字化空域的智能管理（万架次+）类比领域：电话交换机 线路交换：手工/拨号 程控交换：程序控制 IP 交换：网络管理 来源：IDEA 低 空经 济发 展白 皮书2.0，国 金证 券研 究所 行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 7 根据 IDEA 低空 经济 发展 白皮 书2.0，传 统的 空域 和飞行 管理 方法 大都 依托 于航道/航路的概念。由 于传统航 空的 飞行器数量 和飞行次 数比 未来大规模 低空飞行(一般 一个城市 同时在空的飞 行器在“万”架次或者更 多的量级)要低 至少两个量 级，所以 与传 统航空依 托规划好的常 规固定航 道/航 路进行空域 和飞行管 理 方 式不同，低 空飞行 管 理方 需要 将低 空空域作 为一 个整 体考 虑。2.2 建设 方向：大力推进 数字化 赋能基建，为 低空 经济保驾护航 基于上 述低 空飞 行“异 构、高密度、高频 次、高 复杂 度”特 点下 确保“安全、效 率、成 本”的核心 诉求，数 字化 能力 的导入 尤为 关键。根据 腾 讯研究 院2024 中国 eVTOL 产业 发展报告，低空 经济的发 展依 赖于底层各 类低空交 通基 础设施的建 设，低空 交通 基础设施 的完善和 成熟 为低 空交 通的 高效、有序、安 全的 运行 提供保 障。低空经 济运 行于 没有 附着 物相对 自由 的低 空空 域，因此有 别于 传统 交通 基础 设施，低 空交通天然 对数 字化 技术 有强 烈的诉 求和 依赖。随着 低 空飞行 活动 增加，数字 化 低空基 建体系建设成 为重 中之 重，相关 的数字 系统 建设 正提 速。图表7：低空基建 是数字化低 空经 济 的 重要支撑 来源：腾讯 研究 院2024 中国 eVTOL 产业发 展报 告，民 用航 空气 象探 测 设施及 探测 环境 管理 办法，国 金证 券研究 所 从飞行 器的 角度 看，城市 空中交 通运 行环 境复 杂，面临城 市地 形地 貌复 杂、建筑物 及附 属设施众多、局部气象 条件 多变、电磁 环境恶劣、低 空鸟群飞行 等情况。为应 对这些挑战，飞行器 需要 感知 周围 环境（如其 他飞 行器、地面 障 碍物、天气 状况 等）并 根 据环境 信息 做出相应 决策，要 有更 强的 态势感 知和 空中 避障 技术 支撑。从低空 基建 的角 度看，由 于 数字 化低 空经 济兼 具新 质生产 力和 数字 经济 的特 点，其包 括空域数字 化管 理、低空 数字 化 监管、协通 数字 化服 务以 及 安全数 字化 保障 等具 体内 容。因 此，我们认 为，低 空基 建是 数 字化低 空经 济的 重要 支撑，其包括 硬件 端的 数据 获 取与传 递能 力行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 8（对应外围 设备以及 物理 基础设施），以及软件 端数 据运算与推 理能力（对应 信息处理 系统）。两者 将共 同 构 成异 构、高密 度、高频 次、高复 杂度的 低空 经济 数字 化基 建。图表8：数字化 低空基建的硬 件部 分 来源：腾讯 研究 院2024 中国 eVTOL 产业发 展报 告，民 用航 空气 象探 测 设施及 探测 环境 管理 办法，国 金证 券研究 所 低空基 础设 施建 设要 强化 标准化 建设 和数 字化 网联 能力，包 括服 务低 空飞行器 的通 讯、导航、监视、气象 等方 面能 力。目 前，主 要技 术手 段有 包 括但不 限于：地面5G 移动 公网（5G-A）、低 轨卫 星互 联网 等通 信手段；北 斗、激 光雷 达 和 融合导 航等 导航 手段；一/二次雷 达、ADS-B 等监 视手 段；气象 雷达、风温 廓线 雷达 等气象 手段。通感一 体：5G-A（5G-Advanced），是 基于 5G 网络 在 功能上 和覆 盖上 的演 进和 增强，是支撑万物 互联 智能 化，通 信 感知一 体化，智能 制造 柔 性化等 产业 数字 化升 级的 关键信 息化 技术。5G-A 在网 络速 度、延 迟、连接 数等 方面 实现 显 著提升，同时 引入 了通 感 一体 等 革命 性技术，能更 好地 匹配 低空 经济 等 场景。北斗 BDS 导航：北斗卫星 导航系统是中 国自行研制 的全球卫星导 航系统，也 是继 GPS、GLONASS 之 后的 第三 个成 熟的卫 星导 航系 统。北 斗 卫星导 航系 统由 空间 段、地面段 和用 户段三部 分组 成，可在 全球 范围内 全天 候、全天 时为 各类用 户提 供高 精度、高 可靠定 位、导航、授 时服 务，并且 具备 短报文 通信 能力。ADS-B：广 播式自动 相关监 视，是指飞 机之间互 相进 行空对空的 交通监视。由 于它依赖于对方自 发位 置报 告而 获得 对它监 视的 能力，所以 其 属于相 关监 视。这 种广 播 式位置 报告 调制在自 动地 周期 性地 向空 中发射 的信 号上。ADS-B 的 空对空 交通 监视 将能 提高 驾驶员 对空中交通 的觉 察能 力，有望 成为今 后驾 驶员 自主 间隔 保障的 有力 手段。气象雷 达：气象 雷达 是专 门用于 大气 探测 的雷 达，属于主 动式 微波 大气 遥感 设备。气象 雷达是用 于警 戒和 预报 中、小尺度 天气 系统（如 台风 和暴雨 云系）的 主要 探测 工具之 一。常规雷达 装置 大体 上由 定向 天线、发射 机、接收 机、天线控 制器、显 示器 和照 相装置、电 子计算机 和图像 传 输等 部分 组成。气象 雷达 是气 象监 测的重 要手 段，在突 发性、灾害 性的 监测、预 报和 警报 中具 有极 为重要 的作 用。行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 9 2.3 环节对比：信息处理 系统、外围设备及物 理基 础设施 的差异 低空基 建主 要由 信息 处理 系统、外 围设 备以 及物 理 基础设 施组 成，而 三者 的 市场空 间以 及落地时 间节 奏 各 有差 异。其中：1）信 息处 理系 统的 落地节 奏更 快，其确 定性 更强；2）外围设备空间 广阔，且 产业 链公司具备 较强的技 术壁 垒，其卡位 优势显著；3）物理基础 设施的基 建属 性较 强，建设 属地的 当地 单位 在获 取订 单数具 备优 势。以深圳 为例，其 规划 建设“服务 网”、“航 路网”、“空联网”以 及“设施 网”的四张 网低 空基建。而根 据全国公 共资 源交易平台 披露的信息，低空智能融 合基础设 施建 设项目一 期工程 已公 示中 标，中 标 人为粤 港澳 大湾 区数 字经 济研究 院（福田）以及 深 圳市城 市交 通规划设 计研 究中 心股 份有 限公司 组成 的联 合体。一 期项目 落地 时间 节奏 快于 后续项 目，具有较强 的确 定性，而 后续 的项目 则将 逐步 落地 兑现 订单。图表9：信息处理系统、外围 设备 及物理基础设施 的差 异 来源：IDEA 低 空经 济发 展白 皮书2.0，全 国公 共资 源交 易平 台，四川 九 洲，莱 斯信 息，AirMed&Rescue，国 金证券 研究 所 3.1 国家 层级：规划 路径 清晰，夯实通信/导航/监视/气象 建设 低空基 建规 划方 案通 常属 于低空 经济 整体 规划 的部 分章节，目 前国 家级 层面 的 规划主 要为民用 无人 驾驶 航空 发展 路线 图 V1.0 以 及 通 用航 空装备 创新 应用 实施 方案（2024-2030年）。其中 民 用无 人驾 驶航空 发展 路线 图 V1.0 制定了 2025 年、2030 年 以及 2035 年三个节 点的 目标，而 通 用航空 装备 创新 应用 实施 方案（2024-2030 年）制 定了2027 年以及 2030 年两 个阶 段的 目 标。在 国家 级别 的规 划层 级，低 空经 济含 低空 基建 的整体 规划最远可 达 2035 年，为十 年 以上的 长期 规划。省市级规划 层面，多 为三 年期左右的 时间 维度，时 间短于国家 层级的规 划。以深圳为例，其发布 的 深圳 市低 空经 济产业 创新 发展 实施 方案（2022-2025 年）为 4 年 期的行 动规划方案，而 其发布的 深 圳市支持低 空经济高 质量 发展的若干 措施 自 印发 之日起实施，有效期 至 2026 年 12 月 31 日，总 体时 间亦 约为 3 年。深圳 近期 推出 深 圳市 低空起 降设施高质 量建 设方 案(2024-2025)，其 特点 为时 间节 点 更近，目标 更清 晰。行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 10 图表10：低空经济（含低空基 建）的整体政策脉络 来源：各地 政府 部门 官方 网站，国 金 证券研 究所 国家级规划 重点强调 通信、导航、监 视、气象 等能 力的建设。民用无人 驾驶 航空发展 路线图V1.0 对2035 年 的 飞行活 动数 字化 保障 提出 了重点 目标。其中，飞行 活动数 字化 保障部分对 数 据通信、位置 服务、监视 技术 以及 气象 与情报服务 方面 均提 出了 较高的要求。上述四 方面 对应 的 2035 年 目标是 星地 宽带 数据 通信、互为 补充 的多 元位 置服 务、主 动被动相结 合的 监视 技术 体制、定制 化即 时气 象与 航空 情报服 务。同时，路线 图对 以及 功能 完善的 自动 化起 降机 场 亦 提出了 目标，即 在 2035 年 具备换 乘能力的枢 纽型 大型 无人 驾驶 航空器 起降 场投 入使 用。起降点、起降 场和 集成 化 起降枢 纽三 级网络逐 步形 成。图表11：民用无人驾驶航空 发展 路线图 V1.0 制定了至 2035 年的低空基建规划 具 体内容/时间 2025 年 2030 年 2035 年 统 一的时空 基准 时 间基准：移动通信网络、公共云服务平台、GPS、北斗卫星导航系统 高 度基准：气压计、超声波、激光、GPS、惯导、无线电高度表、摄像头等传感器 地 理信息：添加地理围栏、航路航线、起降场等航行信息 时 间基准：使用统一的、以北斗卫星导航系统 为主、GPS 为辅的时间同步算法，构建的授时基准 高 度基准：海拔高度将成为城市运行、起降场附近最主要的高度基准。临近港澳飞行区域，将公布英制公制自动切换程序 地 理信息：出现第三方航行情报信息服务商 时 间基准：建立基于 GPS、北斗卫星导航系统、移动通信网络、公共云服务平台等多时间源无人驾驶航空器系统统一授时平台。在国际范围内，建立运行时间协调机制 高 度基准：在航路航线上以标准大气压（QNE）为基准，在终端区内过渡高度层以下采用修正海平面气压（QNH）为基准 地 理信息：采用人工智能技术提取关键航行信息，提供更为及时的航行信息服务 行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 11 具 体内容/时间 2025 年 2030 年 2035 年 飞 行活动数 字化保 障 数 据通信：（4G/5G）及频段、C2 链路、补盲基站 位 置服务：GNSS 卫星导航统、UWB 等多种室内定位技术 监 视技术：GPS 与通信链路相结合、ADS-B、北斗短报文 气 象与情报 服务：起降场气象观测平台与观测结果网络共享平台，网络地图平台 数 据通信：5G/6G、空地ATG 通信、5G/C2 链路、通信卫星数据链、北斗数据链等统一的通信保障基础架构 位 置服务：5G 定位、基于视觉、无线电的起降引导装置 监 视技术：机载 ADS-B 收发装置 气 象与情报 服务：天气数据分析 数 据通信：依托星空地平台的“智慧网联”位 置服务：通信导航一体化系统 监 视技术：高密度运行区监视技术体制 气 象与情报 服务：机载气象情报 功 能完善的 自动化 起降场 起 降站：非载人起降场（起降点）广泛出现、试验性载人无人驾驶航空器起降场逐步出现 起 降站：功专用载人、载货无人驾驶航空器起降场投入使用 物 流：智能化物流设备 起 降站：具备换乘能力的枢纽型大型无人驾驶航空器起降场投入使用 从 有限到全 面的航 行服务 起 降站：具备起降点及进离场空域设计 监 视：基于二维 GIS 地图显示空域信息、进行运行监控 通 信：利用 C2 链路实现 USS 系统与 UAS 之间的通信和控制 服 务目标：运行航线规划，形成企业运行、军民地协同管理的基础模式 气 象：提供气象服务 地 图：基于三维GIS 地图，实现单机全过程 4D 飞行航迹管理 信 息化要求：系统算力内多机协同 服 务目标：航线网络规划，协调多用户飞行计划；形成军民地运行数据充分共享与协同监管模式 通 信：基于USS 间的实时双向通信 信 息化要求：系统算力大幅提高 服 务目标：和机队规划、路径优化、容流匹配能力，提供协同调配服务；协调多用户飞行计划 从 单一到体 系的监 管能力 信 息化要求：数字化、智慧化发展 监 管目标：构建基于运行风险的无人驾驶航空管理体系 监 管目标：完备的无人驾驶航空器适航管理、人员管理、运行管理、经营管理体系 监 管目标：实现跨专业跨领域的无人驾驶航空器综合监管，形成一体化、智慧化的无人驾驶航空运行监管体系 来源：民用 无人 驾驶 航空 发展 路线 图V1.0，国金 证券 研究 所 3.2 省市 层级：力推三年 行动计划，重点项目 的招 标 快速推进 省市级 低空 经济 规划 多为 三年期 左右 的时 间维度，并强调 通信、导 航、监 视、气象 等信 息获取能 力的 建设。其 中，深圳市 低空 基建 政策 强调 建设通 信、导航、监 视、气象等 信息 基础设施，内 容如 下：深圳 市支 持低 空经 济高 质量发 展的 若干 措施 提 及，支 持开 展低 空基 础设 施建设。鼓 励各区以 补投 结合 为原 则，推进低 空基 础设 施建 设。结合我 市极 速先 锋城 市建 设，同 步推 进5G-A 应用 示范、卫 星通 信 创新应 用等 信息 基础 设施 建设。深圳 经济 特区 低空 经济 产业促 进条 例 提 及，低 空 飞行数 字化 管理 服务 系统 应当具 备以下功能：（一）飞 行计 划处 理；（二）航 空情 报服 务；（三）航空 气象 信息 服务；（四）低空数字空域图；（五）导 航；（六）监视；（七）告 警；（八）协助 搜寻与救 援；（九）其他 低空飞行 服务 功能。南山 区促 进低 空经 济发 展专项 扶持 措施 提 及，鼓励企 业开 展低 空基 础设 施建设，支 持企业投 资建 设低 空信 息基 础设施（低 空 CNSD 通信/导航/监视/反 制、气象 监测、数字底 座、监管调度平 台）、地面 配套 设施（低空 航空器起 降、备降、停放、智能起 降柜 机、充换 电及公共 测试 场等）以 及全 空间无 人系 统相 关基 础设 施。深圳 市低 空起 降设 施高 质量建 设方 案 提及，率 先开展 融合 飞行 试点，完 成深圳 低空 飞行服务 平台 和 A 类飞 行服 务站建 设，打造 低空 数字 空域图，逐 步完 善低 空通 信、导 航、监视、气 象等 服务，2025 年 底前具 备支 撑 1000 架 商业 运营的 低空 航空 器同 时在 空、每 日 1万飞行 架次 的服 务保 障能 力。行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 12 图表12：深圳市低空基建政策 强调 建设 通信、导航、监 视、气象 等信息基础设施 文件 主体 时间 基 建相关内 容 深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施 深圳市 2023.12 支 持开展低 空基础 设施建 设。鼓励各区以补投结合为原则，推进低空基础设施建设。结合我市极速先锋城市建设，同步推进 5G-A 应 用示范、卫星通 信 创新应用等 信息基 础设施建 设。支持有条件的 区建设通用航空运行保障基地，建设无人驾驶航空器公共测试场和 eVTOL 及大中型无人驾驶航空器枢纽起降场。对社会投资的公共无人机测试场、起降场、通信、导航、监视等公共基础设施建成并实际运营的给予一次性资助。深圳经济特区低空经济产业促进条例 深圳市 2024.1 市人民政府统筹推进下列低空飞行基础设施的建设：（一）低空飞行起降、中转、货物装卸、乘客候乘、航空器充（换）电、电池存储、飞行测试等物理基础设施；（二）低空 飞行通 信、导 航、监 视、气象 监测等 信息基 础设施；（三）低空 飞行数 字化管 理服务 系统；（四）其他低空飞行基础设施。低空飞行数字化管理服务系统应当具备以下功能：（一）飞行计划处理；（二）航空情报服务；（三）航 空气 象信息 服务；（四）低空数字空域 图；（五）导 航；（六）监视；（七）告警；（八）协助搜寻与救援；（九）其他低空飞行服务功能。南山区促进低空经济发展专项扶持措施 深圳南山区 2024.4 鼓 励企业开 展低空 基础设 施建设：支持企业投资建设 低 空信息 基础 设施（低 空 CNSD 通信/导航/监视/反制、气象监 测、数 字底座、监管 调度平台）、地面配套设施（低空航空器起降、备降、停放、智能起降柜机、充换电及公共测试场等）以及全空间无人系统相关基础设施。对经主管部门备案许可、具备提供公共服务能力的项目，按照不超过实际建设费用的 50%进行 一次性补贴（不包含航空器采购及软件系统），单个项目最高补贴 100 万元，单个企业每年不超过 500 万元。深圳市低空起降设施高质量建设方案 深圳市 2024.8 到 2025 年底，建 成 1000 个以 上低空飞行器起降平台，实现低空飞行服务保障达到国际先进水平。对现状 109 个直升机起降场进 行 eVTOL兼容改造，以及布局新增建设樟坑径直升机场等 131 个直升 机场，部分兼容 eVTOL，构建全覆盖、快速响应的低空载人服务网络，满足医疗救护、消防应急、商业消费等低空飞行服务需求。健全低空运行管理服务体系，支撑大规模商业化飞行需求。依托低空智能融合基础设施，构建支撑“异构、高密度、高频次、高复杂性”低空飞行活动的规则体系，率先开展融合飞行试点，完成深圳低空飞行服务平台和 A 类飞行服务站 建设，打造低空数字空域图，逐 步完善低 空通信、导航、监视、气象等 服务，2025 年底前具备支 撑1000 架商业运营的低空航空器同时在空、每日 1 万飞行架次的服务 保障能力。来源：深圳 市支 持低 空经 济高 质量 发展的 若干 措施，深圳 经济 特区 低 空经济 产业 促进 条例，南山 区促 进 低空经 济发 展专 项扶 持措 施，深 圳 市低空 起降 设施 高质量建 设方 案，国金 证券 研究 所 2024 年 4 月出 台的 安 徽 省关于 加快 培育 发展 低空 经济实 施方 案（2024-2027）强 调构建低空 智能 信息 网，支持ADS-B、北斗、通感 一体 技 术应用，内 容如 下：构 建 低空智 能信行业深度研究 敬请参 阅最 后一 页特 别声 明 13 息网，充分 利用 已有 信息 基 础设施，基 于省 低空 航线 空 域需要，完 善通 用航 空智 能 信息网。完善城 市低 空飞 行监 视、气象保 障、电磁 环境 监测 等设施 建设，支 持广 播式 自动相 关监 视（ADS-B）、北斗 数据 链、通信感 知一 体化（ISAC）等新技 术融 合应 用。图表13：安徽省低空基建 政策 强调 构建低空智能信息网，支 持ADS-B、北斗、通感一 体技术应用 内容 任务 表述 低空基建总体目标 基 础设施逐 步完善 统筹考统筹考虑发展需求、规划布局和运营效益，建设规模适度的低空基础设施。到 2025 年，建设10 个左 右通用机 场和 150 个左右 临时起降场 地、起降点，部分区域低空 智联基础设施网初步形成。到2027 年，建设 20 个左 右通用 机场和 500 个 左右临时 起降场 地、起 降点，全省低空智联基础设施网基本完备，便捷高效、智慧精准的低空飞行服务保障体系构建形成。低空基建主要任务 统 筹共建低 空智联 基础设 施 1.构建低 空航路 航线网 充分利用低空空域资源，结合省内各市低空空域实际需求，推进合理划设适飞空域，保障低空飞行器有序安全飞行。开 展数字 化飞行 规
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