2018年上半年文化自信，提升文化传媒行业融资规模.pdf

总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中投中统计：2018年上半年文化自信提升文化传媒行业融资规模投中研究院 张旭1Copyright 投中信息2关键发现Key Findings证监会：并购重组市场化改革取得明显成效并购市场 活跃度下降快手收购Acfun交易规模 涨幅明显细分领域 影视音乐 占主导融资并购 IPO政策 本季度IPO企业共 4 家虎牙直播 纽交所IPO 政策 严监管供给侧改革 促使行业回归理性Copyright 投中信息31文化娱乐行业VC/PE融资情况分析Copyright 投中信息4融资规模涨幅明显CVSource, 2018.7 市场走势：2018年H1融资案例数量 196 起，融资规模 36.81 亿美元，2018年H1我国文化传媒行业融资市场规模 涨幅明显 。趋势分析：2018年H1文化传媒行业融资市场规模较2017年同期有明显增幅。说明在十九大 文化自信 的政策大方向之下，打造国家文化软实力，扶植国内文化产业，鼓励文化产业发展将会是长期的政策方向。 +7.1%案例数量（同比） +31.08%募资规模（同比）Copyright 投中信息5影视音乐主导融资市场融资规模案例数量影视音乐 占据文化传媒行业融资规模的主导，以 20.26 亿美元融资规模居于首位，占比 55% 。被投企业中16家为 影视制作 相关公司， 7家为 音乐 相关公司。 CVSource, 2018.7 Copyright 投中信息太合音乐获10亿融资 战略布局音乐产业 6案例点评：2018年6月21日，太合音乐集团完成10亿元融资。太合音乐集团现阶段已将业务覆盖至音乐 全产业链 ，构建了“艺人综合服务、版权运营发行、视听服务平台、现场活动演出、粉丝互动社群、娱乐整合营销”等为主的泛娱乐生态体系。虽然全产业链发展方向是国内音乐市场众多公司的选择，但相较而言太合音乐集团有着更多不容忽视的优势，其拥有较多优质 内容资源 ，太合音乐集团目前在内容领域已拥有太合麦田、海蝶音乐等华语音乐厂牌，并与数百位音乐人保持合作；而在演出领域，太合音乐集团每年会制作、主办或投资大型演唱会百余场；此外，太合音乐集团还通过千千音乐、Owhat、LavaRadio等交互平台，触达超过5亿用户。2 0 1 8 H1 国内文化传媒行业获得VC/PE融资重点案例标的企业 CV行业 投资方 融资金额 US$M万达电影 影视音乐 阿里巴巴/文投控股 1152.84新丽传媒 影视音乐 腾讯 490.26 虎牙直播 网络视频 腾讯 461.6新潮传媒 广告营销 成都高新区产业引导基金 295.6太合音乐 影视音乐 君联资本/中泰创汇/国创开元 147.80 CVSource,2018.07Copyright 投中信息阿里携上市公司战略入股万达电影 7案例点评：2018年2月5日，万达电影转让12.77%股份。买家之一为“阿里系”公司臻希投资，阿里巴巴集团成为万达电影第二大股东。万达电影将借助阿里在文娱产业的丰富资源，在电影发行、影片投资、在线票务平台、广告、衍生品推广销售等方面开展合作。买家之二文投控股为 文资控股 旗下文化类上市公司，双方将在院线加盟、电影映前广告、影片投资、影院设备管理运维、线下实景娱乐、产业股权投资等方面开展合作。此次转让主要为万达电影引进具有战略价值的股东，通过上下游各要素进行产业资源整合，变成一个 资本生态 。同好莱坞六大公司一样，当下中国的文化产业、文化创意公司，不管是从事院线业务、影视创作发行还是游戏开发，未来都将形成一个综合体发展的娱乐集团。文化创意公司向 娱乐集团 发展，是一种必然趋势。Copyright 投中信息82文化娱乐行业并购情况分析Copyright 投中信息9并购走势：2018年H1并购宣布案例数量 118 起；完成案例 87 起。已披露宣布并购金额共 38.21 亿美元，完成并购金额 18.13 亿美元，并购规模继2016H2以来 持续低迷 。趋势分析：2018年文化传媒行业正处在资本市场 收窄借壳 的政策窗口，许多公司不得已谋求独立IPO或被上市公司并购，并购的根本动力并未发生较大变化。伴随着国家文化产业的加速发展，市场 洗牌 进一步加剧。-15.11%宣布案例数量（同比）+31.35%宣布并购金额（同比）-11.22%完成案例数量（同比）-29.56%完成并购金额（同比）并购市场活跃度下降CVSource, 2018.7 Copyright 投中信息1 0重大并购案例2 0 1 8 年H1 中国文化传媒行业重大并购案例标的企业 CV行业 买方企业 交易金额 US$M 交易股权万达电影 影视音乐 臻希投资 691.17 7.66%印纪传媒 影视音乐 安信信托 201.10 6.03%华录百纳 影视音乐 盈峰投资 190.23 13%亿家传媒 广告营销 南通锻压 136.57 70.00%信立传媒 广告营销 万润科技 113.07 100.00%CVSource,2018.07CVSource, 2018.7