去全球化背景下WTO面临新挑战.pdf

本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 去全球化背景下 WTO 面临 新 挑战 证券 研究报告 所属 部门 海外研究部 报告 类别 海外深度 报告 时间 2018/7/30 分析师 陈雳 证书编号： S1100517060001 8610-66495901 chenlicczq 联系人 周文仪 证书编号 ： S1100117120006 010-66495910 zhouwenyicczq 川财研 究所 北京 西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 15 楼，100034 上海 陆家嘴环路 1000 号恒生大厦 11 楼， 200120 深圳 福田区福华一路 6 号免税商务大厦 21 层， 518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177 号中海国际中心 B 座 17楼， 610041 川财 投研看世界系列之 五 核心观点 WTO 通过 开放、非歧视和公平 贸易 等 原则， 促进 世界贸易自由化 世界贸易组织 (WTO)1995 年 1 月 1 日正式 开始 运作 ， 其基本原则是通过实施市场开放、非歧视和公平贸易等原则， 来实现世界贸易自由化的目标。 WTO 涵盖货物贸易、服务贸易以及知识产权贸易，在调解成员争端方面具有 较高 权威性。WTO 与国际货币基金组织、世界银行被称为世界经济发展的三大支柱。 2001 年12 月 11 日，中国正式加入 WTO，标志着中国产业对外开放进入全新阶段。截至 2018 年 7 月，世界贸易组织共有 164 个成员，成员间贸易量占全球贸易总量的 98%以上，有 “ 经济联合国 ” 之称。 发达国家是 WTO体系 主要 受益者 ，发展中国家机遇挑战并存 WTO 对全球贸易发挥 的 作用 包括 遏制保护主义蔓延、促进贸易自由化 ; 提供贸易争端解决机制，推 动 市场 更加规范有序等。发达国家是 WTO 体系主要获利者 ，通过 WTO 获得 广阔经济活动空间 ， 更大的销售、投资和劳动力市场 ； 在经济结构转型阶段， 转移 传统制造业至成本较低国家 ， 为高科技产品和服务 开拓市场 并 主导行业规范 等 。 对发展中国家，加 入 WTO 为 吸引外资创造了条件和机会， 促进 了 进出口贸易 ；主要 挑战 包括 履行 WTO 协定义务时存在困难 ，沦为原材料和低附加值工业产品供应地，在全球经济体系中处于金字塔底层等。 中国 入世 后 贸易规模扩大、结构 逐步 改善，高附加值产品 比例 仍 待提高 加入 WTO 后中国对外贸易迅速发展，规模不断扩大。外贸依 存度有所下降，进出口商品结构逐步改善， 工业制成品进口比例有下降趋势，初级产品进口比例增加 ； 出口工业制成品占出口比例 较 高， 但 有 高产品附加值及自主品牌比例 较低 ，产品科技含量和国际竞争力有待提高。 入世后 我国与绝大多数国家建立了贸易关系，市场分布上呈多元化发展。我国进出口市场仍以美国、欧盟 、日韩等 为主，但比重呈下降趋势 ， 主要贸易伙伴贸易份额渐趋平衡。 我国服务贸易地位逐步上升，但进出口结构不尽合理，服务贸易逆差额呈逐年扩大趋势。 去全球化背景下 WTO 面临 新 挑战 ， 改革 压力 陡然 增加 发达 国家在 WTO 谈判中居于强势地位 、胜诉率高 ； 近 年来 ， 贸易保护主义和去全球化 抬头 ，大量双边或地区性自由贸易协定 涌现 。 区域经济 一体化 组织 目标虽为 贸易自由化 ，但 具有 显著 排他性 ， 多边 框架 更难达成妥协 ： 国家多重身份重叠使其面临更复杂的利益取舍 ；欧美等国借 地区组织 进一步 巩固 其在多边贸易谈判中的话语权，采取强硬立场。 贸易战 中 美国指责 WTO 效率低下、透明度低 、 “ 发展中国家待遇 ” 制度陈旧 ， 要求改革 。 近 日 美欧日推动 建立 “零关税 ”自由 贸易区 、 推动新的规则建立， WTO 改革压力陡然增加 。 但 美欧等国 在多边框架下很难攫取更多利益， 实则 无意维护 WTO 的稳定和权威 ，或逐步边缘化 WTO机 制 转向三方体系 。 但实现 “ 零关税 ” 困难重重， 美欧 日 “ 零关税 ” 自由 贸易协议的最终前景 仍 存在众多不确定性。 风险提示 ： 宏观 政策 变化 ； 经济增长不达预期 ；全球范围出现黑天鹅事件。 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 2/29 正文 目录 一、 世界 贸易组织 (WTO)概述 . 5 1.1 WTO 的历史发展 . 5 1.2 世界贸易组织机构设置 . 6 1.3 世界贸易组织的宗旨和原则 . 6 1.4 争端解决机制 ： WTO 体系 “皇冠上的明珠 ” . 7 二、 WTO 对全球贸易发展发挥的作用 . 8 2.1 WTO 对全球贸易的积极作用 . 8 2.1.1 遏制了保护主义的蔓延，促进了贸易自由化的发展 . 8 2.1.2 为解决成员贸易争端提供良好机制，维护全球贸易环境稳定 . 9 2.1.3 推动世界市场的竞争更加规范有序 . 9 2.2 WTO 对发达国家的影响 . 10 2.2.1 WTO 对发达国家的积极影响 . 10 2.2.1.1 扩大贸易规模，主导国际贸易秩序 . 10 2.2.1.2 加速发达国家经济扩张 . 10 2.2.1.3 促进产业转型和升级 . 11 2.2.2 加入 WTO 也为发达国家带来消极影响 . 11 2.2.2.1 发达经济体工资增长减缓 . 11 2.2.2.2 发达国家 贫富差距进一步拉大 . 11 2.3 WTO 对发展中国家经济和贸易的影响 . 12 2.3.1 WTO 对发展中国家的积极影响 . 12 2.3.1.1 加 入 WTO 为 发展中国家吸引更多外资创造了条件和机会 . 12 2.3.1.2 加入 WTO 有利于扩大进出口 . 13 2.3.2 加入 WTO 对发展中国家经济贸易发展带来很多挑战 . 13 2.3.2.1 在履行 WTO 协定义务时存在困难 . 13 2.3.2.2 沦为原材料和低附加值工业产品供应地，在全球经济体系中处于金字塔底层 . 13 2.3.2.3 加入 WTO 不能有效提振最不发达国家的进出口贸易 . 14 三、 WTO 对中国贸易和经济的影响 . 14 3.1 中国货物贸易的发展状况和特点 . 14 3.1.1 贸易规模不断扩大，外贸依存度逐渐下降 . 14 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 3/29 3.1.2 进出口商品结构逐步改善 . 16 3.1.3 加工贸易在对外贸易中依然占据较大的比重 . 18 3.2 中国服务贸易的发展现状和特点 . 19 3.2.1 服务贸易地位逐步上升 . 19 3.2.2 服务贸易进出口结构不尽合理 . 20 3.2.3 服务贸易逆差额呈逐年扩大趋势 . 21 四、 WTO 面临的挑战 . 21 4.1 WTO 自身机制存在缺陷 . 21 4.1.1 贸易大国特别是发达国家在 WTO 中的强势地位 . 21 4.1.2 WTO 决策机制较为低效 . 22 4.2 区域经济一体化 . 22 4.2.1 区域经济一体化组织具有排他性 . 22 4.2.2 多边贸易谈判更难达成妥协 . 23 4.2.3 降低国家参与多边贸易体系的积极性 . 23 4.3 贸易保护主义和去全球化 . 24 4.4 不能忽视 WTO 政治化 . 24 4.5 WTO 与全球贸易摩擦紧张形势 . 24 五、 改革压力陡增 WTO 未来发展趋势 . 26 5.1 WTO 改革步履维艰 . 26 5.2 在被区域一体化组织边缘化的同时， WTO 仍有其独特优势 . 26 5.3 美欧日推动 “ 零关税 ” 贸易区， WTO 改革压力陡然增加 . 27 风险提示 . 28 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 4/29 图表目录 图 1： 世界贸易组织的法律结构 . 5 图 2： 2006 - 2016 年按商品类别划分的世界货物贸易额（单位： 十亿美元） . 8 图 3： 2016 年 WTO 成员商品贸易总额占全球商品贸易总额的 98.2 . 9 图 4： 2006 - 2016 年按类别划分的世界商业服务贸易（单位：十 亿美元） . 9 图 5： 美国跨国公司对外直接投资额与直接投资收益 持续增长（百万美元） . 10 图 6： 2017 美国不同地区 GDP 占全国比重（ %） . 12 图 7： 美国高收入和低收入家庭贫富分化加剧 . 12 图 8： 1991 至 2017 年越 南与中国的外商直接投资额（亿美元） . 12 图 9： 2006-2017 年全球 47 个最不发达国家出口总额呈下降趋势 （亿美元） . 14 图 10： 2017 年全球 47 个最不发达国家进出口总额仅占全球总额的约 1% . 14 图 11： 中国商品年进出口额（亿人民币） . 15 图 12： 中国对外贸易依存度 . 16 图 13： 中国进口商品结构（亿美元） . 16 图 14： 中国出口商品结构 . 17 图 15： 2011 年中国对外出口总额地区分布 . 17 图 16： 2017 年中国对外出口总额地区分布 . 17 图 17： 2011 年中国对外进口总额地区分布 . 18 图 18： 2017 年中国对外进口总额地区分布 . 18 图 19： 2001 中国出口贸易方式（亿美元） . 18 图 20： 2016 年出口贸易方式（亿美元） . 18 图 21： 中国服务贸易出口额（百万美元） . 19 图 22： 中国服务贸易进口额（百万美元 ） . 19 图 23： 2011 年服务出口构成对比（亿美元） . 20 图 24： 2017 年服务出口构成对比（亿美元） . 20 图 25： 2011 年服务进口构成对比（亿美元） . 20 图 26： 2017 年服务进口构成对比（亿美元） . 20 图 27： 中国服务贸易进出口差额（亿美元） . 21 图 28： 2006-2015 年区域贸易协定中出口额占总出口额的比重（ %） . 23 图 29： 2006 - 2016 年全球商品贸易总额呈现稳步增长（单位：十 亿美元） . 27 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 5/29 一、 世界 贸易组织 (WTO)概述 1.1 WTO 的历史发展 1944 年 7 月举行的布雷顿森林会议首次提出建立世界贸易组织的设想，使其与 世界银行和国际货币基金组织组成 “ 货币金融贸易 ” 三位一体的全球经济治理体系，由于美国的反对，世界贸易组织未能成立。 1947 年，美国发起拟订了关税与贸易总协定，作为推行贸易自由化的临时契约。 1986 年关贸总协定乌拉圭回合谈判启动后， 1994 年 4 月在摩洛哥马拉喀什举行的关贸总协定部长级会议才正式决定成立世界贸易组织。 世界贸易组织 1995 年 1 月 1 日正式开始运作，与关贸总协定共存一年，至1996 年 1 月 1 日正式取代关贸总协定。其基本原则是通过实施市场开放、非歧视和公平贸易等原则，来实现世界贸易自由化的目标。与关贸 总协定只适用于商品货物贸易不同，世界贸易组织涵盖货物贸易、服务贸易以及知识产权贸易，在调解成员争端方面具有更高的权威性。世界贸易组织与国际货币基金组织 (IMF)、世界银行 (World Bank)一起被称为世界经济发展的三大支柱。 图 1： 世界贸易组织的法律结构 资料来源 ： WTO, 川财证券研究所 2001 年 WTO 启动成立以来的第一轮多边贸易谈判 多哈回合，谈判涉及农业、非农、服务、贸易与发展、贸易规则、贸易与环境、知识产权、争端解决等八大领域。多哈回合启动以来，由于各方分歧明显，在取得 一定进展的同时川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 6/29 多次陷入僵局，计划结束时间不断延后，至今未取得实质性成果。 2001 年 12 月 11 日，中国正式加入 WTO，标志着中国的产业对外开放进入了一个全新的阶段。截至 2018 年 7 月，世界贸易组织共有 164 个成员（国家和地区），成员间贸易量占全球贸易总量的 98%以上，有 “ 经济联合国 ” 之称。 1.2 世界贸易组织机构设置 部长级会议 是世贸组织的最高决策权力机构，由所有成员国主管外经贸的部长、副部长级官员或其全权代表组成，一般两年举行一次会议，讨论和决定涉及世贸组织职能的所有重要问题，并采取行动。 总理事会 负责在部长级 会议休会期间行使其职能， 由全体成员组成。总理事会可视情况需要随时开会，自行拟订议事规则及议程。同时，总理事会还必须履行其解决贸易争端和审议各成员贸易政策的职责。 部长会议 下设立专门委员会 ，以处理特定的贸易及其他有关事宜。 目前 已设立贸易与发展委员会 ， 国际收支限制委员会 ， 预算、财务与行政委员会 ， 贸易与环境委员会等 10 多个专门委员会 。 总理事会 下设货物贸易理事会 、 服务贸易理事会 、 知识产权理事会。这些理事会可视情况自行拟订议事规则，经总理事会批准后执行。所有成员均可参加各理事会。 世界贸易组织 总干事 由部长级会议任命 ，其职责是 最大限度地向各成员施加影响，要求它们遵守世贸组织规则；考虑和预见世贸组织的最佳发展方针；帮助各成员解决它们之间所发生的争议；负责秘书处的工作，管理预算和所有成员有关的行政事务；主持协商和非正式谈判，避免争议。 1.3 世界贸易组织 的宗旨和原则 世界贸易组织的宗旨是促进经济和贸易发展以提高生活水平、保证充分就业、保障实际收入和有效需求的增长；扩大货物和服务的生产和贸易；根据可持续发展的目标考虑对世界资源的最佳利用，寻求既保护和维护环境、又与各成员在不同经济发展水平的需要和关注相一致的方式；保证发展中国家、特 别是最不发达国家在国际贸易增长中获得与其经济发展需要相当的份额。 世界贸易组织的基本原则有： 互惠原则 ，也叫对等原则， 是指两成员方在国际贸易中相互给予对方贸易上的优惠待遇。它明确了成员方在关税与贸易谈判中必须采取的基本立场和相互之间必须建立一种什么样的贸易关系 ，是 WTO 最重要的原则之一。 透明度原则 ， 是指 WTO 成员方应公布所制定和实施的贸易措施及其变化情况，川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 7/29 没有公布的措施不得实施，同时还应将这些贸易措施及其变化情况通知世贸组织。此外，成员方所参加的有关影响国际贸易政策的国际协定 （例如区域经济一体化组织） ，也 应及时公布和通知 WTO。 市场准入原则 ， 要求各国开放市场，有计划，有步骤，分阶段的实现最大限度的贸易自由化 。 世贸组织倡导最终取消一切贸易壁垒，包括关税和非关税壁垒，虽然关税壁垒仍然是世界贸易组织所允许的合法的保护手段，但是关税的水平必须是不断下降的。 促进公平竞争原则 。 世界贸易组织不允许缔约国以不公正的贸易手段进行不公平竞争，特别禁止采取倾销和补贴的形式出口商品，对倾销和补贴都做了明确的规定，制定了具体而详细的实施办法，世界贸易组织主张采取公正的贸易手段进行公平的竞争。 经济发展原则 ， 也称鼓励经济发展与经济 改革原则，该原则以帮助和促进发展中国家的经济迅速发展为目的，针对发展中国家和经济接轨国家而制定，给予这些国家特殊优惠待遇 。比如， 允许发展中国家在一定范围内实施进口数量限制或是提高关税的 “ 政府对经济发展援助 ” 条款，仅要求发达国家单方面承担义务而发展中国家无偿享有某些特定优惠的 “ 贸易和发展条款 ” ，以及确立了发达国家给予发展中国家和转型国家更长过渡期待遇和普惠制待遇的合法性。 非歧视性原则 ， 包括两个方面，一个是最惠国待遇，另一个是国民待遇。 最惠国待遇是指成员 不能在贸易伙伴之间实行歧视 ， 给予一个成员的优惠，也应同样 给予其他成员 ，以保证 本国以外的其他 世贸组织成员 能够在本国市场上在平等的条件下进行公平竞争。国民待遇是指对外国的货物、服务以及知识产权应与本地的同等对待。非歧视性原则是世界贸易组织的基石，是避免贸易歧视和摩擦的重要手段，是实现各国间平等贸易的重要保证。 1.4 争端解决机制： WTO 体系 “ 皇冠上的明珠” WTO 争端解决机制是在关贸总协定争端解决机制的基础上产生和发展的 ,其中最重要的是乌拉圭回合通过的关于争端解决的规则和程序的谅解协议(Understanding on Rules and Procedures the Governing Settlement of Disputes,以下简称 DSU)，是 WTO 规则实际有效执行的根本保证，被誉为 WTO 体系中 “ 皇冠上的明珠 ” 。 “ 解决争端机关 ” (DSB)是与总理事会平行的、以司法为核心的、负责具体解决贸易争端的机构。 争端解决机制意味着 WTO 的成员同意通过多边贸易争端解决机制应对其在贸易上受到的不公正待遇，而不是采取单边行动，且将遵守议定的程序和尊重裁决，不管其是受到贸易侵害的成员还是违反议定的成员，这将大大降低国际贸川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 8/29 易摩擦的风险。 WTO 争端解决机制的基本程序包括： 1.协 商； 2.斡旋、调解和调停； 3.仲裁；4.专家组程序； 5.上诉程序； 6.对执行争端解决机构的建议或裁决的监督； 7.制裁 （ 补偿与报复 ） 。 WTO 争端解决机制是世界各国特别是发展中国家化解经济摩擦、维护自身正当权益的有效途经。从 WTO 成立 20 多年的实践来看，在涉及发展中国家贸易争端中， WTO 争端解决机构的裁决都是相对公平合理的。无论是作为申诉方还是被诉方，发展中国家的正当利益总体上得到了较为有效的保护。例如， WTO 争端解决机制解决的第一起贸易争端 “ 委内瑞拉和巴西诉美国汽油规则案 ” 便是以发展中国家的胜诉而告终。 二、 WTO 对全球贸易发展发挥的作用 2.1 WTO 对全球贸易的积极作用 2.1.1 遏制了保护主义的蔓延，促进了贸易自由化的发展 WTO 达成了一系列协议，如自然人流动协议、基础电信服务协议、减让信息技术产品关税协议、开放金融服务业协议等，极大的降低了世界范围内的关税水平和非关税限制，促进了经济全球化和贸易自由化。同时， WTO 在反倾销和反补贴、投资、服务贸易、知识产权及运作机制等方面都作出有利于世界贸易自由化和全球经济一体化的规定，为国际贸易的发展奠定稳定基础，使对外贸易在各国经济发展中的作用更为重要。世贸组织成员间仅商品 贸易额就从 2006年的 11.7 万亿美元增长至 2016 年的 15.4 万亿美元。其中，全球制造品出口从2006 年的 8 万亿美元增长到 2016 年的 11 万亿美元；自 2006 年以来，全球农产品出口额增长了约 70，全球农产品出口平均年增长率约为 5。 图 2： 2006 - 2016 年按 商品 类别划分的世界 货物 贸易 额 （ 单位： 十亿美元） 资料来源 ： WTO statistics database, 川财证券研究所 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 9/29 2.1.2 为解决成员贸易争端提供良好机制，维护全球贸易环境稳定 仅 WTO 成立的前两年，其受理的贸易争端达 62 起， 相当于关贸总协定近 50年间受理的贸易争端的四分之一以上，且一半以上的贸易争端与发展中国家有关。绝大部分贸易争端在判决生效后，都得到了快速、良好的执行。较好的解决国家间的贸易摩擦，对维护全球贸易环境稳定具有重大意义。 2016 年世贸组织成员占世界商品贸易的 98.2。其中亚洲、欧洲和北美占这一总数的 88%。 图 3： 2016 年 WTO 成员商品贸易 总额 占 全球 商品贸易 总额 的 98.2 资料来源 ： WTO statistics database, 川财证券研究所 2.1.3 推动 世界市场的竞争更加规范有序 在 WTO 的推 动下，世界市场经济更加规范有序，市场经济价值规律充分发挥作用。单一竞争让位于综合竞争，即把货物贸易、服务贸易、资金、知识产权有机的结合起来；粗放竞争让位于集约竞争，即依靠拼价格、拼数量、拼优惠条件让位于良好的投资环境。 全球贸易综合竞争中，服务贸易是 WTO 协议的重要组成部分， 2016 年世界商业服务出口总额为 4.8 万亿美元，高于 2006 年的 2.9万亿美元。 其中， 旅游和其他商业服务增幅最大，均为 2006 年的 1.7 倍。 图 4： 2006 - 2016 年按类别划分的世界商业服务贸易（ 单位：十 亿美元） 川财证券 研究报告 本报告由川财证券有限责任 公司 编制 谨请参阅尾页 的 重要 声明 10/29 资料来源 ： WTO statistics database, 川财证券研究所 2.2 WTO 对发达国家的影响 2.2.1 WTO 对发达国家的积极影响 2.2.1.1 扩大贸易规模，主导国际贸易秩序 发达国家一直就是多边贸易体系、特别是 WTO 的主要利益获得者。 一方面，贸易自由化 极大的降低了发达国家产品、服务进入世界市场的成本，特别是在高科技等占有绝对优势的领域； 另一方面，美 国 、 欧洲、日本 三方在世界贸易中所占的份额高达 50%以上， 在 全球贸易 中具有决定性地位，能在很大程度上影响全球贸易走向，维护对自己有利的政策。 在多哈回合中，发达国 家尤其是美国谋求继续主导国际贸易规则的制定，要求对各国 要求对各国的投资体制、竞争政策等国内政策领域加以调整和限制，试图把劳工和环境标准等加进谈判议题 。虽然多哈回合当前陷入 僵持，进展 缓慢，但 从力量对比看，新一轮多边谈判的主动权还是掌握在发达国家手中。 2