大气治理行业专题研究：我国大气治理路线回顾.pdf

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018 年 9 月 20 日 环保 我国大气治理 路线回顾 大气治理行业专题研究 行业动态 路线之变 大气治理 半世纪 我国的大气污染防治起步于 1970 年，从彼时的“酸雨之殇”，到现在的“穹顶之下”，我国的大气污染治理路线经历了 “控制酸雨” “大气十条” “蓝天保卫战” 的发展， 治理措施从火电脱硫到火电脱硝除尘、再到其他行业限产、直至当前的非电提标改造，污染物防 治也从单一的二氧化硫扩展到五大空气污染物全面控制， 治理 手段丰富， 技术先进，范围全面，我国大气污染防治三十年间实现了快速发展。 目标不变 改善空气质量，增强人民幸福感 我国大气污染治理的目标始终不变： 减少大气污染物排放，改善环境空气质量，增强人民幸福感 。 2018 年 7 月 3 日，国务院发布打赢蓝天保卫战三年行动计划，明确了我国大气治理的下一个阶段性量化目标： 2020 年二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比 2015 年下降 15%以上；PM2.5 未达标地级及以上城市浓度比 2015 年下降 18%以上，地级及以上城市空气质量 优良天数比率达到 80%，重度及以上污染天数比率比 2015年下降 25%以上。 日前发生的 PM2.5 约束“从 5%到 3%” ， 以及部分省市实施差异化错峰生产， 并不会改变蓝天保卫战的终极目标，只是在节奏上的适度放缓 ， 同时增强治理的自主和科学性。 环保任务与经济发展的 “ 对立统一 ” 环保趋严和经济发展并不是单纯的博弈关系。前期壮士断腕似的去产能， 一刀切似的 调结构的确会对经济发展产生不利的影响，但是长期来看，环保要求的提高有利于经济的合理健康发展。 我们认为在当前已取得一定环保治理效果的情况下，通过科学 、分梯度的环保 治理方法 ，既可以不对经济产生明显的负面影响，也将是未来实现环保目标平稳且正确的路径 。 限产情况需持续关注 后“大气十条”时代，大气污染治理需求不减，“污染防治”位列三大攻坚战之中，蓝天保卫战更是重中之重，后续非电大气治理行业脱硫、脱硝、除尘、无组织排放颗粒物、 VOCs 需求 将 有续开启。 京津冀及周边地区 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案从 8 月初的征求意见稿 到正式发布 ，大气考核指标已由 5%降至3%。日 前 唐山市正式发布重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价指导意见的通知，明确按评价等级实施差异 化错峰生产，而其余各省市尚未出台具体的限产方案 ， 需持续关注后续 各省市 政策发布情况。 风险分析： 政策发布时间及标准不及预期 。 增持（维持） 分析师 王威 (执业证书编号： S0930517030001) 021-22169047 wangwei2016ebscn 殷中枢 (执业证书编号： S0930518040004) 010-58452063 yinzsebscn 联系人 郝骞 021-22169317 haoqianebscn 黄帅斌 021-22169040 huangshuaibinebscn 行业与上证指数对比图 - 5 0 %- 3 3 %- 1 5 %3%20%0 9 - 1 7 1 2 - 1 7 0 3 - 1 8 0 6 - 1 8环保 沪深 300 资料来源： Wind 相关研报 PM2.5 约束“从 5%到 3%”释放了什么信号？ 京津冀及周边地区 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案点评 2018-09-11 环保之辩：“加与减” 污染防治攻坚战系列报告环保篇 2018-06-13 2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 酸雨在前，雾霾在后，大气污染治理缺乏明确方向 . 3 1.1、 “大佛之泪”，天灾还是人祸 . 3 1.2、 “穹顶之下”，蓝天在何方 . 5 2、 “大气十条”，打赢“蓝天保卫战”的作战地图 . 7 2.1、 政策先行，画出打赢“蓝天保卫战”的规划路线 . 7 2.2、 革命尚未成功，同志仍须努力 . 12 3、 精准打击，攻下“蓝天保卫战”的核心高地 . 15 3.1、 标准边际调整已成事实 . 16 3.2、 限产情况仍待后续观察 . 17 4、 风险分析 . 20 太平资产2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 1、 酸雨在前，雾霾在后，大气污染治理缺乏明确方向 1.1、 “大佛之泪”，天灾还是人祸 我国的大气污染 防治起步于 1970 年，正处于工农业大力发展的时期，当时的能源结构长期以煤为主，加以粗放的加工消费方式，煤烟型污染较为突出。1973 年，我国发布第一个国家环境保护标准 工业“三废”排放试行标准，其中对二氧化硫、二氧化碳、氮氧化物、烟粉尘等污染物排放的排放量（公斤 /小时）做了标准规定，但并未对排放浓度进行进一步约束。 图 1：乐山大佛受酸雨侵蚀留下“眼泪” 资料来源： 搜狐网 工业“三废”排放试行标准的发布对中国环境治理起到了一定的促进作用， 但效果并不显著。 当时的我国 正处于经济高速发展时期，能源消费的继续增长和能源 /资源状况决定了我国以煤为主的能源消费结构短期内不会发生质变，而当时相对落后的燃烧设施并未配套脱硫脱硝等排气净化装置，使二氧化硫、氮氧化物等酸性气体的排放量逐年阶梯性增加。 此态势带来的严重后果就是酸雨在我国的大面积爆发 。截止 1995 年底，全国二氧化硫排放量已达 2370万吨，年均降水 pH值低于 5.6的地区已占全国面积的多达 40%。通过政策引导控制酸雨和二氧化硫污染，是我国实现可持续发展的必然选择。2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 图 2： 19852015 年全国二氧化硫年度排放总量统计（单位：万吨） 100015002000250030001985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 大气污染防治法 第一次修订资料来源： Wind，中国环境状况公报，光大证券研究所整理 1987 年 9 月，我国正式颁布 大气污染防治法 ，这也是我国第一部防治大气污染的法律，重点针对工业和燃煤污染防治，配以 1979 年颁布的中华人民共和国环境保护法（试行），正式将法律手段应用到大气污染的治理工作中。 由于我国区域发展的不平衡，沿海地区加速发展带来的问题就是酸雨和二氧化硫问题在特定区域的加剧。为了更好的控制酸雨问题的发展，我国先是在1995 年第一 次修订大气污染防治法，提出了酸雨控制区及二氧化硫控制区（以下简称“两控区”）的概念，随后又在 2000 年对该法进行再次修订，进一步加强对酸雨污染的控制。同时，我国也于 1996 年制定发布了首个环境保护五年计划 国家环境保护“九五”计划和 2010 年远景目标，其中将烟尘、工业粉尘、二氧化硫的排放总量作为控制性指标进行控制，并在国家环境保护“十五”和“十一五”计划中进一步收紧排放总量。 随着一系列政策、法律以及技术措施的有效实施，全国酸雨情况已得到有效遏制： 1999年国控网城市二氧化硫年平均质量浓度比 1990年下降了 41.9%；平均浓度超过国家二级标准的城市数比例也由 1990 年的 39.3%降低到了1999 年的 28.06%，直至 2010 年的 17.3%；超过国家三级标准的城市比例也由 1990 年的 17.2%降低到了 1999 年的 11.94%，直至 2010 年的 1.8%；到 1999 年底，我国二氧化硫排放量控制在 1847 万吨，“两控区”的排放控制在 1114 万吨，酸雨区域的范围基本维持稳定。 以上数据都表明我国酸雨和二氧化硫污染蔓延的趋势已得到缓解。2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 图 3：我国酸雨分布情况发展 2000 年酸雨分布情况 2010 年酸雨分布情况 2016 年酸雨分布情况 资料来源： 中国环境状况公报， 光大证券研究所 整理 1.2、 “穹顶之下”，蓝天在何方 酸雨的余波还未散去，雾霾却已悄然来袭。 NASA 于 2006 年发布的20012006 年全球 PM2.5 平均 浓度地图清楚的表明了我国的 PM2.5 浓度已多年突破 80g/m3。 2008 北京奥运会和 2010 上海世博会先后在我国举办，会议期间的空气质量问题开始受到社会各界的关 注。 在此背景下， 2011 年 12 月 15 日国家环境保护“十二五”规划正式发布，首次将氮氧化物排放总量纳入控制性指标。 2011 年末的北京空气严重污染事件及 2012 年初的全国多地区雾霾事件更是加剧了公众舆论对于大气污染问题的讨论。 2012 年 3 月环境空气质量标准（ GB3095 2012）正式发布，首次将 PM2.5 浓度限值纳入空气质量指标，并对多种空气污染物的浓度限值做了新的修订，这也是当时唯一由国务院常务会议讨论后颁布的环境质量标准，充分体现了国家对空气污染防治方面的坚定决心。 图 4： 20012006 年全球 PM2.5 平均 浓度地图 资料来源： NASA 2012 年 9 月，国务院发布了重点区域大气污染防治“十二五”规划，这也是国务院批准的第一个大气污染综合防治规划，这 为我国环境空气质量管理正发生的三个重大战略性转变打下了坚实的基础： （ 1）控制目标由排放总量控制转变为环境质量改善；（ 2）控制对象由主要关注燃煤污染物转2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 变为多种污染物协同控制，由以工业点源为主转变为多种污染源的综合控制；（ 3）管理模式由属地管理到区域联防联控管理。 在此基础上， 2013 年 9 月，国务院正式颁布大气污染防治行动计划（以下简称“大气十条”）， “大气十条”是国务院对大气污染防治工作从战略高度做出的顶层设计，开启了中国大气污染防治的新纪元。 表 1：前“大气十条”时期重点政策梳理 时间 政策名称 发布单位 意义 重要控制性指标 1973 年 工业“三废”排放试行标准 计划委员会 卫生部 第一个国家环境保护标准 SO2 排放，电站， 150 米高排气筒排放量不超过 2400kg/hr； 烟粉尘排放，电站， 150 米高排气筒排放量不超过 2400kg/hr； SO2 排放，化工企业， 100 米高排气筒排放量不超过 280kg/hr； NO2 排放，化工企业， 100 米高排气筒排放量不超过 230kg/hr 1987 年 中华人民共和国大气污染 防治法 人大常委会 正式将法律手段应用到大气污染的治理工作 新建工业窑炉及锅炉，烟尘排放不得超过规定标准； 炼制石油、生产合成氨、煤气和煤炭焦化、有色金属冶炼过程中排放含有硫化物气体的，应当配备脱硫装置或者采取其他脱硫措施 1995 年 中华人民共和国大气污染 防治法第一次修订 人大常委会 首次提出酸雨控制区 及二氧化硫污染控制区 国务院环境保护部门会同国务院有关部门，根据气象、地形、土壤等自然条件，可以对已经产生、可能产生酸雨的地区或者其他二氧化硫污染严重的地区，经国务院批准后，划定为酸雨控制区或二氧化硫污染控制区； 企业应当逐步对燃煤产生的氮氧化物采取控制的措施 2000 年 中华人民共和国大气污染 防治法第二次修订 人大常委会 进一步加强对酸雨污染控制，提出排污费制度 国家实行按照向大气排放污染物的种类和数量征收排污费的制度 ； 对尚未达到规定的大气环境质量标准的区域和国务院批准划定的酸雨控制区、二氧化硫污 染控制区，可以划定为主要大气污染物排放总量控制区 1996 年 国家环境保护“九五”计划 和 2010 年远景目标 环保总局 计划委员会 经贸委 第一个国家环境保护五年计划，重点控制烟尘、工业粉尘、二氧化硫排放 污染物 1996 年 排放标准（万吨） 烟尘 1750 工业粉尘 1700 二氧化硫 2460 2011 年 国家环境保护“十二五”规 划 环境保护部 首次将氮氧化物排放总量纳入控制性指标 持续推进电力污染行业减排，加快其他行业脱硫脱硝步伐； 开展机动车船氮氧化物控制； 污染物 2015 年 排放标准（万吨） 二氧化硫 2086.4 氮氧化物 2046.2 2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 2012 年 环境空气质量标准 （ GB3095 2012） 环境保护部 首次由国务院常务会议讨论后颁布； 首次将 PM2.5 浓度限值纳入空气质量指标 污染物 平均浓度限值 （二级）（ g/m3） 年 24 小时 二氧化硫 60 150 氮氧化物 50 100 PM10 70 150 PM2.5 35 75 2012 年 重点区域大气污染防治“十 二五”规划 国务院 国务院批准的第一个大气污染综合防治规划 到 2015 年 ，重点区域二氧化硫、氮氧化物、工业烟粉尘排放总量分别下降 12%、 13%、10%， PM10、二氧化硫、二氧化氮、 PM2.5年均浓度分别下降 10%、 10%、 7%、 5%，京津冀、长三角、珠三角地区 PM2.5 年均浓度下降 6% 资料来源：生态环境 部，光大证券研究所整理 2、 “大气十条”，打赢“蓝天保卫战”的作战地图 2.1、 政策先行，画出打赢“蓝天保卫战”的规划路线 “大气十条”是国家大气 污染 治理方面迄今为止最重要的目标性规划。 它为我国大气污染治理 明确了中心思想， 树立了 清晰 目标 。它拥有三个突出特点：一是标本兼治、综合施策；二 是对症下药、因事制宜；三是多元共治、各行其责 。在拥有以上特点的同时，“大气十条”确定的空气质量改善目标极高，不论是定性的“ 经过五年努力，全国空气质量总体改善，重污染天气较大幅度减少；京津冀、长三角、珠三角等区域空气质量明显好转 ”，还是定量的“ 到 2017 年，全国地级及以上城市可吸入颗粒物浓度比 2012 年下降 10%以上，优良天数逐年提高；京津冀、长三角、珠三角等区域细颗粒物浓度分别下降 25%、 20%、 15%左右，其中北京市细颗粒物年均浓度控制在 60 微克 /立方米左右 ”，都需要政府持续不断的政策推进，和行业各方的不 懈努力方可实现。 表 2：大气污染防治行动计划措施梳理 措施要点 序号 具体措施 关键词 加大综合治理力度 减少多污染物排放 1 加强工业企业大气污染综合治理 脱硫脱硝除尘 煤改气 2 深化面源污染治理 文明绿色施工 3 强化移动源污染防治 提升燃油品质 黄标车 调整优化产业结构 推动产业转型升级 4 严控“两高”企业新增产能 严控排放标准 5 加快淘汰落后产能 非电产能淘汰 6 压缩过剩产能 7 坚决停建产能严重过剩行业违规 在建项目 加快企业技术改造 提高科技创新能力 8 强化科技研发和推广 9 全面推行清洁生产 10 大力发展循环经济 11 大力培育节能环保产业 新能源 2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告 加快调整能源结构 增加清洁能源供应 12 控制煤炭消费总量 总量控煤 13 加快清洁能源代替利用 天然气 14 推进煤炭清洁利用 15 提高能源使用效率 绿建 严格节能环保准入 优化产业空间布局 16 调整产业布局 17 强化节能环保指标约束 特别排放限值 18 优化空间格局 发挥失常机制作用 完善环境经 济政策 19 发挥市场机制调节作用 20 完善价格税收制度 排污费 21 拓宽投融资渠道 健全法律法规体系 严格依法监督管理 22 完善法律法规标准 制度建设 23 提高环境监管能力 24 加大环保执法力度 25 实行环境信息公开 信息公开 建立区域协作机制 统筹区域环境治理 26 建立区域协作机制 京津冀 27 分解目标任务 目标责任书 28 实行严格责任追究 建立监测预警应急体系 妥善应对重污染天气 29 建立监测预警体系 30 制定完善应急预案 31 及时采取应急措施 明确政府企业和社会的责任 动员全民参与环境保护 32 明确地方政府统领责任 33 加强部门协调联动 34 强化企业施治 35 广泛动员社会参与 资料来源：生态环境部 ，光大证券研究所整理 为了确保“大气十条”目标实现，国家在第一阶段的五年间积极推动大气污染防治的相关法律立法进程，并先后于 2014、 2015、及 2016 年修订发布了中华人民共和国环境保护法中华人民共和国大气污染防治法中华人民共和国环境保护税法等三部法律，进一步完善了大气治理在法律法规层面的顶层设计，为后续政策的出台做出了清晰的引导，打下了坚实的基础。 表 3：顶层设计政策梳理 时间 政策 意义 2013.9 大气污染防治行动计划 国家大气治理 最重要的目标性规划 2014.4 中华人民共和国环境保护法 史上最严环保法： 污染损害担责主体明确，违法成本大幅提高，对地方政府及监管部门要求更严 2015.8 中华人民共和国大气污染防治法 新环保法后的首个 单项法，在四方面有突出进步：（ 1）强化地方政府责任，加强对地方政府监管；（ 2）坚持源头管理；（ 3）抓污染形态转变主要矛盾，解决突出问题；（ 4）处罚力度空前 2016.12 中华人民共和国环境保护税法 “费改税”，增强减排 动力，激励创新 资料来源 ： 政府各部门官网 ， 光大证券研究所 整理 为了贯彻落实好“大气十条”的有关要求，更为切实有效的改善空气质量，国家形成了自上而下的涵盖基础能力建设、减排措施以及保障性措施等三大2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 方面的大气污染防治政策框架，先后制定了近 50 余 项的实施细则和计划方案等配套政策 ，确保“大气十条”第一阶段顺利收官。 表 4：“大气十条”配套政策一览 主要措施 具体措施 序号 配套政策 发布时间 发布部门 能力建设 源解析 1 关于大气污染物源排放清单编制试点工作有 关事项的通知 2015 年 3 月 环保部 信息发布 2 关于加强污染源环境监管信息公开工作的通知 2013 年 7 月 环保部 3 企业事业单位环境信息公开办法 2014 年 12 月 环保部 减排措施 结构减排 削减产能过剩 4 部分产能严重过剩行业产能置换实施办法 2015 年 4 月 工信部 5 钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法 2017 年 12 月 工信部 新能源汽车 6 机动车环保检验管理规定 2013 年 4 月 环保部 7 进一步做好新能源汽车推广应用工作 2014 年 1 月 财政部 科技部等 8 加快推进机动车污染综合防治方案 2014 年 10 月 发改委 环保部等 9 关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推 广应用的实施意见 2015 年 3 月 交通部 淘汰黄标车 10 2014 年黄标车及老旧车淘汰工作实施方案 2014 年 9 月 环保部 发改委等 11 关于全面推进黄标车淘汰工作的 通知 2015 年 10 月 环保部 公安部等 清洁能源 12 关于开展风电清洁供暖工作的通知 2015 年 6 月 能源局 13 国家能源局关于建设太阳能热发电示范项目 的通知 2016 年 9 月 能源局 煤改气 14 能源行业加强大气污染防治工作方案 2014 年 3 月 发改委 能源局等 15 关于建立保障天然气稳定供应长效机制若干 意见 2014 年 4 月 发改委 16 “十三五”控制温室气体排放工作方案 2016 年 10 月 国务院 17 石油天然气发展“十三五” 规划 2016 年 12 月 发改委 18 加快推进天然气利用的意见 2017 年 6 月 发改委 科技部等 总量控煤 19 重点地区煤炭消费减量替代管理暂行办法 2014 年 12 月 发改委 工信部等 20 加强大气污染治理重点城市煤炭消费总量控 制工作方案 2015 年 5 月 发改委 环保部等 过程减排 油品升级 21 油品质量升级价格政策有关意见 2013 年 9 月 发改委 22 加快成品油质量升级工作方案 2015 年 5 月 发改委 财政部等 清洁燃煤 23 关于促 进煤炭工业科学发展的指导意见 2015 年 2 月 能源局 24 煤炭清洁高效利用行动计划（ 2015-2020年） 2015 年 4 月 能源局 终端减排 排放标准升级 25 2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案 2014 年 5 月 国务院 26 京津冀、长三角、珠三角地区重点行业大气 污染限期治理方案 2014 年 7 月 2014 年 11 月 环保部 27 煤电节能减排升级与改造行动计划（ 20142020 年） 2014 年 9 月 发改委 环保部等 28 全面实施燃煤电 厂超低排放和节能改造工作 方案 2015 年 12 月 环保部 发改委等 29 关于实施工业污染源全面达标排放计划的通 知 2016 年 11 月 环保部 除尘脱硫脱硝 30 燃煤发电机组环保电价 2014 年 3 月 发改委 2018-09-20 环保 敬请参阅最后一页特别声明 -10- 证券研究报告 及环保设施运行监管办法 环保部 31 关于加强废烟气脱硝催化剂监管工作的通 知 2014 年 8 月 环保部 32 燃煤锅炉节能环保综合提升工程实施方案 2014 年 10 月 发改委 环保部等 33 关于推行环境污染第三方治理的意见 2014 年 12 月 国务院 34 关于实行燃煤电厂超低排放电价支持政策有 关问题的通知 2015 年 12 月 发改委 环保部等 35 火电厂污染防治技术政策 2017 年 1 月 环保部 新增措施 港口船舶 36 船舶与港口污染防治专项行动实施方案 （ 2015-2020 年） 2015 年 8 月 交通部 37 珠三角、长三角、环渤海（京津冀）水域船 舶排放控制区实施方案 2015 年 12 月 交通部 38 中华人民共和国防治船舶污染内河水域环境 管理规定 2015 年 12 月 交通部 VOC 39 石 化行业挥发性有机物综合整治方案 2014 年 12 月 环保部 40 原油成品油码头油气回收试点工作实施方 案 2015 年 7 月 交通部 保障措施 经济手段 专项资金 41 大气污染防治专项资金管理办法 2016 年 7 月 财政部 环保部 调整排污费 42 关于调整排污费征收标准等有关问题的通 知 2014 年 9 月 发改委 43 挥发性有机物排污收费试点办法 2015 年 6 月 财政部 发改委等 价格调整 44 完善居民阶梯电价制度 2013 年 12 月 发改委 45 进 一步疏导环保电价矛盾 2014 年 8 月 发改委 行政手段 考核 46 大气污染防治行动计划实施情况考核办法 （试行） 2014 年 5 月 国务院 47 大气污染防治行动计划实施情况考核办法 （试行）实施细则 2014 年 7 月 环保部 发改委等 48 大气污染防治行动计划实施情况中期评估 报告 2016 年 7 月 工程院 督察 49 中央环境保护督察 2016 年 1 月起 国务院 资料来源：政府各部门官网 ，光大证券研究所整理 与此同时，“大气十条”中要求 74 个重点城市中的 42 个新建火电、 钢铁、石化、水泥等企业以及燃煤锅炉项目要执行大气污染物特别排放限值。国家在 3 年时间内完成了全部 共 25 项 要求制定大气污染物特别排放限值的重点行业排放标准。 需要注意的是，按照 2014 年 9 月发布的 煤电节能减排升级与改造行动计划（ 2014-2020 年） ， 2020 年，全国所有具备改造条件的燃煤电厂的烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度需力争实现超低排放（烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别不高于 10、 35、 50 毫克 /立方米）。 同时，根据 2018 年 1 月发布的 关于京津冀大气污染传输通道城市执行大气污染物特别排放限值 的公告 ，“ 2+26”城市需在 2018 年 10 月 1 日起（炼焦化学工业现有企业自 2019 年 10 月 1 日起）严格执行已规定大气污染物特别排放限值的行业以及锅炉相关要求，再一次收紧了排放要求。