2018年第二季度中国清洁能源及技术行业投资研究报告.pdf

pwccn MoneyTree TM 中国 清 洁 能 源 及 技 术 行业 投资 研 究 报 告 2018 年第 二 季度 数 据 来 源 ：清 科 研 究 中 心1. 中国 清 洁 能 源 及 技 术 行业 概 况 . 2 2. 中国 清 洁 能 源 及 技 术 行业PE/VC 投 资 统计分析 . 52.1. 投 资 规 模 统计 . 62.2. 投 资 轮次 统计 . 72.3. 投 资 阶段分析 . 82.4. 投 资行业分析 . 92.5. 投 资 地 域 分析 . 10 3. 中国 清 洁 能 源 及 技 术 行业M&A 分析 . 11 4. 中国 清 洁 能 源 及 技 术 行业IPO分析 . 15 目录 2018 2 1 . 中国清 洁 能源及 技 术 行业概况 3 2018年 第 二 季 度 ，中 国 清 洁 能 源 及 技 术 行业 新 颁 布 政 策 聚 焦 于 环 保 行业 和 清洁 能源 技 术领 域， 侧重 于 环 保行业 规 范 和 标 准 的建 立、 能 源 领 域 的 价 格 调整和技 术 变革、 新能源的规范 可持 续 发 展 等 。就 政 策 类 型 而 言 ，标 准 规 范类的文 件较多 ， 管理 规范和方案计 划 类 文件 仍为主 要 构 成 部 分 。 整 体 而 言 ， 第二 季度 政 策 在 进行发 展 规 划 中 更 注 重 规范 标 准 以及 监 督 考 核 。 环境保护领域。中 共 中 央 、国 务 院 把 握全局 ， 就 下 一步 生态环境保护 和污 染 防 治 工作 给 出 指 导 意 见 。 2018 年6 月24 日 ， 中共中央国务 院关于全面 加强 生 态 环 境保 护 坚 决 打 好污染防 治 攻坚战的意见 ， 指出要在深刻 认识 生 态 环 境保 护面 临的 形势前 提 下 ， 坚持 保 护优 先、 问题导 向 、 改革 创 新、 依法监管 、 全民共治的基本原 则 ， 推 动 形成 绿 色 发 展 方 式 和生 活方 式， 打好蓝天 、 碧 水 、 净 土 保 卫战， 加 快生态 保护 与 修复 ， 改革 完善生态环 境 治 理 体 系 。到 2020年 ，要 达 成 生 态 环 境 质 量 总 体 改 善 ，主 要 污 染 物 排 放 总量大幅减 少 ， 环 境 风险 得 到有 效 管 控， 生 态 环 境保 护水 平同全面 建 成 小 康 社 会目标 相 适 应 的 总目标 。 环 境 管理方面 ， 第二季度， 生态环 境 部 、住 建 部 出 台 了 多 项 环 境 保 护 相 关标准、 规范， 并发布 了陶瓷砖瓦 工 业、 汽 车 制 造 业、 肥 料 工 业、 酒 和 饮 料 制造业 、 畜 禽养殖 等多个行 业的排污 许 可 证 申 请 与核发技术规 范 的征 求意 见稿。 同 时 ， 为进一步推进排污许 可 制改革， 强化排 污 者责任 ， 加强排 污 许 可证 后 管 理 ， 推 动 排 污 许 可证 有 效 执 行， 2018 年6 月14日 ，生 态 环 境 部 发 布 排 污 许可 证 后 管 理 指导意见 （ 征 求 意 见 稿 ）。此 外 ，生 态 环 境 部 还 就 环境影 响评价 和 生态环境 监测 出 台 相 关政策 法规 ， 强化建设 项 目 环境影响 评价的 分 类 管理 、 环境影响评价文 件 审 批 管 理 ，以 及 生 态 环 境 监 测 机 构 的 监 督 管 理 工作 等。 污 染 防 治 方 面 ，各 细 分 领 域 均 有 政 策 颁 布 。大 气 污 染 治 理 是 当 前 治 污 的 重 点。 2018 年 6 月7日 ，生 态 环 境 部 出 台 2018-2019 年 蓝天保卫战重点 区 域强化督查方案 ， 就京津冀 及周边 地区 、 汾渭平 原及长 三角 地区 等重 点 区域的督 查工 作进行了部署 ， 强调加 强 区 域 联 防 联 控 ，深 化 综 合 整 治 ，加 大 违法行为打 击 力 度。 水污染 治理方 面 ， 生态环境部就海洋环境管理 出 台 了 一 系 列 管 理 条 例 ，并 联 合 住 建 部 于 2018 年5 月7日启 动2018 年 城 市黑 臭 水 体 整 治 环 境 保 护 专 项 行 动 。土 壤 污 染 治 理 方 面 ，生 态 环 境 部 于 2018 年5 月3日 颁 布 工 矿 用 地 土 壤 环 境 管 理 办 法（ 试 行 ），定 位 于 防 止 工 矿 企 业 生 产经 营 活 动对工矿用地 本 身 造 成 的 污染 。 此 外 ， 资源循 环利 用 受 到关注。 2018 年5 月25日 ，工 信 部 颁 布 工 业 固 体 废 物资源综合利 用 评价管理办法 ， 要 求 建 立 全 国统 一 的 工 业固 体 废 物 资 源 综 合 利 用 评 价 制 度 ，实 行 统 一 的 国 家 工业固体废物资源综合利用产 品 目 录， 由第三方评价机构依据目 录开 展工业固体废物资源综合利用评 价。 2018 年5 月4日 ，国 家 发 改 委 联 合 住 建 部 发 布 关 于 推 进 资 源 循 环 利 用 基地建设的通知 ， 强调基地建设不 铺 新摊 子 ， 主要利用现有资源， 建 设 内容主要包括基地的公共基础设 施 及 平 台 项 目 、各 类 再 生 资 源 循 环 利 用 项目等。 节 能领域 。 2018 年4 月17日 ，商 务 部 、 工 信 部、 生 态 环 境 部、 农 业 农 村 部 等 八 部 门 联 合 发布 关 于 开展 供 应 链 创 新与应用试点的通知 ， 要求各试 点城市发展全过程全环节的绿色 供 应链 体 系 ， 优先采购和使用节能、 节 水 、节 材 等 环 保 产 品 、设 备 和 设 施 ，促 进形 成科技 含量 高 、 资 源消耗低 、 环 境 污染 少 的 产 业 供 应链 。 2018 4 能源领 域。从 能 源 产 出 端 促 进 重 大 装 备技术示范应用、 加强运行安全管 理 ，到 化 解 煤 电 过 剩 产 能 、增 强 风 电 消 纳 能 力 ，再 到 理 顺 居 民 用 气 门 站 价 格 、 降低工商业用能成本， 宏观政策 均 有 所 涉及 。 2018 年4 月26日 ，国 家 能源局 发 布 关 于 减 轻 可再生 能源领 域 企 业 负 担 有 关 事 项 的 通 知 ，提 出 严 格执 行可再生 能源发 电 保障性 收购 制度 ， 通 过减少 土地成本、 发展绿色 金 融、 制 止 纠正 乱收 费 等 降 低可 再 生 能源开发成本， 同时完善政府公共 服 务 和 行业 管 理 。 2018 年5 月18日 ，国 家能源局 发 布 进一步 支持贫困 地区 能源发展助推脱贫攻坚行动方 案（ 2018-2020年 ），提 出 优 先 在 以“ 三 区 三 州 1 ”为 重 点 的 贫 困 地 区 规 划 布局 各 类 资 源 开发 利 用 类 重 大 项目 和 新能源项 目 ， 加快 推动贫困 地区流 域 龙头水库和重大 水 电项 目 建设 ， 结合能 源 分 布 和 市 场消 纳 情况 积 极 支 持 贫 困 地区 发 展可再 生能源； 着 力完善贫困地 区能源 基 础设 施 ； 精准实 施光伏 扶贫 工 作 ；完 善 能 源 扶 贫 政 策 措 施 等 。 第 二 季 度政策对 光伏 、 风 电和 天然气 的关注度较高 。 2018 年4 月19日 ，工 信部、 住建部、 国家能源局等部门 联 合 发 布 智 能 光 伏 产 业 发 展 行 动 计 划（ 2018-2020年 ），从 技 术 创 新 、集 成 运 维 、应 用 示 范 、公 共 服 务 平 台 建设 、 综合政策 保障五 方 面提出 十 七 点 要 求 ，推 动 行 业 的 自 动 化 、信 息 化 、智 能 化 。2018 年4 月16日 ，国 家 能 源局公 布 分散式 风 电项 目 开 发建设 暂行管理办法 ， 提出 由各省级能源 主 管 部门 在 国 务 院 能 源 主 管 部门 的 组 织 和 指 导 下 ，负 责 本 地 区 分 散 式 风 电 项 目 的 开 发规划 、 建设管理 以及质量 和 安 全 监 督 管 理 职 责 ；鼓 励 各 类 企 业 及 个 人 作 为 项 目 单 位 ，在 符 合 土 地 利 用 总 体规划的前提下 ， 投资 、 建设和 经营 分散式 风 电项 目 ； 鼓 励开 展商 业 模 式创 新 ， 吸 引社 会 资本 参 与分 散 式 风 电 项 目 开 发 ，充 分 激 发 市 场 活 力 。 新 能源汽车领 域。第 二 季 度 政 策 就 免 征 车 辆购置 税的新能源汽 车 车 型 目 录 管 理 做 出 调 整， 并就 动力蓄电 池 回收 利用管 理 向公 众 征 求 意 见 。 2018 年4 月2日 ， 工 信 部、 财 政 部、 国 家 税 务 总 局公布17号 公告 ， 宣布对 免征 车辆 购 置 税 的 新 能 源 汽 车 车 型 目 录 实 施 动态管理， 将不符合免税要求的车 型 从 目录 中 撤 销 ， 同 时 将 对 目录 内 企 业 、车 型 加 强 事 后 监 督 检 查 。2018 年 5 月17日 ，工 信 部 公 布 新 能 源 汽 车 动 力蓄电池回收利用溯源管理暂行规 定（ 征 求 意 见 稿 ），要 求 建 立 “ 新 能 源汽车 国 家监测 与动 力 蓄 电池 回 收利 用溯源综合管理平 台 ” ， 对动 力 蓄 电 池 生 产 、销 售 、使 用 、报 废 、回 收 、利 用 等全过程进 行信 息采集 ， 对 各 环节 主 体 履 行 回收 利用责 任 情况 实 施 监 测 。 新材料 领域。工 信 部 、财 政 部 于 2018 年 5 月23 日推出 国家新材料产业 资 源 共 享 平 台 建 设 方 案 （ 以 下 简 称 方案 ） 。 方案 说 明 ， 当 前新 材 料产 业 各 类 资源分 布于不同主 体 ， 信 息 封 闭 不 对 称 ，资 源 闲 置 浪 费 ，价 值 难 以 被 有 效 挖 掘 利 用 ，产 业 资 源 共 享 平 台建设具有 必要性和 紧迫 性。 方 案 提 出建 设包 含 政 务 信 息 服 务 系统 模 块、 行业 知 识 服 务系统 模 块、 仪 器 设 施 共 享 系 统 模 块 、科 技 成 果 转 化 系 统模块、 供需对接服务系统模块 和其它资源服务系统模 块在内的 平 台 ，同 时 推 进 网 络 体 系 建 设 。此 外 ， 方 案 明 确 ，资 源 共 享 平 台 由 优 势 机 构 发 起 并 出 资 组 建 ，建 成 后 可 通 过 信 息服务 、 撮合 交 易等方式实现 自 我 良 性 运营 。 积极 探索 灵活多样的运 营模式 及 特色 资源、 增值 服务收费的 解 决方 案 。 1. 5 2 . 中国清 洁 能源及 技 术 行业PE/VC 投资 统计 分析 2018 6 2.1. 投资 规 模 统计 2018年 第 二 季 度 ，中 国 清 洁 能 源 及 技 术 行业 共 发 生49起 投 资 事 件 ，披 露 投 资金额6.42亿 美 元 。其 中 ，披 露 投 资 金 额 案例40起 ，平 均 每 笔 投 资 1600 万 美 元 。其 中 ，获 得 融 资 的 企 业 有 2 家 为上市公司， 18家为新三板挂 牌公 司 。投 资 案 例 数 同 比 下 降 3.92%，环 比 与 第一 季度 持 平； 投 资 金 额同 比 下 降 52.83%，环 比 上 升 62.26% 。 2018年 第 二 季 度 ，清 洁 能 源 及 技 术 行 业投资整 体呈 上升 趋势 ， 投资 规模 较 上 季度 显著增 长， 投资 轮次以 新三 板 定 增 为 主 ， 多数 案 例 的投 资金额不 大。 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 250.62 投资金额（US$M） 投资案例数 246.57 530.56 213.12 125.12 95.29 106.59 773.57 656.75 396.33 236.72 75.68 381.66 1,361.39 484.16 2,983.05 395.78 642.21 30 22 24 20 15 37 37 54 31 35 21 21 42 51 34 77 49 49 1 2014-2018 7 2.2. 投资轮次 统计 2018年 第 二 季 度 ，从 投 资 案 例 数 上 来 看 ， 中 国 清 洁能 源 及技 术 行 业 投 资轮 次 以 新 三 板 定 增 为 主 ，占 比 达 36.73% ； 18 起 新 三 板 定 增 事 件 中 ，有 13起 投资事 件 属于 环 保 领 域 ， 3 起 投 资事 件 属 于节能 领域， 1 起 投资事 件属于清洁 能 源 技 术领域， 1 起 投资事 件属于 新材 料 领 域 。新 三 板 定 增 案 例 虽 然 较 多 ，但 单 笔 投 资 额 度 不大 。 从投资 金 额 上看 ， 第二 季度中 国清洁 能 源 及 技 术 行 业 投 资轮 次 主 要 为A轮 和上 市 定 增 ，分 别 占 比 34.36% 、 33.67%。第 二季度A轮 融 资 表 现 突 出 ，有 2 起投 资事件 投资 额超 过2亿 元 人 民 币 。其 中 ， 初创企业小 黄狗环保 科 技有限公 司 获中 植 集 团10.5 亿 元 人 民币A 轮融 资 ，投 后 估 值 约 60亿 元 人 民币。 未披露，2，4.08% A轮，9，18.37% A轮，220.67，34.36% B轮，36.94，5.75% B轮，8，16.33% C轮，2，4.08% D轮，2，4.08% Pre-A，1，2.04% 上市定增，2，4.08% 天使轮，2.84，0.44% 天使轮，5，10.20% 新三板定增，18，36.73% 未披露，55.16，8.59% C轮，3.59,0.57% Pre-A，1.56，0.24% 上市定增，216.25，33.67% 第三板定增，105.21， 16.38% 2 2018 3 2 01 8 2018 8 2.3. 投资阶段分析 2018 年 第二 季度 ， 从 投资 案 例 数 量 上 来 看 ， 中 国清洁 能源及 技 术行 业投 资阶 段 主 要 分 布 在 成 熟 期 和 扩 张 期 ，二 者 占 比 分 别为44.90% 、 30.61%，总 占 比 高 达75.51% ； 但 从 投 资金 额上 看 ， 中 国 清 洁 能源及 技 术 行 业投 资阶 段 集 中 在 成 熟 期 ，占 比 达 到 53.85%。总 体 来 看 ，中 国清 洁 能 源 及 技 术 行 业 第二 季 度 投资 标 的 企 业仍 然 以 新 三 板 挂 牌 公司 和 上 市 公 司等发 展 较 为成 熟 的 企 业 为主 。 扩张期，15，30.61% 成熟期，22，44.90% 扩张期，107.31，16.71% 种子期，1，2.04% 种子期，1.56，0.24% 成熟期，345.84，53.85% 初创期，11，22.45% 初创期，187.50，29.20% 4 2018 5 2 01 8 9 2.4. 投资行业分析 2018年 第 二 季 度 ，从 投 资 案 例 数 上 来 看 ，中 国 清 洁 能 源 及 技 术 行 业 投 资 二 级 行 业 仍 然 以 环 保 为 主 ，共 发 生 23 起 投资事 件 ； 新材 料领 域 在 第二 季度 共 发生9 起 投 资 事 件 ，清 洁 能 源 技 术 领域第二季度共发生7 起投资事 件 ，相 比 第 一 季 度 ，投 资 案 例 数 基 本 持平 ； 另 有节 能领域投 资 事件5起 、新 能源 汽车 领域投 资 事件5起。 从投资金额上看 ， 第二季度中国清 洁能源及技术行业投资二级行业 中环保行业仍占据绝对优势， 占 比达到46.18%；新 能 源 汽 车 、清 洁 能 源 技 术 领 域 也 较 受 关 注 ，占 比 分 别 为24.92% 、 18.63%。同 第 一 季 度 相 比 ， 新材料领域投资金额 占 比显著下 降 ，从 22.5% 下 降至3.04% 。 新材料，9，18.37% 环保，23，46.94% 节能，5，10.20% 清洁能源技术，7，14.29% 新能源汽车，160.06，24.92% 新能源汽车，5，10.20% 环保，296.55，46.18% 新材料，19.55，3.04% 清洁能源技术，119.63，18.63% 节能，46.41，7.23% 6 2018 7 2 01 8 2018 10 2.5. 投资 地 域 分析 2018 年 第二 季度 ， 从 投资 案 例 数 量 上 来 看 ，中 国 清 洁 能 源 及 技 术 行 业 投 资 地 域 分 布 较 分 散 ，共 涉 及 15 个 地 区 ，投 资 地 点 相 对 集 中 在 北 京 、江 苏 、上 海 和 浙 江 四 地 ，分 别 完 成 9 起、 7 起、 6 起、 5起 投 资 事 件 ，这 四 地 投资案例数约 占行业投资案例总数 的55.10% 。 在 投资 金 额方面 ， 北 京地区投资 金 额远 高 于 其 它 地 区 ，投 资 金 额 达 到 11.87亿 元 人 民 币 ，占 总 投 资 金 额 比 重 为 28.88% 。 其 中 比较值 得 关 注 的 投 资事 件是： 北京 当升 材 料科 技 股份 有限公 司（ 简 称 “ 当 升 科 技 ”）完 成 15 亿 元人 民 币 定 向 增 发 ，中 材 国 信 投（ 天 津 ）投 资管理有限公 司 、 常 州金沙科技投资 有限公 司 、 中 国 人寿 资产管理有限公 司、 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公司、 财 通 基金管理有限公 司5 家 投资 者获得 配 售 。据 悉 ，当 升 科 技 此 次 定 增 所 募 资金 ， 将 用 于建设生产基地和研究 中 心 ， 推 进落 实 其差 异 化、 高端 化 发 展 战 略。 0 2 4 6 8 0 50 100 150 200 10 四川 内蒙古 河北 贵州 重庆 山东 湖北 福建 安徽 深圳 广东（除深圳） 浙江 上海 江苏 北京 9 7 6 5 4 4 2 2 2 2 2 1 1 1 1 四川 0.02 内蒙古 0.47 河北 0.94 福建 1.66 安徽 8.59 山东 10.78 上海 13.66 深圳 17.11 湖北 20.44 重庆 38.73 江苏 40.73 贵州 47.34 浙江 83.44 广东（除深圳） 172.81 北京 185.49 8 2018 9 2 01 8 11 3 . 中国清 洁 能源及 技 术 行业M&A分析 2018 12 2018 年第二季度， 按 被并购 方所属 行业 统 计 ， 中 国 清 洁能 源 及技 术 行 业 共 披露 38起并购事 件 ， 其中披 露并购金 额的 案 例数29起 ，披 露 并 购 金 额 13.73 亿美 元， 平 均 每 笔并 购 事 件 耗资4734万美 元。 38起 并 购 事 件 中 ，除 1 起事件被 并购方为香港 企业 、 交 易 币种 为美 元 外 ，其 他 均 为 国 内 并 购 ，交 易 币 种 为 人 民 币 ，其 中 有 VC/PE 背 景的并购事 件 10起 ，占 比 26.32% 。 从 统 计 结 果 上 看 ，与 2018 年第一 季度相 比， 2018 年 第 二季 度 中国 清 洁 能 源 及 技 术行业并购市场案例数环比上升 46.15%，并 购 金 额 也 环 比 上 升 13%，整 体 有所回暖 。 70 60 50 40 30 20 10 0 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 并购金额（US$M） 投资案例数 1,127.10 1,805.90 1,903.23 1,958.60 1,334.09 2,867.26 1,735.51 769.07 1,015.34 699.96 844.29 2,487.02 1,326.40 924.25 1,154.43 1,680.14 1,212.00 1,373.03 30 33 60 60 37 54 40 28 21 27 23 52 28 33 41 49 26 38 10 2014-2018 13 二 级 行 业 方 面 ，从 并 购 案 例 数 上 看 ，环 保 行 业并 购 案 例 占 据 主 要地 位， 共 有 18起 并 购 案 件 ，占 比 47. 37 %；其 次 是 清 洁 能 源 技 术 行 业 ，有 14 起并购事 件 ，占 比 36.84%；新 能 源 汽 车 、新 材料行业分别发生4 起和2 起并购 案件， 节能领域本季度没有并购事 件 。 从总收购金额来看 ， 环保行业 占 比44.07% ， 较 上一 季度 的64.4% 有明 显下降； 清洁能源技术行业占比 37.59% ， 较 上一 季度 的14.3% 明 显增 加。 从 平 均并购金额看 ， 新能源汽车 领 行 业 的 平 均 并 购 金 额 最 大 ，超 过 5000 万美 元 。 环保，18，47.37% 清洁能源技术，14，36.84% 环保，605.04，44.07% 清洁能源技术，516.15，37.59% 新材料，2，5.26% 新材料，38.13，2.78% 新能源汽车，4，10.53% 新能源汽车，213.71， 15.56% 环保，18，47.37% 清洁能源技术，14，36.84% 环保，605.04，44.07% 清洁能源技术，516.15，37.59% 新材料，2，5.26% 新材料，38.13，2.78% 新能源汽车，4，10.53% 新能源汽车，213.71， 15.56% 1 1 2 01 8 1 2 2 01 8 2018 14 13 2018 新能源汽车 新材料 清洁能源技术 环保 53.43 19.06 36.87 33.61 新能源汽车 新材料 清洁能源技术 环保 53.43 19.06 36.87 33.61 15 4 . 中国清 洁 能源及 技 术 行业IPO分析 2018 16 2018年 第 二 季 度 ，中 国 清 洁 能 源 及 技 术 行业 共 有2 家公司IPO 上市， 2 家公司 披 露 募资 金 额合 计为9.13亿 美 元 ，环 比 上涨389.15%。第 二 季 度 募 资 金 额 的 大幅上涨 主要是因为动 力 电 池 “独角 兽 ” 企业宁德时 代 新能源 科 技 股 份 有限 公 司 上 市 ，发 行 价 格 为 25.14 元/股 ，募 资54.62亿 元 人 民币。 二 级 行 业 方 面 ，从 上 市 案 例 数 来 看 ，第 二季度中国清 洁 能 源 及 技 术 行业的2 家 上 市 企业 分 属 于环保 和新能源汽车 领 域 。从 上 市 交 易 所 来 看 ，一 家 企 业 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 ，一 家 企 业 在 深 圳 证 券 交易所 创 业 板 上市。 14 2014-2018 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 12 10 8 6 4 2 0 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 上市金额（百万美元） 上市企业数量 0.00 327.63 343.65 3,477.14 69.16 2,469.19 0.00 314.71 258.72 215.80 177.14 923.44 641.90 661.47 48.19 158.58 186.67 913.10 0 3 5 4 2 5 0 3 1 1 1 2 10 5 3 1 2 2深圳证券交易所创业板,1 5 深圳证券交易所创业板,853.36上海证券交易所,59.73上海证券交易所,1 5 深圳证券交易所创业板,1 5 深圳证券交易所创业板,853.36上海证券交易所,59.73上海证券交易所,1 5 15 2 0 1 8 IPO 16 2 0 18 IPO 17 2018 18 王斌红 中国 电力 及公用事 业 主 管合 伙 人 +86 (10) 6533 2729 binhong.wangcn.pwc 毕 玮多 中国 电力 及公用事 业 审计 合 伙 人 +86 (10) 6533 5258 patrick.bicn.pwc 周丽 芳 中国 电力 及公用事 业 审计高级 经 理 +86 (10) 6533 7851 karen.zhoucn.pwc 林骏达 能 源 及 公 用 事业 战 略 咨询 业务 高级 经 理 +86 (10) 6533 7136 junda.linstrategyand.pwc 单 小虎 能 源 及 公 用 事业 战 略 咨询 业务 负 责 人 +86 (10) 6533 2166 tiger.shanstrategyand.pwc 林子康 中国 电力 及公用事 业 风 险 及 控制 服 务 合伙 人 +86 (10) 6533 7923 albert.t.lamcn.pwc 5 . 联 系我们pwccn 2018 /pwc/structureCN-20180903-6-C1