2018年Q3中国消费服务行业市场数据报告.pdf

chinaventure中国 消费服务行业市场 数据报告2018Q32018.10投中研究院Copyright 投中信息 cvinfoCONTENTS融资市场投资额上升 教育及餐饮获资本青睐并购市场活跃度降低 消费升级成并购重点IPO规模大幅度上涨 海底捞融资近 10亿美元促进 消费政策 出台 消费服务行业前景可期01/02/03/04/Copyright 投中信息融资市场投资额 上升教育 及餐饮获资本青睐01/cvinfo2018年三季度 ，消费服务行业 VC/PE投资案例数量略微下降，但投资金额大幅上升，其中教育行业及餐饮业分别在金额与数量上占据制高点。融资 情况： 2018年三季度消费服务行业共有 250起融资案例 ，融资金额 达 39.18亿美元 。融资市场案例平均融资额上升Copyright 投中信息 cvinfo156.36%融资金额（ 同比 ）21.38%融资数量（同比）趋势分析 ： 2018年三季度消费服务行业 VCPE融资市场和去年同期相比 ， 融资金额大幅上涨 ，教育与餐饮行业受资本青睐 。1728 761 1529 2968 2368 2288 3919 198 202318351288 260 250010002000300040002017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q2 Q3投资规模 US$M 投资案例数量2017年 -2018年 Q3消费服务市场 VC/PE投资情况数据来源 ： CVSource 投中研究院 ， 2018.10行业 情况 ：本季度细分行业中 ， 消费 升级和 教育 培训 分居规模与数量榜首 。 其中 消费升级融资金额 23.49亿美元 ， 占比 59.94%， 占据本季度消费服务行业融资金额的 半壁江 山 ；教育培训案例 107起 ， 占比 42.80%， 居于案例规模榜首 。教育及消费升级业获 资本青睐Copyright 投中信息 cvinfo投资金 额投资机构CV行业企业作业帮 教育培训 Coatue Management、春华资本、恩颐投资等 3.50客路 旅游业 红杉资本中国 基金、博 裕资本 、高盛等 2.00瑞幸咖啡 消费升级 愉悦资本 、君 联 资本等 2.00幸福西饼 消费升级 亚商资本、华兴资本等 0.59考虫 教育培训 高瓴 资本、腾 讯 产业、经纬中国 0.55（单位：亿美元）2018Q3消费 服务市场 重点投资事件 TOP549 18 21 107 55 147.36 232.07 266.62 923.68 2348.99 纺织服装旅游业生活服务教育培训消费升级0 1000 20002018Q3消费服务细分行业 融资占 比融资金额占比 融资案例数量数据来源 ： CVSource 投 中研究院， 2018.10教育培训2018年 7月 18日 ， 作业 帮获 3.5亿美元 D轮融资； 2018年 7月 27日 ， 爱学堂获 2.3亿元 B+轮 融资 ； 2018年 8月 30日 ， 创 客 工场旗下 STEAM 教育解决方案提供商Makeblock获 3亿元 C轮 融资 ； 2018年 09月 05日 ， 考虫获 5,500万美元的 D轮 融资 。我国教育 融资处于 上升趋势 ， 尤其是今年以来 ， 政策环境的变化 、 用户学习需求和习惯的深化 、 消费意识的觉醒和能力的升级 、 资本市场的支持构建了 2018年教育行业融资的新 风向 。2018年 7月 11日 ， 瑞幸 咖啡获 2亿美元 A轮 融资 ； 2018年 7月 24日 ， 幸福 西 饼获 4亿 元 B+轮融资 ； 2018年 8月 23日 ， Gaga鲜语获 1.8亿元 A轮 融资 。随着餐饮业的产业升级 ， 新零售 、 消费升级概念深入人心 ， 在消费 金融带动 下 ，优秀餐饮 品牌异军突起 ， 餐饮业 的资本热度开始回升 。重点融资案例 教育培训及餐饮业投资管理Copyright 投中信息 cvinfo创客工场餐饮Copyright 投中信息并购市场活跃度降低消费 升级 成并购重点02/cvinfo2018年三季度 ， 宣布 并购金额与完成并购金额均有所下降，并购事件集中发生在消费升级行业。并购规模收缩，市场活跃度降低62 15223633813115Copyright 投中信息 cvinfo案例数量 ： 2018年 三季度 ， 消费服务行业共有 142起并购宣布案例 ，同比上年同期小幅提升； 53起并购完成案例 ， 同比数量有所下降 。案例金额： 2018年三季度 ， 消费服务行业 宣布并购金额为 47.77亿 美元 ， 同比减少 8.17%；完成并购金额为 9.7亿美元 ， 同比减少 79.96%，并购 规模总体收缩 。81126 124 128 105 110 14260 58 70 75 60 50 53010002000300040005000600070002017Q1 Q2 Q3 Q4 2018Q1 Q2 Q32017-2018Q3消费服务行业 并购趋势 图宣布并购金额 US$M 完成并购金额 US$M宣布并购数量 完成并购数量数据来源： CVSource 投 中研究院， 2018.108.17%宣布并购金额（ 同比）79.96%完成并购金额（ 同比 ）14.52%宣布并购数量（同比）24.29%完成并购数量（同比）股权交易金额买方CV行业标的企业（单位：百万美元）消费服务 重大并购案例Copyright 投中信息 cvinfo2018Q3消费服务市场重点并购事件 TOP10奥康国际 纺织服装 许永坤项今羽 91.69 14.98%花间堂 消费升级 华住集团 67.24 71.20%东百集团 消费升级 施章峰 44.46 5.00%新南洋 教育培训 长甲投资 40.26 3.68%丽江旅游 旅游业 华邦健康 31.93 5.00%好家乡 消费升级 汇嘉时代 19.38 49.00%七匹狼 纺织服装周永伟周少雄周少明13.67 1.98%星马教育 教育培训 三立教育 10.48 -黛信科技 消费升级 蓝黛传动 6.00 -城宿 旅游业 空中食宿 5.00 -并购资本倾斜于消费升级领域62 15223633813115Copyright 投中信息 cvinfo本季度热门并购事件前三：自然人收购奥康国际 14.98% 股权 ；华 住 集团收购花 间堂 71.2%的 股权；自然人收购 东百 集团 5.00%股权 。消费升级行业在本季度消费服务行业并购交易中的数量及金额方面双双领先 ， 且占比均过半数 。消费 升级是伴随收入 和消费观念应运而生的新消费需求 ，国内新兴 中产阶层的崛起 、 居民收入水平和教育水平的提高加之政策导向促使消费不断升级 ， 未来企业并购将更多倾向于这一领域 。10%53%16% 4%17%6%53%22%13%6%2018Q3消费服务细分 行业 并购 占 比旅游业消费升级纺织服装教育培训生活服务数据来源 ： CVSource 投 中 研究院 ， 2018.10数量占比金额占比