资源描述
chinaventure中国 VC/PE市场数据报告2018.82018.09投中研究院Copyright 投中信息 cvinfoCONTENTSVC/PE市场深陷募资难 泥潭 资本寒冬蔓延VC/PE投 融资市场受冲击 投资额持续走低智能汽车领域 融资亮眼 融资 助力量产 交付VC/PE融资市场行业、轮次及 地域分析01/02/03/04/Copyright 投中信息VC/PE市场深陷募资难泥潭资本寒冬蔓延01/cvinfo“资本寒冬 ”背景下， 国内 VC/PE基金 “募资难 ”的问题进一步升级，资本市场进入优胜劣汰 的洗牌 期 。 在对整体 行情悲观的预期下 ， LP进一步提高甄选 和风险 控制要求，倾向于流入大型知名的头部机构，中小机构募资难度更大，募资两极分化日益严峻。2018年 8月 ，仅 40支基金进入募资阶段，同比 下降 57.44%；目标募资规模 107.8亿 美元，同比骤降近 9成 。从基金类型来看，本月无政府引导基金成立，受金融去杠杆，地方政府债务 压力增加等影响，政府引导基金成立难度加大。VC/PE市场 基金募资形势严峻Copyright 投中信息 cvinfo945 427 371 1190 947 923 434 798 436 377 581 223 108 94 70 60 133 154 124 70 83 85 72 73 53 40 02004006008001,0001,2001,40017-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8开始募集基金规模（亿美元） 开始募集基金数量2017年 8月 -2018年 8月中国 VC/PE市场开始募集基金数量及规模数据来源： CVSource 投中研究院， 2018.09募资金 额（ US$M）数量基金类型募集状态开始募集Growth 19 4189.57 Venture 16 3147.82 FOF 3 3077.11 Buyout 2 366.32 总计 40 10780.82 CVSource,2018.092018年 8月， VC/PE募集完成基金 34支，募集总规模 30.51亿美元；完成募资基金的类型单一。受政策监管、银行募资通道受阻等影响，母基金等募资难题加重，企业或高净值个人 LP观望态度明显， 普遍收紧资金，为 “过冬 “做准备。LP观望态度明显 为“过冬”做准备Copyright 投中信息 cvinfo344 244 238 161 203 79 49 53 87 33 45 41 31 122 131 62 90 90 94 59 72 79 76 71 64 34 05010015020025030035040017-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8完成募集基金规模（亿美元） 完成募集基金数量数据来源： CVSource 投中研究院， 2018.092017年 8月 -2018年 8月中国 VC/PE市场完成募集基金数量及规模募资金 额 (US$M)数量基金类型募集状态募集完成Venture 19 844.09 Growth 15 2206.61 总计 34 3050.70 CVSource,2018.09Copyright 投中信息VC/PE投融资受冲击投资额普遍降低02/cvinfoVC/PE市场深陷募资难，在一定程度上会对投融资市场造成冲击。直接表现为资本的投向领域更精确，项目选拔更严格，投资金额更谨慎。在资本寒冬的环境下，投融资市场整体收紧，行业发展受限，悲观情绪蔓延。VC市场单笔投资规模缩水62 15223633813115Copyright 投中信息 cvinfo40 41 37 56 57 77 44 78 73 60 67 114 63 334271233336375346191326 320 338 31236237902040608010012014017-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8投资金额（亿美元） 案例数量2017年 8月 -2018年 8月中国创投市场 投资数量及规模数据来源： CVSource 投中研究院， 2018.092018年， GP募资难、项目融资难、投资风口现象消失、退出难等现象，加上前段时间的 “税收风暴 ”，整体行业笼罩着悲观情绪。创投市场受影响明显，单笔投资规模普遍降低，资本投资更谨慎。2018年 8月， VC市场投融资交易案例 379起，环比小幅增长4.7%，投资表现相对活跃，交易案例数量稳中有升；投资规模达 63亿美元，环比下降 44.74%；平均单笔投资规模1662万美元，单笔投资规模缩水严重 。PE市场持续低迷62 15223633813115Copyright 投中信息 cvinfo80 39 78 40 112 43 77 62 101 34 183 47 46 182 162121160219152123 171 136 13912296 1020408012016020017-8 9 10 11 12 18-1 2 3 4 5 6 7 8投资金额（亿美元） 案例数量2017年 8月 -2018年 8月中国私募市场 投资数量及规模数据来源： CVSource 投中研究院， 2018.09PE市场投融资情形也不容乐观。一般来讲， PE投资 相较VC投资，投资成本更高，退出难度更大，虽项目发展阶段相对稳健，但是发展迭代速度慢，退出风险更明显。2018年 8月 ， PE市场投融资交易案例 102起，融资总规模46亿美元，两项指标环比 7月基本持平。近期， PE市场投融资情况起伏较大，经历了年中爆发式增长后， 8月依旧没能改变低迷态势。Copyright 投中信息智能 汽车 领域融资 规模亮眼 融资助力量产交付03/cvinfo智能 汽车领域 融资额颇为 亮眼 ，小鹏汽车、游侠汽车先后完成 B+轮融资，并纷纷 发布新产品量产 目标，基于本次大额融资，助力车企顺利完成新产品的量产及交付。投资方金额轮次领域项目（单位：亿美元）电动汽车领域融资规模亮眼Copyright 投中信息 cvinfo8月 VC市场重点融资事件 TOP10小鹏汽车 电动汽车 B+ 5.89 春华资本 /晨兴资本 /何小鹏等喜马拉雅 音频电台 E 4.6 春华资本 /腾讯 /泛大西洋投资等游侠汽车 电动汽车 B+ 3.5 格致资产客路 境外旅游 D 2 红杉资本 /博裕资本/TCV等脉脉 职场社交 软件 D 2 DST/IDG资本 /晨兴资本影谱科技 视频技术 服务 D 1.99 商汤科技 /软银中国 /东方明珠等找油网 成品油电 商 C+ 1.5 Rainbow Capital/普洛斯 /Tide Capital等震坤行 工业品电 商 C 1.29 老虎环球基金 /君联资本 /壳牌中国等兑吧 企业运营 服务 C 1.1 兰馨亚洲 /TPG东曜药业 医疗健康 B 1.02 汇添富资本 /晟德集团 /维梧资本等
展开阅读全文