2018-2022年中国娱乐及媒体行业展望.pdf

中国娱 乐及 媒 体 行业 展 望 2018-2022 年 pwccn电 影 ：中 国 互 联 网 广 告 ：中 国 音 乐 ：中 国 视 频 游 戏 ：中 国 前言 互 联 网 接 入 ：中 国 户 外 广 告 ：中 国 传 统电 视 与 家 庭 视 频 ：中 国 方法 01 11 23 41 54 03 15 27 45 07 19 35 51 互联 网视 频 ： 中 国 报 刊 ：中 国 电 视 广 告 ：中 国 虚 拟 现 实 ：中 国 联 系我们 56 1 前言 近年 来， 即使 行 业 正 在 转型 ， 中 国 的娱 乐 及 媒 体市 场 增长 率 也 保 持 稳定。 在 未 来 五 年 中 ，其 收 入 预 计 将 以 7. 2% 的复 合年增长 率增长1010亿 美 元 ，并 达 到 3430 亿 美 元 。 其 中 ， 互联 网 视 频 和 互联 网 广 告 最 具 活 力 ， 相 应 的 年 均 复 合 增 长 率预 计 为16.3% 和11.8% 。 同 时 ， 数字 化发 展势头 不减 ， 2017 年 数 字 化 业务 的 营 收 已占 行 业 总体 收 入 的 近60%， 预 计未来 五 年 的复 合年增长 率将 达9.4% 。 而随 着 数字 技 术的发 展 ， 广 告 和消 费 者 细分 市 场也将 出 现 巨 大的 增长势能 。 此 次 中国 特 辑 包 括 中国 娱 乐 和 媒 体 的11个 重要领 域的 数 据预 测和评 论 、 不 确 定因素对市场 造 成 影响的分 析 ， 这让我 们 有 机 会 了 解这 些 转变 将如何 重 塑 这 个 行 业以 及 消 费 者 、 广 告 商 、 内容 创 造 者 和 数 字 经 销 商 将 如 何 应 对 。 如 今 ， 大 环 境 正 在改变 ， 网 络连 接 无 处不在 、 移 动设备 成 为消费 者 访 问 娱 乐 及 媒 体内容 和 服 务 的主要 方 式 、 价值 转 向 平 台 、 个 性 化 服 务流 行 ， 企 业 对新 增 长 来 源的 需 求 。 这 些 突出 的 转 变 掀 起 了 全 新的聚 合 之 势 。 单 纯依 靠 现有 策 略 已 经 无 法 满 足 日 新 月 异 的 市 场。 企 业 需 要 不 断 学 习 ， 更 好 的 自 我 定位， 并 且 制 定 正 确 的 战 略 才能加速增长。 我 们 希 望 中 国展 望能 够 帮 助您 了 解未 来 形势 并通 过 下 文内容向 您 提 供 更 多 有 关 业 务 决 策 的 信息 。 此 外 ， 我 们的 全 球 展 望提 供 未 来 四 年 预 测 期间和 过去五 年 消费 者 和 广 告商历 史消 费 数 据 和 评论 间的 单 一 可比 较 数 据 源 。 它 涵 盖 了 全 球53 个 国家及15个细 分 市场 的信 息。 如 需 了 解实际数 据 ， 请访问pwc/outlook 上 的 2018-2022年 全 球 娱 乐 及 媒 体 行 业 展 望 。 普华 永道 全球 普 华 永 道中国 及香 港 通 信 、媒 体 及 科 技 行 业 主 管 合 伙 人 2 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017-2022 CAGR 3,457 4,726 6,964 7,369 8,945 10,121 11,342 12,457 13,347 14,183 9.7% 328 622 1,093 1,918 2,443 3,064 3,704 4,217 4,732 5,191 16.3% 37,556 42,149 50,032 62,483 68,115 74,445 79,459 83,993 88,280 92,470 6.3% 14,069 22,226 29,051 37,521 45,723 53,417 60,808 67,718 74,126 80,004 11.8% 11,807 11,706 11,412 10,984 10,688 10,514 10,378 10,247 10,127 10,031 -1.3% 4,428 4,875 5,359 5,830 6,385 7,008 7,622 8,235 8,827 9,391 8.0% 2,115 2,465 2,581 2,758 2,986 3,235 3,499 3,751 3,999 4,227 7.2% 14,692 15,143 14,401 13,878 13,502 13,622 13,488 13,693 13,847 14,032 0.8% 11,169 13,383 15,541 17,971 20,902 23,060 24,854 26,674 28,568 30,582 7.9% 7,684 10,092 12,852 16,300 19,966 23,464 26,165 28,256 30,177 31,734 9.7% 0 0 0 66 728 1,621 2,390 3,110 3,914 4,587 44.5% * 35,333 36,809 38,128 40,123 41,774 43,148 44,261 45,192 45,963 46,634 7.5% 142,637 164,196 187,413 217,201 242,156 266,719 287,971 307,544 325,909 343,067 7.2% 139,515 160,701 183,568 212,982 237,565 261,758 282,641 301,853 319,861 336,665 7.2% 2017 (B2B) European Audio Visual Observatory Yearbook CASBAA World Association of Newspapers and News Publishers DENTSU (Japan) IAB New Zealand IAB Singapore IAB Australia Telecom Regulator Authority of India (India) European Audio Visual Observatory The Advertising Association of Thailand PwC Informa Telecoms & Media Ovum 娱 乐与 媒 体 行业合 计 3 4 经历2016年的低迷期后， 中国电影市场再次飞速扩 张。 2017年 ，中 国 票 房 收 入 达 82亿 美 元 。 这仍 然 落 后 于 票房 冠军美国 ， 近 年 来 美国 的票 房收 入 经常达100亿 美 元 ，但 是 中国电 影 票房增 速 更快 。 2017年 ，中 国 电 影 票 房 增 长 了 18.3% ， 在 整 个 预 测 期 内观 影 人 次 也 将 继 续 上涨 。 中美两国电影票价差异显著 ， 中国票价比美国要低得 多。 2017年 ，中 国 电 影 票 平 均 售 价 为 5.07美 元 ，而 美 国 为 9.15美 元 。预 计 到 2022年 ，中 国 票 房 总 收 入 将 达 142 亿美 元 ，年 均 复 合 增 长 率 为 9.7%。这 与 美 国 增 速 放 缓 相 比 更 有 利 ，到 2022年 ，美 国 票 房 总 收 入 预 计 为 123亿 美 元 ，年 均 复 合 增 长率为1.8% 。 因 此， 中 国 电 影 总 收 入 预计 在2022年 末 将 赶 超 美 国 。国 内 观 影人 数 增 长 迅 猛 ： 2016年 ，美 国 观 影 人 次 总 计 12亿 ，而 中 国 达14 亿。 在中国 ， 每 一 百 万 人 可以 享受33 台 电影屏幕， 而美国是124 台 ， 因此 中 国 电影院仍有 很大扩 展 空间 ， 并 且 在 整 个 预测期 内 中 国将 以 目 前 惊 人的速度 继续建 造 电 影院。 到2022年 ，中 国 预计 保 有72,448 台 电影屏幕， 年 均复 合 增长 率 为9.5% ， 将 接 近美国保有电影屏幕的 两倍 。 2022年， 美国预计保有 41,302 台 电影屏幕 （ 年 均复 合 增 长 率 为0.4%）。而 且 在 2016 年 ，仅 北 京 就 新 开 张 了 100 家电 影 院 。 1.电 影 ：中 国 5 同其他 地区 ， 在中国的 电影 参展商也 正在 通 过尝试 提 升大 屏幕 体 验 来 应 对 家 庭 数 字网 络 平 台 观 影所带 来 的强 烈 竞 争。 IMAX 正在中国 持 续 扩 张市 场 份 额。 2017 年， IMAX 与 国 有公司 幸 福 蓝 海 影 城合作 增 添了40 台巨 型 屏 幕 。到 2021 年 ， 幸福蓝海影 城预计将 拥有72 台IMAX屏 幕 。其 竞 争 对 手 保 利博纳影 业集团在2017 年也 新 订了 30 台IMAX屏 幕 。在 此 之 前 ，IMAX 已 与大 连 万达 （ 简 称 “ 万达 ” ） 及 其 他 同 业 院 线 达 成 协 议 ，使 得 中 国 成 为 IMAX 最大的最大 市 场 （ 截 至2017 年6 月 ，在 中 国 大 陆 拥 有 430 台商 业 屏 幕 ， 后 续 还 将 投 入 更 多 屏 幕 ）。当 前， IMAX 面 临 着 来 自本 土 企 业 中 影 数字 巨幕 （ 北京 ） 有限公 司 的强劲竞 争 。 该公 司 有国家 支 持 ， 拥 有 将 近300 台 巨 幕 ，并 在 2017年底向彭博 社 透 露， 其 计 划成 为 中国大 屏幕市场的领 导 者。 新 华 社报 道在2015 年至2016年 间 ，中 国 的影 视制作 量 攀升 了37.6% 。 2016 年 制 作 的 故 事片 达944 部。 目 前 ， 中国 已 建 立 了更为透明 、 直 观的票 房 报告和 审 查 系 统 。国 家 广 电 总 局 在 对 票 房 总 收 入 进行 会 计核 算 时 ， 会 考虑 预订 费 用。 大 多 数电影 票都是 通 过 网络 购买。 电影 相关 的公 共政 策 仍 然 奉 行 保 护 主 义。 2017 年 期间 ， 中 国 电影管 理 局宣 布 了 一 项 新 的 激 励 措 施 ，电 影 院 可 以 获得 国 产电 影55%及以上的票房收 入 ，且 只 需 支 付 电 影 票 销 售 收 入 应 纳 税额5%的一 半 。 而前 一 年 ， 苹 果关闭 了 中 国 的在线 电影服务 ， 7个月前 该 服 务 在中国推出。 据报 道， 这 主要系监 管 障 碍所 致 。 扩张因素 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017-2022 CAGR 3,199 4,356 6,479 6,760 8,215 9,293 10,418 11,460 12,290 13,072 9.7% 258 371 485 609 731 828 924 997 1,057 1,111 8.7% 3,457 4,726 6,964 7,369 8,945 10,121 11,342 12,457 13,347 14,183 9.7% PwC, Informa Telecoms & Media, Ovum, European Audio Visual Observatory 6 2017年 ，海 外 电 影（ 主 要 是 大 型 美 国 电 影 公 司 出 品 ）份 额 占 到 中 国 整 体 票 房 的46%。但 在 2018年 初 ，中 国 和 美 国 尚 未 签 署 新 电 影 协议 尚 不 清 楚中 国允许 引 进34 部 好 莱 坞电 影 这一 旧 制 度是否会 有 所 修 改 。 在 这 一 制 度下 ， 好 莱 坞巨 头可以 与其中国企 业分享 收 益， 但仅 能 获得 票房 收 入 的25%。所 以 ，中 国 与 好 莱 坞 的 关 系 是 共 生 的 同 时又 非 常 微 妙 。在 上 一 年 增 速 放 缓 后 ，中 国 期 望 通 过 美国 电 影公 司 重 振并 推动2017 年 票 房 增长 ， 但 坚信 本土 电影仍然 有 强 劲 的 竞 争 力 。同 时 ，美 国 电 影 公 司 也 希望 获得 中国 公司的 投 资。 2016年 ，总 部位 于北京的完美世 界 影 业 与环 球 影 业 达 成了一 项 价 值5亿 美 元 的 五年 期 拼 盘 投 资 协议 ， 通 过 该 协议 合 作 制 作 了 五 十 度 灰 、 至 暗 时 刻 、 魅 影 缝 匠 和 完 美 音 调 3。 目 前 最 大 的 好 莱 坞 电 影 公 司在中 国的 收 入 往 往 比 在 国 内 更 多 。例 如 ， 速 度 与激情8（ 最 新 速 度 与 激 情 系 列 电 影 ）在 中 国 获 得 了 3.93 亿 美 元 的 票房， 而 美 国 票房 仅 为2.26亿 美 元 。但 是 ， 这 还 不及2017 年 中国史 上 最 火 国 产电 影 动 作 片 战 狼 2 收 入 的 一 半 ， 战 狼2创 下 了 高 达 8.7亿 美 元 的 票 房 ，观 影人 次 达1.5 亿 人 次 。 值 得 注 意的是 ， 也有美 国 影 片 票 房 表 现 不 佳 。 以 星 球 大 战 ：最 后 的 绝 地 武 士 为 例 ：在 中 国 首 映 周 末 的 票房 收 入仅 为2.87千万 美 元 ，总 票 房 不 到 5 千万 美 元 。 国产 电影仍然 在中 国票 房 中 占 据首要 地位 。 2017 年十 部 票房 表 现 最 佳 的电 影当 中有六部都是国产 电影。 喜剧片 羞 羞 的 铁 拳 和 前 任 3：再 见 前 任 ，比 皮 克 斯 动 画 工 作 室 的 寻 梦 环 游 记 以及 印 度 语 的 摔 跤 吧 ！ 爸爸 等 外 国 电 影 表 现 的 好 的 多 。五 分 之 四 的票房收入最高的电影都为国产电 影 ，由 此 可 见 中 国 观 影 者 对 国 产 电 影 的 偏 好。 中国 及 好 莱 坞巨 头 协议 及合伙 近 年 来 ，大 型 中 国 传 媒 公 司 一 直 在 海 外 进行 大 量投资 ， 在 展 会和制作 方面 获 得 丰 厚 的 利 润 。但 是 ，国 家 对 资 本 流出额 的限制 意 味 着多 个 有 争 议 的交 易 和 收 购 都 已 落 空 ，例 如 大 连 万 达 集 团计划将2016 年以35亿美 元收 购的 美国制作 公 司 传 奇 娱 乐在 中 国上 市的 计 划 也已 泡 汤。 2018 年2月 ，华 人 文 化 产 业 投 资 基 金 宣布发行梦工厂动画公司制作的影 片 ， 从 而 它能 够 独家拥有东 方 梦 工厂 。 东 方 梦 工 厂以 前 是 两 家 公 司之 间 的 合 资企业。 东方梦工厂 启用新名Pea rl Studios。 此后证实它将继续与梦 工 厂 动 画 公司 联 合 制 作 将 于2019 年发 布 的 珠 穆 朗 玛 。尽 管 这 一 举 动 ，作 为 梦 工 厂 动 画 公司 的 母 公司 ， NBC 环 球仍 然 与中国 有业务 联 系 ， 并计 划 在 2020年 推 出一 个主 题 公 园 。 虽然 好莱 坞 电影 公 司 正 努 力 在 份 额限 制的规定下 生 存 ， 以 确保其电影 在中 国 发 布 ，但 各 种 迹 象 表 明 ，他 们 的 电 影更容易 在 网 上找到观众 。 Netflix 还 未打 入 中国市场 ， 就已 经与本 土流 量 巨 头 爱 奇 艺 达 成 授 权 协 议 。中 国 搜 索 引 擎 巨头 百 度 旗下 爱奇 艺 已 购买好莱 坞 原 创 电 影 ，并 在 中 国 在 线 放 映 。阿 里 巴 巴 旗 下 优 酷 土 豆也 与NBC环球集 团和 索 尼影 视 达 成 了授权 加 盟 合作 伙 伴 关 系。 7 8 2017 年 ， 中 国 互 联网 电视 收入 总 额达24 亿美 元 。 2017年 ，市 场 呈现出 向 更 加 多 元 化 和整 体 化 收 入 结 构发 展的趋势 ， 尤其 逐 渐 倾 向 于 订阅 模 式 而 非 广 告 模 式的 收 入 结 构 。 2. 互联网视频： 中 国 9 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017-2022 CAGR 279 524 962 1,733 2,199 2,744 3,287 3,775 4,252 4,674 16.3% 49 98 131 185 244 320 417 442 481 517 16.2% 328 622 1,093 1,918 2,443 3,064 3,704 4,217 4,732 5,191 16.3% PwC, Informa Telecoms & Media, Ovum 监 管机 构国家广 电 总局担 心 中 国OTT 市 场 扩 张 太 过 迅 猛 ，忧 心 互 联 网 电 视 可能增加传统付费电视用 户 的流失 率 ， 并 减 少 传 统 广 告收 入 ， 且 更 为 重要 的是 机 顶 盒 增 加 了 内 容 审 查的难 度 。 国 家 广电 总 局 规 定 所 有 的OTT 业务必 须 与 以下七 大 互 联 网电 视 牌 照 商 中 的 任 一 家 合 作 或 支 付 费 用 ，以 便 通 过 OTT TV提 供 在 线 内 容 ：中 国 网 络 电 视 台 、上 海 文 广 新 闻 传 媒 集 团（ 东 方 明 珠 ） 、 华 数 集 团、 广 东广 播 电 视 台 、 湖 南 卫 视 、 中国 国 际 广 播 电 台 （ 中国 国 际 广 播电 视网络台 ， CIBN）和 中 央 人 民 广 播 电 台 。 七 大 牌 照商 并 不 是简 单地收 取“ 租 金 ”，而 是 与 OTT 设备制造 商 、 内容 供应商 和其他 服务 供应商 （如教 育 ， 电 子 商务和 医 疗 保 健 ） 合作 ， 以 实 现 利润最大 化 。 国家广 电 总局 还禁止 外资公 司或 合 资公 司作 为IPTV 或OTT TV 的服 务 供 应 商。 互 联 网 电 视 、机 顶 盒 和 国家监管机构 一 方 面 ，国 家 广 电 总 局 推 广 中 国 自 主 开 发 的 数 字 视 频 广 播（ DVB）智 能 电 视 操 作系 统TVOS2.0 ， 另一方 面 通 过 2015年 以 来 出 台 的 一 系 列 政 策 ，遏 制 了OTT 市 场 增 长 过快 。 2017 年7月 ，电 子 商 务 巨 头 阿 里 巴 巴 将 OTT盒子市场的领导者 天 猫 魔 盒下 架 。阿 里 云 OS 操 作 系统 和 运 行 该 系统 的其他 盒子的市场份 额因此 急剧下 降 。运 行 安 卓 系 统 的 小 米 盒 子 排 名 第 一 ，其 次 是 英 菲 克 。 毫 无 疑 问 ，自 2017 年以 来 ， OTT 广告 呈 指数增长 。 在开 启 小 米 盒 子 时 ， 用 户 必 须 观 看 一段 时 长30秒 的 视 频 广告。 OTT盒 子 的 优 势 在于 它 能 够 通 过 线 缆 连 接 器或 甚 至 无 线 网络 ， 将 任 何屏幕 变 成 一个能 看 视 频 和能玩游 戏 的智 能 电视。 随着监管机构的控制越 来越 多 ， 包括取消更 新 和安装 应用程 序功 能 ，删 除 商 业 视 频 网 站 内 容 、未 经 授 权 的 外 国 电 影 和 其 他 视 频 产品 ， OTT 盒 子 已经逐渐 丧失 了 这 一优 势 。 10 2017 年， 百度 爱 奇艺、 腾 讯 视 频 及 阿 里 巴 巴优 酷 土豆 占据 了 在线视频 行 业 60%以 上 份 额 ，这 让 其 他 对 手 黯 然 失 色 ，包 括 搜 狐 和 LeEco 乐 视 等在线视 频 平台； 传 统 电 视 广 播 公司的 在 线 视 频 网 站 如 芒 果 电 视 ；或 针 对 小 众 观 众 的 视 频 分 享 网 站 ，如 Bilibili 。 自2016 年以 来 ， 监 管 机 构 已 规 定中 国 领 先的在线视 频提 供 商 必 须 与 七 大 牌 照 商 中的 任 一 家合 作 经 营 其 视 频 业 务 。 这有助于 这 些 数 字 视 频平 台 成 为 合 法的 内容 （ 从 工 作 室购买或以 合 理 成 本 自 行 制 作 ）提 供 者 。几 乎 所 有 中 国领 先的在线视 频提 供 商都 认 为 应 重 点 开 发 优 质 订 阅 潜 力， 2017 年 优 质用 户收 入 增 长 强 劲 。 2017 年9月 ， 中国最大的互联网公 司 腾讯拥有4,300 万 优 质 用 户， 2016 年 11月为2,000万 。腾 讯 耗 资 2,680 万美 元 购 买了2017年 最 受 欢 迎 电 视 剧 那 年花开 月 正圆 的播放权， 观看 次数 超125亿 次 。腾 讯 同 HBO 和NBA 达成 合 作 协 议 ，自 2016 年4 月起 腾 讯 将 在 中 国 独 家 以 点 播 及包 月方 式 播 放 派 拉 蒙影视的最新电影， 包括 星际迷 航 ： 超越星辰 。 此外 ， 腾讯还 从BBC 环 球 亚 洲 购 买 了超 过1,000 小时的纪 录 片 节 目 ，并 争 取 到 了 中 国 2018 年最 值 得 期 待电 视 剧 如 懿 传 的 独 家播 放权。 这些收购的 内容 无疑会 为 腾 讯 吸 引 更 多 优 质 用 户。 2017 年 4 月 ，爱 奇 艺 与 Netflix 结 盟， Netflix一 直 渴 望 进 入中 国 市 场 ， 这次将中 国观众带来 怪 奇 物语 和 黑 镜 等 电 视 剧 。2017 年6月 ，爱 奇 艺 宣 布优 质用 户 订阅收 入 已与 广 告收 入 相 当 。其 自 主 制 作 的 真 人 秀 中 国 有 嘻 哈 在 一 个 多 月 内 累 积 了 13亿观 看 次数。 据爱 奇 艺称 ， 2018 年 将在内 容上 投 入 约15 亿美 元 。 视 频 点 播（ VOD）和 内 容 竞争 2018 年至2022年 期 间 ，在 线 视 频 和 体 育 赛 事 将 有大 量 机会 协 作。 中国 计 划在2050年 成 为“ 足 球 一 流 强 国 ”。 北 京 将主 办2022年冬季奥运 会 ， 进 一 步激 发 了 大 众 对体育运 动 的兴趣 。 在 接下来的5年 中 ，视 频 点 播 供 应 商 将 开 启体 育 内 容版 权的 抢夺战。 2016 年 11月 ， 中 国在线视 频提 供 商PPTV 以7 亿美 元的价 格 ， 夺得 英 格 兰足 球 超 级 联 赛 在 中 国 的 三 年 电 视 转 播 权 ，从 2019-2020赛 季 开始生 效 。 爱 奇艺与 美 国 高 尔 夫 职 业 巡 回 赛 签订 独 家合 作 协 议， 爱奇 艺将 成为2016 年至2020 年 赛 事 数 字 流 媒 体 门 户 网站 ， 另外 还 将于2017 年至2020年间成 为ATP 世 界巡 回 赛 在 中国 大 陆 的 独 家 新 媒 体合 作 伙 伴 ，每 年 多 屏 播 放 3,000 多 个小 时 的男子 网 球 。 阿里巴巴2017 年9 月的 季 度 业 绩 显 示 ， 其在线视频服务优酷土豆 日 均 高 级用 户 同 比增长180%，部 分 原 因 是 阿 里 巴 巴集团 重 组 其数 字 媒 体 和娱 乐部 门。 这 一变化使得 在 线 视 频 业务 从该 公 司 的 核 心 业务和附属公 司 的 付 费业 务 中受 益 。 未 来 五 年， 中国 将 见证人们从 免费观 看视频到付费点播的重大转变。 未 来 ， 在 线 视 频 提 供商 能 否 取得成 功主 要 取决于他 们能否 与 国 内外 顶尖的 视 频内 容 制 作 公 司 达 成 最有 利 的 交 易 。 但是， 独 占许 可 内容的这种资 本战争 可能 不会 长 期持 续； 大 多 数 主要 在 线 视 频提 供 商都 加大 了对 自 制 内容的 投 资 ， 以 期 凭借更低的成 本 战 胜 竞 争 对 手 ，并 通 过 向 游 戏 开 发 者 出 售 改 编 权 或许 可 权进一步赚钱。 预 计这 一趋势 会 迅 速 发 展。 11 12 国家 发改委 和 电 信监管机 构工 业 和信 息 化部 已 经制定 了2016- 2018 年基 础 设 施 建 设三 年 行 动计 划。 政 府机 构 预计 在高速光 纤 基 础 设施 开 发 ， 先进移 动 宽 带 ， 全 球 网 络 设施 和 应 用 支 持 能 力强 化方面 将花费人 民币1.2万 亿 元（ 1,744亿 美 元 ）。 随着LTE 网 络 的 广 泛 开 发 ， 中期 运营 商 投 资 将 重 点 推 进5G 和 光 纤 到户/建 筑（ FTTH/B ） 的扩 展 ， 包括 升级 到千 兆网络 ， 支 持 固 定 宽 带业务 和5G 回 传 。 固定 网 络 投 资将 来 自 四大 固定 宽 带 供 应 商 和 私营企 业 ： 工 业 和 信息 化 部 已 批 准 私营公司 在 近200 个 城市实 现 最 后 一 英 里 的 宽 带 覆 盖 。 2015年 的“ 互 联 网 + ”政 策 侧 重 于 发 展 数 字 经 济 和 采 用 国 内 技 术来 促 进 经 济 增长。 同年 ， “提 速降费” 政 策 导致费 用 降 低 ， 这 影响 了 收 入 增 长 。 此 外 还 带 来 了 持 续 的影响 ： 中 国 的 三 家 移动 运 营 商从2017 年9 月1 日 起已完 全取消国内 漫 游 费。 3.互 联 网 接 入 ：中 国 13 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017-2022 CAGR 17,455 20,135 24,252 31,193 33,829 38,220 42,047 46,145 50,434 54,936 10.2% 20,101 22,015 25,780 31,290 34,287 36,225 37,412 37,847 37,846 37,534 1.8% 37,556 42,149 50,032 62,483 68,115 74,445 79,459 83,993 88,280 92,470 6.3% PwC, Informa Telecoms & Media, Ovum, Telecom Regulator Authority of India (India) 中 国的固 定 和 移 动 互 联 网 行 业 继 续 实 现有 机 增 长， 高速 互联 网服务 为 主要增 长 领域。 移 动 互 联 网 收 入 增 长 强 劲 ； 更 低的费用有助于 快 速 提高LTE 覆 盖率， 同时 ， 智能手机的 渗 透率也 相应增 加。 数 据 使 用 量的增 长 ， 尤其 是LTE 网络 的 使用 ， 推 动 了 运 营 商 在 移 动 互 联网 每 用 户平均收 入(ARPU) 方面的增长 。 运 营 商 正 在 推 出 新 套 餐 以促 进 数 据 使 用 并 让 服 务 多 样 化 。 例 如， 中国电信 在 夜间 、 假期 和使用 某些应 用 程序 时提 供低价数据使用 计划。 它还推出 了 一 个 套 餐， 通 过 该 套 餐， 客户 能 够 将 每 个 月 一定 数 量 的 通话 分 钟 转 换 为 额 外 的 数 据。 固定 和移动互联网竞争 固 定宽 带 市 场竞 争 日 益 激 烈 。 2014 年 成 立 的 中 国 广 播 电 视 网 络（ CRTN）主 要 负 责 监 管 和 合 并 中 国 庞 大 的 有线 电 视网络 ， 但 对有 线 宽 带行业的监管依 然 有 限 。继 2015 年11月 ， 中国 移 动的 子 公司 中 移 铁 通 收 购 了 其 姊 妹 公司 铁 通 的 固 话 通 信 资 产 后 ，中 国 移 动 一 直 积 极 推 动其宽 带业务 。 通 过 此次收 购 ， 中国移动获得 了 固定 宽 带 许 可 ，也 为 扩 张 吸 收 了 更 多 资 本 和 经验。 在固定宽 带 和手机 捆绑 业务积 极 定 价 的驱 动 下 ， 中 国 移动 的 季度净增 加 额 远 远 超 过其 主要竞争 对 手 。 截 至 2017 年9月 底 ，中 国 移 动 在 今 年 的 宽 带 市 场份 额 增长 了 近5个 百 分 点 。截 止 本 季 度 ，全 部 固 定 宽 带 订 阅 量 占 了 30.1% 的市场份 额 ， 并迅 速 缩小 了 与市场领 先 者 中 国电 信 的 差 距 。 中 国电 信 占了 38.2% 的市场 份 额。 尽 管 中 国 移 动目前ARPU正 在 增 长 ，但 在 竞 争 日 益 激 烈 的 市 场 中 ，加 强 促 销 活 动 并 推 动捆绑 式 优 惠 政 策 将 使 固 定 宽 带ARPU水 平 总 体 下 降 。固 定 宽 带 收 入 将 随 着 用 户 数 量 的 增 长 而 缓 慢 上 升， 超 高 速（ 100Mbps 以 上 ） 网络用 户数 量 的增 长 尤其 有 用 。 中 国的固 定 宽 带 供 应 商 正 在 加 大 对 基 础设 施的投资 。 中 国联 通在城镇的光 纤 到户/光 纤 到 楼（ FTTH/B）接 入 率 达92%，目 前 正 在 上 海 和 其 他 城 市 开 发千兆 网 络。 14 2017 年8 月， 14 位 投资 者以人 民币617 亿 元 收 购了中国 联 通 共35.2%的 股 份 。这 笔 交 易 是 政府 积 极 促成 的 ， 是 政府 为 使 受经 济 增长放缓影响 的 国 有 企业获 得 新投资而采 取的多项举 措之 一 。 充 满挑 战 和 竞 争的市场 环 境 使 得 联 通 的 移 动 和 固 定 宽 带 市 场 份 额 在 最 近 几 个 季度 有 所下降， 而 资 本 支出 的大幅 下降同 时 也 在 影 响国内设 备 供 应 商。 新 股 东 包括 了 腾讯 （ 即 时通 讯 应 用 程 序 微 信 的 开 发 公 司 ）、搜 索 引 擎 百 度 以 及 中 国领先的 电 子 商务 供应商阿 里 巴巴、 京 东 和 苏 宁。若 联 通 能 够 避 免 任 何 利 益 冲突 ， 便有机 会与新投资 者建 立紧 密的 工 作 关 系 ，从 而 实 现 业 务 增 长 。自 从 8 月 份投资 后 ， 联 通 陆 续 宣 布 了 与 腾 讯 、 阿 里 巴 巴 和 京 东 达 成 的 多个 合 作项 目 ， 以 及 与 伊 斯 通 签 订 的 战 略 合 作 协 议 。这 个 战 略 合 作协 议 主 要 是在物 联网 （IoT）和 智能医 疗领 域内的。 联 通 吸引的 新 投 资 将 确 保 中 国 将 有 三 家 运 营 商 开发5G技 术 。联 通 计 划 利 用 新资本 扩 大 其LTE功 能 ，并 在 2018 年开 始5G 试 验。 2017年 第 四 季 度 ，中 国 电 信 和中 国 移 动 在 少 数 主 要 城 市启 动了试 点 基站试 用5G。中 国 联 通 也 计 划 发 展 5G 网 络 。工 信 部 6 月份 宣 布 将支 持 窄 带 物 联 网（ NB-IoT）标 准 ，并 计 划 在 2017 年 底 使 中 国 的 物 联 网 连 接数 量达 到2,000 万 ，并 在 2020年增 加至6 亿。 中国 联 通的 新投资 者 15 16 2017 年 ， 中 国互联 网广 告 市场是 全 球 第二 大 市场 ， 仅 次 于 美 国 ， 总 收入为457 亿 美 元。 未来 五 年 ， 这 一 收 入 将 以11.8% 的年 均复 合 增长 率 增长 ， 并 在2022年达 到800亿美 元 。 4.互 联 网 广 告 ：中 国 17 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2017-2022 CAGR 3,366 7,166 9,860 16,4