2018中国养老前景调查报告.pdf

未雨需绸缪： 中国年轻一代的养老储备现状中国养老前景调查报告2018年 8月富达国际蚂蚁财富养老领域合作伙伴作为全球养老金行业的领导者，富达国际致力于分享全球养老金业务的专业经验，帮助中国广大人群更好地做好养老准备。我们非常荣幸能携手蚂蚁财富（蚂蚁金服旗下的移动理财平台）一起为达成这个目标而努力。蚂蚁财富是中国互联网金融行业的佼佼者，国内活跃用户数已突破3亿。通过结合富达国际在养老金领域丰富的专业经验及蚂蚁财富广阔的用户平台，我们可以帮助大众意识到养老规划的重要性，并帮助他们更好的面对和解决老有所养的问题。此次的中国养老前景调查报告是双方精诚合作，为改善中国现有的养老储备状态所迈出的第一步。通过蚂蚁财富的数字金融服务平台，我们将不断分享富达国际的专业养老规划理念、养老准备工具和其他更多的内容来帮助更多的人群做好养老准备。关于富达国际富达国际提供全球领先的投资解决方案和专业的养老金业务服务。作为一家独立的私人公司，投资是我们的唯一业务。我们的发展动力在于满足客户（而非股东）的需求。我们的愿景是提供创新的客户投资解决方案，为客户创造更美好的未来。我们为亚太、欧洲、南美洲和中东26个国家和地区的客户在全球范围内进行投资，管理4,160亿美元的资产，其中资产管理规模为3,100亿美元， 资产托管规模为1060亿美元（截至2018年6月30日）。富达国际是养老金业务的全球领导者，为英国、香港地区和德国的850多家雇主以及跨国公司提供缴费确定型养老金计划（DC）的投资管理及行政管理。富达国际为私人投资者提供以养老金业务为主的投资产品，其中包括各种多资产、增长型及收益型共同基金及目标日期基金等 产品。关于蚂蚁财富蚂蚁财富，是蚂蚁金服旗下的移动理财平台。用户通过支付宝客户端的财富入口，或者登录蚂蚁财富客户端，就能实现余额宝、定期理财、基金等各类理财投资，同时还可获得财经资讯、市场行情、社区交流等服务。同时，蚂蚁财富还开放以人工智能技术为代表的金融科技，通过用户连接、用户画像、营销等一系列工具，帮助金融机构建立触达用户的自运营平台，让用户获得更定制化的理财产品和服务。目录报告综述 4养老面临的挑战 6第 1部分乐观，但行难 9第 2部分要储蓄，更要投资 12第 3部分结论分析 15第 4部分解决方案 17富达国际于香港的卓越成就 19日本市场的持续成功 231何富国际亚区（日本除） 事总经理一次激动人心的合作富达国际非常荣幸能携手蚂蚁财富（蚂蚁金服旗下的移动理财平台）共同推出首份中国养老前景调查报告。该份报告是富达国际在中国市场推出的第一份养老前景调查报告，同时，也是富达国际全球养老金研究方面最新的力作。此次调查历时4天，覆盖蚂蚁财富平台的28,440名用户，其中75%的受访者为年轻一代（年龄在18-35岁之间）。富达国际在养老规划方面拥有丰富经验，此次调查是我们帮助中国年轻一代更好地做好养老准备所迈出的第一步。对养老持乐观的态度调查的主要结论是，中国年轻一代对养老普遍持乐观态度。大部分年轻一代认为自己可以在57岁退休，并至少有人民币1,634,000元的储蓄以迎接舒适的养老生活。但是，大多数年轻一代依然认为现金储蓄将成为他们退休收入的主要来源。这突出了在中国进行投资者教育和扩大养老投资产品选择的重要性。和许多国家一样，老龄化人口给中国养老体系所带来的压力正在日益增加。鼓励个人为自己的养老承担起更多责任，可以减轻当前中国养老第一二支柱（国家基本养老与企业年金和职业年金）的负担。作为养老金业务的全球领导者，富达国际愿意将我们在亚洲和欧洲专业成熟的养老金业务经验分享到中国市场，帮助中国的年轻一代改变目前的养老困境。多管齐下通过结合其他市场的成熟经验以及此次调查问巻的结论，我们将着重关注以下三方面：null 教育。通过与政府机构、顶级智库和蚂蚁财富的合作，我们将致力于通过投资者教育来提升人们的理财观念和养老认知。我们将持续针对养老准备开展研究项目，并通过开发模拟工具和养老计算器的方式来帮助人们了解他们退休后所需要的收入，及不同储蓄和养老投资计划给他们养老生活所带来的差异。null 结构。我们欣喜看到中国政府推出了税收优惠政策来支持养老体系第三支柱的发展，以鼓励更多的人参加养老储蓄。税收优惠政策在其他国家，例如美国和澳大利亚，都非常成功。我们还建议政府为特定群体（例如低收入人群）提供额外的财政补贴，并参考引进和美国相近的默认投资机制。null 解决方案。我们建议推广目标明确和简单易懂的养老产品，例如目标日期基金。目标日期基金投资于多元化资产组合，投资组合随着退休日期（或目标日期）的临近而发生变化。富达国际的愿景是帮助客户构筑更美好的未来。我们非常期待在未来继续与蚂蚁财富合作，共同帮助中国年轻一代改善现有的养老储备状况。何慧芬2打造更美好的未来养老是一个社会性话题，不仅仅牵涉到个人，还涉及到家庭、社会、乃至国家。蚂蚁财富长期致力于为大家带去微小而美好的改变，在养老金第三支柱方面也做了充分的研究和准备。截至2018年3月31日，在全球，支付宝（蚂蚁金服的主要业务）与合作伴们已经服务了约8.7亿活跃用户，其中，国内活跃用户数已5.52亿。服务好这5.52亿用户，帮助他们更好地面对和解决老有所养的问题，是我们的决心和目标。携手富达国际富达国际作为全球顶尖的公募基金公司和养老金管理机构，在英国、日本、香港等多个国家和地区都做过一系列相关的调研，我们希望引入富国际在养老领域丰富的经验，帮助我们一起更好地了解和服务好国内用户。此外，蚂蚁财富也希望够通过此次报告，将长期以来在养老金第三支柱方面的研究和探索付诸实践。帮助年轻一代做好养老储备众所周知，我们面临的是一个复杂的社会环境，来自家庭、工作等各方面的压力，令年轻人很难脱身于繁杂的事务中来提前思考养老的问题，更谈不上付诸实际行动来准备自身未来养老的事。但整个社会正面临越来越严重的老龄化趋势，我们必须思考、行动。蚂蚁财富携手富国际，为年轻一代改变养老的困境而来。我们希望通过本篇报告了解当下年轻人在养老方面的态度和准备情况，以便我们为他们推出更好的服务，更希望通过我们的服务，让当下年轻人无后顾之忧，更好地服务社会，迎接更美好的未来。祖国明祖国明蚂蚁金服财富事业群常务副总裁养老金业务是富达国际的核心业务香港 自1989年起在香港管理缴费确定型养老金计划 拥有超过300,000名强积金成员，在前十大强积金服务供应商中，我们是规模最大的仅从事资产管理的供应商 在香港管理最多职业退休计划(ORSO)雇员选择计划1资产的投资管理人，这类计划是指主提供的自愿养老金计划英国 目前约有110万人直接或通过其主或顾问在富国际进行储其中大部分用于养老 缴费确定型养老金业务服务于120多万个人投资者，并管理着400多项主计划 首家为年金保险提供咨询服务的缴费确定型养老金计划供应商日本 自2001年缴费确定型养老金计划开始以来，我们一直为日本的缴费确定型养老金计划提供投资产品 日本缴费确定型养老金计划领域最大的主动管理型基金供应商 目前，超过50%的缴费确定型养老金计划都有富达国际的基金产品德国 2006年起，开始待遇确定型养老金计划和缴费确定型养老金计划业务 与业务合作伴一同率先引入生命周期策略（目标日期基金）和时间价值账户解决方案 德国缴费确定型养老金计划和时间价值账户解决方案的前五大供应商之一21职业退休计划(ORSO)：职业退休计划条例，香港一项自愿退休制度。2Kommalpha富国际蚂蚁财富未绸缪:中国年轻一代的养储备现状4在做出任何投资决策之前，人们都需要在各种选项中做出权衡。有的人是为了子女教育，有的人是为了还清上学时候的贷款，或者存钱买房在面对这短期财务决定时人们往往会忽略一个重的选项那就是们休之后的费养规划是一个看遥远但其实手可的问题明天往往人们想的来的更亡羊补牢，为时不晚？大多数人都已经意识到拥有一个养老金计划的重要性。本调查显示，各年龄群体预期的平均退休年龄为58岁。只有11%的调查对象希望在65岁以后退休但与此同时，大多数人都并未开始为他们的理想而付出实际行动：54%的调查对象都承认他们并未开始为养老而储蓄这其中有42%的人处于50-59岁之间。事实上，他们为养老金储蓄的平均开始年龄为45岁。在未开始储蓄的年轻一代当中，40%的人计划在40岁时开始储蓄，而38%的人表示还没有考虑过为养老做储蓄。报告综述大部分调查对象期望及早退休选择不同理想退休年龄段的调查对象分布比例所有调查对象 (%)35岁以下（年轻一代）(%)35-39岁 (%) 40-49岁 (%)50岁以下50-54岁55-59岁60-64岁65-69岁70岁及以上平均退休年龄 57.6岁 57.2岁 58.5岁 58.5岁 58.5岁1222272983519306314232726729182635937192638 377350岁及以上(%)资料来源：富达国际及蚂蚁财富。由于四舍五入，百分比相加未必等于100。5* 假设每月储蓄1,339元，年利率1.75%。面对退休的现实大多数调查对象相信他们将会拥有舒适的老年生活。为了达成这个目标，在不考虑投资的基础上，调查对象认为他们每人至少需要有182.2万人民币的养老现金储蓄。年轻一代的目标储蓄略低一些，为163.4万人民币，都以现金为主，并且未考虑通胀因素。由于中国年轻一代对财务规划和投资策略的认知不足，这个理想很丰满，但也非常不切实际。仅有不到三分之一的人表示，他们在选择养老储蓄产品时注重长期回报。即使年轻一代每个人每月存21%的收入（人民币1,339），他们也需要近60年*才能达成他们认为所需的养老储蓄目标。然而，几乎一半的年轻一代（44%）和35岁以上人群（45%）深信自己将有足够的储蓄用于养老。需要更多养老储蓄选择不同养老储蓄目标的调查对象分布比例1百万元以下1-1null9百万元2-2null9百万元3-3null9百万元4-4null9百万元5-6null9百万元7百万元以上未知18221064562905101520253035null中位数： 182.2万元资料来源：富达国际及蚂蚁财富。由于四舍五入，百分比相加未必等于100。认知差距我们发现，人们对退休的态度普遍乐观，但他们需要对养老体系如何运作有更多的了解。不过大多数人都已经意识到仅仅靠政府的基本养老是不足以支撑他们理想中的退休生活的。超过半数的中国年轻一代期望以政府养老金和现金储蓄作为他们主要的退休收入来源。提高人们对养老金的认识不同养老金认知程度的调查对象分布比例清楚基本了解 34%本人达到清楚了解水平本人达到基本了解水平本人达到基本不了解水平完全不了解3null31null46null21null资料来源：富达国际及蚂蚁财富富国际蚂蚁财富未绸缪:中国年轻一代的养储备现状6全世界都面临一个社会性问题人们越来越健康和长寿，许多国家现有的养老体系无法负担日益增加的老龄化压力。中国也无法避免着老龄人口的不断增加，年轻人口的少，代际抚养压力 增大。中国社会科学院财经战略研究院的近期调查显示，如果这一问题得不到解决，中国养老金缺口到2018年预计到6,000亿元，2020年预计到8,900亿元3政府正积极补足资金缺口，同时，个人也应该为自己的养老承担起更多的责任。中国概况1978年改革开放以来，中国的终身就业保障制度，即所谓的“铁饭碗”，已逐渐被打破。劳动者需要提高个人储蓄率来适应社会保障体系的变化。随着收入的不断增加，从2005年左右到2010年左右，中国成为全球储蓄水平最高的国家之一4。经济结构调整金融危机过后，为了适应国际经济形势的发展，中国由投资、出口导向，向消费导向转型。整个国家养老金体系也受到一定的影响。消费观念的转变造成了个人负债率的上升。年轻一代更倾向于使用信用卡，透支消费，寅吃卯粮。事实上，金融时报报道指出，预计到2019年，个人网络信贷额将会达到3.4万亿元5。夹心一代传统理念认为养儿防老。在独生子女政策下，年轻一代没有兄弟姐妹来分担抚养父母的重担。年轻一代正承受著作为“夹心一代”的压力他们“上有老，下有小”，需要同时承担孩子教育和父母养老的开销。与上一辈人相比，年轻一代的储蓄更少，负债更6。3scmp/news/china/economy/article/2132236/chinas-ageing-population-creating-new-debt-crisis-beijing-pension4southmoney/touzilicai/yinhang/201610/779204.html5straitstimes/asia/east-asia/buy-now-pay-later-easy-credit-leaving-chinas-millennials-spent6zaobao/forum/letter/others/story20110722-42326养老面临的挑战7年轻一代中的调查对象最多性别男性 66%女性 34%年龄35 岁以下（年轻一代） 75%35-39岁 12%40-49岁 12%50岁以上 1%婚姻状况单身 37%已婚已育 55%已婚未育 8%大学或以上 57%中学教育 40%小学或以下 2%教育水平城市等级四线14%三线30%30%22%二线一线五线 5%资料来源：富达国际及蚂蚁财富。由于四舍五入，百分比相加未必等于100。养儿防老的未来？与此同时，年轻一代父母们的养老态度也在进行转变。他们对“养儿防老”的期待不高，并更多的靠自己的积蓄以备养老。世界银行的一项数据表明，银行储蓄占国内生产总值的比例已从2009年的50.5%下降至2015年的45%7说明中国传统的高储蓄率正在下降而更多人正在花费自己的积蓄。年轻一代也意识到他们的孩子在30-40年以后将无法照顾他们。尽管年轻一代可以预想到未来会发生什么，但是他们并未采取正确的方式以防范于未然。调查目的年轻一代将会需要做出很多重要的财务决定。富达国际和 蚂蚁财富希望了解人们是否考虑过他们该如何面对养老的这个问题尤其是他们是否意识到了养老制度存在的问题？如果他们已经意识到了，他们打算怎么办？我们的研究结果将帮助大家积极主动应对，而不是被动等待。人口统计数据网上调查问卷的数据采样是针对蚂蚁财富平台上的28,000多名用户进行的，其中95%调查对象来自一线至四线城市。网上征集的调查对象通常比普通人群拥有更高的收入和更多的流动资产。这也与本次调查的参与者情况一致。7tradingeconomics/china/bank-deposits-to-gdp-percent-wb-data.html