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商道纵横 2018 年 7 月 中证 100 指数 成分股 CSR 报告实质性 分析 （ 2018） 中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 （ 2018） 价值发现之旅 2017 系列报告 研究人员： 胡蓉 张洪福 黄思然 刘皓雪 研究机构：商道纵横 支持机构：南方周末 中国 企业社会责任研究中心 研究机构： 商道纵横致力于推动企业社会责任（ CSR）和社会责任投资（ SRI）在中国的发展，为国内外客户提供 CSR和 SRI 方面的咨询、培训和研究服务。凭借全球化的视野和本土化的专家团队，商道纵横可以更好地帮助客户制定 CSR 和 SRI 战略，建立相应的管理体系，并搭建起对外沟通的平台。自 2005 年成立以来，商道纵横已经与许多机构建立起了良好的合作关系，其中包括：国内外企业、国际组织、政府机构、民间社团、媒体和学术机构。 商道纵横当前运营如下五个 CSR 相关网站： 商道纵横： syntao 关键定量指标数据库： mqi 中国可持续发展案例中心： caseplace 中国企业社会责任指南： chinacsrmap 海外投资风险地图： chinagoabroad 支持机构 ： 南方周末中国企业社会责任研究中心 目录 研究介绍 .1 评估目的 .1 评估范围 .1 评估方法 .1 中证 100 指数成分股历年 CSR 报告发布概览 .3 中证 100 指数成分股 2018 年发布的报告概览 .5 中证 100 指 数成分股 MQI 披露率概览 .8 中证 100 指数成分股金融业上市公司关键定量指标披露情况 . 18 发现及建议 . 23 附录 1 MQI 行业与证监会行业划分对标 . 25 附录 2 未纳入此次评估的企业及原因 . 27 附录 3 中证 100 指数成分股各行业披露率最高企业列表 . 28 中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 1 研究介绍 评估目的 运用 企业社会责任报告关键定量指标指引 1（以下简称 MQI 指引） 评估中证 100 指数成分 股 22018 年发布的社会责任报告，以期了解沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司 CSR 报告的 实质性 披露水平 ，帮助上市公司提高 ESG 治理能力，提高披露率 。 评估范围 2018 年 4 月更新的中证 100 指数成分 股 于 2018 年发布的社会责任报告 3。 评估方法 1 MQI 指引目前涵盖 23 个行业，详情请 见 关键定量指标数据库网站 mqi。 2 中证 100 指数由沪深 300 指数样本中规模最大的 100 只股票组成，于 2006 年 5 月 29 日正式发布，以综合反映沪深 A 股市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体表现。 3 此处社会责任报告指代非财务报告，包括社会责任报告、可持续发展报告、环境报告、企业公民报告等，不一而足。 1. 筛选出适用于此次评估的企业2. 收集企业相关信息和社会责任报告3. 运用MQI指引评估企业的社会责任报告4. 复核 评估结果5. 统计披露率并 进行相关分析6. 发布 成果中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 2 第 一 步 筛选出适用于此次评估的企业 首先，根据 2018 年 4 月更新的中证 100 指数 成分股 确定 公司 名单。然后， 将上述公司所属行业与 MQI 指引行业分类 4进行比对。因 MQI 指引目前 只 涵盖电力、金融、煤炭开采、汽车制造等 23 个行业， 中证 100 指数 成分股 中 若有 上市公司 所 在 行业尚未被 MQI 指引覆盖 ，则该行业 企业不纳入此次评估。另外，若企业于 2018 年未发布社会责任报告，则选取企业在过去年份发布的最新一份报告进行评估。从未发布报告的企业 则 不纳入此次评估 。 经过上述流程，共有 93 家上市公司适用于本次评估 5。 第 二 步 收集企业相关信息和社会责任报告 根据确认后的 93 家上市公司名录， 从 MQI 关键定量指标 数据库 （ mqi） 中收集和提取 成分股 上市公司于 2018 年 发布 6的社会责任报告 7，共计 93 份。 第三步 运用 MQI 指引评估 企业的社会责任报告 阅读企业 CSR 报告，并根据 其所属 行业 MQI 指引提取出报告披露对应指标的量化信息 。 有量化信息被认为是披露了该指标，无量化信息被认为是未披露该指标。 第四步 复 核评估结果 交叉评估以 检查提取的量化信息， 剔除 误录部分； 通过 二次评估 复核 评估结果 ，避免出现遗漏。 第五步 统计披露率并进行 相关分析 汇总第四步的结果，计算出 每份 CSR 报告的披露率数值， 并 根据行业、具体指标等进行相关分析 。 第六步 发布 成果 就上述分析形成报告，提出建议，并发布 成果 。 4 中证 100 指数成分企业所属 证监会 行业分类与 MQI 指引行业分类对照表，请见附录 1。 5 未纳入 此次 评估的企业及原因请见附录 2， 6 贵州茅台（贵州茅台酒股份有限公司）最新的一份报告为 2013 年发布的 2012 年度社会责任报告，陕西煤业（陕西煤业股份有限公司）最新的一份报告为 2017 年发布的 2016 年社会责任报告， 除此之外，剩余公司的报告均为 2018 年发布。 7 两地或三地上市的公司若既有简体中文版和繁体中文版，纳入评估的报告以简体中文版为主 。 中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 3 中证 100 指数 成分股 历年 CSR 报告发布 概览 2018 年，截止到 5 月 31 日，共有 862 家 A 股上市公司发布了 共 882 份 2017 年度社会责任报告， 相较于 2017 年 808 家 A 股上市公司发布 826 份报告， 创下历史新高。 中证 100 指数成分股 CSR 报告发布数量与中国上市公司总体发布 CSR 报告的趋势保持一致 ，呈现连年增长态势 。 近 17 年来报告发布 总量 持续增长 从 2002 年至 2017 年 ， 中证 100 指数 成分股 8每年发布的报告 数量都较前一年有所增长 。2002 年 -2009 年 是高速增长阶段， 发布 的 报告数量不多，但成倍 增长； 2009 年后，报告数量增长稳定趋缓 。 2018 年， 截止到 5 月底 ， 中证 100 指数成分股 中已有 92 家企业 发布了2017 年度 社会责任类 报告 ， 其中，华能国际和紫金矿业分别发布了两份报告， 共计 94 份 。 图 1. 中证 100 指数 成分股 2002-2018 年间每年 发布报告情况 17 年间 累计发布报告最多的六 家企业为：中国石油 、中国平安、宝钢股份、浦发银行、 中国石化 和格力电器 。其中，中国石油自 2002 年起开始发布报告，至今共发布 20 份，在 2007-2009 三年间中国石油每年发布两份报告，即健康安全环境报告和社会责任报告。 表 1. 2002-2018 年间 累计发布报告最多的五家企业 企业名称 累计发布报告数量 中国石油 20 中国平安 15 8本报告采用模糊处理，以 2018 年 4 月更新的中证 100 指数成分企业为分析对象，追溯其历年发布报告的情况。 1 1 2 3 411195564 6774 75 7780 8493 9401020304050607080901002002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018报告发布数量中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 4 宝钢股份 15 浦发银行 13 中国石化 12 格力电器 12 国有企业 占比 最大 ， 累计 和平均 发布报告最多 从企业所有制来看 ，中证 100 指数 成分股 中 74%是 国有企业 ，包含国有非央企和央企控股上市公司 ； 其次是民营企业， 占 16%； 合资企业最少， 占 10%。 国有企业累计发布报告 最多，达 635 份，其中央企控股上市公司 274 份。平均来看， 最多的是 央企控股上市公司 ， 平均 每个公司 2002-2018 年间共发布 近 10 份 报告 ， 最少的是民营企业， 平均 每个公司 17 年间发布不足 6 份 。 图 2. 中证 100 指数成分股不同所有制的 报告发布情况 金 融行业 累计 发布报告最多 ， 石油 和 天然气行业平均发布报告数量最多 从行业来看，中证 100 指数 成分股 中金融业 企业 数量最多 ，占比达 35%，累计发布的报告也最多，高达 303 份。 制造业企业 数量次之 ，包括医药制造、技术硬件和设备制造、汽车制造 、食品饮料、冶炼 和其他制造 业 ，合计占比 21%，共发布 219 份 。 就行业内企业平均发布报告的情况来看，石油和天然气行业位居第一，两家企业（中国石油、中国石化）平均每家从 2002 年到 2018 年 间 发布了 16 份报告。 10162846合资企业民营企业央企控股上市公司国有非央企企业数量（家）7889274361报告总数（份）7.85.69.87.8报告平均数（份）中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 5 图 3. 中证 100 指数成分股各行业企业数量、累计报告发布总数、平均报告发布数 中证 100 指数成分股 2018 年发布报告概览 截止到 2018 年 5 月 底，中证 100 指数成分股 中 ， 92 家企业 在证监会指定的信息披露网站发布了 2017 年度社会责任类 报告 ，共计 94 份 。 其中 ， 华能国际 和紫金矿业分别发布了两份报告： 前者发布 2017 年环境、社会及管治报告和 2017 年度社会责任报告，后者发布 2017 年度社会责任报告和 2017 年度环境报告书。 报告命名以 “社会责任报告” 为 最多 从报告标题来看， 85 份 报告以“ 社会责任 报告”命名 ； 另有 7 份可持续发展报告， 1 份环境报告书。由于两地上市的缘故 ， 有 3 份报告 的 标题中 包含 “环境、社会与管治 ”，其中 2 份 报告的标题为 2017 年社会责任报告暨环境、社会及管治报告。 102317321511125362026383750564784303报告总数（份）10.02.03.08.516.07.55.56.02.59.05.06.57.67.48.39.36.79.38.7报告平均数（份）11122222244455667935批发零售租赁和商务服务业文化、体育和娱乐其他采矿业石油和天然气冶炼通信服务煤炭开采互联网和软件服务汽车制造医药制造技术硬件和设备制造食品饮料电力交通运输及邮政建筑房地产其他制造业金融企业数量（家）中证 100 指数成分股 CSR 报告实质性分析 6 图 4. 中证 100 指数成分股 2018 年发布报告 的情况（按报告标题） 近八成报告页数在 20-100 页间 从报告页数来看 ，页数最少的 报告 只有 8 页，最多的达到 194 页， 平均页数为 64 页。 近八成的报告页数在 20 到 100 页之间。平均页数以上的报告 超过一半。 图 5. 中证 100 指数成分股 2018 年发布报告 的情况（按报告页数） 65页至 100页41%20页以下11%100页以上11%20页至 64页37%社会责任报告88%社会责任暨环境、社会与管治报告2%环境报告书1%环境、社会与管治报告1%可持续发展报告7%