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综合报告洞见2.0： 身体力行 ACCA2018年3月关于本报告本报告研究了国际综合报告委员会（ IIRC）综合报告企业网络中企业的报告实践，强调了过去一年中综合报告所取得的进展，探讨了报告编制者面临的挑战，并给出了实际建议，以便引导更多的企业走上综合报告的道路。关于 ACCA ACCA（特许公认会计师公会）是全球广受认可的国际专业会计师组织，为全世界有志投身于财会、金融以及管理领域的专才提供首选的资格认证。ACCA目前在大中华区拥有 25,000名 会员及108,000 名 学员，并在北京、上海、广州、深圳、成都、沈阳、青岛、武汉、长沙、香港和澳门共设有11个 代表处。ACCA为全球179 个 国家的208,000 名 会员及503,000 名 学员提供支持，从雇主的技能需求出发，为会员和学员的事业发展提供完善的专业服务。ACCA透过全球104 个 办事处和中心，以及全球超过7,300 家 认可雇主，为员工的学习与发展提供高标准服务。ACCA致力于维护公共利益，提倡适度的会计监管方式，同时，通过开展国际化研究，不断提升财会行业的声誉与影响力。目前，ACCA的核心ACCA专业资格正在进行重大创新，以确保我们的会员继续成为全球倍受推崇和青睐、与时俱进的专业会计师。自 1904年成立以来，ACCA一直秉承着独特的核心价值，即机遇、多元性、创新、诚信和责任。了解更多信息： accaglobal致谢ACCA感谢IIRC给予我们连续第二年参与综合报告企业网络报告评审项目的机会。我们非常感谢综合报告专家组（见附录2 ）评审给出的专业意见，同时感谢受访者（见附录1）抽出宝贵的时间接受本报告的采访。目录关于作者 4前言 5执行摘要 61. 介绍 72. 综合报告的好处 83. 综合报告编制者这一年取得的进展 94. 实施挑战和讨论要点 115. 把战略和业绩与资本联系起来 146. 将战略与短期、中期和长期价值创造挂钩 197. 前景展望 248. 编制基础 309. 从价值创造视角解读重要性 3910. 总结 46附录 48YEN-PEI CHENYen-Pei Chen是一位注册会计师，目前在ACCA专业洞见团队担任综合报告、公司报告和税务学科问题专家。她的主要职责在于通过开展技术和政策制定相关主题国际研究，与欧盟委员会、经济合作与发展组织以及英国财务报告理事会和税务海关总署等重要组织企业的政策制定者建立关系。为了支持 ACCA的政策立场，她召集了 ACCA的企业报告全球论坛和税务全球论坛以及英国税务委员会。她已经参与了一系列与综合报告相关的近期和当前研究项目，包括挑战和最佳实践、投资者对综合报告的看法，以及重要性确定过程。相关研究见ACCA专业洞见网站：accaglobal/gb/en/professional-insights.html 。SARAH PERRINSarah Perrin ACA是一位自由商业撰稿人。在伦敦安达信会计师事务所（Arthur Andersen）获得特许会计师资格后，她于1993 年进入新闻行业，加入业界领先商业周刊财会时代（Accountancy Age)。Sarah目前为专业杂志会计与财务、审计与鉴证和一般商业管理主题版块撰稿，同时她也承担着一些专业公司和企业的报告、通讯和文章的起草和编辑工作。她还是职业发展、招聘和高业绩相关主题书籍的合著者。关于作者45前言作为综合报告的长期支持者和倡导者，我非常高兴 ACCA今年能够再次与 IIRC合作对来自全球各地的综合报告进行最新评估。我们需要一如既往地谨记，综合报告本身并不是一个目标，而是促进更优秀和更合理的领导和治理的一种方式，即至关重要的综合思维。所以报告编制者当前所面临的挑战是如何将这一信息在企业中，从董事会到所有负责实施战略和创造长期价值的部门，明确清晰地传达开来。这种积极的倡导将会帮助确保综合报告实现它的承诺，成为具有变革意义的实践，而非单纯满足合规要求。在这份最新洞察报告中，有许多令人信服的案例表明综合报告可以在商业和文化方面带来益处。我希望这些案例能够激励更多的企业把握综合报告带来的重要机遇。白容 (Helen Brand OBE)ACCA行政总裁ACCA通过对2017年编制的45份报告进行分析，我们得以为综合报告编制者制定出一份宝贵的实践指南。不管他们是经验丰富的实践者，还是刚刚踏上综合报告旅程的探索者，都能从这份指南中获益。在国际综合报告框架（“框架”）的执行方面，我们很高兴地看到报告编制者取得了切实的进展；许多报告为综合报告最佳实践提供了有用的参考。6执行摘要综合报告及其对长期价值创造的关注已经成为得到全球日益认可的概念。 国际综合报告委员会（IIRC）发布的国际综合报告框架（“框架”）推崇一种通常被称为“综合思维”的综合管理方法以及以“面向未来”的方式思考广泛推动企业业绩的因素的报告方法。在过去两年中， ACCA与 IIRC合作对综合报告企业网络参与者编制的一系列公司报告样本进行评审，该网络是针对致力于实施“框架”的组织企业而设立的一个论坛。去年的ACCA 报告综合报告洞见：挑战与最佳实践 （Insights into Integrated Reporting: Challenges and Best Practice Responses）对2016 年的评审结果进行了总结。在这一系列的后续研究中，我们希望为那些已经编制了综合报告的企业以及那些刚刚踏上综合报告之旅的企业提供一些实践总结。本报告总结了2017年报告评审的发现，展示了综合报告企业网络参与者在过去一年中取得的出色进展。值得一提的是，今年明确提到“框架”的企业数量显著增加，这也突出了它们对综合报告的承诺。同样激励人心的还有一致性的年度业绩指标使用的增加，这为企业之间的对比提供了基础，减少了报告的篇幅。一些创新方法正在接受检验，以衡量企业为其利益相关方创造的价值，展现他们对联合国可持续发展目标的承诺，同时利用科技手段让报告变得更加简洁并利于读者阅读。创新也来源于一些会计师事务所：今年得到外部鉴证的综合报告数量显著增加。但是新的挑战也逐渐显现，尤其是在下列领域： 战略和业绩与重要资源以及短期、中期和长期价值创造的联系； 对董事会在价值创造过程中的作用进行描述； 关于企业前景展望的讨论； 重要性的应用。ACCA对综合报告企业网络参与者的调查和采访表明，要想解决这些挑战，报告编制者必须对企业的管理除了进行报告实践外，还需进行更加广泛的思考。企业内部各部门是如何进行组织的？决策是如何做出的？董事会行使何种监督职责？管理层如何与内部和外部利益相关方建立联系？企业认为在这些对话中他们有多透明？虽然“框架”关注的是报告实践，但显然对许多企业来说，同时落实综合思维与综合报告一样重要和艰辛。因此在我们的建议中，我们也鼓励编制者解决公司治理、战略规划和企业文化领域中更广泛的问题。这些包括： 在战略重点方面，与战略职能部门和董事会合作确定统一的使命宣言； 在前景展望方面，向董事会提问如何处理具有商业敏感性的信息； 在重要性方面，思考重要性确定过程是否与战略规划周期一致。对许多企业来说，这需要建立与董事会对话的新机制和与其他团队协作的新方法。正如本报告引用的企业案例所表明的“综合报告”和“综合思维”之旅是值得的。7综合报告企业网络为参与者创建了一个平台，使他们可以分享自己的经验，从而提高报告的质量，同时证明综合报告在企业中实施的可行性。ACCA非常荣幸能够与 IIRC合作共同组建综合报告专家组（综合报告专家组参与者名单见附录 2），并对综合报告企业网络参与者编制的公司报告进行评审。本报告突出了2017年夏季评审的结果，在此次评审中，我们对截止至2017年 3月 31日会计期间编制的45份报告进行分析。这些报告由接受评审的公司编制，由他们认为属于综合报告文件包的文件构成，其中可能包括年度报告、增补报告，和/或独立的可持续发展报告（表1.1）。参与者获得了关于他们报告的保密反馈，包括指出他们的报告在哪些领域与“框架”的联系特别紧密，以及哪些原则的实施还有欠缺，如何改进，哪些内容可以添加和整合到报告中。本报告着重探讨今年评审项目中发现具有最大改进空间的综合报告的一些领域。为了更深刻地了解“框架”应用过程中的一些挑战以及企业如何应对这些挑战，我们在 2017年 12月和2018年 1月期间对来自六家企业网络参与者的代表进行了采访。他们的观点将呈现在本报告接下来的章节中。同时我们也在2017年 12月对综合报告企业网络参与者进行了一个简短的在线调查，调查的发现也一并包含在本报告中，反映了来自 11个国家 20位受访者的观点（见附录5 ）。1. 介绍图 1.1: 评审报告类型所有接受本报告采访的企业都编制他们所认为的综合报告，诺华（Novartis ）集团除外，该公司虽还没有正式决定是否发布综合报告，但把自身视为一个“合并报告编制者”，即把年度报告用作财务和非财务信息主要报告（例如环境、社会和创新问题信息）。尽管如此，该集团的发展方向仍然是在未来某一节点发布正式的综合报告。因此将其也纳入了研究对象。本报告也发现了一些优秀实践案例，并提供了一些实践建议，帮助企业实施综合报告。我们希望这些洞见不仅可以帮助那些刚刚开始探索综合报告的企业，也可以帮助那些已经编制了综合报告，但期望能够进一步改进报告实践的企业。30 2520151050综合报告 年度报告可持续发展报告企业社会责任报告战略报告 其他27177341 82. 综合报告的好处尽管本报告以综合报告实践为重，但也必须强调许多综合报告企业网络参与者已经从实施或着手实施综合报告的过程中体验到了广泛的商业成效。 有趣的是，报告得最广泛的好处来自内部：95%的受访者在调查中表示因为实施了综合报告，他们对企业创造价值的过程有了更好的理解；70%的受访者看到了不同部门之间的联系增加，拓展了思考的视角。尽管如此，也有强烈的证据表明综合报告可以带来外部收益，最值得注意的是通过利益相关方的参与带来的好处。一半受访者看到了综合报告在他们与资本提供者，包括投资者的互动中产生了积极的影响，65%的受访者在他们与其他利益相关方的互动中看到了积极的影响。泛欧裕信银行（UniCredit）的集团可持续发展和基金会负责人Giuseppe Zammarchi表示，综合报告的实施也让他所在的银行看到了这些进展。2018年1月，穆迪投资者服务公司把裕信银行的长期存款和高级无担保评级从：“稳定”上调到“积极”。Zammarchi认为这在一定程度上归功于综合报告，“因为它在目标之间建立了明确的联系它表明了我们对透明度的重视，提高了企业的可信度”。 荷兰全球保险集团（Aegon）战略与可持续发展全球主管Marc Van Weede 认为“框架”帮助这家人寿保险、养老金和资产管理公司与其广泛的利益相关方群体进行更有效的交流。荷兰全球保险集团从2008年全球金融危机恢复期间开始探索和试验综合报告。Van Weede 表示，在2010 年和2011年间，企业开始“重新调整业务重心从一些基本原则开始重新思考我们作为一家企业的目标是什么，我们的业务对我们的客户、员工以及我们不断变化的社区有什么影响”。“框架”正是在这一时期中得到了发展。“它似乎与这种以利益相关方为导向的方法非常契合，”Van Weede 说道。如果综合报告做得好的话，它可以从内到外改变组织企业。英国联合公用事业公司United Utilities首席财务官Russ Houlden 认为，综合报告能为组织企业带来的主要变化应该是综合思维。“这可以从根本上改变企业运营的方式”，他说道。“就报告而言，它让我们所有的利益相关方都产生了一种更广泛的认识，以便他们就特定话题与我们互动沟通。它让利益相关方更深刻地体会到我们是怎样的一家负责任的企业，以及我们如何通过以一种更综合的运营方式来为客户提供最好的服务”。93.综合报告编制者这一年取得的进展对综合报告的明确承诺综合报告企业网络参与者在实施“框架”的过程中取得了了令人瞩目的进展：58%接受评审的报告表明它们是综合报告（比去年增长了51%）。同样的，提到“框架”的报告比例也有所增加，从59%增加到76%。评审分数的对比表明，那些明确命名为综合报告与那些没有明确命名的报告在“框架”合规方面没有显著差异。事实上，没有在封面上明确注明综合报告并不意味着这份报告不是综合报告。例如United Utilities发布了封面为“年度报告”的报告，但它仍然是一份根据“框架”编制和列报的综合报告。地方法规和市场期望也可能在这里产生影响。明确提及综合报告与对“框架”的遵循两者之间的关系可能值得进一步的调查研究，也许需要更广泛的报告样本。数据质量和其他改进仅仅在一年内，综合报告就取得了重大进步，尤其是在数据的质量方面。研究发现报告也更加一致：在去年的评审项目中，一致性是评分最低的领域，但今年却成了评分最高的领域之一。提高报告的一致性是我们在去年报告中提到的“快速取胜”方法之一，因此这一结果非常鼓舞人心。企业每年都在以一种更加一致的方式应用业绩衡量指标，这为企业之间的对比提供了更好的基础。从我们今年和去年与报告编制者的探讨似乎可以得出，可比性仍然很难实现，尤其是在详细的指标方面，但是在报告中更多地提及内部认可的基准、股票市场指数以及全行业业绩指标方面已向正确的方向迈出了一步。76%的报告在今年的评审中提到了框架（去年为59%）。10“框架”中的另一个重要原则是报告的可靠性和完整性。这意味着所有重大事项，不管是积极的还是消极的，都应该以一种平衡的方式列报。我们很高兴地看到这一领域的进展，因为它强化了综合报告的可信度。但是，还有更多的工作需要完成，消除信息选择和列报过程中的偏见。这要求编制者不仅要仔细地思考信息的视觉突出性，还要考虑它们在报告中列报的顺序。也有迹象表明人们注重报告的简洁性。报告的篇幅已经大大降低：不到一半（49%）的报告包含100页或更少，不包括财务报表（去年为20%）。这可以表明，更加有效地应用重要性概念使企业可以把那些对价值创造无关紧要的信息从他们的主要报告中过滤出去。许多拥有丰富综合报告经验的企业似乎正在将一些仅与部分利益相关方有关的增补信息从主要报告中移出转而放在报告附录中或公司网站上。新的挑战除了这些进展外，评审者也发现了一些新的挑战，大部分都集中在如何把不同的内容联系起来，组成一份连贯一致的陈述性报告。整体评分最低的领域包括（全部评审结果总结见附录2）： 综合报告的治理责任治理层发表声明承认其对综合报告完整性的责任。 治理解释企业的治理结构如何为其短期、中期和长期价值创造能力提供支撑。 战略重点和未来导向将战略与企业使用和管理其资源（在“框架”中称为“资本”）的方式联系起来；将战略与它们如何创造长期价值联系起来。 前景展望了解哪些挑战和不确定性将会影响企业战略的执行和未来业绩。 编制基础描述企业采用的重要性确定过程。 重要性专注那些对企业短期、中期和长期价值创造能力有重大影响的事项。 风险和机遇具体而言，描述影响企业创造长期价值能力的机遇，解释企业如何把握这些机遇。 业绩具体而言，企业对资本的（积极和消极）影响。本报告将重点关注将战略和业绩与资本联系起来，战略重点、前景展望以及重要性挑战。自始至终，我们强调董事会的重要性，不仅包括行使对报告过程的监督权，还包括定义和推动战略制定。“前景展望”部分探讨了发现机遇的挑战。首先，我们先来了解综合报告实施过程中的挑战以及亟需探讨的一些领域。综合报告洞见2.0：身体力行 | 3. 综合报告编制者这一年取得了哪些进展？49%接受评审的报告在 100页 及以下，不包括财务报表（去年为 20%）。