汽车行业深度研究：热管理系统将迎变革，行业上升通道打开.pdf

请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 1 / 25 证 券 研 究报告 | 汽车 【联讯汽车 行 业深 度 研究 】 热管 理系 统将迎变革，行业上升通道打开 2018 年 03 月 13 日 投资要点 增持( 维持) 汽 车 及 零部 件行 业研 究组 分 析 师 ：王 凤华 执业编号：S0300516060001 邮箱：wangfenghualxsec 研 究 助 理： 徐昊 电话：010-66235635 邮箱：xuhaolxsec 行 业 表 现对 比图( 近 12 个月) 资料来源： 聚源 相关研究 【联讯汽车及零部件行业周报】 蔚来汽车 ES8 正 式 发 布 ， 智 能 汽 车 蔚 然 成 风 2017-12-18 【联讯汽车】 北京印发全国首份自动驾驶 法规2017-12-19 【联讯汽车行业周报】 保隆科技参与设立 国汽研究院，智能化网联化趋势确定 2017-12-25 热 管 理 系统 将迎 变革 ，行 业重 要性 提升 新能源热管理与传统车热管理相比， 空调系统与热管理系统的关系变得更为 紧密 相连 ， 并且 新增 了电 池、 电机 、 电子 设备 冷却 的热 管理 系统 ， 代替 了传 统对 发动 机、 变速 箱的 却冷 。 其中 ， 电池 不仅 需要 传统 的冷 却功 能， 还需 要 具有 制热 的功 能， 新能 源 车电 池 的重 要性 使得 热 管理 系 统的 重要 性显 著上 升。 另外 ， 电动汽车空调必须从自身解决低效供暖的问题， 热泵型空调技术 正好解决了电动汽车采暖能耗高及对发动机余热的依赖问题。 单 车 价 值显 著提 升， 电动 车渗 透率 提升 空间 大 新能源汽车 的车载 空调及热管理系统 相比传统汽车更为复杂 ， 部分零部件数 量及种类均有增加 ， 新增零部件包括 电子 膨胀 阀、 带电 磁阀 的膨 胀阀 和电 池 冷却 器、 冷却 板、 电子 水泵 和电 子水 阀 。 在补 贴逐 步退 坡的 情况 下， 双积 分 制有望接过补贴政策， 从供给端推动国内新能源汽车行业的快速发展， 明确 汽车行业电动化的发展方向， 新能源汽车的热管理系统市场空间有望快速提 升。 我们 初步 测算 ， 新能 源汽 车 的热 管理 系统 价 值 相比 传统 汽车 提高超过 4000 元，且国内新能源汽车市场上升空 间仍然巨大，我们认为热管理系统 的各项驱动因素的环比情况仍然能够进一步提升。 与 国 际 主流 一级 供应 商站 在同 一起 跑线 目前， 电装 公司 、 法雷 奥、 汉拿 、 马勒 贝洱 四家 国际 公司四 家合计占据 超过 50% 的全球市场份额 。 国内 的热 管理 系统 制造 企业 在传 统车 上落 后于 国际 主 流企业 ， 但是在新能源汽车的热管理系统的技术上国内企业与国际主流一级 供应商站都仍在起步阶段。 受益于国内新能源汽车政策面的大力推动， 国内 新能源汽车销量增速领先全球， 利好国内零部件企业， 有望在热管理的细分 行业弯道超车。 投资建议 受益于国内汽车市场近十五年的快速发展 ， 部分优秀零部件企业已经拥有自 己的核心产品 ， 不仅进入国内自主品牌的供应链体系 ， 也进入国际主流主机 厂商的供应链配套 。 我们建议持续关注拥有核心技术 ， 成本优势明显 ， 客户 资源丰富 以及积极布局新能源汽车热管理系统的优质企业 。 重点推荐 ： 三花 智控 （阀类产品进入壁垒高， 积极布局热管理系统， 拥有特斯拉等国际客户 背书 ， 未来 有望 加速 切入 自主 品牌 供应 链体 系） ， 银轮 股份 （由 商转 乘成 功， 进入大众供应链体系，与国际龙头企业站在同一竞争平台） 。 风险提示 宏观经济波动， 汽车销量增速不及预期， -18% -7% 5% 16% 27% 17-03 17-06 17-09 17-12 18-03 沪深300 汽车 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 2 / 25 新能源汽车销量 不及预期， 新能源汽车热管理系统技术突破不及预期。 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 3 / 25 目 录 一、热管理系统运作原理及其行业现状 . 5 1 、传统燃油车热管理系统原理 . 5 2 、新能源汽车销量保持快速增长，电动化是确定性方向 . 6 3 、新能 源车电池热管理最为关键，热管理重要性水平显著提升 . 7 4 、空调热泵系统节能降耗，有望成为发展趋势 . 10 二、销量快速增长及单车价值量上升，市场空间有望大幅提升 . 12 1 、新能源汽车销量高速增长，可提升空间大 . 12 2 、随着电动化水 平提升，平均单车价值提升超过 4000 元 . 14 三、与国际知名零部件供应商站在同一起跑线 . 16 1 、国际市场：国际巨头市场份额过半，目标转向新能源 . 16 2 、国内市场：积极布局新能源汽车热管理，中国制造挑战国际巨头 . 17 三花智控：阀类产品进入壁垒高，新能源汽车热管理系统可以期待 . 17 银轮股份：传统车换热器由商转乘成功，积极布局新能源汽车热管理系统 . 21 四、投资逻辑与策略 . 22 五、风险提示 . 23 图表目录 图表 1 ： 传统燃油车热管理系统组成 . 5 图表 2 ： 传统热管理制冷工作原理图 . 6 图表 3 ： 燃油机热管理系统 . 6 图表 4 ： 新能源热管理系统 . 6 图表 5 ： 风冷基本原理图 . 7 图表 6 ： 液冷基本原理图 . 7 图表 7 ： 新能源车热管理构架方案 . 7 图表 8 ： 新能源车热管理系统组成 . 8 图表 9 ： 新能源车热管理构架方案 . 9 图表 10 ： 不同冷却类型的发动机示意图 . 9 图表 11 ： 冷却系统大循环示意图. 9 图表 12 ： 热泵与电加热器效率比较 . 10 图表 13 ： 新能源动 力电池系统 . 10 图表 14 ： 电动汽车热泵空调系统 . 10 图表 15 ： 雷诺 Zoe 热泵原理图 .11 图表 16 ： 新能源汽车热泵原理图 .11 图表 17 ： 起亚 Soul EV 电池包概念图 . 12 图表 18 ： 新能源汽车行业主要政策一览表 . 12 图表 19 ： 新能源月度销量（单位：万辆） . 14 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 4 / 25 图表 20 ： 新能源累计销量（单位：万辆） . 14 图表 21 ： 近五年新能源乘用车月销量走势（单位：万元） . 14 图表 22 ： 传统乘用车热管理组件价值量在 2225-2425 元左右 . 15 图表 23 ： 新能源汽车热管理组件价值量在 6925 元左右 . 15 图表 24 ： 2016 年热管理系统市场格局. 16 图表 25 ： 电装公司主要产品结构图 . 17 图表 26 ： 法雷奥主要产品结构图 . 17 图表 27 ： 三花发展历史 . 17 图表 28 ： 三花汽零募集资金投放（单位：万元） . 18 图表 29 ： 三花主要产品具体应用 . 18 图表 30 ： 公司与主要客户业务量情况（单位：万元） . 19 图表 31 ： 三花汽零与主要客户业务量情况（单位：万元） . 19 图表 32 ： 三花为特斯拉每款车型配套产品 . 21 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 5 / 25 一 、 热 管理 系统 运 作原 理及 其行 业现 状 1 、 传统 燃油车 热管 理系 统原 理 汽车热管理主要作用是为驾驶舱乘客提供适宜的温度环境， 并使汽车各部件在适合的温 度范围工作。 传统燃油车的广义热管理系统包括 空调系统和 狭义热管理系统，即对 汽车 上其它发热设备的管理。热管理在传统燃油车上的应用已非常成熟，传统燃油车的狭义 热管理系统主要指对发动机、变速箱的冷却。 图表1 ： 传 统 燃 油车 热管 理系 统组 成 传统 燃油 车 空调 系统 狭义 热管 理 系统 制冷 系统 制热 系统 发动 机 系 统 冷 却 变速 箱 系统 冷却 相对 独立资料来源： 网络资料， 联讯证券 传统汽车空调制冷系统 的压缩机在发动机带动下开始工作， 驱使制冷剂在密封的空调系 统中循环流动，压缩机 将气态制冷剂 压缩成 高温高压的制冷剂气体 后排出压缩机。高温 高压制冷剂气体通过管路流入冷凝器后， 在冷凝器内散热、 降温, 冷凝成高温高压的 液态 制冷剂 流出。高温高压液态制冷剂经管路进入干燥储液罐中，经过干燥、过滤后流进膨 胀阀。高温高压液态制冷剂流经膨胀阀，状态发生急剧变化，变成低温低压的液态制冷 剂。低温低压液态 制冷剂立即进 入蒸发器内 ，在蒸发器内 吸收流经蒸 发器的空气热 量， 使空气温度降低，吹出冷风，产生制冷效果，制冷剂本身因吸收了热量而蒸发成低温低 压的气态制冷剂。低温低压的气态制冷剂经管路被压缩机吸入，进行压缩，进入下一个 循环。只要压缩机连续工作，制冷剂就在空调系统中连续循环， 产生制冷效果。 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 6 / 25 图表2 ： 传 统 热 管理 制冷 工作 原理 图 资料来源： 网络资料， 联讯证券 空调制热系统不同于制冷系统， 与压缩机没有关系 ， 汽车 发动 后， 发动 机运 转产 生热 量， 汽车的散热水箱 将这部分能量回收利用并通过鼓风机以及风道将其吹至车厢内 ， 利用 运 转过程中 汽车的余热完成 制热，从而达到为车舱升温的效果， 基本没有能量消耗 ，同时 也带走了发动机的部分热量， 降低了发动机的温度。 大部分内燃机热效率低于 30% ，运 转过程中的废热足以对车内进行供热。 图表3 ： 燃 油 机 热管 理系 统 图表4 ： 新 能 源 热管 理系 统 资料来源： 网络资料 ，联讯证券 资料来源： 网络资料 ，联讯证券 2 、 新 能 源汽 车销 量保 持快 速 增长 ，电 动化 是确 定性 方向 国内的新能源汽车销量已经进入快速增长状态， 根据中汽协数据显示， 2017 年 12 月份， 我国新能源汽车销量分别为 16.3 万辆 ， 同比 增长 55% ，2017 年我国新能源汽车全年累 计总销量 77.7 万辆 ， 同比 增 长 53% 。 其中 ， 纯电 动销 量 14.4 万辆 ， 全年 累计 销 量 65.2 万辆，插电式混动完成销量 1.9 万辆，全年累计 12.5 万辆。2017 年 9 月 27 日，工信 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 7 / 25 部和 财 政部 等 五部 委 发布 乘 用 车企 业 平均 燃料 消 耗量 与 新能 源汽 车 积分 并 行管 理办 法 ，油 耗积 分考 核将 于 2018 年 4 月开始，新能源积汽车分考核 于 2019 年开始，并于 2020 年结算。双积分制的考核时间相对晚于此前市场预 期，目前的政策普适性较 高， 短期内对整车厂商影响较小，但是仍从政策面确定了电动化的基本方向。目前新能源汽 车渗透率仍不足 3% ，渗透率提升空间仍然巨大，我们认为国内新能源汽车的销量将在 2020 年超过 200 万辆，未来销量的年同比增速将超过 40% 。 3 、 新 能 源车电池热管理 最为 关键 ，热 管理 重要 性水 平显 著提 升 新能源 汽车的主要热源有电池、控制器、电动机等，对电池的有效冷却散热是热管理系 统的核心之一。 风冷系统 借助空气流动带走电池产生的热量。被动式风冷系统利用汽车行驶时与空气相 对运动产生的风进行散热，冷却效果较弱；主动式风冷系统则依托现有空调系统，借助 空调系统吹入驾驶舱内的冷风实现对电池组的降温。 液冷系统 的冷却原理是以冷却液为介质实现电池的热量交换，电池直接或间接与冷却液 （通常为水与乙二醇的混合液） 接触从而实现换热。 液冷系统的冷却效率比风冷系统高， 结构更为复杂，是目前许多电动乘用车的优选方案，目前其主要应用车型包括特斯拉系 列、通用 Volt 、雪佛兰 Bolt EV 、宝马之诺、吉利帝豪 EV 、宝马 i3 等。 相变材料 （PCM ）是一种能够利用其自身的相变潜热吸收或 释放系统热能的材料。把相 变材料冷却即在电池系统外包裹相变材料，当电池的温度达到相变材料的相变温度时， 相变材料开始发生相变， 吸收电池散发的热量， 热量以相变热的形 式储存在 PCM 中， 并 在充电或很冷的环境下工作时释放出。 图表5 ： 风 冷 基 本原 理图 图表6 ： 液 冷 基 本原 理图 资料来源： 汽车之家 ，联讯证券 资料来源：Wind 资讯 ，联讯证券 目前，国外的量产车型大多采用了液冷和直冷的电池热管理方案，而我国新能源汽车则 主要以风冷为主，且很大一部分新能源汽车采用的是被动风冷方案，只有少数配备液冷 系统。在下表中我们列举了数款国内外主流量产的新能源汽车，而且在国内的新能源车 里可以发现大容量的电池包更多采用液冷方案或直冷方案，而小容量的电池包更倾向于 选择成本较低的风冷方案。 图表7 ： 新 能 源 车热 管理 构架 方案 车型 电池容量/kwh 冷却方式 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 8 / 25 Toyota Prius 4.4 强制风冷 BMW i3 33 液冷/ 直冷 比亚迪 宋 DM 16.9 液冷 Tesla Model S 75/90/100 液冷 Benz S400 70 直冷 GM Volt 16 液冷 Audi A6 PHEV 14.1 直冷 江淮 iEV5 23 风冷 吉利 帝豪 EV 45.3 液冷 荣威 e950 12 液冷 广汽 GA5 PHEV 13 液冷 北汽 EX 260 38.6 液冷 资料来源： 汽车电子设计， 联讯证券 新能源汽车按照能源类型分为纯电动汽车、 插电式混合动力汽车、 燃料电池汽车三大类： 纯电动汽车的热管理系统主要包括汽车空调系统及狭义的热管理系统， 其中狭义的热管 理系统包括动力电池热管理、电机电控冷却以及电子设备的冷却；插电式混合动力汽车 热管理还包括发动机、变速箱冷却；对于燃料电池来说，涉及到燃料电池的热管理。新 能源汽车的热管理系统中，最需要关注的是空调系统与电池热管理系统，两者之间的关 系也比传统车型更为紧密。 图表8 ： 新 能 源 车热 管理 系统 组成 新能 源车 空 调 系 统 狭 义 热 管 理 系 统 制冷 系统 制热 系统 电池 热 管 理 电机 电控 冷却 紧密 联系 电子 设备 冷却资料来源： 网络资料， 联讯证券 狭义的新能源汽车热管理系统中，电池热管理系统是最关键部分， 电池散热直接关系到 电池安全、汽车长期使用后的一致性问题等，电机的 冷却与传统发动机、变速箱冷却类 似，相比电池的热管理系统更加复杂 。 温度是对电池安全性、使用寿命、性能产生直接 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 9 / 25 作用的变量， 锂电池的温度需要控制在 15至 45 范 围之 间。 一方 面， 电池 工作 时会 产 生大量热，当热量不能及时有效散出时会导致电池温度过高，影响电池性能、加快电池 寿命衰减。另一方面，若温度过低，电池充电时易出现过充现象，使电池容量发生不可 逆衰减，缩短其使用寿命。 图表9 ： 新 能 源 车热 管理 构架 方案 新能 源汽车 构架方 案 热管 理系 统 方案 电池 包结构 热控 策略 功率 模块 功率 电子热 测试 空 调 的 影 响 电 池 整车 环境 验 证 控制 器 整车 集成测 试与标 定 BMS 电 机 电 力资料来源： 网络资料， 联讯证券 电池是新能源汽车的核心部件， 对于纯电动汽车而言电池成本可占整车成本的 40%-50% 。 目前新能源汽车动力电池在很多方面均存提升空间。电池热管理主要分为电池冷却、电 池加热两部分，重点主要在于电池冷却。根据导热介质差异，电池冷却主要可以分为风 冷、液冷、相变材料冷却三种方式。 图表10 ： 不 同 冷 却类 型的 发动 机示 意图 图表11 ： 冷 却 系 统大 循环 示意 图 资料来源： 汽车之家 ，联讯证券 资料来源：Wind 资讯 ，联讯证券 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 10 / 25 4 、 空 调 热泵 系统 节能 降耗 ， 有望 成为 发展 趋势 由于新能源电动和混动汽车工业的快速发展，空调系统能耗对电动汽车续行里程的影响 日益凸显，这对电动汽车空调系统的节能降耗提出了更高要求。目前市场上的电动汽车 冬季大多都采用 PTC 加热方式采暖，不仅能耗高而且制热效率低，电动汽车空调必须从 自身解决低效供暖的问题，热泵型空调技术正好解决了电动汽车采暖能耗高及对发动机 余热的依赖问题。 图表12 ： 热 泵 与 电加 热器 效率 比较 图表13 ： 新 能 源 动力 电池 系统 资料来源： 宝马 i3 纯电动车空调热泵解析 ，联讯证券 资料来源： 宝马 i3 纯电动车空调热泵解析 ，联讯证券 热泵是利用少量高品位能源使热量由低温热源流向高温热源的节能装置，在电动汽车中 使用热泵空调系统取暖，可利用电能将环境中的热量泵送到车室内，得到的热量为消耗 的电能与吸收的低位热能之和，因此其能效比大于 1 。电动汽车热泵空调系统原理如下 图所示，主要由电动压缩机、单向阀、四通换向阀、节流装置、室内外换热器、气液分 离器等组成。 图表14 ： 电 动 汽 车热 泵空 调系 统 资料来源： 网络资料， 联讯证券 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 11 / 25 制冷模式下， 从压缩机出口排出的高温高压制冷剂气体经单向阀、四通换向阀进入室外 换热器，在室外换热器内与外界空气进行热交换冷凝为低温高压的制冷剂液体，流经节 流装置进行节流降压，节流后的气液两相制冷剂进入室内换热器，与室内空气进行交换 实现蒸发吸热以达到降低乘员舱内温度的目的，最后从室内换热器排出的低温过热制冷 剂经四通换向阀、气液分离器被压缩机吸入进入下一个制冷循环。 制热模式下， 从压缩机出口排出的高温高压制冷剂气体经单向阀、四通换向阀进入室内 换热器，与车内空气进行热交换以达到提升乘员舱内温度的目的，冷凝为低温高压的制 冷剂液体 流经节流装置进行节流降压，节流后的气液两相制冷剂进入室外换热器与室外 空气进行热交换，最后从室外换热器排出的低温过热制冷剂经四通换向阀、气液分离器 被压缩机吸入进入下一个制热循环。 图表15 ： 雷诺 Zoe 热泵原理图 图表16 ： 新 能 源 汽车 热泵 原理 图 资料来源： 第一电动网 ，联讯证券 资料来源： 百度图片 ，联讯证券 相比 PTC 加热，热泵空调加热效率高，在省电方面表现突出，且安全性更高。热泵空调 加热效率高，在省电方面表现突出，且安全性更高。 效能系数 COP 通常用来衡量热泵空调的效率， 热泵空调的 COP 一般为 3 ， 电阻 丝加 热的 COP 一般为 1 。 这意 味着 用热 泵系 统制 热，1kW 的电力输入功率能够带来 3kW 的制热功 率， 而用 电阻 丝制 热，1kW 只会带来 1kW 的制 热。 热泵 空调 相比 PTC 加热 板更 安全 ， 且 加热效率更高。热泵空调的应用车型主要有日产 Leaf 、宝马 i3 、雷诺 Zoe 等，据为日产 Leaf 提供可制热热泵系统的日本电装公司介绍，其系统可使 leaf 在制热状态下的里程提 升 20-30% 。 目前，热泵空调低温制热性能还有待提高。当热泵空调处于制热模式时，充当蒸发器功 用的车外换热器需要吸收外界热量，但若车外环境温度过低，车外换热器变无法有效吸 收热量，热 泵系统的运行会受到影响；另外，在低温环境中，还会出现结霜现象。当外 界环境温度较低且湿度较大时，车外换热器容易结霜，其带来的换热器热阻增加及翅片 通道堵塞等都会影响制热。针对上述问题，并联使用热泵与 PTC 加热是解决方式之一， 当外界气温过低时采用 PTC 加热，此外，将 PTC 集成到热泵中或将电机等的热量引入热 泵系统，都是未来可能的解决方式。 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 12 / 25 图表17 ： 起亚 Soul EV 电 池包 概念 图 资料来源： 网络资料， 联讯证券 二、销 量快 速增 长 及单 车价 值量 上升 ，市 场空 间有 望大 幅提 升 1 、 新 能 源汽 车销 量高 速增 长 ，可 提升 空间 大 2018 年的新能源汽车补贴政策已经出台， 此次补贴政策做出了结构性调整， 针对 300KM 以下的车型补贴有 不同幅度的退 坡，对于高 续航里程的车 型补贴不降 反升，整体来 看， 此次补贴退坡好于市场此前预期。 此外， 2017 年落地的双积分制将 从 2018 年 4 月开始 考核油耗积分，2019 年开始考核新能源汽车积分 ， 并在 2020 年进 行结 算， 我们 认为 补 贴推出已是确定性趋势，未来将由双积分制接替补贴政策，从供给侧来推动新能源汽车 行业的发展。目前 新能源汽车行 业政策经历 政策接替的“ 阵痛期” ， 但电动化趋势 已经 确定 。 图表18 ： 新 能 源 汽车 行业 主要 政策 一览 表 发布时间 政策事件 内容摘要 2017 年1 月 2017 年首批新能源汽车推广 目录出台 目录共有 185 款车型，其中物流车 36 款、乘用车 73 款、客车 76 款 。入围的车型 中 有包括东风汽车、北汽福田、比亚迪、宇通客车、江淮、吉利汽车等 38 家车企。 2017 年3 月 第二批新能源汽车推广目录 出台 目录共有包括 40 家企业的 201 款车型，其中纯电动产品共 40 家企业 157 款车型 插 电式混合动力产品共 8 家企业 44 款车型。 2017 年4 月 第三批新能源汽车推广目录 出台 目录共有包括 87 家企业的 634 款车型，其中纯电动产品共 85 家企业 505 款车型 插 电式混合动力产品共 21 家企业 128 款车型、燃料电池产品 1 家企业 1 款车型。 2017 年5 月 第四批新能源汽车推广目录 出台 目录共有包括 96 家企业的 453 款车型，其中纯电动产品共 93 家企业 407 款车型 插 电式混合动力产品共 17 家企业 44 款车型、燃料电池产品 2 家企业 2 款车型。 行业研究。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 lxsec 13 / 25 2017 年6 月 第五批新能源汽车推广目录 出台 目录共有 309 款车型， 其中纯电动乘用车 27 款， 插电式混合动力乘用车 2 款， 插电 式混 合动力客车 33 款， 纯电动客车 147 款， 混合动力客车 7 款， 燃料电池客车 2 款， 专用车 91 款。 乘用车企业平均燃料消耗 量与新能源汽车积分并行管 理办法（征求意见稿） 双积分制 油耗积分和新能源汽车积分实行并行管理落实又进一步 。 2017 年7 月 第 六批新能源汽车推广目录 出台 目录共有 201 款车型， 其中纯电动乘用车 18 款， 插电式混合动力乘用车 4 款， 纯电 动客车 91 款，混合动力客车 （包括插混）31 款，专用车 57 款。 2017 年7 月 第 七批新能源汽车推广目录 出台 目录 共包括 88 户企业的 282 个车型，其中纯电动产品共 83 户企业 249 个型号、插 电式混合动力产品共 14 户企业 33 个型号、燃料电池产品共 0 户企业 0 个型号。 2017 年9 月 第 八批新能源汽车推广目录 出台 目录 共计 273 款新能源车型 。其中新能源乘用车共 30 款，占比 11.O% ，纯电动车型 29 款，混合动力车型 1 款；新能源客车共 136 款，占比 49.8% ，纯电动车型 113 款， 插电式与非