工业互联网专题之一：站上风口，平台、软件迎来爆发.pdf

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 Table_Title 计算机 工业互联网 专题之 一 站上风口， 平台、软件 迎来爆发 Table_Summary 工业互联网 =接入 网络 +工业 PaaS 平台 +工业应用： 工业互联网是面向制造业数字化、网络化、智能化需求，构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配置的工业云平台，包括边缘接入网络、平台（工业 PaaS）、应用三大核心层级。 智能制造发展内在需求与政策红利共同驱动工业互联网发展进入快车道 ： 1、 工业互联网为智能制造提供了关键的基础设施，为现代工业的智能化发展提供了重要支撑 ； 2、 国家层面陆续出台多项工业互联网利好政策，并 于 2018 年 2 月成立工业互联专项工作组，我们预计后续政策利好有望陆续出台，政策红利将进一步驱动工业互联网在国内 的快速发展与落地。 看好 工业互联网两大领域 投资机会 ： 1、工业互联网平台： 工业互联网平台有三大核心 功能 ： 1） 帮助企业实现智能化生产和管理 2） 助企业实现生产方式和商业模式创新 3） 加速推动 应用创新、产融结合，真正实现“互联网 +先进制造业”。 根据赛迪顾问 数据 ，2016 中国工业互联网市场规模达 1896 亿元，预计在“十三五”期间行业仍将保持 25%左右的复合增长率，未来市场规模有望达到超万亿。 目前 国内 企业 用友、宝信软件、东方国信等公司的 工业互联网平台均 已 上线 ； 2、工业软件： 工业软件可以实时感知、采集、监控生产过程中产生的大量数据，促进生产过程的无缝衔接和企业间的协同制造，实现生产系统的智能分析和决策优化，从而使生产方式向着智能制造、网络制造、柔性制造方向变革。 国内对 MES、PLM 等工业软件需求旺盛， 根据前瞻产业研究院的数据， 2017-2022年，我国工业软件市场年均复合增长率维持在 12%，预计到 2022年市场规模将达到 2489 亿元。 投资建议： 推荐工业互联 网平台：用友网络、东方国信；工业软件：汉得信息；建议关注：宝信软件、 赛意 信息、鼎捷软件。 风险提示： 工业互联网政策出台低于预期，工业互联网推进速度低于预期。 走势比较 Table_IndustryList 子行业评级 Table_ReportInfo 相关研究报告： Table_Author 证券分析师：王文龙 电话： 021-61376587 E-MAIL： wangwenlongtpyzq 执业资格证书编码： S1190517080001 证券分析师： 朱悦如 电话： 010-88321611 E-MAIL： zhuyrtpyzq 执业资格证书编码： S1190518010004 -30%-20%-10%0%10%20%30%2017/3/62017/6/62017/9/62017/12/6 计算机 (中信 ) 沪深 300 Table_Message 2018-03-04 行业深度报告 看好 计算机 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业深度报告 P2 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1. 工业互联网发展进入快车道 . 4 1.1. 工业互联网 =接入网络 +工业 PAAS 平台 +工业应用 . 4 1.2. 工业互联网三大核心作用 . 5 1.3. 工业互联网产业链体系 . 6 1.4. 智能制造发展内在需 求与政策红利共同驱动工业互联网发展进入快车道 . 7 2. 工业互联网两大领域有望迎来爆发 . 9 2.1. 国内工业互联网平台百花齐放，市场规模超万亿 . 9 2.2. 中国工业软件需求快速增长 . 13 2.2.1. MES 软件行业快速发展 . 15 2.2.2. PLM 市场快速增长 . 21 3. 投资建议 . 24 3.1. 工业互联网平台 . 24 3.1.1. 用友网络 . 24 3.1.2. 东方国信 . 24 3.2. 工业软件 . 24 3.2.1. 汉得信息 . 24 4. 风险提示 . 25 行业深度报告 P3 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表 1：工业互联网平台功能架构 . 4 图表 2：工业互联网平台产体系 . 6 图表 3：工业互联网产业政策陆续出台 . 7 图表 4： PREDIX工业互联网平台架构 . 9 图表 5： PREDIX平台三大组成部分 . 10 图表 6：用友工业互联网平台 . 11 图表 7：东方国信 BIOP 平台 . 12 图表 8：宝信工业互联网平台 . 13 图表 9：工业软件按应用分类 . 14 图表 10： 2017-2022 年中国工业软件市场规模（单位：亿元） . 14 图表 11： MES 系统十一大主要功能模块 . 15 图表 12： 流程行业和离散行业不同特点 . 17 图表 13： 流程行业和离散行业不同特点 . 18 图表 14：中国 MES 市场规模预测（单位：亿元） . 20 图表 15：西门子十年软件收购历程 . 21 图表 16： PLM 系统软件内容 . 22 图表 17： PLM 产品构成 . 23 行业深度报告 P4 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1. 工业互联网发展进入快车道 1.1. 工业互联网 =接入 网络 +工业 PaaS 平台 +工业 应用 工业互联网是面向制造业数字化、网络化、智能化需求，构建基于海量数据采集、汇聚、分析的服务体系，支撑制造资源泛在连接、弹性供给、高效配置的工业云平台，包括边缘 接入网络 、平台（工业 PaaS）、应用三大核心层级。 工业互联网是工业云平台的延伸发展，其本质是在传统云平台的基础上叠加物联网、大数据、人工智能等新兴技术，构建更精准、实时、高效的数据采集体系，建设包括存储、集成、访问、分析、管理功能的使能平台，实现工业技术、经验、知识模型化、软件化、复用化，以工业 APP的形式为制造企业各类创新应用，最终形成资源富集、多方参与、合作共赢、协同演进的制造业生态。 图表 1：工业互联网平台功能架构 资料来源： 工业互联网平台白皮书 ，太平洋证券整理 工业互联网体系架构包括三层： 行业深度报告 P5 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1、 边缘接入网络： 通过大范围、深层次的数据采集，以及异构数据的协议转换与边缘处理，构建工业互联网平台的数据基础。一是通过各类通信手段接入不同设备、系统和产品，采集海量数据；二是依托协议转换技术实现多源异构数据的归一化和边缘集成；三是利用边缘计算设备实现底层数据的汇聚处理，并实现数据向云端平台的集成。 2、工业 PaaS平台 ： 基于通用 PaaS叠加大数据处理、工业数据分析、工业微服务等创新功能，构建可扩展的开放式云操作系统。一是提供工业数据管理能力，将数据科学与工业机理结合，帮助制造企业构建工业数据分析能力，实现数据价值挖掘；二是把技术、知识、经验等资源固化为可移植、可复用的工业微服务组件库，供开发者调用；三是构建应用开发环境， 借助微服务组件和 工业应用开发工具，帮助用户快速构建定制化的工业 APP。 3、工业 应用 ： 形成满足不同行业、不同场景的工业 SaaS和工业 APP，形成工业互联网平台的最终价值。一是提供了设计、生产、管理、服务等一系列创新性业务应用。二是构建了良好的工业 APP创新环境，使开发者基于平台数据及微服务功能实现应用创新。 1.2. 工业互联网三大核心作用 工业互联网能够有效集成海量工业设备与系统数据，实现业务与资源的智能管理，促进知识和经验的积累和传承，驱动应用和服务的开放创新。 由此可见， 工业互联网平台是新型制造系统的数字化神经中枢， 将 在制造企业转型 升级 中发挥 重要 作用。 工业互联网主要有以下三大核心作用 ： 一、帮助企业实现智能化生产和管理 ： 通过对生产现场各类数据的全面采集和深度分析，能够发现导致生产瓶颈与产品缺陷的深层次原因，提高生产效率及产品质量 ；并 基于现场数据与企业计划资源、运营管理等数据的综合分析，实现更精准的供应链管理和财务管理，降低企业运营成本。 二 、 帮助企业实现生产方式和商业模式创新 ： 企业通过 工业互联网 平台实现对 产品售后使用环节的数据打通，提供设备健康管理、产品增值服务等新型业务模式，实现从卖产品到卖服务的转变，实现价值提升。基于平台还可以与用户进行更加充分的交互，了解用户个性化需求，并有效组织生产资源，依靠个性化产品实现更高利润水平。此外，不同企业还可以基于平台开展信息交互，实现跨企业、跨区域、跨行业的行业深度报告 P6 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 资源和能力集聚，打造更高效的协同设计、协同制造，协同服务体系。 三、 工业互联网平台可能催生新的产业体系 ： 当前工业互联网平台在应用创新、产融结合等方 面已显现出类似端倪，未来也有望发展成为一个全新的产业体系，真正实现 “ 互联网 +先进制造业 ” 。 1.3. 工业互联网产业链体系 工业互联网产业链体系包括三个层级： 1、 产业链上游 ： 云计算、数据管理、数据分析、数据采集与集成、边缘计算五类专业技术型企业为平台构建提供技术支撑； 2、产业链中游 ： 装备与自动化、工业制造、信息通信技术、工业软件四大领域内领先企业加快平台布局； 3、 产业链下游 ： 垂直领域用户和第三方开发者通过应用部署与创新不断为平台注入新的价值。 图表 2： 工业互联网平台产体系 资料来源： 工业互联网平台白皮书 ，太平洋证券整理 行业深度报告 P7 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1.4. 智能制造发展内在需求与政策红利 共同 驱动工业互联网 发展进入快车道 1、发展工业互联网是实现智能制造的内在需求： 智能制造的实现主要依托两方面的基础能力， 1） 工业制造技术，包括先进装备、先进材料和先进工艺等，这是决定制造边界与制造能力的根本； 2） 工业互联网，即基于物联网、互联网、云计算与大数据、人工智能等新一代信息技术，充分发挥工业装备、工艺和材料潜能，提高生产效率、优化资源配臵效率、创作差异化产品和实现服务增值。工业互联网为智能制造提供了关键的基础设施，为现代工业的智能化发展提供了重要支撑。 2、 工业互联网政策红利有望陆续出台： 自 2017年四季度，国家层面陆续出台多项工业互联网利好政策，并与 2018年 2月成立工业互联 网 专项工作组，我们预计后续政策利好有望陆续出台，政策红利将进一步驱动工业互联网在国内的快速发展与落地。 图表 3：工业互联网产业政策 陆续出台 行业深度报告 P8 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 资料来源：公司官网 ，太平洋证券整理 时间 政策/事件 机构 主要内容2018年2月27日国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知工信部统筹协调我国工业互联网发展的全局性工作，审议推动工业互联网发展的重大规划、重大政策、重大工程专项和重要工作安排，加强战略谋划，指导各地区、各部门开展工作，协调跨地区、跨部门重要事项，加强对重要事项落实情况的督促检查。2018年2月7日工业互联网发展行动计划（2018年-2020年）工信部贯彻国务院关于深化“互联网+先进制造业” 发展工业互联网的指导意见，落实2018年全国工业和信息化工作会议重点工作部署，加快推动工业互联网发展2018年2月2日 工业互联网“323”行动 工信部工业互联网“323”行动是指打造网络、平台、安全三大体系；推进两类应用，一是大型企业集成创新，二是中小企业应用普及；构建产业、生态和国际化三大支撑。2017年12月29日工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年）工信部到2020年 1、建成工控安全管理工作体系，企业主体责任明确，各级政府部门监督管理职责清楚，工作管理机制基本完善。2、全系统、全行业工控安全意识普遍增强，对工控安全危害认识明显提高，将工控安全作为生产安全的重要组成部分。3、态势感知、安全防护、应急处置能力显著提升。4、促进工业信息安全产业发展，提升产业供给能力，培育一批龙头骨干企业，创建3-5个国家新型工业化产业化产业示范基地（工业信息安全）。2017年11月27日国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见国务院意见提出三个阶段发展目标：到2025年，覆盖各地区、各行业的工业互联网网络基础设施基本建成，工业互联网标识解析体系不断健全并规模化推广，基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系；到2035年，建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台，工业互联网全面深度应用并在优势行业形成创新引领能力，重点领域实现国际领先；到本世纪中叶，工业互联网创新发展能力、技术产业体系以及融合应用等全面达到国际先进水平，综合实力进入世界前列。2016年5月20日国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见国务院到2025年，制造业与互联网融合发展迈上新台阶，融合“双创”体系基本完备，融合发展新模式广泛普及，新型制造体系基本形成，制造业综合竞争实力大幅提升。2015年5月19日 中国制造2025 国务院中国制造2025提出，坚持“创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本”的基本方针，坚持“市场主导、政府引导，立足当前、着眼长远，整体推进、重点突破，自主发展、开放合作”的基本原则，通过“三步走”实现制造强国的战略目标：第一步，到2025年迈入制造强国行列；第二步，到2035年中国制造业整体达到世界制造强国阵营中等水平；第三步，到新中国成立一百年时，综合实力进入世界制造强国前列。行业深度报告 P9 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 2. 工业互联网 两大 领域 有望 迎来爆发 2.1. 国内 工业互联网 平台 百花齐放，市场规模超万亿 海外巨头先行，国内 工业互联网 平台 百花齐放 2012年 GE发布工业互联网：突破智慧与机器的界限，揭示了工业大数据所蕴含的价值， 2013年推出工业 互联网 平台 -Predix，引领 行业 技术热潮。 Predix是一个面向云应用的软件平台，负责将各种工业资产设备和供应商相互连接并接入云端，并提供资产性能管理 (APM)和运营优化服务。所以， Predix的功能是统筹各种 APM系统、承载行业用户的工业互联网应用，从这个意义上， GE把它称为 “ 操作系统 ” 。 Predix承担的角色类似个人电脑中的 Windows和智能手机中的 IOS、 Android操作系统 ，它为工业数据找到了一种相对标准和统一的承载和呈现形式，不同的组织，能在上面控制数据的连接，并使用第三方开发者的分析软件。 图表 4： Predix 工业互联网平台架构 资料来源： GE，太平洋证券整理 Predix提供一套完整的工业互联网服务和开发平台，主要包括 Predix Machine、Predix Cloud以及 Predix UX/UI。 Predix Machine：负责与工业设备之间通讯连接的软件层，可以安装在工业网关、行业深度报告 P10 报告标题 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 工业控制器上，将所有传统工业的机器机组及自动化设备相关系统等接入，同时也连接企业管理的信息化 CRM、 ERP等系统 。 Predix Cloud：基于 Cloud Foundry技术的云端 PaaS服务，是现代工业互联网的云端核心技术，包括了数据挖掘、数据分析、数据整合等诸多模块， 最重要地是提供五个大的服务：一是模型的服务，所有 OT问题要用模型表达；二是数据管理的服务；三是分析服务；四是安全的服务，工业安全要比消费安全高的多；五是开发运营的服务 。 Predix UI/UX： 在智能应用的各种创建，提供快速建模工具、应用开发工具和一些其它服务工具 ，利用针对工业数据的分析，综合展现各种工业数据，并从中发现存在的问题以及可以优化的环节，从而提高工业的生产力以及设备的利用率。 图表 5： Predix 平台 三大组成部分 资料来源： GE，太平洋证券整理 Predix与传统 IT最大的不同是它包含了大量的 OT（ Operation Technology运营技术） ， OT是泛指工业的营运设备，包括燃气轮机，风机，飞机引擎等等 ， IT和 OT的融合才能形成真正的工业互联网， 这也 是 Predix一直意欲推动的结果。从工厂运营的角度而言， OT（运营技术）产生了大量数据 ， 但传统的工业厂商，既没有能力采集存储如此庞大的数据，更重要的是也无法进行分析。 因此， IT和 OT的融合，核心是数据的分析 ，而 Predix大数据平台基于丰富的模块和服务，以及数据的分析挖掘，可以 实现 IT