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国际金融研究所 全球银行业展望报告 要点 中国上市银行不良贷款率 数据来源： Wind，中国银行国际金融研究所 注： 2017 年二季度、三季度为 25 家上市银行数据，其 余数据为 16 家上市银行数据 0.5%0.7%0.9%1.1%1.3%1.5%1.7%1.9%2014Q2 2014Q4 2015Q2 2015Q4 2016Q2 2016Q4 2017Q2五大行 股份制 全部行2018 年年报（总第 14 期） 报告日期： 2017 年 11 月 30 日 2017 年 ， 全球银行业呈现明显向好迹象，规模稳步增长、盈利持续改善、风险状况基本稳定。其中，中国上市银行规模增速出现下降， 盈利 增长稳步提升，预计全年净利润同比增长 4.3%，不良 贷款 率在1.6%左右 。 2018 年 ， 全球银行业向好趋势仍将持续。对于 中国 上市银行而言， 宏观经济趋稳提供良好的经营环境 ， 但监管趋严 会 对业绩产生一定负面 影响 。 随着转型升级逐步推进，预计 中国 上市银行 经营 业绩将保持稳中向好的发展态势。 本期报告将就美国银行业高息差成因及启示 作专题分析。 中国银行国际金融研究所 全球银行业研究课题组 组 长：陈卫东 副组长：张兴荣 成 员：邵 科 熊启跃 赵 雪 原晓惠 徐 策 刘雅莹（香港） 林 竑（悉尼） 王 哲（东京） 瞿 亢（伦敦） 鲁蒙初（俄罗斯） 杨 勃（匈牙利） 何 华 （约翰内斯堡） 黄小军（纽约） 施小冬（巴西） 联系人：邵科 电 话： 010-66594540 邮 件： shaokebankofchina 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 1 2018 年 银行业经营向好，新一轮全球竞争启幕 中国银行全球银行业展望报告（ 2018 年） 2017 年，全球银行业呈现明显向好迹象，美国银行业经营稳健，欧元区及英国银行业复苏迹象明显，日本银行业运行平稳，东南亚、金砖国家以及澳大利亚银行业回暖趋势持续，中国银行业净利润增速企稳回升，净息差降幅收窄，不良贷款压力有所缓解，整体风险可控。展望 2018 年，伴随着全球经济稳步复苏，银行业的向好趋势将持续，特别是欧美发达国家银行业的经营基础将进一步巩固，中国银行业的双向开放加大力度，新的一轮全球银行业竞争将到来。 一、主要经济体银行业运行情况及展望 （一）美国银行业经营稳健 1.2017 年三季度运行状况回顾 规模稳步增长。 三季度末， 美国银行业 1资产规模为 17.24 万亿美元，同比增长 2.81%，环比增长 1.01%；负债规模为 15.28 万亿美元，同比增长 2.71%，环比增长 1.01%。资产增长主要得益于债券资产及贷款的增加。 盈利增速有所放缓。 第三季度，受固定收益交易行情不及预期的影响，美国银行业净利润增速较二季度有所放缓，实现 净利润 480.2 亿美元，同比增长5.31%，环比 下降 0.58%。 风险状况基本稳定。 三季度末，美国银行业一级资本充足 率 13.19%，环比略降 4 个基点，同比上升 0.33%；不良贷款率为 1.20%，环比上升 3 个基点，同比下降 0.25%。 1 这里银行业是指参加 FDIC 存款保险的所有存款类金融机构 。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 2 2018 年 2.2017 年全年运行状况 估计 四季度，美国发生了一些对银行业经营有长远影响的重大事件，包括： 第一，美联储高层人员变动。 11 月 3 日，特朗普宣布提名美联储理事鲍威尔接替耶伦担任下一届主席； 5 日，美联储 “ 三号人物 ” 、 纽约联储主席杜德利宣布决定明年春季或夏季退休。在经济增长方面，鲍威尔观点和特朗普的税改及加快 GDP 增长的观点一致；在货币政策方面，鲍威尔倾向于低利率，反对利用泰勒规则进行货币政策决策，并很可能推动金融业监管政策转变。 第二，美联储缩表正式 启动，十二月加息可能性极大。 美联储 发表 11 月货币政策会议决定维持 1%-1.25%的联邦基金利率目标区间不变，并继续执行 10月开始的缩表计划。芝加哥商业交易所（ CME） “ 美联储观察工具 ” 显示，美联储在 12 月 12-13 日会议上决定加息的可能性已超过 98%。我们估计，如果美联储资产负债表缩减相当于 1% GDP 的规模（约 1900 亿美元），期限利差会上升7-10 个基点 ，有利于提高银行业盈利能力。 我们估计， 2017 全 年美国银行业总体经营状况良好： 规模稳步增长。 2017 年末，美国银行业资产规模达到 17.41 万亿 美元左右，环比增长 1.01%，同比增长 3.76%；负债规模达到 15.44 万亿美元，环比增长1.00%，同比增长 3.53%。 盈利显著提升。 第四季度，美国银行业净利润可达到 480.5 亿美元左右，环比略 增 0.06%，同比增长 11.23%； 2017 年全年，累计净利润达到 1884 亿美元，同比增长 9.90%。 风险持续降低。 第四季度，美国银行业的资本充足状况将持续 2015 年以来的稳步上升趋势，一级资本充足率达到 13.25%，环比上升 6 个基点，同比上升38 个基点；资产质量延续 2015 年以来的持续改善趋势，不良贷款率继续下降 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 3 2018 年 至 1.16%的水平，环比下降 4 个基点，同比下降 25 个基点。 3.2018 年 运行状况展望 规模维持稳步增长态势。 如果经营环境 保持 2017 年的水平，预计 2018 年美国银行业的规模将继续保持平稳上升的态势，资产和负债分别达到 18.14 万亿和 16.06 万亿美元左右，同比增长 4.09%和 4.06%。 盈利水平持续提升。 美国银行业 在 2017 年表现良好，主要体现在全行业整体的净利润上升。我们预期，在理想情形下，美国银行业在 2018 年会维持 2017年的净利润增速，全年实现净利润 2078 亿美元左右，同比上升 10.30%。 风险状况继续改善。 在 2015 年以来美国银行业不断充实一级资本充足率、降低不良贷款率的大趋势下，我们预计在理想情形下，美国银行业 2018 年一级资本充足率将会在 13.49%左右，同比上升 24 个基点，不良贷款率维持在 0.99%左右，同比下降 16 个基点。 （二）欧元区银行业经营总体向好 1.2017 年三季度运行状况回顾 规模稳步增长。 三季 度末，欧元区存款余额合计 17.45 万亿欧元，同比增长3.38%，环比 上升 1.28 个百分点；贷款余额合计 18.21 万亿欧元，同比增速 4.36%，增速较上季度下降 0.24 个百分点。 盈利水平持续上升。 第三季度，欧洲主要银行 2的 ROA 为 0.54%，同比上升0.06 个百分点； ROE 为 9.24%，同比上升 1.16 个百分点。市值靠前的欧元区三大银行 中， 西班牙桑坦德银行净利润为 14.61 亿欧元，同比下降 13.81%；法国2 包括荷兰银行集团、爱尔兰联合银行、西班牙对外银行、萨瓦德尔银行、桑坦德银行、 Bankia、互联银行、巴克莱、法国巴黎银行、 Banco BPM SpA、爱尔兰银行、 Caixabank、德国商业银行、法国农业信贷银行、瑞士信贷集团、丹麦丹斯克银行、德意志银行、挪威银行公共有限公司、奥地利第一储蓄银行、汇丰控股、荷兰国际集团、意大利联合圣保罗银行、日德兰银行、比利时联合银行、 Komercni 银行、劳埃德银行集团、 Mediobanca、法国外贸银行、北欧联合银行、奥地利奥合国际银行、苏格兰皇家银行、瑞典 SEB 银行、法国兴业银行、渣打集团、瑞典商业银行、瑞典银行、瑞银集团、意大利裕信银行共 38 家银行。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 4 2018 年 巴黎银行净利润为 20.43 亿欧元，同比上升 8.23%；荷兰国际集团盈利 13.76 亿欧元，同比上升 2.00%。此外，德意志银行正从泥潭中恢复，盈利 6.47 亿欧元，而去年同期仅为 2.56 亿欧元。 风险水平继续降低。 三季度末，欧 洲主要银行的一级资本充足率为 13.6%，同比上升 0.75 个百分点；不良率为 2.91%，同比上升 0.04 个百分点。 2.2017 年全年运行状况 估计 四季度，欧元区银行业经营环境的主要变化包括： 宏观经济复苏超预期。 第三季度欧元 区经济延续了增长势头，复苏脚步加快，失业率再创数年来新低。 GDP 同比上涨 2.5%，较上季度增幅上升 0.2 个百分点； 9 月份失业率 8.9%，同比下降 1%，创 2009 年 1 月以来新低。欧元区的经济信心指数正达到 17 年来高点，预计 2017 年欧元区经济增长可达 2.3%。经济向好的趋势确立，利好银行业整体经营。 监管调整量化宽松政策。 欧央 行 10 月宣布将 QE 延长 9 个月，从 2018 年1 月份起缩减每月购债规模至 300 亿欧元，持续至 2018 年 9 月；保留在必要情况下提高购债规模或期限的选择； QE 到期后较长时期内对到期债券进行再投资。这一方面保证了 2017 年货币宽松政策不变，银行业规模扩张基础稳固，另一 方面为逐步退出宽松货币政策迈出新一步，提振了银行业发展的信心。 三大利率继续维持稳定。 欧央行继续维持边际 贷款机制利率在 0.25%不变；维持存款机制利率在 -0.4%不变，再融资利率在 0%不变。预计关键利率将在较长的时间内维持现有水平，这为银行业发展提供了稳定可预期的利率环境。 根据上述分析，预计全年欧 元区 银行业经营将稳定向好。 资产负债温和增长。 存款预计年末 增至 17.48 万亿欧元，贷款增至 18.3 万亿欧元。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 5 2018 年 经营效益继续改善。 主 要银行的 ROA、 ROE 将分别提升到 0.55%和 9.46%；关键利率维持现有水平，净息差继续维持。 风险指标保持稳定。 资本充足率持续小幅上升 到 13.70%，资产质量继续小幅好转至 2.85%。 3.2018 年 运行状况展望 规模继续扩张，步伐或将稳健。 虽然欧 元区经济增长势头较好，但通胀率在一段时间内可能还会保持较低水平，难以达到欧央行的目标。因此，欧洲央行还难以在 2018 年完全退出量化宽松政策，银行业规模增长趋势持续，预计存款年末增至 17.6-17.72 万亿欧元，贷款增至 18.66-19.02 万亿欧元。 总体盈利向好，地缘风险或现 。 2018 年，预计欧元区增长动能有望持续，但在复苏动力从货币宽松向 结构改革转变的过程中，地缘政治风险回潮将带来增长模式的换挡。特别是脱欧势力仍暗流涌动，如意大利 “ 五星运动党 ” 的支持率攀升、加泰罗尼亚地区出现独立闹剧等，欧元区的内生稳定性或继续面临冲击。受内外部环境影响，银行业的复苏之路不会一帆风顺，但总体向好趋势可期。预计主要银行的 ROA、 ROE将分别提升到 0.59%-0.63%和 10.34%-11.22%。 风险继续降低，资产质量持续改善 。 2018 年，欧元区整体 经济向好，将继续利于银行业风险指标的改善。但是随着宽松政策的逐步退出，企业的融资成本或将有所上升，未能在经济复苏中抓住机遇的企业将面临危机。因此， 2018年，欧元区银行业的风险指标总体向好，具体国家及行业或有反复，预计资本充足率持续上升到 14.10%-14.50%，不良贷款率下降到 2.37%-2.61%。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 6 2018 年 （三）英国银行业盈利大幅改善 1.2017 年三季度运行状况回顾 规模下降趋势有所缓解。 三季度末，英国五大行 3资产达到 5.1 万亿英镑，与上季度基本持平，同比下降 6.6%。较 2017 年二季度，五大行资产总规模 降幅收窄。 净利润大幅增加。 第三季度，英国五大行均实现了盈利，净利润达 53 亿英镑，为去年同期的 5.5 倍。其中，劳埃德银行的净利润增速最快，为 13.1 亿英镑，接近上季度的两倍；巴克莱银行在完成非核心业务处置后，由二季度亏损13.6 亿英镑到本季度盈利 6.3 亿英镑。 资本充足率保持平稳，不良贷款率下降。 三季度末，英国五大行的资本充足率均有不同程度的提升，平均资本充足率为 14.2%。其中，苏格兰皇家银行的资本充足率为 15.5%，为五大行中最高。五大行资产质量方面进一步改善，平均不良贷款率为 2.45%。 2.2017 年全年运行状况估计 11 月，英格兰央行货币政策委员会以 7： 2 的投票结果将利率调升 25 个基点至 0.5%，十年以来首次加息，同时继续维持购入 4320 亿英镑的政府债券以及 100 亿英镑的公司债券。小幅加息将提高商业银行的利息收益，尤其有利于在按揭贷款方面具有优势的商业银行，如劳埃德银行以及苏格兰皇家银行。此外，英欧谈判过程的不确定性仍是英国银行业经营的最大问题。截至 11 月初，英欧双方共完成了六轮谈判，谈判效果不明显，焦点仍然集中在英欧公民 权利，爱尔兰边界以及“分手费”三大问题上，最近一次谈判暗示英国或在“分手费”问题上与欧盟形成共识。英欧双方最早将于 2017 年 12 月开启第二阶段的贸易3 包括汇丰控股、巴克莱银行、苏格兰皇家银行、劳埃德银行、渣打银行。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 7 2018 年 谈判。 我们估计， 2017 年英国银行业的经营状况将维持稳定，主要表现为： 规模小幅下降。 英国大部分银行内部重组基本完成，风险资产进一步削减的空间有限。因此， 2017 年英国五大行的总资产规模将维持在 4.9 万亿英镑，同比降低 5.3%。 净利润大幅提升。 英格兰央行小幅加息有利于银行净利润增长，如果没有因行为不当受到的重大罚款，英国银行业净利润将延续大幅增长的趋势。估计2017 年，五大行净利润将同比增长 12%。 资本准备充足，不良贷款率降低。 英国银行业将继续保持稳健经营以应对“脱欧”等不确定性的可能影响。估计 2017 年末，五大行平均资本充足率将维持在 14.2%，平均不良贷款率为 2.4%。 3.2018 年 运行状况展望 2017 年是英国银行经营模式转型的重要一年，五大行的经营目标是保持平稳增长而非快速扩张。较 2017 年， 2018 年英国五大行的经营业绩将会出现更为明显的改善。目前，巴克莱已基本完成银行内部重组，实现盈利；汇丰控股于 2017 年完成非核心业务的出售并已经实现连续三个季度的盈利， 2018 年有望延续这一趋势。此外，金融科技的迅速发展和在银行业中的广泛应用，将改进经营效率，提升经营业绩。 2018 年，由于脱欧局势不明朗，英国银行业的法律以及监管成本将有所增加。 我们预计， 2018 年英国银行业的业绩将明显提升，系统性风险不大。 规模降幅收窄。 英国银行业将继续缩减非核心业务，集中发展核心业务，完善经营模式转型。预计 2018 年，英国五 大行的资产规模为 4.6 万亿英镑，同比下降 6.1%。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 8 2018 年 净利润保持显著增长。 由于经营行为不当较多，英国五大行 2017 年遭受巨额罚款和诉讼成本，一定程度上抵减了利润。预计 2018 年，英国五大行的盈利水平将继续改善，预计净利润同比增长 16%。 资本充足率及不良贷款率均小幅下降。 2018 年 1 月生效的国际财务报告准则第 9 号（ IFRS9）将给英国银行业带来不小的影响，比如将减值准备从原先的“已发生损失”改为“预期损失”，这将加大英国五大行的监管资本补充压力。 2018 年末，英国五大行平均不良贷款将维持在 2.3%左右。 （四）日本银行业经营保持稳定 1.2017 年三季度运行状况回顾 资产规模保持稳定增长。 三季度末，日本五大银行集团 4资产合计 834 万亿日元，环比小幅增长 1.8%，同比增长 7.8%。 2017 年第三季度，日本广义货币M3 规模达到 1306 万亿日元，同比增长 3.4%。在日本央行维持超宽松货币政策不变的情况下，日本银行业整体资产规模继续保持稳定增长。 盈利能力有所改善。 2017 上半财年（ 4-9 月），日本五大银行集团实现净利润 15332 亿日元，较去年同期提升 10%。业绩改善的短期因素主要包括：一是在监管的要求下，日本大行加速出清所持有的企业股票，带来 2341 亿日元收益，同比增长 64%；二是由于企业业绩改善，此前计提的 2600 亿日元坏账准备金被回拨，回拨金额是去年同期的 3 倍多。值得关注的是，五大银行集团主营业务净利润合计 11146 亿日元，较去年同期大幅下滑 28%，显示其实际盈利能力依然疲弱。 风险状况良好。 三季度末，日本五大银行集团平均一级资本充足率为13.83%，环比提升 36 个基点，同比提升 86 个基点；平均不良贷款率为 0.81%，4 包括三菱日联金融 集 团 、三井住友金融集团、瑞穗金融集团、理索纳金融集团和三井住友信托金融集团。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 9 2018 年 环比下降 10 个基点，同比下降 17 个基 点，各行均有不同程度的改善。 2.2017 年 全年运行状况估计 四季度，日本银行业监管环境出现新变化，主要包括： 第一，日本央行维持当前货币政策不变。 日本央行在 10 月 30 日至 31 日召开的货币政策委员会会议中决定维持货币政策不变。央行继续维持短期利率在-0.1%和 10 年期国债收益率在 0%左右的目标值，同时还保留每年从金融机构购买 80 万亿日元国债的基本方针。负利率政策的延续将继续挤压银行核心业务收益。 第二，日本金融厅公布 2016 事务年度金融报告和 2017 事务年度金融行政方针。 报告指出区域性银行所面临的盈利能力下降和过度依赖有价证券运用等短期收益的问题；同时指出不动产行业相关贷款快速增长的潜在风险和个人消费金融的不规范性问题，将加强在这些方面的监管力度。新事务年度，日本金融厅将在推行自身机构改革的同时，督促各行根据自身情况尽快形成可持续的商业模式；同时要求银行应牢固树立顾客本位思想，切实履行社会责任，支持区域经济复苏。 我们估计 ， 2017 财年日本银行 业经营业绩将保持稳定。 资产规模稳中有升。 由于日本央行维持现行货币政策框架的概率较大，银行业整体资产规模也将保持稳中有升的态势。考虑 到近期日本央行实际购债规模略降，估计 2017 年末，五大银行集团资产将达到 838 万亿日元，环比增加约4 万亿日元左右。 盈利保持稳定。 虽然日本国内私人消费依然疲弱，负利率依然给银行经营带来压力，但欧美等海外市场的经济复苏、实际量宽规模缩减以及短期股票出清收益将对银行业绩带来支撑。估计 2017 财年前三季度（ 4-12 月），日本五大 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 10 2018 年 银行集团的净利润将保持稳定，有望达到 2.2 万亿日元左右，同比增加约 5%。 风险状况持续改善。 由于经济温和向好，市场流动性充足，日本银行业资本充足率和不良贷款数据仍将保持改善趋势。估计 2017 年末，五大银行集团平均资本充足率有望达到 13.80%-13.85%，不良率有望继续下降至约 0.80%。 3 2018 年运行状况展望 资产规模继续增长。 虽然日本央行行长黑田东彦的任期将于明年 4 月结束，此后其是否连任仍有变数，但预计 2018 财年内日本货币政策大幅度调整的可能性不大。日本银行业资产规模仍将保持增长，预计 2018 年末，五大银行集团资产规模有望达到 850-860 万亿日元。 净利润有望稍有改善。 首先，低息差、低增长、低通胀环境依然构成日本银行业经营的沉重阻力。其次，日本主要银行加速拓展海外高增长地区业务和国内网点瘦身增效将形成重要支撑。同时，暂时性收益因素值得关注：一是日本主要银行继续出清企业股票等有价证券有望继续改善盈利状况；二是弱日元和低油价将有助于企业业绩的继续改善，预提坏账准备的回拨也将构成改善因素。综上，预计 2018 财年前三季度，日本五大银行净利润将达到约 2.2 万亿日元，整体与 2017 年末持平。 风险状况稳定。 当前日本大行的资本充足率基本可以满足监管和市场需求，预计 2018 年末五大银行资 本充足率或将达到约 13.90%-14.00%的较好水平。不良贷款率有望降至约 0.70%-0.80%，较 2017 年继续改善。 （五）东盟主要国家银行业经营回暖 1.2017 年三季度运行状况回顾 规模稳步增长。 三季度末，马来西亚银行业资产达到 1.84 万亿林吉特，同比增长 4%；泰国银行业资产约 17.9 万亿泰铢，同比增长 2.8%；印尼银行业资 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 11 2018 年 产达到 7111 万亿印尼卢比，同比增长 10%。 盈利状况分化。 第三季度，马来西亚银行业税前利润 87 亿林吉特，同比增长 7%；泰国银行业净利润为 465 亿泰铢左右，同比下降 6.7%；印尼银行业净利润 49 万亿印尼卢比，同比增长 30%。前三季度，马来西亚银行业税前利润累计达到 259 亿林吉特，同比增长 4%；泰国银行业净利润累计 1465 亿泰铢左右，同比下降 3.4%；印尼银行业净利润累计为 161 万亿印尼卢比，同比增长 52%。 风险状况稳定。 三季度末，马来西亚银行业资本充足率达 17.1%，不良贷款率为 1.67%，分别同比增长 0.4 和 0.02 个百分点；泰国银行业资本充足率为18.19%，不良贷款率为 3.14%，分别同比下降 0.01 和上升 0.08 个百分点；印尼银行业资本充足率和整体不良贷款率为 23.4%和 3.01%，分别同比增长 0.8 和下降 0.09 个百分点。 2.2017 全年运行状况估计 2017 年，由于经济复苏进程良好以及油价回升，马来西亚全年经济增速或达 2014 年以来的高位 5.7%。 10 月 27 日，马来西亚公布了 2018 年的财政预算方案，计划较 2017 年上升 7.5%至 2802.5 亿林吉特， 2018 年财政赤字占 GDP之比将从 3%降至 2.8%。为遏制财政赤字规模，马来西亚政府并没有额外削减企业税，但仍鼓励中小企业发展，并维持对中小企业的政策激励。 2017 年，泰国总理巴育决定利用临时宪法 44 条特权强力推行 3 部新法的颁布实施以改善营商环境，涉及的内容分别是民事和商业法增补修订、劳动保护法和社会保险法等。世界银行 2018 年营商环境报告显示泰国的营商环境排名从 2017 年的 46 位大幅上升 20 位至 26 位，在亚洲国家中名列前茅。在此大背景下，银行业经营环境稳步改善。 印尼财政部表示受出口带动和投资复苏的影响，明年经济增速有望达 5 年来最高的 5.4%。印尼财政部十月份通过了一份关于缩减财政赤字的预算案，财 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 12 2018 年 政部将今年的财政赤字 /GDP 从 2.9%降至 2.7%，使得市场对经济增长重拾信心。 我们估计，全年东盟主要国 家银行业的经营业绩将保持稳定。 规模持续增长。 2017 年末，马来西亚银行业资产将达到 1.89 万亿林吉特，同比增长 4%；泰国银行业贷款增长率约为 3%-5%，资产将达到 18 万亿泰铢，同比增长 1.7%；印尼银行业贷款回升，四季度贷款增长率约为 10%，资产将达到 7403 万亿印尼卢比，同比增长 10%。 盈利能力分化明显。 第四季度，马来西亚银行业税前利润达到 83 亿林吉特，同比增长 8%；泰国银行业净利润约在 470 亿泰铢，与上年同期水平持平；印尼银行业净利润为 55 万亿印尼卢比，同比下降 35%。 2017 年全年，马来西亚银行业税前利润达到 342 亿林吉特，同比增长 5%；泰国银行业净利润 1970 亿泰铢，同比下跌 1%；印尼银行业净利润达到 216 万亿印尼卢比，同比增长 13%。 风险状况基本稳定，不良贷款率小幅上升。 2017 年末，马来西亚银行业资本充足率和不良贷款比率将维持在 17.4%和 1.65%左右，分别同比增加 0.9 和0.04 个百分点；泰国银行业分别为 18.1%和 3.1%，同比上升 0.33 和 0.11 个百分点；印尼银行业分别为 22.93%和 2.9%左右，同比基本持平。 3 2018 年运行状况展望 规模继续增长。 2018 年，马来西亚经济有望继续改善，消费和制造业生产增长持续，将促进企业加大投资以及银行业规模扩张，预计银行业资产将达到1.95 万亿林吉特，同比增长 3%；泰国营商环境将大幅改善，预计银行业贷款增长率约为 5%，资产将达到 18.7 万亿泰铢，同比增长 4%；印尼贷款增长率约为10%，资产将达到 8143 万亿印尼卢比，同比增长 10%。 盈利能力总体提升。 2018 年，马来西亚银行业税前利润规模将达到 360 亿林吉特，同比增长 3.7%；泰国银行业净利润约在 2041 亿泰铢水平，同比增长 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 13 2018 年 3.6%；印尼银行业净利润规模为 248 万亿印尼卢比，同比增长 15%。 风险状况良好。 2018 年，在政府对贷款和融资拨备严格的监管要求下，马来西亚银行业将为潜在的信贷损失保留足够的缓冲，资本充足率和不良贷款率为 17.5%和 1.64%，分别同比增加 0.1 和下降 0.01 个百分点；由于泰国的金融机构对企业的借贷维持谨慎，金融机构会执行现有的借贷标准，预计银行业资本充足率和不良贷款率分别为 18.2%和 3.05%，同比上升 0.1 和下降 0.05 个百分点；印尼银行业资本充足率和不良贷款率分别在 23.3%和 3.1%附近，同比上升 0.37 和 0.2 个百分点。 附录：金砖国家及澳大利亚银行业发展展望 （一） 南非银行业保持基本稳定 1.2017 年三季度运行状况回顾 规模小幅增长。 三季度末，南非银行业资产为 5.12 万亿兰特，较年初增长4.92%，同比增长 5.5%；总负债 4.67 万亿兰特，较年初增长 4.43%，同比增长4.89%。 净利润保持稳定。 第三季度，南非银行业实现净利润 235 亿兰特，同比增长 8.05%。上半年实现年化资本回报率 1.34%，同比小幅增长 0.03 个百分点；年化资产收益率 16.56%，同比下降 1.47 个百分点。 风险状况有所改善。 三季度末，南非银行业平均核心一级资本充足率为13.84%，环比提升 0.38 个百分点，同比增长 1.24 个百分点；不良率保持在 2.76%，同比下降 0.18 个百分点。 2.2017 年全年运行状况估计 四季度，南非银行业经营环境发生变化，主要包括： 经济表现超出预期，推动银行业经营向好。 南非统计局 9 月公布结果显示， 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 14 2018 年 该国 2017 年第 2 季度 GDP 环比增长 2.5%，同比增长 1.1%，表现超出预期。其中，农林渔业产值增加 33.6%，为 GDP 贡献了 0.7%的增幅，金融地产与商业服务领域 GDP 提高了 2.5%，对整体 GDP 增加幅度贡献了 0.5 个百分点，采矿业产值同比增加 3.9%，对 GDP 整体产生 0.3%的推动份额。 金融市场动荡，挑战银行经营能力。 财政部发布 2017 中期财政预算声明，南非 2017/18 财年的外债水平预计将会提高，赤字可能达到 GDP 的 4.3%，是2009 年以来的最高水平。声明发布后，兰特对美元汇率表现回落到 10 个月以来的最低水平，可能产生的资本外流会对本国经济带来不稳定性。此外，继 2017年 4 月标普与惠誉将南非主权信用评级从投资级下调至垃圾级、 6 月穆迪将南非长期高级无担保债务评级由 Baa2 降至 Baa3（距离 垃圾级仅差一档），标普和穆迪计划审查南非的经济状况，可能会对南非有进一步的主权降级。 总体而言，虽然面临挑战，但南非银行业仍具有较强的稳定性，从三季度盈利表现看，估计第四季度将保持稳定。 规模继续保持稳定。 2017 年末，南非银行业资产维持在 5 万亿兰特以上，环比基本持平，同比增长 5%-6%。 盈利趋势整体平稳。 第四季度，南非银行业净利润保持在 230-240 亿兰特水平，同比增长 6%。 2017 年全年，南非银行业净利润保持在 855 亿兰特水平，同比增长 10.96%。 风险状况稳健。 2017年末，南非银行业资本充足率维 持在接近 17%的水平，平均核心一级资本充足率为 13.9%，同比增长 10.68 个百分点；不良贷款率仍将继续维持在 3%以下，同比基本持平。 3.2018 年运行状况展望 2018 年对南非来讲是承上启下的一年： 2017 年，大宗商品交易的复苏使以 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 15 2018 年 矿业为支撑的南非经济发展稍有起色，农林渔业及金融地产等行业对经济发展有一定贡献，银行资产负债规模实现了一定的增长，同时拨备回拨，盈利有所提高； 2018 年，南非各大政党将选举党魁，为 2019 年的总统大选做准备，这无疑将拖累趋于平稳的经济发展，但我们预计短期内不会对银行业的持续稳定增长构成威胁。 规模稳中有升。 由于南非经济的进一步企稳，对银行资金的需求将进一步增强；加之，由于大选临近，政府部门可能为争取民意进一步扩大保障性基础设施建设，从而增大银行的资金需求。因此， 2018 年南非银行业规模将呈现“稳中有升”的态势，资产将在 5.2-5.4 万亿兰特之间，总负债处于 4.1-4.2 万亿之间。 盈利水平有所提升。 2018 年，南非将实施 IFRS9，其最大的影响就是各项业务拨备的增提，虽然不会对当期利润造成影 响，但是对累计利润和整体发展依然会形成一定影响。预计南非银行业每季总净利润将保持在 300 亿兰特 -310亿兰特之间，较 2017 年各季度基本一致。 整体风险可控。 2018 年，南非银行业持续实施世界最前沿的监管标准，包括按照巴塞尔 III 实施流动性和资本监管，以及实施 IFRS9 关于拨备的要求，预计资本充足率继续上升到接近 17%，平均核心一级资本充足率预计将突破 14%。但受主权信用评级下调影响，部分行业的资产质量问题将有所凸显，预计南非银行业不良贷款率将达到 3%。 （二）巴西银行业趋于稳定 1.2017 年三季度运行状况回顾 资产规模小幅增长。 三季度末，巴西银行业资产规模达到 8.51 万亿雷亚尔，同比提升 1.43%；贷款余额 3.37 万亿雷亚尔，同比提升 3.37%；存款余额 2.39万亿雷亚尔，同比增长 13.27%，环比基本持平。 全球银行业展望报告 中国银行国际金融研究所 16