资源描述
本周 核心观点 ： 近日，工信部印发促进新一代人工智能产业发展三年行动计划 （ 2018-2020 年），促进人工智能产业发展 。 人工智能的发展基础涉及到计算能力、算法和数据。 我们认为，在作为基础的前两项重点任务中，目前我国最明显的一个短板是计算能力的国产化，即 AI 芯片国产化。为达到 2020 年目标， AI 芯片领域需要有快速进步。 从集成电路行业来看，受国家政策的扶持和大基金的带动，制造业的发展较快。大基金在明年很可能将加大对设计业的投入，尤其是国家战略新兴行业的芯片设计。 综合以上的分析，我们认为 AI 芯片领域，尤其是芯片设计在中长期会取得快速的进步。建议关注其中有竞争优势的龙头，如【北京君正】【全志科技】【紫光国芯】 。 上周 市场回顾 ： 上周大盘继续调整，沪深 300 指数下跌0.79%，电子（申万）指数下跌 1.45%，计算机（中信）指数上涨 2.74%，通信（申万）指数下跌 0.15%，互联网传媒（申万）指数下跌 0.29%。 IT行业中，计算机行业领涨，通信和互联网也跑赢大盘，只有电子调整幅度较大 。 行业 要闻 ： NB-IoT 实现小规模商用 中国市场占 90%； 士兰微 12 英寸生产线落户厦门海沧 ； 三大运营商移动电话用户突破 14 亿 4G 用户占比近七成 ； 华为、中兴、烽火、诺基亚中标中移动 2018 年 GPON 扩容项目 ； 2018 年全球加密数字货币总市值将突破 1 万亿美元 风险提示 ： 行业发展不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 作者 分析师 李甜露 执业证书 S0110516090001 电话 010-56511916 邮件 litianlusczq 研究助理 李嘉宝 电话 010-56511905 邮件 lijiabaosczq 行业数据 ： IT 行业 (电子 、计算机 、 通信 、 互联网 整合 ) 股票家 数（家） 535 总市值（亿元） 68761.46 流通市值（亿元） 48089.20 年 初至今 涨跌幅（ %） 1.14 每股收益（ TTM,元） 0.24 相关研究 把握过渡阶段的投资机会 IT行业四季度策略通信篇 IT 行业 近一年股价走势 投资要点 行动计划促进产业发展， AI 芯片空间大 IT 行业周报（ 12.11-12.17） 评级：看好 IT 行业 证券 研究报告 2017 年 12 月 19 日 IT 行 业分析报告 Page 2 1 本周 核心观 点 1.1 行动计划促进产业发展 ， AI 芯片空间大 近日，人工智能领域热度上升。首先是 吴恩达备受瞩目的 的新公司 Landing.ai落地，帮助传统企业在 AI时代实现转型。然后是 行业 重磅政策发布：工信部 印发促进新一代人工智能产业发展三年行动计划 （ 2018-2020年） 。 行动计划是 为贯彻落实中国制造 2025和新一代人工智能发展规划， 促进人工智能产业发展，提升制造业智能化水平，推动人工智能和实体经济深度融合 而 制订 的 。 行动目标中指出了四项重点任务，在 2020年需取得重要突破，在国际上取得竞争优势。这四项重点任务分别是： 人工智能重点产品规模化发展。涉及到的 产品 有：智能网联汽车 ； 智能服务机器人 ； 智能无人机 ； 医疗影像辅助诊断系统 ； 视频图像身份识别系统 ； 智能语音交互系统 ； 智能翻译系统 ；智能家居产品 。 人工智能整体核心基础能力显著增强。涉及到的领域有：智能传感器；神经网络芯片；开源开发平台。 智能制造深化发展 。涉及到的方面有： 智能制造关键技术装备 ； 智能制造新模式 。 人工智能产业支撑体系基本建立 。涉及到的领域有： 行业训练资源库 ； 标准测试及知识产权服务平台 ； 智能化网络基础设施 ； 网络安全保障体系 。 我们从人工智能产业自身发展的角度来对政策进行解读。 人工智能的发展基础涉及到三方面的技术：计算能力、算法和数据。 行动计划中第一项的重点产品可以采集到各个应用场景的数据， 应用产品进入门槛相对较低，同时可 充分发挥我国的数据优势， 使 算法 得到更好的 学习 。第二项主要是提高计算能力 ，尤其是实现国产化替代 。 当计算能力的国产化替代 基本 完成， AI可与各行业进行深度的融合，首当其冲的是数据极其丰富的重点行业 制造业。 整个产业螺旋式上升、发展的过程需要支撑体系的保障。由此可见，行动计划中蕴含 着 契合我国国情的，人工智能产 业的发展逻辑。 第 3 页 IT 行业分析报告 Page3我们认为，在 作为基础的前两项重点任务中 ，目前我国最明显的一个短板是计算能力的国产化，即 AI芯片的国产化。 为了达到2020年的目标， AI芯片领域需要有快速的进步。 从 集成电路 行业来看，受国家政策的扶持和大基金的带动，制造业的发展较快。大基金在明年很可能将加大对设计业的投入，尤其是国家战略新兴行业的芯片设计。 综合以上的分析，我们认为 AI芯片领域，尤其是芯片设计在中长期会取得快速的进步。建议关注其中 有竞争优势的龙头，如【北京君正】【全志科技】 【紫光国芯】 。 1.2 风险提示 行业发展不及预期风险；行业竞争风险 ； 预留合适的安全边际 IT 行 业分析报告 Page 4 2 本 周 投资 提示 本周 将有 38家公司召开股东大会： 图 表 1： 本周重要会议 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 3 上周 板块 表现 3.1 市场表现 上周 大盘 继续 调整 ， 沪深 300指数 下跌 0.79%，电子 （申万） 指数 下跌 1.45%， 计算机（中信） 指数 上涨 2.74%，通信（申万）指数 下跌 0.15%，互联网传媒（申万）指数 下跌 0.29%。 IT行业中， 计算机行业领涨，通信和互联网也跑赢大盘，只有电子调整幅度较大 。 图 表 2： 上周 IT 板块涨跌幅 资料来源： WIND资讯 ， 首创证券研发部 序号 证券代码 证券名称 会议时间 序号 证券代码 证券名称 会议时间 序号 证券代码 证券名称 会议时间 序号 证券代码 证券名称 会议时间1 0 0 0 1 5 8 .S Z 常山北明 20171222 11 3 0 0 7 1 1 .S Z 广哈通信 20171222 21 0 0 0 6 7 0 .S Z 盈方微 20171220 31 6 0 3 6 5 9 .S H璞泰来 201712192 0 0 2 3 5 4 .S Z 天神娱乐 20171222 12 6 0 0 4 7 8 .S H 科力远 20171222 22 0 0 2 3 5 1 .S Z 漫步者 20171220 32 0 0 0 0 3 4 .S Z神州数码 201712183 0 0 2 5 4 7 .S Z 春兴精工 20171222 13 6 0 0 7 0 3 .S H 三安光电 20171222 23 3 0 0 3 2 4 .S Z 旋极信息 20171220 33 0 0 2 0 5 5 .S Z得润电子 201712184 0 0 2 7 7 7 .S Z 久远银海 20171222 14 6 0 3 2 5 8 .S H 电魂网络 20171222 24 3 0 0 4 6 5 .S Z 高伟达 20171220 34 3 0 0 1 2 8 .S Z锦富技术 201712185 0 0 2 9 0 8 .S Z 德生科技 20171222 15 0 0 2 2 1 7 .S Z 合力泰 20171221 25 6 0 0 0 7 4 .S H 保千里 20171220 35 3 0 0 3 6 7 .S Z东方网力 201712186 3 0 0 0 2 5 .S Z 华星创业 20171222 16 0 0 2 5 4 4 .S Z 杰赛科技 20171221 26 6 0 0 5 3 6 .S H 中国软件 20171220 36 3 0 0 4 1 8 .S Z昆仑万维 201712187 3 0 0 5 7 8 .S Z 会畅通讯 20171222 17 3 0 0 1 3 6 .S Z 信维通信 20171221 27 6 0 3 6 7 9 .S H 华体科技 20171220 37 6 0 0 4 8 7 .S H亨通光电 201712188 3 0 0 5 8 8 .S Z 熙菱信息 20171222 18 3 0 0 2 5 6 .S Z 星星科技 20171221 28 0 0 2 0 0 5 .S Z 德豪润达 20171219 38 6 0 3 9 3 3 .S H睿能科技 201712189 3 0 0 6 6 1 .S Z 圣邦股份 20171222 19 6 0 0 3 6 3 .S H 联创光电 20171221 29 0 0 2 4 7 5 .S Z 立讯精密 2017121910 3 0 0 6 8 2 .S Z 朗新科技 20171222 20 6 0 0 8 5 0 .S H 华东电脑 20171221 30 3 0 0 7 0 8 .S Z 聚灿光电 20171219沪深3 0 0 电子 计算机 计算机硬件 计算机软件 IT 服务 通信 互联网本周收益 ( 0 .7 9 ) ( 1 .4 5 ) 2 .7 4 2 .0 8 2 .5 5 4 .2 3 ( 0 .1 5 ) ( 0 .2 9 )本周超额收益 ( 0 .6 6 ) 3 .5 3 2 .8 7 3 .3 4 5 .0 2 0 .6 4 0 .5 0月度收益 ( 3 .4 5 ) ( 9 .7 5 ) ( 7 .4 7 ) ( 8 .3 8 ) ( 7 .6 7 ) ( 5 .5 7 ) ( 7 .1 7 ) ( 5 .4 2 )月度超额收益 ( 6 .3 0 ) ( 4 .0 2 ) ( 4 .9 3 ) ( 4 .2 2 ) ( 2 .1 2 ) ( 3 .7 2 ) ( 1 .9 7 )年初至今收益 2 0 .1 5 2 2 .4 0 ( 1 5 .6 1 ) ( 7 .9 2 ) ( 1 6 .6 1 ) ( 2 2 .4 0 ) ( 3 .6 0 ) ( 1 9 .0 7 )年初至今超额收益 2 .2 5 ( 3 5 .7 6 ) ( 2 8 .0 7 ) ( 3 6 .7 6 ) ( 4 2 .5 5 ) ( 2 3 .7 5 ) ( 3 9 .2 2 ) 第 5 页 IT 行业分析报告 Page5上周， 24个 三级子版块 13个 实现 上涨 。 涨 跌 幅前五名的分别为：系统集成及 IT咨询 ， 基础软件及套装软件 ， 半导体材料 ， PC及服务器硬件 ， 行业应用软件 。 其中， 计算机板块 的上涨是由于 大数据概念股 的领涨。 图 表 3： 上周 IT 行业三级子板块涨跌幅 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 上周， 24个概念板块 有 20个 上涨 。 涨跌幅 前五名的分别为： 区块链 ， 网络安全 ， O2O， 智能家居 ， 大数据 。 图 表 4： 上周 IT 概念板块涨跌幅 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 IT 行 业分析报告 Page 6 板块个股涨幅前十名分别为： 海量数据 ， 银信科技 ， 暴风集团 ，数据港 ， 拓维信息 ， 万马科技 ， 荣科科技 ， 移为通信 ， 东尼电子 ，上海贝岭 。 其中， 海量数据、银信科技数据港和荣科科技 均属于 IT服务 板块 。同时，四者均属于大数据概念板块 ，很可能受 近期 中共中央政治局就实施国家大数据战略进行 的 第二次集体学习 的事件利好 。 图 表 5： 上周 IT 板块个股涨幅前十名 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 跌幅前十名分别为： 武汉凡谷 ， 蓝思科技 ， 鹏博士 ， 掌阅科技 ，深桑达 A， 星星科技 ， 欧菲科技 ， 大晟文化 ， 风华高科 ， 立昂技术 。 图 表 6： 上周 IT 板块个股跌幅前十名 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 3.2 估值表现 目前，电子指数（申万） PE约为 41倍，处于历史 较低 水平；计算机 指数（中信） PE约为 59倍，处于历史 较高 水平； 通信指数（申万） PE约为 63倍， 处于历史较高 水平； 互联网指数（申万） PE约为 45倍， 处于 历史 较低 水平 。 年内 年内 周 周 最新 周成交量 周成交额代码 名称 1 周内 2 周内 1 月内 3 月内 年初至今 最低价 最高价 最低价 最高价 收盘价 （万手） （亿元）6 0 3 1 3 8 .S H 海量数据 4 2 .2 8 3 3 .6 5 1 1 .0 5 0 .7 9 3 0 4 .8 2 1 4 .3 9 8 0 .0 8 3 2 .5 6 4 5 .5 3 4 5 .5 3 1 5 3 .6 1 4 0 .9 4 1 7 .7 03 0 0 2 3 1 .S Z 银信科技 3 7 .7 8 3 1 .0 8 2 2 .6 6 5 .7 7 ( 2 4 .7 2 ) 9 .8 6 1 8 .6 9 1 0 .0 5 1 3 .9 8 1 3 .9 8 8 5 .6 5 2 2 8 .7 5 2 9 .9 23 0 0 4 3 1 .S Z 暴风集团 3 1 .7 3 3 1 .7 3 3 1 .7 3 3 1 .7 3 ( 3 0 .5 3 ) 1 9 .9 5 4 7 .2 9 2 2 .2 2 2 6 .6 1 2 5 .2 0 7 7 .1 6 1 8 0 .7 5 4 6 .3 66 0 3 8 8 1 .S H 数据港 2 6 .3 4 2 1 .7 7 3 .4 6 1 0 .3 0 3 6 8 .4 8 1 1 .2 3 7 7 .6 2 4 2 .8 7 5 2 .5 7 5 1 .7 7 1 4 2 .4 4 7 4 .9 9 3 8 .3 20 0 2 2 6 1 .S Z 拓维信息 2 2 .1 2 1 2 .1 9 8 .9 7 ( 5 .8 9 ) ( 2 3 .4 4 ) 7 .4 3 1 2 .7 4 8 .2 1 9 .1 1 9 .0 5 3 2 .7 8 3 0 4 .5 4 2 7 .0 63 0 0 6 9 8 .S Z 万马科技 1 7 .6 1 7 .2 8 ( 1 9 .3 5 ) 1 4 .4 1 1 9 6 .7 6 8 .6 4 4 8 .4 5 2 3 .9 8 2 6 .8 0 2 6 .8 0 1 0 4 .3 7 3 4 .9 7 8 .8 13 0 0 2 9 0 .S Z 荣科科技 1 7 .0 7 9 .2 7 ( 2 .2 3 ) ( 1 0 .2 5 ) ( 3 3 .9 5 ) 7 .7 0 1 4 .4 3 8 .0 7 9 .3 5 9 .3 5 4 2 .2 7 5 4 .9 2 5 .0 73 0 0 5 9 0 .S Z 移为通信 1 6 .4 2 1 6 .4 2 1 6 .4 2 1 6 .4 2 7 5 .1 1 2 6 .6 0 8 2 .2 3 3 3 .5 0 3 6 .4 2 3 6 .2 0 2 0 2 .7 0 8 1 .0 8 2 8 .4 66 0 3 5 9 5 .S H 东尼电子 1 5 .5 9 9 .1 8 ( 7 .8 3 ) 1 4 .5 6 3 1 9 .6 5 1 8 .7 3 8 5 .2 8 7 0 .0 0 7 8 .6 0 7 8 .4 2 1 7 .2 1 4 .3 0 3 .2 16 0 0 1 7 1 .S H 上海贝岭 1 5 .3 7 2 3 .3 8 2 9 .2 2 4 8 .1 4 3 0 .5 6 9 .4 7 1 8 .3 1 1 5 .8 8 1 8 .3 1 1 7 .7 3 7 0 .3 7 4 7 4 .1 8 7 9 .7 5区间内涨幅（% ）周换手率年内 年内 周 周 最新 周成交量 周成交额代码 名称 1 周内 2 周内 1 月内 3 月内 年初至今 最低价 最高价 最低价 最高价 收盘价 （万手） （亿元）0 0 2 1 9 4 .S Z 武汉凡谷 ( 1 1 .8 1 ) 2 .6 5 ( 6 .3 4 ) 5 5 .7 8 ( 3 .5 8 ) 7 .6 7 1 5 .4 5 1 2 .2 1 1 4 .2 0 1 2 .3 8 2 6 .9 5 1 4 2 .9 2 1 8 .6 83 0 0 4 3 3 .S Z 蓝思科技 ( 9 .8 0 ) ( 1 0 .3 5 ) ( 1 6 .8 9 ) 4 .5 9 3 4 .0 2 2 3 .1 6 4 0 .8 8 3 0 .7 5 3 5 .3 3 3 1 .8 0 1 5 .3 7 6 8 .1 0 2 2 .4 86 0 0 8 0 4 .S H 鹏博士 ( 8 .4 1 ) ( 5 .5 3 ) ( 1 1 .8 8 ) ( 4 .6 6 ) ( 1 4 .2 9 ) 1 6 .1 2 2 3 .7 1 1 8 .6 2 2 0 .2 9 1 8 .8 5 4 .2 7 6 1 .1 7 1 1 .9 46 0 3 5 3 3 .S H 掌阅科技 ( 8 .0 8 ) ( 5 .1 7 ) ( 4 4 .0 1 ) 6 0 8 .5 8 6 0 8 .5 8 5 .8 3 7 3 .7 8 4 1 .3 1 4 5 .9 0 4 3 .3 3 1 0 3 .9 1 4 2 .6 0 1 8 .6 80 0 0 0 3 2 .S Z 深桑达A ( 7 .6 7 ) ( 4 .7 6 ) ( 1 .5 0 ) ( 2 1 .6 8 ) ( 2 4 .9 4 ) 1 1 .2 0 1 7 .0 0 1 1 .2 0 1 2 .2 2 1 1 .4 6 7 .0 9 1 9 .8 2 2 .3 43 0 0 2 5 6 .S Z 星星科技 ( 7 .4 7 ) ( 1 0 .1 9 ) 0 .7 7 ( 8 .2 1 ) ( 2 2 .3 9 ) 8 .9 1 1 2 .7 7 9 .0 6 1 0 .0 5 9 .3 3 2 3 .6 2 8 9 .5 3 8 .4 30 0 2 4 5 6 .S Z 欧菲科技 ( 6 .6 1 ) ( 7 .0 0 ) ( 1 9 .7 7 ) ( 4 .0 6 ) 4 8 .6 2 1 6 .0 9 4 2 .0 0 2 0 .1 7 2 3 .0 5 2 0 .1 7 1 4 .1 7 3 7 6 .6 7 8 0 .2 66 0 0 8 9 2 .S H 大晟文化 ( 6 .4 9 ) ( 8 .1 5 ) ( 8 .9 2 ) ( 1 3 .7 3 ) ( 4 9 .9 4 ) 9 .8 0 7 8 .3 1 9 .8 0 1 0 .4 8 1 0 .2 9 5 .0 9 1 2 .8 0 1 .3 10 0 0 6 3 6 .S Z 风华高科 ( 6 .3 3 ) ( 1 5 .0 4 ) ( 3 .1 0 ) 1 7 .4 5 1 5 .4 4 7 .6 5 1 3 .7 7 1 1 .2 4 1 2 .5 5 1 2 .4 0 5 1 .5 1 4 1 8 .5 4 5 0 .7 23 0 0 6 0 3 .S Z 立昂技术 ( 5 .9 4 ) ( 2 3 .8 0 ) ( 2 0 .4 1 ) 1 0 .1 9 4 5 2 .1 3 6 .5 5 5 6 .2 6 3 6 .1 2 4 0 .2 4 3 9 .3 0 5 4 .9 7 1 4 .1 3 5 .5 2区间内涨幅（% ）周换手率 第 7 页 IT 行业分析报告 Page7图 表 7： IT 子行业指数 PE Band 资料来源： WIND资讯， 首创证券研发部 PE为指数市盈率 PE（ TTM） 。 NX中， N代表 估值 倍数，基数为 EPS（ EPS=收盘价 /当日 PE） 4 近期重要 行业数据 上周 ， 费城半导体指数从 12月 11日 的 1244.25点 上涨 0.53%，收于 1250.89点 。 过去三个月 ， 指数 基本呈现震荡 上行 的趋势 但 自11月底 出现了 较为大幅 的调整 。 图 表 8： 费城半导体指数 资料来源： Investing， 首创证券研发部 IT 行 业分析报告 Page 8 12月 4日，半导体行业协会（ SIA）公布全球半导体 销售额 在今年10月达到约 371亿美元的规模，较去年同期增长了 21.9%，月度环比增长 3.2%。 值得一提的是， 2017年三季度，全球 半导体销售额为 1079亿美元，是历史上销售额最高的一个季度，季度环比增长 10.2%。 图 表 9： 全球半导体销售额及增长率 资料来源： WSTS， 首创证券研发部 11月下旬， 世界半导体贸易统计 组织（ WSTS）预测： 2017年，全球半导体市场的规模将达到 4087亿美元，比 2016年增长 20.6%。这一增长率是自 2010年来的最大值，反映了所有主要品类的增长。其中，存储器的增长最快，增长率为 60.1%。预计 2018年，半导体市场将继续增长 7.0%。 图 表 10： 全球半导体市场预测（ 2017 年 11 月预测，更新 三 季度数据） 资料来源： WSTS， 首创证券研发部 第 9 页 IT 行业分析报告 Page912月 4日， SIA发布了全球半导体订单量。 2017年 10月，全球订单量约为 371亿美元，从年初至今的 月度 复合增长率为 2.15%。相比去年年初至今的 1.38%，今年 全球 半导体行业复苏，规模温和增长。 而中国市场增速 略有 放缓，年初至今的月度复合增长率为 1.54%，去年 为 1.68%。 今年 10月订单量同比增长 21.9%，其中中国同比增长 19.12%。 图 表 11： 全球半导体市场订单量（三个月移动平均，单位：千美元） 资料来源： WSTS， 首创证券研发部 华强北指数显示， 11月 20-11月 27日 ， 集成电路和存储器 价格 微升 ， 芯片和传感器 价格 微 降 。 图 表 12： 华强北电子器件价格指数 资料来源： 华强北指数网， 首创证券研发部 一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月2016年美国 5412 5032 4891 4782 4791 4940 5104 5432 5685 6060 6252 6330欧洲 2706 2662 2665 2643 2626 2676 2694 2712 2758 2816 2884 2804日本 2489 2473 2590 2595 2553 2525 2605 2734 2807 2887 2901 2841中国 8424 8038 7952 7803 8094 8291 8615 8986 9470 9783 10043 10169亚太其他 7861 7879 8055 8063 7981 7953 8111 8352 8711 8882 8940 8863全球 26891 26084 26154 25887 26045 26384 27129 28216 29431 30428 31020 310082017年美国 6138 5997 5963 6082 6266 6587 6943 7551 7994 8541欧洲 2837 2817 2956 2986 3106 3164 3202 3222 3280 3366日本 2785 2751 2841 2877 2949 2978 3040 3126 3140 3197中国 10156 10047 10061 10125 10247 10401 10681 11079 11359 11653亚太其他 8726 8772 9019 9214 9427 9499 9766 9984 10178 10334全球 30642 30383 30840 31284 31995 32629 33632 34961 35952 37091 IT 行 业分析报告 Page 10199IT消息， 据 Gartner的数据， 2017年第三季度全球智能手机总销量为 3.83亿部，较 2016年同期增长 3%。除苹果（ 5.7%）以外，所有五大智能手机厂商均实现了两位数的增长。 继“黑色星期五”和“网络星期一”之后，假日购物季将会在今年年底助推智能手机的销量， Gartner预计第四季度全球智能手机销量将达到 15.7亿部。 从品牌来看， 三星的增长（ 19.3%）主要得益于 Galaxy S8/S8 +和 Note 8的新设计，重新带动了需求。三星上一次实现了两位数的增长是在 2015年第四季度。苹果 的 增长主要是由于回归中国市场，以及在包括印度等许多新兴市场的强劲增长 ，另外由于iPhone X在第三季度末才上市，因此其四季度表现值得期待 。小米是增长最强劲的，且增长来自国际市场，而不是来自中国。印度仍是中国以外小米市场规模最大、增长最快的市场，在拉丁美洲和俄罗斯的销售增长也是重要动力。 图 表 13： 2017Q3 全球智能手机（到终端客户的）销售量 （单位：千台） 资料来源： Gartner， 199IT， 首创证券研发部 从地区来看， 尽管中国市场疲软，智能手机的销量在 2017年第三季度仍有所增长。亚太新兴地区（ 15%）和北美（ 11.2%）推动了智能手机在这一季度的增长。 由于本地品牌和不知名品牌的整合，大中华区智能手机销量在第三季度下滑了 11%。买家更青睐于知名的高价位智能手机，这也是打击本土品牌需求的主要原因。 第 11 页 IT 行业分析报告 Page11在西欧和北美，对高端智能手机的需求带动智能手机销售在第三季度增长。 中国领先的制造商 OPPO、华为、 Vivo和小米继续推动新兴市场销量，主要是通过中等价位的智能手机，专注于 4G连接和更好的相机技术。 图 表 14： 2017Q3 全球智能手机（到终端客户的）销售量 （按地区） （单位：千台） 资料来源： Gartner， 199IT，首创证券研发部 5 行业 要 闻 数字经济 全球经济发展新引擎 近日，世界互联网大会闭幕。本届大会的主题是“发展数字经济 促进开放共享 携手共建网络空间命运共同体”。我们从习总书记 贺信中至少可以解读出两方面的信息：一是从增速上来看，数字经济将形成新的增长点、新动能。二是从规模上看，数字技术将和各行各业深度融合，并带动全球范围内开放、共享的数字经济。这两个角度的定调体现了决策者对数字经济这一发展方向的信心 。 （来源： 世界互联网大会官网 ） NB-IoT实现小规模商用 中国市场占 90% IT 行 业分析报告 Page 12在“ 2018 ICT深度观察大型报告会暨白皮书发布会”上，中国信息通信研究院副院长王志勤表示，今年是 NB-IoT发展元年，目前NB-IoT实现了小规模商用。 王志勤指出，截至 2017年 11月，中国、韩国、欧洲等 24张 NB-IoT网络商用，中国市场占 90%，芯片规模达数百万，预计 2018年将超过千万级、甚至亿级。 网络方面，中国电信全网支持，中国移动全网采购，中国联通紧随其后；芯片方面，华为为主，高通、中兴、联发科等陆续进入市场；模组方面，中小企业为主，价格从近 200元降至 25元；平台方面，三大运营商、华为等着力打造 NB-IoT平台，聚集产业链。 据王志勤介绍，当前， NB-IoT应用聚焦智慧城市，“地方政府引领，平台 +应用”推进 NB-IoT应用规模化起步。 2017年预计上线连接 NB-IoT终端数十万，预计 2018年将出现百万级的应用，包括水电表、燃气、停车、路灯等小规模发展。目前，鹰潭正在领跑NB-IoT发展应用，鹰潭网络、公共平台和示范应用先行先试，应用和上线占全球 50%，助力了 NB-IoT国际标准完善，形成国内NB-IoT标准体系。 与此同时，王志勤指出，当前 NB-IoT在产品性能、安全、价格、数据的利用与增效等方面还面临挑战。 （来源： C114） 总投资 220亿元，士兰微 12英寸生产线落户厦门海沧 12月 18日下午，厦门市海沧区人民政府（以下简称：厦门海沧）与杭州士兰微电子股份有限公司（以下简称：士兰微电子）在厦门共同签署战略合作框架协议。按协议约定，项目总投资 220亿元，规划建设两条 12英寸特色工艺芯片生产线及一条先进化合物半导体器件生产线。这是今年继通富微电子 70亿项目以来的最大落地项目，预计将使海沧集成电路产业达到质的飞跃。 基于国务院与厦门市颁布的关于发展集成电路产业相关规划文件精神，厦门海沧陆续发布了厦门市集成电路产业发展规划海沧区实施方案、海沧区扶持集成电路产业发展办法等集成电路产 业发展规划与实施文件，通过逐步完善集成电路产业发展环境、实施“人才 +”战略等举措，坚持“为我所用”的发展原则，以“差异化路径”、重大项目引进和创新型企业培育为突破口，紧紧抓住国际集成电路产业向中国转移及产业格局发生重大变化的历史机遇。 第 13 页 IT 行业分析报告 Page13本次厦门海沧与士兰微电子合作，结合双方在区位、政策、技术、市场与产业生态的综合优势，按照签订协议，士兰微电子与厦门半导体投资集团有限公司拟共同总投资 220亿元，在海沧区建设符合国家集成电路产业发展规划、厦门集成电路产业发展规划纲要的 12英寸特色工艺晶圆制造项目及先进化合物半导 体晶圆制造项目。 其中， 12英寸 90-65nm的特色工艺晶圆制造项目拟投资 170亿元，产品定位为 MEMS、功率半导体器件及相关产品。项目一期规划建设一条 12英寸特色工艺生产线，规划产能 8万片 /月，采取分阶段实施，初期规划产能 4万片 /月。先进化合物半导体晶圆制造项目拟投资 50亿元，建设一条 4/6英寸兼容先进化合物半导体晶圆生产线，主要产品包括下一代光模块芯片、 5G与射频相关模块、高端 LED芯片等。 本次士兰微电子与厦门海沧区的合作，对于国内发展“超越摩尔”特色工艺及新一代化合物半导体领域具有重要意义，对于国内 集成电路制造产业合作模式实现创新性突破。本次合作既是士兰微经过 20年发展积淀后的重要战略抉择，更对进一步完善中国东南沿海区域产业链条、提升厦门乃至福建集成电路产业在国家战略布局中的格局和地位，提升我国集成电路产业核心竞争力，开拓我国在国际集成电路领域的细分市场，具有里程碑的意义。 （来源： 集微网 ） 三大运营商移动电话用户突破 14亿 4G用户占比近七成 近日，工信部公布了我国电信用户发展情况。数据显示，移动电话用户达 14.1亿， 4G用户占比近七成。 11月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数 14.1亿户， 1-11月累计净增 8827万户。移动宽带用户（即 3G和 4G用户）总数达 11.1亿户，占移动电话用户的 78.9%。 同时， 100Mbps及以上固定宽带接入用户数达 1.2亿， 50Mbps及以上固定宽带接入用户超过三分之二。 11月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达 3.46亿户。 50Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户总数达 2.31亿户，占总用户数的 66.9%。光纤接入（ FTTH/O）用户总数达 2.89亿户，比上年末 净增 6173万户，占固定互联网宽带接入用户总数的 83.6%。 IT 行 业分析报告 Page 14数据还显示，移动互联网用户增速保持两位数， IPTV用户净增超三千万。 11月末，移动互联网用户总数达到 12.5亿户，同比增长16.6%。使用手机上网的用户 11.6亿户，对移动电话用户的渗透率为 82.1%。光纤接入普及继续推动 IPTV业务发展， IPTV用户总数 1.18亿户。 （来源： C114） 华为、中兴、烽火、诺基亚中标中移动 2018年 GPON扩容项目 12月 18日消息（张海龙）今日，中国移动启动 2018年 GPON、EPON设备扩容招标，华为、中兴、烽火、诺基亚均获份额。 其中，华为中标 GPON OLT设备 1342344个， MDU/MTU、 SBU设备 206831端， XG-PON MDU设备 45747端，智能家庭网关372077端； 中兴中标 GPON OLT设备 867856个， MDU/MTU、 SBU设备104838端， XG-PON MDU设备 32704端，智能家庭网关 172422端， EPON MDU/MTU、 SBU设备 774端； 烽火中标 GPON OLT设备 328376个， MDU/MTU、 SBU设备43798端， XG-PON MDU设备 6715端，智能家庭网关 66557端； 诺基亚中标中标 GPON OLT设备 122024个， MDU/MTU、 SBU设备 31246端， XG-PON MDU设备 6372端，智能家庭网关 163203端。 （来源： 集微网 ） 2018年全球加密数字货币总市值将突破 1万亿美元 据国外媒体报道 ， 全球最大的数字货币平台之一 Blockchain首席执行官 Peter Smith在接受 CNBC采访时表示 ， 2018年全球数字加密货币总价值将突破 1万亿美元。 根据行业网站 Coinmarketcap之前的统计数据显示，目前全世界拥有超过 1300种不同的加密货币，包括最著名的比特币和以太币在内，总价值目前为止 587亿美元。 第 15 页 IT 行业分析报告 Page15当然，还有很多观点对比特币持否定的态度。摩根大通首席执行官 Jamie Dimon就将比特币称作是一种“欺诈”，并且表示投资比特币的人都很“愚蠢”。而德意志银行最近也警告称，比特币的泡沫破裂，将给明年的金融市场带来巨大风险。 （来源： DoNews） 6 A 股 上市 公司 要 闻 京东方 ： 关于签署投资框架协议的公告 12月 12日，京东方公告与苏州市吴江区人民政府签署了京东方（苏州）产业园项目投资框架协议。双方拟合作在苏州市吴江经济技术开发区共同打造的京东方（苏州）产业园项目，具体包括智造服务产业园项目、生命科技健康产业园及半导体显示产业。 智能服务产业园项目由公司全资子公司高创公司实施，高创公司将由现有厂址整体搬迁至苏州市吴江经济技术开发区并进行升级改造扩产，该项目在高创公司原有产品产能基础上扩充电视、显示器产能、扩大商显等物联网智慧终端产品。首期项目总投资约40亿元人民币；如其他智造服务类项目入驻智造服务产业园， 总投资将相应增加。高创公司搬迁力争于 2019年 12月 31日前完成整体转移并正式运营。 甲乙双方有意适时在苏州吴江经济技术开发区投资建设生命科技健康产业园，乙方对该项目的直接投资不低于 30亿元人民币。具体内容及优惠政策双方另行协商确定。 乙方及其关联基金将适时在苏州吴江经济技术开发区启动半导体显示产业等项目建设。具体内容及优惠政策另行协商确定 。 大族激光 ： 投资者关系活动记录表 2017年三季度，公司实现营业总收入 89.14亿元，营业利润
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