2019年中国中小企业发展形势展望报告.pdf

2019年中国中小企业发展形势展望 报告2019年中国中小企业发展形势展望【内容提要】 国际货币基金组织等国际机构调低了明年对全球经济增速的预期，同时，受中美贸易摩擦的滞后影响，2019年，我国中小企业的外需增长空间受到限制，下行压力依然存在。虽然，随着政策红利的不断释放，中小企业发展环境有待进一步改善。但是，中小企业信心低迷，融资供需矛盾等问题依然突出。对此，赛迪智库提出继续推进体制机制改革，优化中小企业发展环境；建立工作协同机制，加强对外政策趋势研判；探索中小企业融资新举措，缓解中小企业融资难题。【关键词】 中小企业 发展形势 展望2019年，国际货币基金组织等国际机构调低了对全球经济增速的预期，全球经济放缓使我国中小企业的产品外部需求减弱。同时，受贸易摩擦的滞后影响，我国中小企业面临的外部不确定性也会有所增加。虽然，我国政府出台了多项扶持政策，中小企业的发展环境有望进一步改善。但是，信心低迷，融资供需矛盾等问题依然突出。一、对2019年形势的基本判断（一）全球经济增长有所放缓，中小企业外需增长空间受限受贸易摩擦升级等因素的影响，我国中小企业对外贸易空间将会被进一步压缩。过去一半年，贸易保护主义不断升温的影响下，全球进出口贸易额出现大幅回落。2018年，全球贸易额可能增长4.2%，明显低于019年中国中小企业发展形势展望上一年5.2%的贸易增速水平，在外需市场空间不断收缩的背景下，我国中小企业的商品出口也会因此受到影响。近几年，发达国家占我国产品出口的较大比重。而美欧日等发达经济体制造业扩张幅度呈缩小趋势，发达国家经济增长乏力，造成对我国中小企业产品的外部需求减弱。2018年8月，美国制造业PMI以61.3的水平实现今年前10个月的最高值，但10月该国制造业PMI回落3.4个百分点至57.7。各方判断美国财政赤字压力不断扩大、美国发起对全球的贸易挑战等因素影响下，未来美国经济存在下行风险；而前10个月，欧元区以及日本制造业PMI回落幅度都较为明显。当前，我国对部分“一带一路”沿线国家和金砖国家等新兴市场进出口保持快速增长，2018年上半年，对越南、印度尼西亚、俄罗斯、巴西进出口增幅分别达到19.8%、18.8%、16.0%和15.4%。新兴经济体发展不稳定有可能使我国中小企业外需增长空间受到影响。鉴于石油价格上涨等因素的作用，2019年新兴市场中很多能源出口国的经济预期有所改善。然而，在本国特定因素、金融环境收紧、政治局势紧张等因素的叠加作用下，IMF调低了明年对阿根廷、巴西、伊朗和土耳其等国的经济增速预期。从制造业PMI来看，新兴经济体制造业PMI波动频繁。2018年下半年开始，虽然俄罗斯制造业PMI实现了大幅回升，并于9月实现了扩张状态。但是受到美国对俄制裁，俄乌领土纠纷影响，俄罗斯经济进一步走弱的可能性将会加大；2018年6月开始，南非制造业PMI大幅回落至荣枯线以下；前10个月中，巴西制造业PMI仅6月低于荣枯线，后半年呈现缓慢回升态势，然而未来依然存在增长的不确定性。这些国家和地区经济未来发展的不确定性在某种程度上对我国中小企业的外部市场空间将会造成负面影响。（二）我国经济稳中有变，中小企业下行压力依然存在2018年前三季度我国GDP同比增长6.7%，但是第三季度GDP同比增长6.5%，出现小幅回落，经济回升的态势尚不稳定。我国经济增长整体趋缓，国内消费需求增长乏力，社会消费品零售总额同比增速出现回落。进入下半年，我国社会消费品零售总额当月同比较为平稳，但是，2018年3-10月，我国社会消费品零售总额同比增速均低于上年同期水平，在一定程度上反映出中小企业国内市场增长空间进一步压缩。019年中国中小企业发展形势展望2018年前10个月，我国制造业采购经理指数PMI始终处于高位运行。但是，进入下半年，我国制造业采购经理指数PMI回落态势较为明显，表明我国制造业扩张程度有所降低。从不同企业类型的PMI来看，前10个月，大型企业PMI均高于荣枯线，处于扩张发展阶段。而中小型企业PMI围绕荣枯线上下波动，表明中小企业下行压力依然存在。国际竞争性减税、贸易保护主义等引发的不稳定不确定性增加，同时，中小企业自身实力决定了人才、资金、技术等各种制约因素将会长期存在，从而导致其在市场、融资、转型方面遇到的难题仍将存在较长时间。因此，2019年大中小企业PMI分化趋势依旧延续，中小型企业PMI围绕荣枯线上下波动的趋势依然存在。（三）政策红利不断释放，中小企业发展环境进一步改善为了给中小企业营造更加便捷、高效、低成本的发展环境，我国政府在商事制度改革、减税降负、改善金融服务等方面推出多项扶持政策。随着政策红利的不断释放，2019年中小企业的发展环境有望进一步改善。新修订的中小企业促进法为中小企业优化了营商环境。新修订的中小企业促进法在专项资金、中小企业发展基金和税收优惠政策等方面规范了财税支持的相关政策；围绕宏观调控、金融监管、普惠金融、融资方式等层面多措并举，全方位优化了中小企业的融资环境；在收款权益、涉企收费、现场检查等方面增设了保护中小企业合法权益的内容。商事制度改革为中小企业松绑减负。2018年政府工作报告指出，5年来，国务院部门共削减44%的行政审批事项，非行政许可审批则彻底终019年中国中小企业发展形势展望结。同时，大力推动工商登记以及注册资本等商事制度改革，当前企业开办时间已缩短1/3以上。2018年前三季度，全国新设市场主体1561.6万户1，平均每天新设5.72万户;新设企业501.2万户，平均每天新设1.84万户，快速攀升的市场主体数量反映出商事制度改革激发了中小企业极大的活力。为继续深入推进创新驱动战略，激发中小企业活力，我国政府将会继续大力推动商事制度改革，预计2019年行政审批事项将会进一步被缩减，企业登记及注册等环节也将被简化。依托税收“减”法培育中小企业发展新动能。5月1日，财政部、税务总局出台的关于调整增值税税率的通知（财税201832号）及关于统一增值税小规模纳税人标准的通知（财税201833号）开始实施。截至今年9月底，深化增值税改革三项措施合计减税2386.4亿元，其中：5-8月，降低增值税税率共减税1234.5亿元。增值税改革极大激发了企业扩大投资的积极性，以减税规模最大的制造业为例，2018年2-4月，制造业累计固定资产投资同比增长4.3%、3.8%、4.8%，增值税改革实施后的5-8月，制造业累计实现净减税近500亿元，带动累计固定资产投资增幅则分别达到5.2%、6.8%、7.3%、7.5%。为进一步缓解中小企业负担，我国政府日后会相继出台更多的针对中小企业的税收优惠政策，因此预计2019年我国中小企业的税收负担将会有所降低。1 数据来源：市场监管总局发布的2018年前三季度全国市场环境形势分析报告银监会为小微企业贷款提供保障。为缓解小微企业金融服务供给不足、结构不均衡的问题，2018年3月，银监会发布中国银监会办公厅关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知，在继续监测“三个不低于”、确保小微企业信贷总量稳步扩大的基础上，针对单户授信1000万元以下（含）的小微企业贷款，提出“两增两控”的新目标。11月1日，银保监会主席郭树清提出针对民营企业贷款，要实现“一二五”目标。为了解决小微企业金融服务供给难题，民营企业的“融资高山”，银监会出台了多项切实可行的举措，随着政策红利的不断释放，预计2019年中小企业的贷款难题将会有所缓解。二、需要关注的几个问题（一）实体经济疲软导致中小企业信心低迷实体经济活动各环节呈现疲软迹象，中小企业信心仍显低迷。据渣打银行发布的中小企业信心指数显示，随着春节过后企业经营活动恢复，3月，中小企业信心指数由上月的54.5上扬至59.1。得益于进入旺季销售，5月由4月的58.0升至58.3。经过三个月的回落，8月该指标实现了小幅回升。但是，之后三个月内该指标不断回落，10月又回落至54.4，与2月持平，其中“中小企业经营现状指数”降幅最大，由9月的56.8降至55.4；10月，新订单指数现状指标由三季度平均值60.6降至近8个月的新低58.5。消费支出放缓、投资活动低迷和外需疲软将继续拖累中小企业生产活动，导致中长期营商信心亦出现下滑，预计2019年中小企业投019年中国中小企业发展形势展望资和用工数据下滑趋势将会依然存在。另外，中国人民银行企业家问卷调查结果显示我国企业国内外订单收缩趋势较为明显。2018年前三季度，仅第二季度的国内订单及出口订单指数超过了50%的水平线，而且，第三季度国内订单和出口订单较上季度分别回落3.2以及2.3个百分点。贸易保护主义不断升温以及生产成本居高等内外因素叠加作用下，中小企业信心仍显低迷，三季度企业家信心指数回落4.7个百分点。我们判断，2019年中小企业信心低迷的情况将会在较长时间内延续。（二）贸易摩擦对中小企业后续影响值得关注贸易摩擦不断升温为中小企业对外合作带来不利影响。2018年3月22日，特朗普宣称将会对从中国进口的商品加征关税，同时限制中国企业对美投资。7月上旬，美国自中国进口的第一批340亿美元商品关税开始生效，征税当月美国自中国的商品进口增速出现回落，8月进口回落幅度加大，7、8、9月进口增速同比分别下降9.7%、17.4%和18.9%；8月23日，美国自中国进口的第二批160亿美元商品关税开始生效。9月，美国自中国进口商品大幅回落，同比下降13.2%；9月24日，美国自中国进口的第三批2000亿美元商品关税开始生效，短期内该轮加征关税对我国中小企业总体影响不大，但是贸易摩擦对我国的影响可能存在一定滞后性，随着时间的推进，不利影响可能从一个产品逐渐向产业链上下游传导，对于产品出口美国的中小企业或为出口美国产品配套的中小企业，造成冲击和影响不可低估。而且，第三轮加征关税的初步税率为10%，2019年1月1日加征25%关税后，影响可能超过前两批。9月7日，特朗普表示还将对额外2670亿美元产品加征关税。这意味着，贸易摩擦很可能扩大到所有对美出口产品。如果未来第三轮2670亿美元规模的征税清单生效，大量消费品产品也将进入征税清单，这些行业正是中小企业具有传统出口优势的劳动密集型行业，因此第三轮征税对中小企业的影响和冲击也将最大，需要关注和防范。（三）中小企业融资供需矛盾依然突出随着创新驱动发展战略深入实施，大众创业、万众创新蓬勃兴起，催生了数量众多的市场新生力量。而且，随着创新投入的增加，中小企业对资金的需求量也随之增加。鉴于中小企业规模的限制，贷款融资成