区域协调发展专题报告之雄安篇：雄安立足千年大计，前期关注基建环保.pdf

策 略 专 题公 司 研 究财 通 证 券 研 究 所2019 年 02 月 11 日 区 域 协 调 发展 专题 报告 之雄 安 篇 计 算 机 软 件 与 服 务证 券 研 究 报 告策 略 报 告 国 务 院 批复 总体 规划 ， 雄安从概念期进入实质期 自2017 年4 月提出成立雄安新区开始到2018 年12 月 雄 安总 体规 划 、 2019 年 1 月 24 日 关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的 指导意见 等重 要纲 领性 文件 的推 出整 整经 历了 一年 半的 时间 ， 这一 年 半的时间中央各部门都在逐步推进落实雄安相关政策， 可见雄安对于我 国可持续发展、区域协同发展以及创新发展的重要战略地位。 雄 安 新 区定 位“ 千年 大计 ” 纲要指出 “ 到 2035 年建成 高水平社会主义现代化城市 ，到本世纪中叶 全面建成高质量高水平的社会主义现代化城市 ” 的要 求， 可见 雄 安新 区 建设是千年大计、 国 家大事 。雄安 规划面积 1770 平方公里 ，在 京津 冀 区域圈内拥有良好 的区位优势。 雄安新区会选择以 容城 、 安新 两 县交 界 区域作为起步区 （20-30 公里） 先行开发并划出一定范围规划建设 启动 区 （100 公里） ， 等待 条件 成熟 后再 稳步 有序 推进 中期发展区 （200 公里） 建设 ， 划定 远期 控制 区 （1770 公里） 为未来发展预留空间。 雄安新区与 当年的深圳特区有很多相似的地方， 都是从小县城起步， 都是国家级政 策利好，深圳发展到如今的一线城市，用了 30 年时间。 而雄 安 的规 划 建设速度明显更快 ，到 2035 年的 17 年时间，便要从一个 “ 不 毛之 地 ” 变 成 一 个现 代化 城市 ，可见高层之决心 以及 对雄安的厚望 。 从 浦 东 新区 、深 圳特 区看 雄安 新区 发展 （具体假设见正文 ） 雄安新区人口发展 预测： 建设期 （2018-2023 ）后将达到 222 万人； 爆 发期 （2023-2035 ）后将达到 1188 万人； 平缓增长期 （2035-2050 ）后 达到 1770 万人 。 雄安新区 GDP 发展预测： 高速发展 期 （2018-2028 ） 后将 达 到 2697 亿元； 爆发期 （2023-2035 ） 后将 达到 7174 亿元； 2035 年若 参考 深 圳 GDP 体量， 雄安新区 2035-2050 年 GDP 的年化复合增长率需达到 7.9% 。 雄安 新区 固定 资 产投 资 发展 预测 ： 基础发展阶段 （2017-2021 ）后将达 到 3132 亿元， 工业和地产发展阶段 （2024-2027 ） 后将 达到 8898 亿元， 二次投资阶段 （2030-2035 ）后达到 17898 亿元 。 推 荐 关 注： 环保 、基 建（ 具体 标的 见正 文） 新区 建设 ， 基建 先行 ： 参考 深圳 、 浦东 新区 ， 基础 设施 建设 投资 在新 区 设立初期都会迎来爆发式增长 （5 年内 ） 。 在雄 安新 区建 设初 期， 根据 雄 安规划 2020 年需要建成基本的对外交通干路建设项目，排污管道、缆 线管 道、 能源 管道 等铺 设必 不可 少的 环节 ， 建设 初期 机械 设备 的大 规模 入驻也将为相关 公司带来大量订单。 因此在当下的节点我们 推荐 重点 关 注 雄 安 相关 的建筑、 钢铁、机械、建材 （水泥、管材）等 领域标的。 生态 优先 ， 绿色 发展 ： 雄安新区建设的总体规划要求 “生态优先， 绿色 发展 ” 的总 体思 路， 新区 建设 以白 洋淀 为核 心开 展， 同时 出台 了一 系列 生态治理政策文件以约束， 力求在 2035 年达成 16 项新区规划中的绿色 生态 指标 。 因此 在雄 安新 区基 建的 过程 中， 对环 保类 项目 也会 有所 倾斜 ， 有利于环保项目的落地。 我们推荐重点关注 市政和环境综合治理 特别是 水 环 境 治理 和大 气环 境治 理标 的以 及 环境监测 类标的。 风 险 提 示 ： 政策 推进 不达 预 期， 宏 观经 济出 现 下行 风险 财 通 证 券 研 究 所 雄 安 立 足千 年大 计 ， 前 期 关 注 基 建 环 保 请阅读 最后一页的重要 声明 以才聚财 ，财通天下 证 券 研 究 报 告联系信息 马涛 分析师 SAC 证书编 号：S0160518060001 matctsec 021-68592292 王鏡 联系人 wangjing1ctsec 021-68592290 相关报告 1 策略报告： 策略 大势研判-中美谈判变 数加大，股市震荡局面延续 2019-02-10 2 策略报告： 科创板设立细则点评-高标准、 防炒新、国际化 2019-01-31 3 策略报告：财通证券 2 月投资组合及研 究综述-财通二月金股组合 2019-01-30 4 策略报告： 策略 大势研判-震荡格局延 续，静待局势明朗 2019-01-28 5 策略报告： 行业比较 景气跟踪-六大发 电集团日均耗煤量持续下降，12 月房地产销 售数据疲软 2019-01-28 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 策略专题 内容目录 1 、 国 务 院 批复 总 体规 划， 雄安 从概 念期 进入 实质 期 .4 2 、 纲 要 总 领定 下 38 项指标，雄安新区定位 “千年大计 ”.6 2.1 雄安新区纲要体现雄安定位 “ 千年大计 ” . 6 2.2 雄安区位规划翔实，建设目标清晰. 7 2.3 国家对雄安寄予厚望，38 项具体指标展望 “ 雄安 2035 ” . 8 3 、 从 浦 东 新区 、 深圳 特区 看雄 安新 区发 展 .10 3.1 雄安新区人口 2035 年左右有望破千万，聚集速度将略低于深圳 . 10 3.1.1 浦东新区人口发展 . 10 3.1.2 深圳特区人口发展 . 11 3.1.3 雄安新区人口发展预测 . 13 3.2 雄安新区 2035 年 GDP 有望超过 7000 亿元 . 14 3.2.1 浦东新区 GDP 发展 . 14 3.2.2 深圳特区 GDP 发展 . 15 3.2.3 雄安新区 GDP 发展预测 . 16 3.3 雄安新区 2030 年固定资产投资规模预计近万亿 . 17 3.3.1 浦东新区固定资产投资发展 . 17 3.3.2 深圳特区固定资产投资发展 . 19 3.3.3 雄安新区固定资产投资发展预测 . 20 4 、 推 荐 关 注： 基 建、 环保.21 4.1 新区建设，基建先行. 21 4.2 生态优先，绿色发展. 23 图表目录 图 1 ： 雄安 的现 实意 义.4 图 2 ： 京津 冀区 域空 间格 局示 意图 .7 图 3 ： 新区 城乡 空间 布局 结构 示意 图 .7 图 4 ： 起步 区空 间布 局示 意图 .7 图 5 ： 区域 高速 公路 规划 图 .7 图 6 ： 区域 轨道 交通 规划 图 .8 图 7 ： 白洋 淀流 域生 态环 境治 理和 保护 规划 图 .8 图 8 ： 雄安 新区 建设 目标 .8 图 9 ：到 2035 年雄安新区规划主 要指标 .9 图 10 ：上海浦东新区人口数及占全市 比例.11 图 11 ：上海浦东新区人口增速和上海 常住人口增速对比 .11 图 12 ：深圳特区人口数（万人）及占 全广东省比例.12 图 13 ：深圳特区人口增速和广东省常 住人口增速对比 .12 图 14 ：雄安新区人口数预测（万人） .13 图 15 ：浦东新区 GDP（亿元）及占上海市 GDP 比例 .14 图 16 ：浦东新区 GDP 增速和上海市 GDP 增速对比 .15 图 17 ：深圳特区 GDP（亿元）及占全 广东省比例 .15 图 18 ：深圳特区 GDP 增速和广东省 GDP 增速对比 .16 图 19 ：2016 年雄安GDP （亿 元）.16 图 20 ：雄安GDP 占河 北省 全省 基 数极 低 .16 图 21 ：雄安新区 GDP 预测 （亿 元 ） .17 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 策略专题 图 22 ：上海浦东新区固定资产投资（ 亿元）及占全市比例 .18 图 23 ：上海浦东新区固定资产投资增 速和上海固定资产投资增速对比.18 图 24 ：深圳特区固定资产投资（亿元 ）及占全广东省比例 .19 图 25 ：深圳特区固定资产投资增速和 广东省固定资产投资增速对比 .19 图 26 ：2016 年雄安固定资产投资（亿元） .20 图 27 ：雄安GDP 占河 北省 全省 基 数极 低 .20 图 28 ：浦东新区成立之初基建投资额 及增速 .21 图 29 ：深圳初期非房地产开发项目投 资额及增速 .21 表 1 ： 雄安 政策 起末 跟踪 .5 表 2 ： 河 北雄 安新 区规 划纲 要 主要 内容.6 表 3 ： 雄安 新区 和浦 东新 区、 深圳 特区 的比 对 .10 表 4 ： 雄安 基建 相关 概念 股 .22 表 5 ：雄 安环保相关概念股 .23 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 策略专题 1 、 国 务 院 批复 总体 规 划，雄安从概念 期进入实质期 根据中国政府网披露，2018 年 12 月 25 日国务院正式批复了 河北省人民政府、 国家发展改革委 呈报的 河 北雄 安新 区总 体规 划（2018 2035 年） ，随即出台 的还有关于 中共中央国务院关于对 北京城市副中心控制性详细规划 （街区层面） （2016 年2035 年） 的 批复 以及 河北省委、省政府下发的关于印发的通知 。2019 年1 月 24 日， 中共中央、国务院就支 持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放提出指导意见。 随着各种重要纲领 性文件的推出， 我们认为雄安 新区的主体规划落实和配套设施 建设将进一步提上 日程， 根据中央经济政治会议 和政治局会议对于明年区域协同 发展 的强 调 ， 雄安 的基 础建 设极 有可 能作 为明 年 区域 协同 发展 中促 进京 津冀 地区 发 展 的 重要 抓手 。 中央最新 对于雄安 的战略 定位 是 “要按照高质量发展的要求， 推动雄安新区与北 京城市副中心形成北京新的两翼，与以2022 年 北京 冬奥 会和 冬残 奥会 为契 机推 进张北地区建设形 成河北两翼 ， 促进 京津 冀协 同发 展。 按照 分阶 段建 设目 标， 有 序推进雄安新区开发建设， 实现更高水平、 更有效率、 更加公平 、 更可持续发展， 建设成为 绿色 生态 宜居 新 城区 、 创新 驱动 发展 引领 区 、 协调 发展 示范 区、 开放 发 展先行区 ，努力打造贯彻落实新发展理念的创新发展示范区。 ” 图1 ： 雄安的 现实 意 义 数 据 来 源： 雄安新区规划 纲要 ， 财通证券研究所 整理 超过一年半的时间 ，见证了雄安从概念 进入 实质 性阶段 。 自 2017 年 4 月提出 成 立雄安新区 开始到 2018 年 12 月 雄 安总 体规 划 、 白 洋淀 生态 环境 治理 和保 护 规划 等重 要纲 领性 文件 的推 出整 整 经历了一年半的时间 ， 这一 年半 的时 间中 央 雄安现 实意义 集中疏解北 京非首都功 能 调整优化京 津冀城市布 局和空间结 构 培育创新驱 动发展新引 擎 探索人口经济 密集地区优化 开发新模式 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 5 证券研究报告 策略专题 各部门都在逐步推进落实雄安相关政策， 可见雄安对于我国 可持 续发 展、 区域 协 同发展以及 创新发展的重要战略地位 。 表1 ： 雄安 政策 起末 跟踪 时间 机构或会议 主要内容 2017.4.1 中 共 中 央 、 国务 院 印 发 通 知 中 共 中 央 国 务院 决 定成 立 雄安 新 区 2017.6.27 中央编委 批 准成 立 中共 河 北新 区 工作 委 员会 、 河 北雄 安 新区 管 理 委 员 会 获 批 成立 2017.10.18 中共十九大 以 疏解 北 京非 首 都功 能 为 “ 牛鼻 子 ” 推 动京 津 冀协 同 发 展 ， 高 起 点 规划 、 高标 准 建设 雄 安新 区 2017.12.20 中央经济工作会议 京 津冀 协 同发 展 要以 疏 解北 京 非首 都 功能 为 重点 ， 保 持 合 理的 职 业结 构 ， 高 起点 、 高质 量 编制 好雄 安 新区 规划 2018.1.2 京津冀协同发展工作推进会议 河 北雄 安 新区 规 划框 架 已基 本 成熟 ， 将 加快 推 进北 京 城 市 副中 心 建设 ， 做实 做细 做 好北 京 市级 机关 和 市属 行 政 部门搬迁工作 2018.1.24 北京市第十五届人大一次会议 全 方位 支 持雄 安 新区 建 设， 落实 与 河北 省签 订 的战 略 合 作 协议 ， 加紧 学校 、 医院 等 项目 落 地， 推进 雄 安新 区 中 关村建设 2018.2.22 中共中央政治局常委会 深 化规 划 内容 和 完善 规 划体 系 ， 尽 快研 究提 出 支持 雄 安 新 区加 快 改革 开 放的 措 施， 适时 启 动一 批基 础 性重 大 项 目建设 2018.2.25 京津冀协同发展工作推进会议 启 动 一 批 基 础性 重 大项 目 建设 ， 扎实 做 好管 理 服务 工 作 ， 广纳 人才 ， 研究 制定 新 区建 设 投融 资 方案 ， 继续 抓 好 房 地 产 、 产业 、 人口 等 管控 工 作。 2018.2.28 中国铁路总公司 “ 京 雄 城 际 铁路 ” 正式 开 工 2018.4.14 新华社 发 中 共 中 央 、 国务 院 批复 关于 报 请审 批 的请 示 2018.4.21 新华社 发 新 华 社 发 布 河 北 雄安 新 区规 划 纲要 2018.5.9 河北省委办公厅省政府办公厅 印 发 河北 省 贯彻 落 实 关 于在 湖 泊实 施湖 长 制的 指 导 意 见 实 施 方案 ，对 白洋 淀 按照 白洋 淀生 态环 境治 理 和保 护 规划 要求 ， 结合 上 游河 道 治理 ， 实施 “ 治污 ” “ 清 淤 ” “ 补水 ” “ 搬迁 ” 等综 合 治理 措 施 2018.9.20 中共河北雄安新区工作委员会 关 于印 发 河 北雄 安 新区 实 行河 湖 长制 工 作方 案 的 通 知 2018.10.9 国务院办公厅 运输 结 构调 整 三年 行 动计 划（2018 2020 年） 中强 调 重 点 区 域 范围 包 括京 津 冀及 周 边地 区 2018.11.1 国务院办公厅 关于 保 持基 础 设施 领 域补 短 板力 度 的指 导 意见 中 重 点 强 调 区 域 协调 发 展 2018.12.21 中央经济工作会议 促 进区 域 协调 发 展， 推动 京 津冀 等 地区 成为 引 领高 质 量 发 展 的 重 要 动力 源 2018.12.23 中央常委会 从 区域 协 同发 展 动力 源 的高 度 ， 加 深对 北京 非 首都 功 能 疏 散工 作 的认 识 ； 全 力支 持 河北 雄 安新 区 建设 ， 落实 京 津 冀 协 同 发 展重 点 任务 2018.12.25 中共中央、国务院 正 式 批 复 河北 雄 安新 区 总体 规 划（2018-2035） 2018.12.28 河北省委省政府 关于 印 发 的通 知 2019.1.3 中共中央、国务院 正 式批 复 北 京 城市 副 中心 控 制性 详 细规 划 （街 区 层面 ） （2016 年2035 年） 2019.1.24 中共中央、国务院 关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意 见 数 据 来 源： 中国政府网、中 国雄安官网、其他政府网站， 财通证券研究所 整理 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 6 证券研究报告 策略专题 2 、 纲要总领 定下38 项指标，雄安新区定位“千年 大计” 2.1 雄 安 新 区纲 要体 现雄 安定 位“ 千年 大计 ” 作为首个河北雄安新区的纲领性文 件河北雄安新区规划 纲要 ，纲要主要有 9 个方面的主要内容 ，并有针对性的提出了到 2035 年雄安新区需要达成的众多指 标。纲要指出， 到 2035 年，基本建成 绿色 低碳 、信 息智 能、 宜居 宜业 、具 有较 强竞争力和影响力 、 人与自然和谐共生的高水平 社会主义现代化城市 。 到本 世纪 中叶， 全面 建成 高 质量 高水 平的 社会 主义 现代 化城 市 ， 成为 京津 冀世 界级 城市 群 的 重 要 一极 。 表2 ： 河 北雄 安新 区规 划纲 要 主要 内容 纲要条目 详细规划 构建科学合理布局空间 坚 持生 态 优先 ， 蓝 绿 空间 占 比稳 定 在 70% 。 严格 控制 建 设用 地 规模 ， 新区 远 景 开 发 强度 控 制在 30% ， 建 设用 地总 规 模控 制在 530 万 平方 公 里。严 格 保 护永 久 基本 农 田， 耕 地 占新 区 总面 积 18% 左 右 ， 其中 永久 基本 农 田占 10% 。 严 控 城 镇 开 发边 界 和人 口 规模 ， 新 区 规划 建 设区 按1 万人/ 平方 公里 控 制 塑造新时代城市面貌 起 步 区 城 市 设计 融 合城 水 林田 淀 等要 素 ，深 化 “北 城 、中 苑 、南 淀” 的空 间 结构 设 计， 形成 “一 方 城、 两 轴线 、 五组 团、 十景 苑 、 百 花田 、 千年 林、 万 顷 波 ”的 空间 意象 。 严 格控 制建 筑 高度 ，不 能 到处 都 是水 泥森 林 和玻 璃 幕墙 。 打造优美自然生态环境 实 施退 耕 还淀 ， 淀 区逐 步恢 复 至 360 平方 公 里左 右 。 建立 多水 源 补水 机 制， 统 筹 引 黄 入 冀补 淀 、上 游 水库 及 本地 非常 规水 资源 ， 使 白 洋淀 正 常水 位保 持在6.5 7.0 米 ， 使白 洋淀 水质 逐 步恢 复 到 III-IV 类。 规划 建 设 “一 淀、 三 带 、 九 片、 多廊 ” ， 实 现 雄安 新 区森 林 覆盖 率由 现 有 11% 上升 至40% ，实 现 森林 环 城 ， 要求3 公里 进森 林，1 公里 进林 带，300 米 进公 园 ， 街道 100% 林 荫 化 ， 绿化 覆 盖率 达到 50% 。加 强大 气 、水 、 土壤 污 染防 治 。 发展高端高新产业 重 点 发 展 新 一代 信 息技 术 、现 代 生命 科 学和 生 物技 术 、新 材 料、 高端 现代 服 务 以 及 绿 色生 态 农业 等 产业 ； 对符 合 发展 方 向的 传 统产 业 实施 现代 化改 造 提 升 ， 推 进产 业 向数 字 化、 网 络 化 、 智 能化 、 绿色 化 发展 提供优质共享服务 构 建社 区 （15 分钟 生活 圈） 、 邻里 （10 分钟 生活 圈 ） 、 街坊 （5 分钟 生活 圈） 三 级生 活圈 ，15 分钟 医疗 圈 ， 雄安 大 学 ， 职住 均衡 ， 高标 准配 置 学校 、 卫 生 院 、 敬 老 院、 文 化站 、 运动 健 身场 地 等公 共 服务 设 施。 构建快捷高效交通网 优 化 高 速 铁 路网 ：新区20 分钟 到 北京 新机 场 ，30 分钟 到北 京、 天 津，60 分 钟到 石家 庄 ， “四 纵两 横 ” ； 完善 高 速公 路 网： 新区60 分钟 到北 京、 天 津， 90 分 钟到 石 家庄 ， “四 纵三 横” ； 起步 区绿 色 交通 出行 比 例达 到 90% ， 起步 区 公 共 交 通占 机 动化 出行 比 例达 到 80% ； 探索 建 立智 能 驾驶 和 智能 物 流系 统。 建设绿色智慧新城 推 进 数 字 化 、智 能 化城 市 规划 和 建设 ， 建立 城 市智 能 运行 模 式， 建设 智能 能 源 、 交 通 、物 流 系统 等 ；构 建 城市 智 能治 理 体系 ， 建设 全 程在 线、 高效 便 捷， 精准 监测 、 高 效处 置， 主动 发 现、 智能 处置 的 智 能政 务、 智能 环 保、 数字城管 构筑现代化城市安全体系 牢 固 树 立 和 贯彻 落 实总 体 国家 安 全观 ， 以城 市 安全 运 行、 灾 害预 防、 公共 安 全 、 综 合 应急 等 体系 建 设为 重 点， 构 建安 全 和应 急 防灾 体 系， 提升 综合 防灾水平。 保障规划有序有效实施 在 京 津 冀 协 同发 展 领导 小 组统 筹 指导 下 ，各 部 门切 实 履行 主 体责 任， 全力 推 进 新 区 建 设。 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 整理 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 7 证券研究报告 策略专题 2.2 雄 安 区 位规 划翔 实， 建设 目标 清晰 雄安新区建设是千 年大计、 国家大事。 雄安新区规划范围包括雄县 、 容城、 安新 三县行政辖区（含白洋淀水域） ， 任丘市鄚州镇、苟各庄 镇、七间房乡和高阳县 龙化乡 ， 规划面积 1770 平方公里 ， 是继 深圳 经 济特 区和 上海 浦东 新区 之后 又一 具有全国意义的新 区。 雄安新区 地处 北京 、 天津 、 保定 腹地 ， 距离 北京 、 天津 均 为 105 公里 ， 距离 石家 庄 155 公里 ， 距离 保定 30 公里 ， 距离 北京 新机 场 55 公里， 具备优异的区位优势。 图2 ： 京津 冀区 域空 间格 局示 意图 图3 ： 新区 城乡 空间 布局 结构 示意 图 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 图4 ： 起步 区空 间布 局示 意图 图5 ： 区域 高速 公路 规划 图 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 8 证券研究报告 策略专题 图6 ： 区域 轨道 交通 规划 图 图7 ： 白洋 淀流 域生 态环 境治 理和 保护 规划 图 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 数 据 来 源： 新华社、 财通证 券研究所 新区的建设规划将围绕白洋淀水域为核心进行， 雄安新区会选择以 容城 、 安新 两 县交界区域作为起 步区 （20-30 公里） 先行开发并划出一定范围规划建设 启动区 （100 公里） ， 等待 条件 成熟 后再 稳步 有序 推进 中期发展区 （200 公里） 建设 ， 划 定 远 期 控 制区 （1770 公里） 为未来发展预留空间。 图8 ： 雄安 新区 建设 目标 数 据 来 源： 河北雄安新区 规划纲要 ， 财通证券研究所 2.3 国 家 对 雄安 寄予 厚望 ，38 项具 体指 标 展望 “雄 安2035 ” 国家对于建设雄安 的决心巨大，推进力度也强于其他新区。 作为国家 “ 千年大计 ” 的雄安建设 从 2017 年4 月1 日中共中央 、国务院 决定设立雄安新区， 到 2018 年 4 月 21 日公布规划 纲要，仅用了一年时间，推进速度非常之快。雄安新区与 当年的深圳特区有很多相似的地方 ，都是从小县城起步， 都是国家级政策利好， 深圳发展到如今的一线城市， 用了 30 年时间。 而 雄安 的规 划建 设速 度明 显更 快， 到 2035 年的 17 年时 间， 便要 从一 个 “ 不毛 之 地 ” 变成一个现代化城市 ， 可见 高层 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 9 证券研究报告 策略专题 之决心 以及 对雄安的厚望 。 规划纲要也提出了 对于雄安 2035 年 的一系列指标要求 ，主要 针对 创新智能、绿 色 生 态 、幸 福宜 居三 方面 ： 图9 ： 到2035年 雄安 新区 规划 主要 指标 数 据 来 源： 河北雄安新区 规划纲要 ， 财通证券研究所 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 10 证券研究报告 策略专题 3 、 从浦东 新区、深圳 特区看雄安 新区发展 雄安作为 继浦 东新 区、 深圳 特区 之后 又一 新区 ， 有望 在建 成后 形成 “ 长三角有上 海、珠三角 有深圳、京津冀有雄安 ” 的三足鼎立局面。80 年代见证了深圳的崛 起，90 年代见证了浦东的发展，21 世纪我们有望看到雄安从雏形到成型。根据 雄安新区的规划纲要， 可以看到雄安的定位与浦东、 深圳有所不同， 雄安的建设 需要遵循生态环保， 同时 也是创新发展的试验田 。 作为决策层提出的又一大新区， 下面我们 通过浦东新区、深圳特区 的发展结合雄安自身的 实际条件 和战略定位 ， 对雄安的发展做一些预判。 表3 ： 雄安 新区 和浦 东新 区、 深圳 特区 的比 对 条目 雄安新区 浦东新区 深圳特区 成立时间 2017.4 1992.1 1980.8 所属区域 京津冀 长三角 珠三角 占地面积 1770 平 方公 里 （远 期） 1210 平方公里 1997 平方公里 人口 126 万人 553 万人 1253 万人 战略定位 绿色生态宜居新城区 创新驱动发展引领区 协调发展示范区 开放发展先行区 四 中心 （国 际经 济、 金 融、贸易、航运） 综合改革试验区 科学发展先行区 开放和谐生态区 全 国 经 济 中 心城 市 国家型创新城市 国 家 综 合 配 套改 革 试验区 GDP 2016 年 雄 县 、容 城、 安 新三 县GDP 综合218 亿元 2017 年 GDP 9651 亿 元 ，占 上 海总 GDP 33% 2017 年 GDP 22438 亿元 数 据 来 源： 中国统计年鉴（2018）、 财通证券研究所 3.1 雄安新区 人口 2035 年 左右 有望破千万 ，聚 集速 度将 略 低于 深圳 3.1.1 浦东新区 人口发展 自浦东新区成立后， 浦东新区的常住人口变化从 1992 年的 147 万人 增加 到 2017 年的 552.84 万人 ， 占全 上海 常住 人口 的比 例也 从 11.45% 上升 至 22.86% （其中包 含南汇并入影响） 。通 过浦 东新 区 人口 增速 和上 海全 市常 住人 口增 速的 比较 和浦 东新区人口占全市的比例变化 （2000 年增速数据我们采用 1992 年-2000 年的年 化复合增长率计算） 可以 得出浦东新区的人口变化有几大阶段： 1 、 爆发期：1992 年-2000 年。 浦东新区人口的 年化 复合 增长 率为 6.33% ，大幅 高于上海市常住人口的年化符合增长率 3.07% 。浦东新区人口占全市人口由 11.45%上升至 14.64%。 2 、 稳健增长期：2000 年-2007 年。 浦东新区人口增速明显大于上海全市常住人 口增速，体现上海浦东新区的人口聚集效应明显。 该期间 上海浦东新区年化 复 合 增 长率 达到 3.49% 。 3 、 平缓期：2008 至今。 浦东新区人口 增速 略微高于 上海全市常住人口增速， 体 现新区人口聚集效应有所回落。 剔除 2009 年南汇区并入浦东新区的影响 ， 我 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 11 证券研究报告 策略专题 们以2010 年作为 起点 计算得到 该期间浦东新区人口 年化复合增长率为1.31% 。 图10 ：上海 浦东 新 区人 口数 及占 全市 比例 数 据 来 源： 浦东新区外来 流动人口的现状和特点 、浦东统计年鉴（2018）， 财通证券研究所 图11 ：上海 浦东 新 区人 口增 速和 上海 常住 人口 增速 对比 数 据 来 源： 浦东新区外来 流动人口的现状和特点 、浦东统计年鉴（2018）， 财通证券研究所 3.1.2 深 圳 特 区人 口发 展 深圳特区成立时间 早在 1980 年 ，也是特区 （深圳、珠海、汕头、厦门、海南） 中发展最为成功的一个，在短短 30 多年时间内，深圳从一个“不毛之地”纵身 一跃成为国际化大都市。 从人口增速来看， 深圳的人口增速几乎一直领先于广东 省常住人口增速，特别是在 2008 年以前，深圳人口增速 大幅高于广东省人口增 速，2009 年至 2014 年增速回落，近几年深圳人口增速再度出现大幅度回升。最 新数据显示，2017 年深圳常住人口达到 1252.83 万人，占广东省全省常住人口 的 11.22% ，增速再度回升到 5% 附近。纵观深圳经济特区的人口发展，我们认为 主要分为几大阶段： 1 、 推进 期：1980 年-1990 年。 该阶段深圳特区的年 化复合增长率达到 17.56% ， 深 圳特区常住人口数占全省比例从 0.64% 上升至 2.64% ， 从占 比上 来看 深圳 特 区在前十年的发展中其实仍然对广东省整体人口而言影响甚微。 0% 5% 10% 15% 20% 25% 0 100 200 300 400 500 600 上海: 浦东新区: 人口数（万人） 浦东新区人口占 全市 -3% 2% 7% 12% 17% 上 海 常 住 人 口 增 速 浦 东 新 区 人 口 增 速 谨 请 参 阅尾页重要声明 及 财通 证券股票和行业评级标准 12 证券研究报告 策略专题 2 、 爆发期： 1990 年-2008 年。 在该时间区间内深圳常住人口占全省的比例从1990 年的 2.64%大幅增长至 2008 年的 10% ，斜率出现明显上升趋势。 该区间内深 圳人口年化符合增 长率为 10.14% ， 增速 不及 第一 阶段 是因 为第 一阶 段的 起始 基数太低造成的。该区间内深圳的改革开放政策频出、小平同志南巡讲话、 计划单列市的 设立等都是刺激深圳特区人口聚集的因素。 3 、 平缓期：2008 年至-2014 年。2008 年后深圳特区的常住人口增速出现了明显 的下 滑， 一度 已经