2018区块链技术应用白皮书.pdf

清华大学互联网产业研究院 区块链技术应用白皮书 2018 清华大学互联网产业研究院 二 一八年十 二 月十 二 清华大学互联网产业研究院 区块链技术应用白皮书 2018 编写委员会 主 编： 朱 岩 副 主 编：( 按照姓 氏笔画 排列) 王晓辉 元 道 邢春晓 沈寓实 林天强 张 翔 袁雄贵 蔡明军 编委会秘 书长： 高彩霞 编 委 会：( 按照姓 氏笔画 排列) 于 睿 王 帆 王 婧 雯 田金强 孙 维 李松伟 江泽武 李 辉 宋继明 花 雷 高彩霞 赵宇 洲 曹黎军 温建 功 彭 赟 蔡 黎 谭 莹 主编单位 ： 清华 大学互 联网产 业研究 院 联合编写 单位： 链塔智 库 鲸准研究 院 哈希研究 院 边界实验 室 参编单位 ： 青岛 金融科 技研究 院 中国云体 系联盟 中关村区 块链产 业联盟 柏链科技 天舟文化 投肯科技 清华大学互联网产业研究院 孚链科技 清华大学互联网产业研究院 1 目 录 第一章 区块链行业发展现状 . 1 第一节 区块链行业发展现状 . 2 第二节 各国区块链政策 . 6 第三节 中国区块链的市场和政策 . 17 第四节 区块链行业发展大事记 . 20 第五节 关于数字加密货币的争议 . 28 第二章 区块链产业发展 . 32 第一节 区块链产业图谱 . 32 第二节 通证经济 . 32 第三节 区块链治理机制 . 41 第四节 人才培养和专利 . 58 第五节 资产上链 . 68 第三章 区块链技术产业应用 . 71 第一节 区块链+数字身份认证 . 71 第二节 区块链+泛金融 . 79 第三节 区块链+溯源 . 88 第四节 区块链+能源 . 96 第五节 区块链+版权 . 102 第六节 区块链+共享经济 . 110 第七节 区块链+社交 . 118 第八节 区块链+公益 . 125 第九节 区块链+泛娱乐 . 131 第四章 区块链行业发展展望 . 137 附表 . 139 清华大学互联网产业研究院 1 第一章 区块链行业发展现状 近年 来， 区块 链技 术在 全球 范围 内受 到了 极大 的关 注。 各国 政府 在区 块链 领域 积极 发力 ， 企图 抢占 下一 个产 业创 新的 制高 点。2016 年， 国务 院发 布 “十 三五 ” 国家 信息 化规 划 首次 将区 块链 定为 战略 发展 方向 。2018 年 5 月， 习近 平主 席在 中国 科学 院第 十 九次 院士 大会 、 中国 工程 院第 十四 次院 士大 会上 发表 讲话 ， 将区 块链 与人 工智 能、 量子 信息 、 移动 通信 、 物联 网等 并列 为新 一代 信息 技术 代表 ， 对区 块链 技术 的前 景寄 予厚 望。 从行业发展来看， 区块链行业发展刚刚起步， 企业水平层次不齐， 鱼龙混杂， 区块 链技 术的还未完全与产业融合， 更倾向一种探索性的试验， 潜力还未完全发挥。 区块链 技术的应用集经济、 技术与各类产业于一体， 复合性要求强， 入门门槛较高。 由于缺乏 有效监管和行业自律， 市场上也存在打着区块链旗号发行 “虚拟货币” 、 “虚拟资产” 、 “数 字资 产” 等方 式吸 收资 金， 扰乱 行业 秩序 ， 影响 行业 健康 发展 。 在此 背景 下，2018 年8 月24 日， 银保 监会 、 中央 网信 办、 公安 部、 人民 银行 和市 场监 管总 局联 合发 布 关 于防 范以 “虚 拟货 币” “区 块链 ” 名义 进行 风险 集资 的风 险提 示 ， 对炒 作区 块链 概念 行非 法集 资、 传销 、 诈骗 之实 的项 目予 以严 厉打 击。 区块 链 行业是一个亟需创新和防范 风险并举的市场。 2018 年， 区块 链行 业的 发展 趋于 理性 ， 中国与世界其他国家发展趋于同步且在技术 及市场层面可能更为活跃。 全球区块链增长项目势头不减， 但是行业发展趋冷。 截至2018 年 11 月底，中国新增 263 个区块链项目，仍旧是亚洲增长最多的国家。在区块链项目 数量 上， 中国 、 新加 坡、 美国 是发 展区 块链 技术 的大 国 。 在投 融资 方面 ， 由于 区块 链发 展仍旧处于早期， 大多数区块链项目仍旧处于B 轮之 前的 状态 。 在人 才方 面， 区块 链行 业人 才缺 口大 ， 对人 才的 复合 型要 求高 。 从人 才供 方面 来看 ， 除了 社会 培训 和社 会培 养 之外， 高校 也纷 纷设 立 区块 链课 程。 从 专利 上来 看， 我 国区 块链 专利 公 开数 量达 1065 件， 位居 全球 第一 ， 但是 整体 价值 度较 低， 企业 旨在 通过 专利 获取 扶持 政策 或者 增加 企 业品牌的倾向明显。从行业基础设施来看，2018 年公链新增数量达到70 多个，国产公 链表现不俗，底层公链仍有机会。从与实体经济的结合来看，尽管公链 ETH 、EOS 上的 DApp 呈现繁荣的景象， 但以博彩和游戏居多， 区块链发展还难以支撑不同领域的大规模 商业化的项目。 从行业探索和未来发展来看， 区块链技术落地的场景已从金融领域向实体经济领域 延伸，覆盖了身份认证、溯源、能源 、版 权、 共享 经济 、公 益慈 善、 泛娱 乐等 非金 融领 域场 景。 未来 ， 区块 链技 术将 继续 加快 在产 业场 景中 的广 泛应 用， 与实 体经 济产 业深 度 融合 ， 助推 产业 区块 链的 发展 。 随着 区块 链开 始改 变市 场结 构， 企业 将会 关注 到商 业的 变革 ， 带有 智能 合约 技术 的新 生态 系统 会被 整合 到在 现有 行业 中， 新型 的商 业模 式和 监 管服务模式将会涌现， 企业数量将会大大增加。 区块链技术在实体经济中广泛落地将为 传统 产业 “换 道超 车” 直接 实现 “数 字化 ” 提供 机遇 。 利用 区块 链技 术 ， 结合 物联 网和清华大学互联网产业研究院 2 工业互联网的进一步推广和普及， 大量交易将由线下转向链上， 企业的管理系统和机器 设备的联网率也将 显著 提升 ， 物理 空间 的实 物资 产也 会被 更广 泛地 映射 到网 络空 间， 数 字资产将成为企业资产的重要组成部分， 实体产业的商业模式也将实现前所未有的深度 变革，这将极大地加快产业信息化，促成产业转型升级。 第一节 区块链 行业发 展现状 图 1：2018 年发布区块链项目数量 根据链塔数据平台的区块链项目库 1 ，截至2018 年 11 月底，全球共计新增1067 个 区块 链项 目， 且新 增项 目数 量波 动较 大。 第一 季度 新增 项目 共计284 个， 第二 季度 新增 项目共计247 个，第三季度新增项目共计375 个。 具体来看，9 月份发布项目最多， 共有167 个， 其次是1 月份 ， 发布 项目153 个。2 月份至7 月份，每月平均发布数量在79 个。11 月以来，新增项目数量骤减，可能与加 密货币市场大幅下跌，行情惨淡相关。 图2 ：2018 年全球发布区块链项目分布 1 统计口径: 在全球范围内， 从事区块链开发， 应用和第三方服务(区块链咨询平台、 人才服务等机构)在内的区块链项 目，不包含注册有“区块链”字样，而未开展实质业务的公司或项目，下同。数据来源:链塔智库。 清华大学互联网产业研究院 3 截止到2018 年 11 月底 ， 亚洲 地区 发布 项目 最多 ， 共计336 个， 其次 是北 美洲 ， 新 增项目41 个，欧洲新增项目21 个，大洋洲新增项目8 个，非洲新增项目6 个。 亚洲依然是区块链项目的热门地区。 其中， 中国发布项目最多， 共计263 个， 其次 是新加坡，共计58 个项目。北美洲中美国领先，共计发布27 个项目。 图3 ：2018 年中国发布 区块链项目分布 截止到 2018 年 11 月底，2018 年北京市发布区块链项目依然保持领先，共计发布 111 个项 目， 占比42% ， 其次 是广 东省 ， 共计 新增39 个项 目 ， 占比 15% ， 然后 是上 海市 ， 共计新增33 个项 目， 占比 12%。 前三 合计 新增 项目 183 个， 占比69% 。 香港 和浙 江省 分 别新增19 个项目和21 个项目，占比7% 和 8%。 图4 ：2018 年区块链发布项目行业分布 清华大学互联网产业研究院 4 截止到 2018 年 11 月底，2018 年发布项目类别最多的是公有链，占比为 9%。其次 是数据服务和技术解决方案，占比为 6% 和 5%。在应用层面，金融服务类占绝大多 数， 其中交易平台和支付，占比为 8%和 7% 。此外，新兴产业发展也较好，游戏，社交，娱 乐和旅游合计占比为10% 。 第三方机构来看， 投资机构和资讯平台依然处于领先， 2018 年上半年大量资讯平台 爆发出来，新兴的投资机构也不断涌现。 图5 ：2018 年区块链项目融资数量占比 截止到2018 年 11 月底， 2018 年区块链项目融资呈先上升后下降的趋势。 第一季度 融资项目占比 19% ，第二季度新增项目占比 31% ，第三季度新增项目占比 34% 。进入 8 月份，区块链项目融资情况明显下滑。 图6 ：2018 年区块链项目融资数量占比 截止到2018 年 11 月底 ， 除战 略投 资， 初创 期投 资轮 次 （B 轮以 前） 占比 达到 77% ， 行业发展依然处于早期阶段。 被投项目中轮次最多的为天使轮， 共有170 个项 目， 占比清华大学互联网产业研究院 5 39%， 轮次 占比 最低 的类 别为 基石 轮， 仅占1%。 除此 之外 ， 战略 投资 所占 比例 达到17% ， 且多有行业先行者共同参投，依然在行业内开辟道路。 图7 ：2018 年以太坊DApp 种类 分布 情 况 截止到2018 年 11 月底 ， 以太 坊平 台上 共有 1200 款 DApp 。 其中 竞猜 类 DApp 数量位 居首位，共495 款，占比为41.25% ；其次是游戏类DApp ，共397 款，占比为33.08% ； 与EOS 相比，以太坊上各种类DApp 数量较为均衡。 图 8：2018 年以太坊每月新增DApp 数 量及 增长 率 2018 年 1 月到11 月，以太坊平台上新增DApp 共 1118 个。除1 月份之外，每月新 增 DApp 数量基本保持在 80-140 款区间内。月新增 DApp 数量 最大 值出 现 在 5 月份，当 月共新增138 个 DApp ；月新增DApp 最小值出现在11 月份，当月新增82 个 DApp 。 在新增 DApp 的总类分布方面，竞猜类 DApp 和游戏类 DApp 新增数量瑶瑶领先，占 比分别为42.49% 和 33.63% 。 清华大学互联网产业研究院 6 图 9：2018 年 EOS DApp 种类 分布 情 况 截止到2018 年11 月底，EOS 平台 上共 有 200 款DApp 。其中竞猜类DApp 数量位居 首位，共124 款，占比为62% ；交易市场类DApp 和游戏类DApp 数 量分 别为 26 和 19， 占比分别为13% 和9.5% 。 图10 ：2018 年 EOS 每月新增DApp 数量及增长率 自 2018 年 6 月份 EOS 主网上线以来，EOS 上 DApp 的数量增长迅速。6 月份，EOS 上DApp 仅有9 个，10 月份，EOS 上 DApp 增长量最多，共增加59 个。 自8 月份 开始 ， 竞猜 类 DApp 在每月新增量中占据优势。 8 月份 ， 新增 竞猜 类 DApp 19 个， 占比 为54.29% ， 此后 ， 该比 例持 续增 长 ， 到11 月份 ， 新增 竞猜 类DApp 数量占比已 达到83.78% 。 第二节 各国区 块链政 策 虽然各国对以比特币为代表的虚拟货币的态度持不同态度， 但对区块链技术本身普 遍都持肯定态度。 清华大学互联网产业研究院 7 总结全球6 大洲、 46 个主要国家区块链政策研究发现， 对虚拟货币持开放态度的国 家集 中在 南欧 、 中西 亚和 大洋 洲， 政策 环境 最友 好的 国家 是瑞 士、 马耳 他、 新加 坡和 澳 大利 亚， 对虚 拟货 币态 度相 对保 守的 国家 是印 度、 俄罗 斯和 中国 。 若将 全球 各个 国家 的 具体政策按照“明令禁止”“严格监 管” “分 类监 管” 、和 “积 极支 持 ”进 行评 价， 结 果如下图所示： 图 11：全 球 各个 国家 对虚 拟货 币监 管态 度图 明令禁止：认定ICO 为非法行为，如中国、越南等。 严格 监管 ： 不承 认未 经注 册的 ICO 项目 的合 法性 ， 如美 国， 正在 寻求 监管ICO 的 具体措施。 分类 监管 ： 试图 将ICO 纳入 监管 框架 ， 提倡 将ICO 项目 进行 分类 ， 分别 对应 现行 法规。以欧洲为主要代表，如瑞士、德国等。 积极支持类：支持ICO ，如委内瑞拉、马耳他等。 图 12：全 球 各个 国家 对虚 拟货 币监 管态 度图 清华大学互联网产业研究院 8 从六大洲政策发布数量来看， 欧洲和亚洲发布虚拟货币监 管政策的国家最多， 这一 方面缘于这两个大洲国家数量多， 另一方面也意味着东西两半球的这两个大洲的国家更 加关注虚拟货币，并且实行了更强的监管。 图 13：全 球 加密 数字 货币 交易 税率 图 全球加密货币交易频繁后， 很多国家都出台了加密货币税收政策， 或者将加密货币 收益纳入原有税收体系。课题组监测到有 25 个国家出台了（出台过）税收政策，税率 不等。税率最高的国家是日本，高值达 55% ，紧随其后的是加拿大、英国，税率高值分 别为50% 、45% 。 免税或者有条件免税的国家有新加坡、 英国、 德国 、 马耳他、 白俄罗斯、 挪威 。 较 为特殊的几个 国家 是， 瑞士 每年 年底 根据 具体 情况 核对 税率 ， 澳大 利亚 近两 年税 率一 直 在变，肯尼亚、新西兰有征税的意愿，税率一直在讨论中。 图 14 ：全 球 加密 数字 货币 发行 情况 清华大学互联网产业研究院 9 近两 年， 发行 国家 数字 货币 成为 一些 国家 央行 讨论 的议 题。 课题 组发 现迄 今为 止有 21 个国家发行或有意向发行国家数字货币 （央行数字货币） 。 其中5 个国家已经发行完 毕，最知名的是委内瑞拉发行了石油币，其他四个国家分别为泰国、厄瓜多尔突尼斯、 塞内加尔。16 个国家有发行国家货币的意向或正在讨论中。 我们总结了四大洲的具体监管政策如下： 一、 亚洲 表 1：亚 洲国 家虚 拟数 字监 管政 策 国家和 地区 时间 政策内容 政策倾向 中国 2018-8 银保 监会 、 中央 网信 办、 公安 部 、 人民 银行 和市 场 监管总局联合发布关于防范以“虚拟货币”“区 块链”名义进行风险集资的风险提示。 严格禁止发行虚拟 货币 日本 2018-10 日本 金融 服 务厅(FSA) 批准 了 日本 虚拟 货币 交 易协 会(JVCEA) ，成 为“ 认证 的基 金 结算 业 务协 会 ”， 标志着正式授予加密货币行业自我监管地位。 承认虚拟货币的合 法性 ， 但是 加强 监管 力度 ， 叫停 不合 规项 目。 2018-4 日本商业研究小组起草了一份提案， 要求政府以非 严厉的方式监管 ICOs ， 以保 护投 资者 的利 益， 并鼓 励新兴的 ICO 行业 的发 展。 提案 包括 识别 投资 者的 规则 ， 防止 洗钱 ， 跟踪 项目 进展 情况 以及 保护 现有 的股权和债权人。 2018-4 日本 金融 厅 第 5 次 数字 货币 交易 业者 研讨 会 中， 官 方 自 治协 会日 本 数字 货 币交 易业 协 会公 布 协 会 自治 章程 ， 其中 禁止 高匿 名性 币种 交易 、对 4 倍 保证 金交 易 的说 明， 协会 还 表示 将会 对 ICO 相关 使用规则进行研讨。 韩国 2018-8 区块链技术公司有望继续享受大幅税收优惠， 但加 密货币相关业务和区块链项目从减税法案中免除。 韩国对于加密货币 以及区块链的监管 态度一 直很 暧昧 ， 随 着各国监管政策的 出台，韩国一改前 态， 明确 加密 通证 以 及 1C0 监管 法案 ， 同 时也鼓励区块链项 目发展。 2018-8 韩国正在进行的区块链行业分类草案初步完成， 这 些法律主要以防止洗钱和保护投资者为目标。 将加 密货币交易所重新归类为合法实体， 将其认定为加 密资产交换和经纪公司。济州岛正在寻求成为 ICO 自由 区， 如果 获得 批准 ， 加密 货币 项目 就可 以在 济 州岛进行代币销售。 2018-7 泰国政府将七种加密货币合法化。 它还允许有限数 量的加密货币交易所和经纪自营商申请营业执照。 泰 国 证 券交 易委 员 会允 许 更多 的数 字 代币 发行商 提交 申请 。 同月 ， 证券 监管 机构 将 ICOs 分为三类： 投资代币、实用代币和加密货币 清华大学互联网产业研究院 10 越南 2018-4 越南总理阮春福签署第 10 号/ CT-TTg 法令，强调 央 行 等 监管 机构 须 加强 管 理与 比特 币 和其 他 加 密 数字货币相关的活动。 由于数字货币不是中央银行 所承认的法币，其被禁止在越南用于支付。 越南政府对加密数 字货币的态度不是 一直处于禁止状态。 泰国 2018-8 区块链技术公司有望继续享受大幅税收优惠， 但加 密货币相关业务和区块链项目从减税法案中免除。 泰国成为世界上最 早对数字资产有明 确法令的国家之一。 2018-7 泰国政府将七种加密货币合法化。 它还允许有限数 量的加密货币交易所和经纪自营商申请营业执照。 泰 国 证 券交 易委 员 会允 许 更多 的数 字 代币 发 行 商 提交 申请 。 同月 ， 证券 监管 机构 将 ICOs 分为三类： 投资代币、实用代币和加密货币。 2018-6 泰国 颁布 数 字资 产法 ， 包括 2018 年数字资产 企业 法 和旨 在监 管相 关税 务的 2018 年税收法修 订案 两部 分， 标志 着泰 国成 为世 界上 最早 对数 字 资产有明确法令的国家之一。 马来 西亚 2018-7 马 来 西 亚大 学法 学 院发 布 了马 来西 亚 区块 链 监 管 研究 报告 。 该报 告为 马来 西亚 符合 规定 的区块链生 态系统提供了投入性建议。 通过支持初创公司、 中小企业和大公司 采用区块链技术来 鼓励马来西亚的经 济发 展， 同时 又不 抑 制创 新， 损害 消费 者 保护。 中国 香港 2018-11 香港 证监 会发 布 有 关针 对数 字资 产投 资组 合的 管 理公 司、 基金 分销 商及 交易 平台 营运 者的 监管 框架 的声 明 ， 并附 适 用于 管理 数 字资 产投 资组 合的 持牌法团的监管标准 、 可能 规管数字资产交易 平台营运者的概念性框架 以及 致中介人的通函 分销虚拟资产基金。 香港监管当局对于 加密货币的监管属 于 “有 条件 的监 管” ， 即在一定的监管范 围内允许足够的开 放。 2018-2 香港金融管理局(金管局)发布虚拟银行的认可 指引 修订 本， 以推 动虚 拟银 行在 香港 的设 立。 在该 指引 中， 虚拟 银行 的定 义是 主要 通过 互联 网或 其他 形 式 的 电子 渠道 而 非实 体 分行 提供 零 售银 行 服 务 的银行。 金管局在该指引修订本中指出， 银行、 金融机构及 科技公司均可申请在香港持有和经营虚拟银行， 由 于虚拟银行主要从事零售业务， 所以应以本地注册 银行 形式 经营 ， 虚拟 银行 须遵 守适 用于 传统 银行 的 同一套监管原则及主要规定， 只是部分规定须根据 虚拟银行的商业模式作出适当调整。 清华大学互联网产业研究院 11 新加坡 2018-9 新加 坡金 融 管理 局 （MAS ）负 责 人表 示，MAS 将代 币分为应用型代币，付款型代币以及证券型代币。 MAS 不打算监管应用型代币， 但付款服务性条例草 案将在本年年底制定， 以使用付款型代币。 证券型 代币适用于现有的新加坡证券及期货法。 积极拥抱数字货币。 当地监管层一方面 主动降低数字货币 市场 准入 门槛 ， 另一 方面积极治理不符 合监管要求的数字 货币。 2018-7 MAS 对加密货币仍不是直接监管，但会密切关注金 融稳 定， 洗黑 钱， 投资 者保 护和 市场 运作 这四 个领 域的发展。 2018-6 新加坡金融管理局 （MAS ） 局长 孟文 能表 示，ICO 就 性 质 来 说不 属于 证 券范 畴 ，但 如果 代 币具 有 证 券 性， 就必 须遵 守 证 券期 货法 ， 接受 MAS 的监管， 并像所有的上市公司计划一样，提供公开招股书， 披露公司细节和业务状况。 目前 MAS 对加密货币仍不是直接监管， 但会密切关 注金 融稳 定、 洗黑 钱、 投资 者保 护和 市场 运作 这四 个领域的发展。 印尼 2018-1 其正 在审 视， 是否 有需 要监 管数 字货 币交 易。 此外 ， 印尼央行发出声明， 建议公民不要去出售、 购买或 交易加密货币。印尼加密货币交易平台 Bit Bayar 和 Toko Bitcoin 在该声明发出后停止营业。 印尼政府正在大力 推广区块链的应用， 但印尼央行已于 去 年底全面禁止了加 密货币。 印度 2018-10 印度互联网和移动协会(IAMAI) 成立区块链 委员 会， 以使 区块 链技 术发 挥促 进该 国新 经济 创造 就业 的潜力。 印度正在评估由政 府支持建立的数字 货币 2018-10 印度财政部成立了一个审查小组， 旨在确定印度数 字货币的监管框架。 该小组建议印度推出自己的数 字货 币。 一 位官 员补 充称:“ 委员 会还 在讨 论 修改 货币法(Currency Act) ，以使持有未经政府批 准 的 任 何数 字货 币 都成 为 一种 应受 惩 罚的 犯 罪 行 为。” 菲律宾 2018-2 2018 年 2 月，菲律宾证券监督管理 委员会（SEC） 发布 了 SEC 建议 ， 表示 根据 个案 的事 实和 环境 ， 如果 代币 符合 证 券法 规 的证 券性 质 ， 就要 受到 SEC 的监管。 当一项计划包括向公众出售证券时， 要求提供证券 经正式注册的证明。 同样地， 作为 ICO 企业的销售 人员 、 经纪 人、 经销 商或 代理 商的 人 ， 在销 售或 说 服人们投资于由 ICO 公司提供的投资计划时， 必须 向 SEC 注册。 菲律宾承认比特币 是一种支付系统。 清华大学互联网产业研究院 12 2018-6 限制该国北部 Cagayan 经济 特区 （CEZA ） 内运 营的 数字货币交易所的数量，目前该特区已收到 60 份 境外公司寻求建立加密货币交易所， 但只会批 准 25 家运营商。 亚洲各国的态度不尽相同。 态度积极的先行国家是日本和新加坡， 其中日本态度开 放， 承认 比特 币支 付， 立法 将ICO 合法 化； 新加 坡在 承认 数字 货币 和ICO 合法性的前提 下积 极监 管。 在对 区 块链 技 术的 支持 上 ，以 色 列和 中国 等 科技 强 国也 后 续跟 上。2018 年3 月， 以色 列证 券管 理局 宣布 实行 以证 券为 导向 的监 管沙 箱， 鼓励 区块 链在 金融 领域 的应用创新。 东南亚国家对区块链都持乐观态度， 这是由于中美等金融市场高度发达的国家， 金 融稳定重要性大于金融创新， 东南亚等金融科技发展较为落后， 乐于被区块链等新技术 改造，从而拥有弯道超车 机会。 二、 欧洲 表 2：欧 洲国 家虚 拟数 字监 管政 策 国家或 地区 时间 政策内容 政策倾向 欧盟 2018-2 欧盟 委 员会 宣布 启动 一项 旨在 促进 欧 洲区 块链 技术 发展并帮助欧洲从中获益的新机制。 这个名为 “欧盟 区块链观测站及论坛” 的机制具有收集与区块链有关 的信 息， 监测 和分 析相 关趋 势， 探索 区块 链技 术的 社 会经济潜力并应对相关挑战等功能。 禁止散户投资者参 与虚拟货币相关衍 生品 的交 易， 同时 也 在评估欧盟新监管 法规 现 行金 融工 具 市场指令MiFIDII 如何适用于数字资 产。 2018-4 欧盟委员会宣布，22 个欧 盟国 家签 署了 一 份 建立欧 洲区块链联盟的协议。 该联盟将成为成员国在区块链 技术和监管领域交流经验和传播专业知识的平台， 并 为启动欧盟范围内区块链技术应用做准备。 欧盟委员 会强 调， 这一 行动 将促 使欧 洲继 续在 区块 链技 术的 发 展和应用方面发挥主导作用。 欧洲央行 2018-2 欧洲央行行长公开表示， 比特币期货合约在美国上市 后，欧洲各国银行可以考虑持有比特币。 英国 2018-9 英国财政部经济部长 John Glen 表明 ，财 政大 臣尚 未与 英 国央 行就 国家 支持 的数 字货 币 进行 任何 正式 讨论。 英国融市场行为监管局（FCA ）首 席执 行官 呼吁 采取 加密货币投资人采取一种平衡的方式， 在获得收益的 同时降低风险，不要盲目跟进，也不要盲目退出 。 对于数字货币发展 没有太严格的控制， 监管相对比较温和。 清华大学互联网产业研究院 13 2015-7 英国财政部数字货币听证会上， 一国会议员表示， 英 国数字货币监管落后于人。 英国金融监管局（FCA ）批 准了 11 家区 块 链和 分布 式账本技术相关公司进入监管沙盒， 这是最新的第四 批加入监管沙盒的创业公司。 德国 2018-8 德 国 第 二大 证 券交 易 所 Boerse Stuttgart 正扩张 其加密货币相关投资， 其宣布将为加密货币存储服务 建立 “多 边监 管交 易 所 ” 。 此外 ，Boerse Stuttgart 还宣布将开发代币发行平台。 德国正在逐渐规范 加密 货币 市场 ， 并且 通过一系列措施完 善加密货币应用的 基础设施，包括法 律、 金融 科技 等各 个 方面。 2018-3 德国联邦金融监督管理局( 下称 “BaFin” ) 发布了 咨 询函 ， 表示 BaFin 在个案基础上决定代币是否 构成 德 国证 券交 易法 或金 融工 具市 场 指引 项下 的金 融工 具， 在个 案基 础上 决定 代币 是否 构成 德国 证券 招 股书法项下的证券， 在个案基础上决定代币是否构成 德国金钱投资法项下的金钱投资。BaFin 在该咨询 函 中对 构成 金融 工具 和证 券所需符合的特征作出了 详细定义，并列明了相关的授权要求。 法国 2018-9 法国 财 政部 长宣 布， 法国 立法 者通 过 一项 法律 ，为 ICO 制定了指导方针。 法国正积极拥抱加 密货 币。 法国 政府 针 对 ICO 推出的指导 方针 ， 很大 程度 上激 励了人们对于区块 链融资的信心。 2018-5 法国 银 行副 行长 向法 国经 济金 融部 长 呈送 的报 告指 出， 数 字货 币将 给科 技及 经济 方面 带 来的 革命 性影 响， 虽然 其未 来无 法预 见， 但有 些发 展趋 势值 得密 切 关注。 瑞士 2018-2 金融监管机构 FINMA 发布 文件 ，明 确阐 述 瑞士 法律 ICO 领域的具体应 用， 业界 人士 表示 该准 则可 能被 其 它国家作为参考、建立监管框架。 瑞士一直以来对 ICO 持开放 友好的 态度。 2018-6 政府成立工作组，指导银行对待区块链业务。 俄罗斯 2018-9 俄罗斯提出了数字货币监管草案的替代方案。 在俄罗 斯莫 斯科 ， 俄罗 斯主 要企 业的 管理 者已 经制 定了 自己 的数字金融资产法案版本， 其中包含法律术语 “加密 货币”，并将其与 token 区分开来。 俄罗斯的数字货币 监管 态势 较紧 ， 并且 近几个月相关消息 也没有显示接下来 政策将会宽松的迹 象。 2018-1 俄罗斯财政部拟定了一 项关于数字资产 和 ICO 监管 的联邦法律草案。 在通过俄罗斯国家杜马与联邦委员 会等 立 法机 构的 审核 后， 该拟 定法 案 会成 为正 式法 规。 根据 该草 案的 内容 ， 遵守 俄罗 斯证 券法 的持 证专 业投资者在加密货币领域的投资将不受限制。 清华大学互联网产业研究院 14 意大利 2018-3 意大 利 副总 理兼 经济 发展 、劳 工和 社 会政 策部 部长 Luigi Di Maio 提出推动两大新兴战略技术，一是人 工智能二是区块链。 为了给这项战略做准备， 从研究中心、 大学到初创公 司等都要参与到区块链技术的实验中， 成为生态系统 的参与者。 将区块链技术作为 国家新兴战略技术 加以支持和推动。 马耳他 2018-8 马耳他议会已正式通过三项法案 ， 为区 块链 、 数字 货 币和 DLT 技术建立了第一个监管框架。 马耳他对于加密货 币以及区块链监管 方面 ， 政策明确。 积极拥抱区块链的国家集中在欧洲， 瑞士和英国等资产管理强国走在前列。 例如瑞 士的楚格，是最早公开接受虚拟货币作为支付方式的地区，被誉为区块链的“硅谷”。 以太坊、Cardano 等公链头部项目将基金会设立在瑞士，也是看重其便利的金融产业资 源集聚环境以及政府对于区块链的积极立场。 而法国等一众西欧国家也紧随其后， 正在 努力填补法律法规的空白， 并凭借当地的创新基础设施和资产税收优惠， 支持区 块链产 业的发展。 整体 而言 ， 南欧 的监 管环 境比 西欧 更为 宽松 ， 产业 优惠 和支 持政 策也 多。 马耳 他扮 演了 “黑 马” 的角 色， 凭借 优惠 的政 策吸 引了 众多 区块 链项 目和 投资 。 除了 马耳 他， 南 欧的罗马尼亚等也公开支持虚拟货币新经济。 东欧的情况更为复杂， 白俄罗斯、 波兰等 监管正在逐步规范， 监管环境由松到紧。 而占地最大的国家俄罗斯则是从原本的反对态 度转向当前的有条件放开，监管环境整体严格。 三、 美洲 表 3：美 洲国 家虚 拟数 字监 管政 策 国家和 地区 时间 政策内容 政策倾向 美国 2018-12 怀俄明州立法委员会通过了一项法案， 允许银行提 供基于 区块链资产的金融服务。 根据 新法 案， 将会 有一 种称 为 “专 用存 款银 行 ” 的 新 型 金 融机 构， 为 区块 链 创新 者提 供 有价 值 的 服 务。 在合规监管之下发 行稳定数字货币， 一 方面推广数字货币， 另一方面加强美元 的国际化。 2018-8 美 国 交 易所 Gemini 和另 外 一个 区 块链 创 业 公司 Paxos 同时获得了美国纽约金融服务局的批准， 可 以 在 受 政府 监管 的 情况 下 发行 锚定 美 元的 数 字 加 密货币 GUSD 和 PAX 。 2018-8 截至 2018 年 08 月， 有九 家企 业拿 到了 数字 货币 经 营 许 可， 如 Circle Internet Financ ial ，XRP ， Coinbase ，BitLicense ，Square 交易所等。 清华大学互联网产业研究院 15 2018-8 SEC （证监会）将比特币 ETF 的申请批准延期至年 底。ETF 是采用信托模式组建的、以比特币价格指 数为目标指数的开放式基金， 投资者无需直接持有 比特币，就可以达到投资比特币的目的。 加拿大 2018-9 加 拿 大 首只 受监 管 的比 特 币基 金现 已 获得 共 同 基 金信 托的 地位 ， 使高 净值 投资 者能 够在 其注 册账 户 中持有比特币投资。 该基金还包括注册退休储蓄计 划和免税储蓄账户。 相对 美国 而言 ， 加拿 大对比特币基金支 持的步骤更快。 委内 瑞 拉 2018-11 委 瑞 内 拉最 高立 法 机构 国 家制 宪会 议 应执 行 颁 布 的关于加密主义和主权加密货币的联合法令。 委内瑞拉的行政、 立 法和司法部门正式 承认 Petro 为法定 货币。 2018-2 政府推出了一种名叫 Petro 的国家加密货币， 计划 发行 1 亿枚 ， 由同 样数 量(桶)的石 油支 持， 很多 国 家法定货币都可以和 Petro 进行自由兑换。 在北 美地 区， 美国 和加 拿大 都将 区块 链技 术发 展视 作国 家战 略级 产业 。