资源描述
全 球光伏市场发展情况需 求分散，精细开拓彭博新能源财经中国光伏分析师：刘雨菁16 February 201712/20/2017全球光伏市场需求展 望7.7GW18.3GW28.5GW29.3G W41.6GW45.0GW56.0GW75.0GW76.4GW86.0GW89.2GW20 09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Eu ro p e Ja p a n US A China India Rest o f W o rld7.7GW18.3GW28.5GW29.3GW41.6GW45.0GW56.0GW75.0G W80.9GW92.8GW96.7GW20 09 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019Eu ro p e Ja p a n US A China India Rest o f W o rld来源：彭博新能源财经，各国电网公司，各国行业协会等保守情景预测 乐观 情景预测2中国制造商光伏组件与电池年度出口额（十亿美元）来源：彭博新能源财经2/20/20173 .81 .42 .31. 81 .32. 82. 51. 51 .40 .51 2 3 4 52 0 1 5 2 0 1 6Ja p a n Ind ia EU US SEA1.30.3 0.0 0.40.90.5 0.50.1 0.30.9东南亚 东欧 东非 中东 拉丁美洲日本 印度 欧洲 美国-26% +79% -35% -22%-62% 67% -25% -25% -2%3中国开发商海外光伏项目开 发趋势北美31%巴基斯坦24%日本7%澳大利亚3%欧洲2%东南亚与南亚5%拉丁美洲20%非洲6%中东2%总计： 2.7GW备注：不包含海外 EPC，包括 BT/BOT及项目收购 。 来源：彭博新能源财经，上市公司公告历 年海外项目并网量（ MW） 海 外储备项目分布（截至 2016年 12月 31日）2/20/201702004006008001, 0001, 2001, 4001, 6002 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6拉丁美洲东南亚与南亚欧洲日本巴基斯坦北美主要市场需求分析5来源：彭博新能源财经2/20/2017美国光伏市场需求预测 (GW)34 4978 898 9 8 8 911 1111 222323 311222334 455554 .86 .37. 21 2 .41 0 .812 .71 3 .41 4 .9 1 4 .91 5 .81 5 .41 6 .01 6 .32 0 1 3 2 0 1 5 2 0 1 7 2 0 1 9 2 0 2 1 2 0 2 3 2 0 2 5Util i t y Comm e rci a l a n d in d u stri a l Resid e n tia l光伏电站 工商业分布式 居民分布式 美 国光伏发展的两大支持政策（ ITC和可再生能源配额制）最近都面临一定变数。 电站：新增装机维持在每年 8-9GW。 工商业分布式：灵活的购电方式，使得工商业用户建造厂址内（ on-site）分布式项目动力不大。 居民分布式：部分州的净计量电价政策变动使居民分布式增长放缓，但中长期而言光伏仍可靠经济性取胜。 二级市场（电站交易）活跃。 有可能启动对中国厂商第三国产能的反倾销。6来源：彭博新能源财经2/20/2017印度光伏市场需求预 测 （ GW）0.0 0.30. 9 0.9 0. 71.83. 98. 27. 6 7. 88. 10. 10. 10. 20. 50. 60. 70. 80. 90. 10.31. 0 1.0 1. 02. 14. 58. 98. 59.09. 6024681012U pt o 201 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Solar t herm al Of f - grid R oof t op- gri d c onnec t ed U t ili t y s c ale grid c o nnec t ed光热 离网小型光伏 并网屋顶光伏 并网光伏电站 政 策力度较大， 2020年之前基本可以维持每年 8-10GW的新增装机。 屋顶分布式发展迅速，但主要以业主自投为主，业主以政府、国企、公共机构为主。 印度国内组件产能远落后于下游市场发展速度，政府计划投资 31亿美元支持本土产能发展。7日 本 光 伏市场需求预测（直流， GW）来源：日本产业经济省，彭博新能源财经1 .6 1 .71 .21 .0 1 .01 .93 .00 .53 .86 .05 .94 .32 .12. 61 .73 .14 .53 .82 .71 .72 .57 .110 .311 .59 .26 .67. 32 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 e 2 0 1 7 e 2 0 1 8 e1 M W+1 0 k W- 1 M W0 -1 0 k W乐观情景预测 1 .6 1 .71 .21 .0 1 .01 .82 .80 .53. 86 .05 .94. 01. 90 .41. 73 .14. 53 .62 .51 .62 .57 .11 0 .31 1 .58. 66 .34 .82 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 e 2 0 1 7 e 2 0 1 8 e1 M W+1 0 k W- 1 M W0 -1 0 k W保守情景 预测多数为电站项目多数为工 商 业 分布式多数为居民分 布式2/20/20178日本光伏招标（仅针对 2MW以上项 目）流程来源 ：日本产业经济省，彭 博新能源财经开发建设期内 :1)允许项目更变开发商2)允许更改组件供应商第一轮保证金（约 30万人民币 /MW）中标项目：第二轮保证金（约 300万人民币 /MW）项目及电价审批（类似于之前的FiT审批）项目及电价核准 项目并网投标开标1个月3个月如果开发商放弃项目、增加项目容量、减少项目容量 20%以上，项目核准会被取消，第二轮保证金无法退还。确认投标资格提交项目计划不允许更改项目设计，必须取得并网许可。项目需要在核准起三年内并网，否则电价支付周期相应变短，以及第二轮保证金无法退还。2/20/2017新兴市场需求分析10备注：图中价格反映的是各国的最低中标价。在美国和澳大利亚，招标一般只在某些州进行，并非全国性政策。汇率使用的是价格公布当天的兑美元汇率。 来源 : Climatescope 20162/20/2017近两年，全球可再生能源项目招标中的部分最低价，大部分来自发展中国家已 经开始执行可再生能源项目招标的国家风电中标价格光伏中标价格China (2016) $66/MWh11南美洲光伏市场（不含巴西）来源：彭博新能源财经部分（约 77%）建 成及在建项目的组件供应商 各国光伏电站新增装机预测（ MW）Jin ko So la r23%Su ne di son18%Y in gl i So la r15%Ot he rs12%First So la r12%Ca na di an So la r9%Su nP ow er6%BYD5%1. 2GW 478269783435 46424815091493030206416 4018030100707003501001 15 3030505077 28 517 275 874 719 1,454 768 420 20 1 2 20 1 3 201 4 201 5 201 6e 201 7e 201 8e 201 9e 202 0eChi l e Ur ug ua y Ec uador Per uArg enti na B ol i v i a Col omb i a Vene z uel a1281 76 1571902, 7202,150 2, 210301160401010154715340802020403101 15151002089660322 2952,8202,2902,375201 4 201 5 201 6e 201 7e 201 8e 201 9e 202 0eMex i c o Pana m a Cos ta R i c a Hon dura sG uatema l a El Salvad or Ni c arag ua墨西哥及中美洲光伏市场来源：彭博新能源财 经Canadi an Sol ar19%T rina Sol ar16%Y i ngl i12%SunE di s on10%J A Sol ar10%BY D8%J i nk oSol ar7%Hanw ha Q Ce l l s5%O ther13%787MW部分（约 70%）建成及在建项目的组件供应商各国新增装机预测（ MW）132/20/2017中东及北非地区 2005-15新增装机容量比例能源出口国能源进口国全球 中东及北非地区化石能源 核电 水电 非水可再生来源：彭博新能源财经142/20/2017中东北非地区光伏市场简析来源： IEA, BNEF能源进口国 能源出口国能源自足率全社会用电量平均增长率 初具规模与政策成熟度的市场：摩洛哥，约旦，以色列，阿联酋 蓄势待发的市场：埃及，沙特 地 区新增装机规模预测：从 2016年 1GW，到 2019年 5GW以上 较为普遍的问题：严重的本地保护主义，缺少远期规划，电网容 量有限。新兴市场风险分析16来源 : Climatescope 20162/20/2017主要风险之一：购电方风险， 2013-201521.8% 23.6% 19.0%29.1%32.7%24.1%23.6%16.4%17.2%23.6% 25.5%36.2%1.8% 1.8% 3.4%2013 2014 2015Very lowLowSomewhatHighVery high非常低低中等高非常高 购 电 方风险评估涉及购电方的财务情况、历史付款（包括可再生与非可再生项目）情况、国家强制性力度、国家整体风险评估。 风 险逐年下降，但中等以上风险水平的国家仍占 60%。17来 源：彭博终端2/20/2017主要风险之二：汇率波动部分发展中国家货币兑美元利率波动指数， 2013-2016 (2013年为 1，黑线为 58国平均 )经合组织国家货币兑美元利率波动指数， 2013-2016 (2013年为 1) 180.0%5.8% 5.7% 5.7%8.1%24.0%2010 11 12 13 14 15Ho nd uras7.6%8.6%9.3% 9.5%9.8%10.3%2010 11 12 13 14 15India1.5% 1.6%1.8% 1.9%13.0%22.7%2010 11 12 13 14 15Urug uay3.1%4.7%5.7%7.3%9.0%1 1.4%2010 11 12 13 14 15Ch ina来源 : BNEF Climatescope 20162/20/2017主 要风险之三：消纳与限电部分国家风电和光伏装机量在全国装机量中的占比， 2010-2015 中国 洪都拉斯印度 乌拉圭19主 要 风 险 之 三：消纳与限电 智利为例SIC电网区域内的风光发电量，与其中两个节点上网电价SIC电网区域内的弃风弃光数据2/20/2017来源 : CDEC SIC， BNEF光伏发电量 风电发电量 节点电价 节点电价弃风量 弃光量 弃风弃光量200 . 0 02 0 .0 04 0 .0 06 0 .0 08 0 .0 010 0. 0 01 2 0 .0 01 4 0 .0 01 6 0 .0 001 0 02 0 030 04 0 05 0 020 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20$62bn$88bn$128bn$175bn$206bn $207bn$274bn$318bn$297bn$272bn$316bn$329bn2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5来源：彭博新能源财 经全 球清洁能源投资 VS 装机量 2004 -2087GW20GW147GW年度投资额+431%年度新增装机+635%年度投资 持 平新增装 机 持续 增 长年度投资 增加新增装机 增加165GW初步预测2/20/20170.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.0001002003004005002004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020$288bn年度投 资 减 少新增装机 增长放缓21This publication is the copyright of Bloomberg New Energy Finance. No portion of this document may be photocopied, reproduced, scanned into an electronic system or transmitted, forwarded or distributed in any way without prior consent of Bloomberg New Energy Finance.The information contained in this publication is derived from carefully selected sources we believe are reasonable. We do not guarantee its accuracy or completeness and nothing in this document shall be construed to be a representation of such a guarantee. Any opinions expressed reflect the current judgment of the author of the relevant article or features, and does not necessarily reflect the opinion of Bloomberg New Energy Finance, Bloomberg Finance L.P., Bloomberg L.P. or any of their affiliates (Bloomberg). The opinions presented are subject to change without notice. Bloomberg accepts no responsibility for any liability arising from use of this document or its contents. 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