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CONFIDENTIAL二一七年 四 月创新金融 助力半导体设备产业CONFIDENTIAL背景介绍CONFIDENTIAL作为专注于集成电路产业的投资基金 ，通过市场化的机制 、 专业化的 投资方法体系 ， 实现国家 战 略 、 明确退出方式 、发挥引领作用 、 完善产业生态圈 、 整合产业链 ， 推动集成电路产业实现跨越式发展 。2014年 ， 国务院相继批准成立了国家集成电路产业投资基金 （ 以下简称 “ 大基金 ” ） 和其唯一的管理机构华芯投资管理有限责任公司 （ 以下简称 “ 华芯投资” ） 。 大 基 金的使命国家集成电路产业投资 基金（大基金） 大额、单一、长期 股权投资平台 单期筹资额： 1387.2亿 元人民币华 芯投资管理有限责任 公司大基 金 唯一的管理公司市场化专业化运作的集成电路产业大基金 大 基 金的 设立Market-Oriented China IC Fund芯鑫融资租赁有 限责任 公司大基 金 为单一最大股东CONFIDENTIAL2015年 8月 ， 国 家集成电路产业 基金牵头集成电路行业内各龙头企业 ， 发起设立 国内唯一专注于集成电路产业 的融资租赁机 构 芯鑫融资租赁有限责任公司 ， 公司注册资本 56.8亿元 。芯鑫租赁 注册资本位于 全国融 资租赁 企业前十名芯鑫租赁填补国内空白Sino IC Leasing Fills Domestic GapsCONFIDENTIAL中国制造 +中国 融资租赁CONFIDENTIAL半导体设备 是现代高科技产业的制高点CONFIDENTIAL半导体设备 是现代高科技产业的 制高点 （ 2）CONFIDENTIAL中国半导体装备 基础薄弱02505007501000设计 制造 装备 测试2015年全球半导体各领域销售规模（单位：亿美元）02505007501000设计 制造 装备 封测2015年大陆半导体各领域销售规模（ 单位 ： 亿美元 ） 中国 半导体 装备基础相当薄弱 国内半导体设备大量依赖进口的局面 亟待 改变。CONFIDENTIAL树立 大基金的品牌及市场 影响力 ， “投贷租 ” 联动 ， 发挥 金融杠杆效应 ，同行业 龙头企业合作 ， 布局全产业链， 形成良好的产业生态 ， 科学 进行资源配置 ， 努力实现提高产业发展目标和投资效益双赢 。 探索发展“中国制造 +中国融资租赁”模式通过租赁业务针对 国产设备销售匹配融资租赁决方案 ， 打造国产设备厂商和应用企业间的桥梁 ， 大力 拉动国产设备的使用率 。目标和定位CONFIDENTIAL融资租赁 ， 即租赁公司根据承租企业的要求 ， 向企业指定的设备商购买设备或承租企业向租赁公司转让自有设备所有权 ， 承租企业拥有设备的占有 、 使用和收益权 ， 通过分期支付租金 ， 最终取得设备所有权的一种现代融资方式 。 融资租赁已成为仅次于银行贷款外第二大债权融资手段 。黄金市场资金市场外汇市场金融市场银行贷款债券市场票据市场股票市场基金市场债权融资市场股权融资市场融资租赁融资租赁含义CONFIDENTIAL涉及三方当事人 :出租人 承租人 设备供应商三个法律合同 :融资租赁合同 设备购买合同售后服务合同通过融物形式达到融资目的1出租人不干涉承租人对租赁物和供货商的选择23租赁期间 ， 承租人享有占有 、 使用 、 收益的权利 ， 出租人保留的仅是对设备的名义所有权4租期结束时，出租人以名义价格将租赁物所有权转让给承租人5融资租赁的主要特点CONFIDENTIAL对使用者 /承租人的好处现金管理避免股权稀释保留银行信用额度债权结构多样化改善财务指标CONFIDENTIAL对设备供应商的好处厂商租赁 、 产品销售和融资方案的配套租赁代替分期付款销售；用金融信誉代替商业信誉，提前实现现金回流与租赁公司密切合作 ， 客户信息交流平台回收现金销售 渠道 拓展产品促销CONFIDENTIAL多样性的租赁方式 +特色的业务模式Flexible Leasing Solutions&Featured Business Models售后回租赁直接 租赁委托租赁租赁 +银行保理委托贷款租赁 +运营分成流动资金加 快资 金周转加 速与银行合作投放资金资产转租可能发挥各自优 势项 目收益进行分成资产的流 动性增强新 固定资产一次性投入资金减少经营性租赁 优化客户财务指 标促进企业健康发展并购 贷款 促进产业整合实现弯道超车创新业务CONFIDENTIAL直接 租 赁Direct Leasing 直租 赁交易结构承租人设备商按期缴付租金支付设备货款交付设备；提供技术服务直租赁合同结构设备商融资租赁合同技术协议设备购销合同1.替承租人支付货款，解决固定资产投资的资金问题。2.不占用承租人流动资金，减少当期资金的投入，节约资金成本3.承租人 自行进行 设备 的维修、保养等技术性服务4.租赁 期满设备 所有权转移 给 承租人5.“ 营改增 ” 之后，本金与利息 17%的增值 税可作为进项税额抵扣6.对设备了解，设定杠杆比例高7.边生产，边收益，边支付租金，实现资金有效流转，降低财务负担。特点承租人 承租人CONFIDENTIAL售后回 租赁承租人支付 回 租赁款按期缴付租金回租赁交易结构承租人售后回租赁合同所有权转让协议回租赁合同结构承租人 承租人1.盘活 承租人 固定资产 ，可以增强企业资产的流动性、速动性2.减少当期资金的投入，节约资金成本3.承租人自由选择维修 、保养等技术性服务4.租赁期结束后设备所有权转移 给承租人5.售后回租款项用途灵活，可作为股本金投放特点Sale-Lease Back承租人CONFIDENTIAL经营 性租赁1.资产出表，降低企业资产负债率，便于企业再通过其他途径融资2.拉长折旧，优化利润表和现金 流量表特点二手设备商回 购方Operating Leasing 经营性 租赁协议结构签订买卖协议签订经营租赁协议设备商经营性 租赁交易结构承租人交付租赁物交付货款租赁物转卖交付租金租赁 期满返还租赁物交付货款交付物件 二手设备商回 购方设备商签订买卖协议二手设备商回 购方承租人CONFIDENTIAL创新金融 ， 助力产业 ！