5苏伟修-国别风险和项目投资环境分析.pdf

国家风险和项目投资环境分析 中国出口信用保险公司资信评估中心 苏伟修 国家风险概述 海 外投资咨询及项目风险评估 目 录 中国信保资信服务资源 中国信保简介 成立时间： 2001年 12月 18日 ； 资金来源：财政部划拨 “ 出口信用保险风险基金 ” ； 机构性质： 国有政策性保险 金融机构； 经营宗旨：全面支持 “走出去 ” ， 促进 我国 经济增长 ; 运营模式：政策性业务 ， 商业化运作 ; 经营理念：保本经营 ， 不以盈利为目的 。 累计支持的国内外贸易和投资的规模 2.8万亿美元 累计向企业支付赔款 100亿美元 7万多家客户 累计带动 233家银行为出口企业融资超过 3万亿元人民币 分公司 : 分布全国 30余个省市 ，18个分公司 、6个 营业 管理部 、2个 专项办 、6个海外代表 处 。 北京（ 总 部） 南昌 营 管部 长 沙 营 管部 重 庆营 管部 武 汉营 管部 南宁 营 管部 哈 尔滨营 管部 新疆 专项办 内蒙古 专项办 天津分公司 河北分公司 山西分公司 辽 宁分公司 上海分公司 江 苏 分公司 浙江分公司 宁波分公司 安徽分公司 福建分公司 厦 门 分公司 山 东 分公司 河南分公司 广 东 分公司 深圳分公司 四川分公司 云南分公司 陕 西分公司 伦 敦代表 处 迪拜工作组 俄 罗 斯工作组 巴西工作组 南非工作组 印尼工作组 债务人包括主权国家政府、公共部门、私人部门等 “是指在国际经济活动中所面临的，由于受特定国家层面事件的直接 或间接影响 ，导致债务人 不能或不愿 履约，从而给国外债权人造成经济损失 或其他相关损失 的 可能性 。 ” 我们的定义 国家风险定义 债权人包括本国政府、银行、投资者、承包商、出口商等 国家风险的基本特点 范畴： 涉及政治风险、地缘风险、经济风险、金融风险、制度风险和社会风险等。 作用 ：涵盖主权风险，制约行业风险，左右商业风险，影响买家风险。 国家风险是企业与资本在全球化进程中所必然面临的系统风险 国家风险是出口信用保险机构所承担的基本风险。 国家风险是不以任何主观意志为转移的客观现实。 不同认识主体服从不同战略体系，基于不同战略关系，对客观国家风险的认定存在必然差异。 利比亚 政治与主权风险表现形式 政策变动 政府违约 金融或经济危机 不可抗力事件 贸易政策 投资政策 金融外汇政策 技术标准 政府不履行承诺 战争、内乱等 银行与买家风险表现形式 丧失偿付能力（破产、倒闭） 商业违约 拒收货物 拖欠货款 国家风险的典型表现 导致债权人权利无法实现，损失可能 政治稳定性、政治力量平衡性、政体成熟程度、地缘政治与外交关系状况、国际环境等。 自然资源禀赋、宏观经济运行状况、国际收支平衡状况、金融指标表现、外部债务负担、政府运行状况。 1、政治外交环境 2、经济金融环境 法律体系、金融体系、税收体系、投资政策、基础设施、行政效率。 3、制度运营环境 社会文明程度和文化传统、宗教民族矛盾、恐怖主义活动及其他社会问题。 4、社会安全环境 中国信保 2016年全球国家风险评级概况 从 2016年国家风险参考评级来看，国家风险水平下降，评级调升的国家有 15国，评级调整的原因主要包括欧洲部分国家逐渐摆脱债务危机影响，拉美一些国家与国际债务人达成重组协议，伊朗、古巴等国同西方世界关系改善等。国家风险水平上升，评级调降的国家有 13国，评级调整的原因主要包括国际油价低位徘徊对石油出口国的影响日益加剧，极端天气使得部分中小国家遭受自然灾害的损失等。 从 2016年主权信用风险评级来看，主权信用风险水平下降、评级调升的国家有 14国，评级调整的原因主要包括主权债务负担相对下降，偿债压力减轻，主权债务可持续性增强等。主权信用风险水平上升、评级调降的国家有 24国，评级调整的原因主要包括缺乏抵御外部冲击的能力，主权债务负担上升，偿债压力增加等。 海 外投资咨询及项目风险评估 目 录 国家风险概况 中国信保资信服务资源 提供海外潜在项目信息； 提供企业“走出去”的基础信息服务 特定国别风险分析服务 提供海外项目风险评估服务 提供海外项目融资咨询服务； 风险管理培训服务 海外投资咨询 案例 -某国电力项目投资风险评估报告 前 言 1.项目风险评估综述 1.1 项目概述 1.2 项目风险评估背景 1.3 项目风险评估资源 1.4 项目风险评估结论摘要 1.4.1 非传统安全风险 1.4.2 融资风险 1.4.3 外汇风险 1.4.4 政治风险 1.4.5 劳务风险 1.4.6 法律风险 1.5 总体建议 2.国别概况 2.1基本信息 2.1.1国家概况简表 2.1.2政治状况 2.1.3经济状况 2.1.4投资情况 2.1.5双边关系 2.1.6国家评级 2.2投资环境障碍分析 2.2.1政治障碍 2.2.2经济障碍 2.2.3法律障碍 2.2.4金融障碍 2.2.5政策障碍 2.3投资经营壁垒 2.3.1准入壁垒 2.3.2经营壁垒 2.3.3退出壁垒 3.政治风险 3.1战争风险及应对措施 3.1.1战争风险分析 3.1.3战争风险的应对 3.2政治暴乱及应对措施 3.2.1政治暴乱风险分析 3.2.2政治暴乱的应对措施 3.3外汇管制及应对措施 案例 -某国电力项目投资风险评估报告 3.3.1外汇管制风险分析 3.3.2外汇管制应对措施 3.4政府违约风险及应对措施 3.4.1政府违约风险分析 3.4.2政府违约应对措施 3.5征收风险及应对措施 3.5.1征收风险分析 3.5.2征收风险应对措施 4.融资风险 4.1 项目投资环境分析 4.1.1某国投资相关法律分析 4.1.2中国对某国投资政策简析 4.2融资可行性分析 4.2.1融资可行性分析框架 4.2.1国家风险分析 4.2.2 项目可行性分析 4.2.2 承包商履约能力 4.2.3项目其他合作各方调查 4.2.4项目还款风险分析 4.2.5项目其他风险分析 4.3 融资风险内容及应对措施 4.3.1完工风险 4.3.2生产风险 4.3.3市场风险 4.3.4外汇风险 4.3.5政策风险 4.3.6环保风险 4.3.7 其他相关措施 4.4 投资保险及中长期保险安排的可行性 4.4.1中长期出口信用保险 4.4.2投资保险 5.外汇风险 5.1某国外汇市场分析 5.1.1通货膨胀率 5.1.2货币贬值 5.1.3未来汇率走势 5.4（建设期）国内和境外采购分析评估及建议 5.4.1国际采购企业购汇的三种方式 5.4.2国际采购风险防范的一般分析 5.4.3结合巴基斯坦汇率走势分析采购合同 5.4.4除外汇因素外国内和境外采购的常规做法 5.5（运营期）汇率风险及建议 5.6外汇汇兑风险及防范措施 案例 -某国电力项目投资风险评估报告 6.劳务风险 6.1当地用工政策 6.2现场施工人员冲突风险与应对 6.2.1项目劳资纠纷主要原因分析 6.2.2各类冲突风险评估与应对措施 6.3工人罢工风险与应对 6.3.1 现场罢工风险评估及应对 6.3.2群体性罢工事件防护措施及处置原则 7.运营环境风险 7.1基础设施状况评估及风险防范 7.1.1水资源 7.1.2电力基础设施 7.1.3电信基础设施 7.1.4交通设施 7.2外部运输条件评估及风险防范 7.3环境污染相关问题评估及风险防范 7.4劳动力市场评估及风险防范 7.4.1当地劳动力市场状况评估与风险应对 7.4.2人力资源相关法律法规 7.6市场风险评估及防范 7.6.1供需风险及应对 7.6.2接入工程风险及应对 7.6.3支付风险及应对 8非传统安全风险 8.1治安环境风险 8.1.1政府安保力量评估及风险防范 8.1.2地区局势动荡风险评估及防范 8.1.3民族矛盾和部落冲突风险评估及防范 8.1.4犯罪问题评估及风险防范 8.1.5交通事故风险评估及防范 8.2恐怖活动风险 8.2.1恐怖威胁程度 8.2.2中资项目恐怖袭击威胁 8.2.3 针对恐怖活动的防护措施 8.3 社区关系风险 8.3.1社区责任 8.3.2企业社会责任 8.4自然灾害风险 8.5健康风险 8.5.1当地医疗保健系统及服务 8.5.2医疗卫生基础薄弱 8.5.3传染性疾病 8.5.4 在巴基斯坦接种的疫苗 8.5.5健康风险总体评价 案例 -某国电力项目投资风险评估报告 9. 法律风险 9.1 概述 9.2 合规风险 9.2.1 法律体系 9.2.2 #中政府间协定 9.2.4某国电力行业法律框架及开发流程 9.3 外商投资电力项目公司设立及相关关键合规性问题 9.3.1 项目公司设立 9.3.2 安全审查 9.3.3其他合规性要求 9.4某国法律对于股东变更的规定和限制 9.4.1概述 9.4.2 某国法律对于股东变更的规定和限制 9.4.3 项目协议对于股东变更的规定和限制 9.4.4 融资文件对于股东变更的规定和限制 9.5 某国法律对进出口的限制和规定 9.6 某国法律对于劳动雇佣的限制和要求 9.6.1 概述 9.6.2外国雇员 9.7 某国 IPP项目实践中有关拖欠风险的介绍和风险防范措施 9.8 某国法律对于外国承包商实施工程建设的相关限制和规定 9.8.1 概述 9.8.2 外国承包商实施主体要求 9.8.3设立分公司或子公司 9.8.4选用承包商的程序 9.8.5 承包商的资质 9.9 某国法律对于煤炭运输相关的限制和规定 9.9.1法律限制和规定 9.9.2协议限制和规定 9.10 争端解决相关的法律风险 9.10.1 国际仲裁 9.11 某国煤电项目核心合同文件中的关键风险提示 9.11.1 某国电力项目的核心合同架构 9.11.2 标准 IA和 PPA的内容及总体风险评估 9.11.3 标准 IA和 PPA的关键风险提示 案例 -某国电力项目投资风险评估报告 9.12 针对某国电力项目的海外投资架构设计 9.12.1 作为境外项目投资一般原则的三层海外投资架构 9.12.2 设立三层海外投资架构的必要性 9.12.3 中间层控股公司的设立地选择 9.12.4 多个项目或联营项目的特殊考虑 10. 某国 动力煤海运分析及价格走势 10.1某国 动力煤海运运费分析 10.1.1 国际煤炭航运船型介绍 10.1.2 近期国际煤炭海运价格走势 10.1.3 煤炭海运价格供求因素分析 10.1.4 某国 进口煤炭运价风险分析 10.2煤炭价格走势分析 10.2.1煤炭的分类 10.2.2国际煤炭价格走势分析 11.保险安排建议 11.1 境外经营涉及的各类可保险风险分析 11.1.1政治风险 11.1.2商业风险 11.2境外经营保险产品的选择 11.2.1东道国相关法律要求的保险 11.2.2承包工程合同中约定的主要保险 11.2.3中国的法规要求投保的保险 11.2.4依据行业惯例选择保险 11.3海外承包工程保险方案设计 11.3.1确定必须投保的保险清单 11.3.2提出选择投保险种建议 11.3.3制定分保方案 11.3.4分包商保险方案设计和审核 11.3.5保险索赔注意事项 11.4委托保险公司设计保险方案 12. 项目相关方资信调查 THE HHH POWER COMPANY LIMITED 中国信保资信服务资源 目 录 国家风险概况 资信服务风险管理与融资 覆盖范围广 立体的风险分析产品 全方位的企业信用服务 宏观信息和微观信息相结合 国家 行业 企业 /银行 满足企业在市场拓展、信用风险识别、信用评级、信用管理、海外投资等多领域与信用相关的系列服务。 3+1涉外金融服务平台 遍布全球的信息渠道 信息种类 区域 内容 企业信息 全球 全球近 200个国家和地区约 1亿家企业雄厚数据，其中还包括包括美国 2004年以来的海运进口数据； 60个海外国家的提单数据； 65个国家采购商信息 企业并购 信息 全球 包含 350,000多件全球 M&A、 IPO、计划首发、机构投资者收购、风险投资、合资、股票回购、 MBO、 MBI等各类交易数据，每日即时报道全球各行业最新并购交易的详细数据及相关新闻的报道 银行信息 全球 全球 31,000多家主要银行及金融机构的经营分析数据 船舶信息 全球 全球 117， 000余艘船只最新信息，包含船只的特征、船只所有者结构、 10年内船只发生的事故 行业信息 中国 覆盖国内所有行业数据，重点关注机电、化工、纺织、冶金、农业等行业 全球 内容丰富，能覆盖全球接近 800个行业及细分市场，其中包括美国 700多个行业的研究报告及其基础数据，并提供亚洲、欧洲、中东、北非、拉丁美洲等 70多个新兴市场的信息，包括行业分析、统计数据、公司信息、宏观经济和法律法规等专业数据 国家风险 信息 全球 植根于中国信保国家风险信息库的信息储备，除中国以外全球 191个主权国家，逐年圈定重点国家，对其基本国情、政治状况、经济形势、投资环境、双边关系等进行持续跟踪、分析，于 2005年首次对外发布“国家风险报告”，是“中国信保”的核心信息产品之一。 数据库资源丰富 海外采购商 /供应商名录报告 海外目标国家指定产品进口采购分析报告 覆盖 65个国家， 按照产品、进出口商、类别等功能查询企业名称、地址、联系人、联系方式等信息。 覆盖 22个国家，按照 HS查询进出口商、 进出口 价格、票数、集 装 箱数、重量等海关提单信息，不同国别对外披露的信息不同 。 出口企业开拓国际市场利器 中国产品进出口数据 按照 HS编码汇总、分析中国产品进出口情况，分为月度、季度、年度报告，含单编码和多编码报告 。 全球行业研究报告 中国信保在海外贸易领域的相关优势 在人员方面，中国信保拥有一支经验丰富的海外贸易与风险管理队伍，专业技术力量雄厚； 在外贸经验方面，每年接触和承保的业务数量庞大，涉及国家众多，处理风险和市场需求经验丰富，更容易对接客户需求； 在政策理解方面，密切跟踪国家的产业政策，可以第一时间将政策传递给企业，同相关政府部门有良好的合作关系； 在风险信息资源方面，每年耗资数千万元购买全球各种数据库资源，有强大财力提供支持保障。 政策扶持 关于支持中小外贸企业提升国际化经营能力的通知 （商财函 2016 6号政策背景 完善外经贸发展资金政策，解决专项资金使用存在支持方式过于集中等问题。 利用出口信用保险提升中小外贸企业国际化经营能力，培育我国外贸竞争新优势。 通知 内容 为外贸中小企业提供 EDI对接 实现商务部中小外贸企业 ERP云服务平台 EDI对接 提供海外资信产品： 海外企业标准报告、海外目标国家指定产品（ hs编码）进口采购分析报告、海外采购商名录报告、全球行业报告、国别风险报告 提供外贸风险管理培训与咨询 搭建中小外贸企业信用风险管理平台 具体内容 上年海关统计进出口额 6500万美元以下的企业 适用范围 13省市已出台政策省份：河北、天津、上海、陕西、山西、浙江、深圳、四川、云南、甘肃、新疆、北京、江西。 中国信保 值得信赖的风险服务机构