10刘雨菁BNEF_PV outbound investment_20170926.pdf

“一带一路 ”光伏市场投资环境展望2017中国光伏海外投资发展论坛彭博新能源财经高级分析师：刘雨菁September 26, 20171 September 26, 2017光伏 “走出去 ”现状总结上游产品为主，下游应用起步2 September 26, 2017Source： China Customs, BNEF按出口地区分 按厂家区分中国光伏产品出口情况（ 2017年 1月到 7月数据）3 September 26, 2017Source: BNEF中国厂商及韩华 Q CELL 在海外产能分布（截至 2017年 4月）4 September 26, 2017Source: BNEF中国企业对外清洁能 源投 资（ MW，截至 2017年 6月）生物质小水电光伏风电5 September 26, 2017中国企业对外光伏投资（ MW，截至2017年 6月）6 September 26, 2017未来需求展望地 域去中心化、开发类型去中心化7 September 26, 2017年度光伏新增装机预测7.7GW18GW28GW30GW42GW45GW56GW75GW84GW95GW101GW20 09 2010 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19Eur ope Japa n U S A C hina India R est of World来源： 彭博新能源财经，当地电网统计数据，行业协会等备注：每过国家都有自己的保守情景和乐观情景预测，但事实上，并不可能所有国家都同时发生其中一种情景。因此，全球的保守情景计算方法如下：所有国家保守情景之和 +乐观情景与保守情景之差的 25%；全球乐观情景的计算方式则是把上述的 25%换成 75%。7.7GW18GW28GW30GW42GW45GW56GW75GW91GW106GW1 13GW20 09 2010 20 11 20 12 20 13 20 14 20 15 20 16 20 17 20 18 20 19Eur ope Japa n U S A C hina India R est of World乐观情景保守情景8 September 26, 2017撒哈拉以南非洲 中东及北非 亚太新兴市场拉丁美洲212992 0 1 9 2 0 4 01127420 19 20 40121692 0 1 9 2 0 4 062072 0 1 9 2 0 4 0北美 欧洲 日、韩、澳 印度343062 0 1 9 2 0 4 0304502 0 1 9 2 0 4 0343912 0 1 9 2 0 4 0266602 0 1 9 2 0 4 0Source: BNEF以 2016年底累计装机为基准，各大区短期、长期新增需求展望（ GW）9 September 26, 2017电 站项目投资环境竞价招标已成主流10 September 26, 2017Source: BNEF竞价招标已成主流在 2017年 6月 份 之 前 已 经 开 展、或 已 经 确 定 马 上要 开 展 可再 生 能 源招标的市场正在制定 /考虑可再生能源招标政策的市场尚 未 考 虑开展可再生能源招标的市场11 September 26, 2017竞价招标 现 象一：价格走低美洲地区光伏中标平均价 格（纵轴为价格，横轴为项目预期建成年份）12 September 26, 2017Source: Solar Energy Corporation of India (SECI), Bloomberg New Energy Finance Note: the currency exchange rates used for conversion of rupees to $ are the closing rates of the date in which the auctions results were declared2016年 1月以来印度主要光伏招标的中标价格总结J an - 2016J an - 2016Mar - 2016Mar - 2016Mar - 2016Mar - 2016May - 2016M ay - 2016Feb - 2017Mar - 2017May - 2017May - 20170123456RJNTPC 420MWUPNTPC 100MWRJNTPC (DCR)100MWTG NTPC (DCR)50MWJH I 200MWJH II 1000MWTG NTPC 350MWKANTPC 500MWMP- SECI 750MWAPNTPC 250MWRJ- SECI 250MWRJ - SECI 500MWBi d ran ge W ei ghted a v er age p riceRupees /k W h中 标价格范围 加权平均中标价格 竞争激烈程度持续上升。 可利用小时数高。 电价收入风险低。 对设备成本下降速度乐观。 政府落实土地获取，地方电网出资修建外送设施。 跨省跨区售电有保障，限电风险低。 部分项目受世界银行贷款支持。导致印度持续出现低价的主要原因（并不是所有条件都对某一项目适用）：13 September 26, 2017低价往往建立在以下一个或多个乐观假设之上：关于成本： 对未来 2-5年内设备价格下降幅度乐 观 对融资成本乐 观 对 项 目 运 维 成 本乐观关于发电量： 对项目整体质量、效率乐观 对外送设备到位及时性乐观 对当地电力需求增长乐观关于度电收入： 对补贴到期之后的电价水平乐观 对汇率稳定性乐观低价环境下，项目盈利性面临更多风险14 September 26, 2017Source: BNEF竞价招标 现 象二：跨技术招标B l o c k s 1 3S u b - b l o c k s - A B C -C O D J a n - 2 1 J a n - 2 1 J a n - 2 1 J a n - 2 1 J a n - 2 2D e ma n d ( G W h / y e a r ) b y t i me - b l o c k0 : 0 0 a m- 1 1 : 5 9 p m0 : 0 0 a m- 7 : 5 9 a m + 1 1 : 0 0 p m- 1 1 : 5 98 a m- 5 : 5 9 p m 6 p m- 1 0 : 5 9 p m 0 : 0 0 a m- 1 1 : 5 9 p mB a s e 2 , 8 0 0 618 909 473 6 , 5 0 0V a r i a b l e 280 62 91 47 650T o t a l 3 , 0 8 0 680 1 , 0 0 0 520 7 , 1 5 02智 利 最 新 电 力 招 标 机 制 以时间分板块15 September 26, 2017Source: BNEF智利 2016年电力招标结果2,640160618 655255 464108802405,38040.450.541.952.650.80. 010 .02 0 .030 .040 .050 .060 .001, 00 02 , 0 0 03, 00 04, 00 05, 00 06, 00 0W i n d ND wi nd W i n d S ol a r W i n d S ma l lHy droW i n d W i n d a n dS ol a rNDB l o c k 1 B l o c k 2 - A B l o c k 2 - B B l o c k 2 - C B l o c k 3B l oc k wei gh ted av erage pri c e ( $ /MW h)GWh $/MWh各板块加权平均中标电价风电中标电量 光伏中标电量 小水电中标电量混合技术中标电量 未公布具体技术的中标电量16 September 26, 2017Source: BNEF竞价招标 现象 三：本地保护Turkey (2016)17 September 26, 2017Source: BNEF不同环节的本地化程度43%3% 8%49%28%74%4%62%48%79%13%100%80% 74%DevelopersEquipmentprovidersO&MprovidersOwnersAVERAGEDevelopersEquipmentprovidersOwnersAVERAGEDevelopersEquipmentprovidersO&MprovidersOwnersAVERAGES o u th A fr i c a B r a z i l In di aDo m e s ti c Forei g n18 September 26, 2017关于屋顶分布式市场的部分主要结论 2021年，屋顶分布式年度新增装机将达到 40GW水平，占到全部新增装机的 40-50%。 屋顶分布式受政策影响相对较小，受用电侧经济性驱动较大。 屋顶分布式各环节利润较高。 2017年，工商业分布式平价上网（ 70%自用比例，不考虑度电补贴或净计量电价政策）已经在全球近 20个市场规模性实现。 2017年，居民分布式平价上网（ 50%自用比例，不考虑度电补贴或净计量电价政策）仅在约 5个市场规模性实现。19 September 26, 2017总结 目前走出去的格局仍以设备、产能为主。下游应用、项目开发走出去逐渐起步，但仍以带动设备出口的 BT/BOT模式为主。 无论是短期还是长期来看，主要市场仍然是主要市场，但新兴市场在缩小差距。 仔细研究各市场政策是基本功，寻找合适的当地合作伙伴是落地关键。 “走出去 ”的价值增 加。 “走出去 ”与 “带回来 ”的双重价 值。20 September 26, 2017This publication is the copyright of Bloomberg New Energy Finance. No portion of this document may be photocopied, reproduced, scanned into an electronic system or transmitted, forwarded or distributed in any way without prior consent of Bloomberg New Energy Finance.The information contained in this publication is derived from carefully selected sources we believe are reasonable. We do notguarantee its accuracy or completeness and nothing in this document shall be construed to be a representation of such a guarantee. Any opinions expressed reflect the current judgment of the author of the relevant article or features, and does not necessarily reflect the opinion of Bloomberg New Energy Finance, Bloomberg Finance L.P., Bloomberg L.P. or any of their affiliates (Bloomberg). The opinions presented are subject to change without notice. Bloomberg accepts no responsibility for any liability arising from use of this document or its contents. 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