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请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 大风起兮 2018 年 2 月 6 日 郭荆璞 行业分析师 刘 强 行业分析师 马步芳 研究助理 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 邮编： 100031 大风起兮 风电行业专题报告 2018 年 2 月 6 日 运营端：弃风限电数据向好。 2017 年，新增并网风电装机 1503 万千瓦，累计并网装机容量达到 1.64 亿千瓦，占全部发电装机容量的 9.2%。风电年发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的 4.8%，比重比 2016 年提高 0.7 个百分点。 2017 年，全国风电平均利用小时数 1948 小时，同比增加 203 小时。全年弃风电量 419 亿千瓦时，同比减少 78 亿千瓦时，弃风限电形势大幅好转。 2017 年弃风率超过 10%的地区是甘肃（弃风率 33%、弃风电量 92 亿千瓦时），新疆（弃风率 29%、弃风电量 133 亿千瓦时），吉林（弃风率 21%、弃风电量 23 亿千瓦时），内蒙古（弃风率 15%、弃风电量 95 亿千瓦时）和黑龙江（弃风率 14%、弃风电量 18 亿千瓦时）。 制造端：高塔筒、长叶片是行业主流趋势。 从风机整机来看，高塔筒，长叶片是风机未来发展的趋势。高塔筒带来的优势在于在近地层中，风速随高度有显著变化，高度越高，风速越大。长叶片带来的风轮直径增加可以让同样功率的机组拥有更大的扫风面积。随着叶片长度和扫风面积的增加，切入风速和额定风速都明显下降，带来的效果是风机能够在更低的风速下启动以及更早的达到额定功率。 GE 预计 2025 年风机风轮平均直径将达到 160m， 相比 2015年扫风面积可以增加一倍，年发电能力也可以提升一倍，度电成本由此下降 30%。 单位成本下降促进行业装机增长。 尽管 2017 年上半年风机成本略有上升，但是从历史上看，风机的单位成本呈下降趋势，我们认为随着大风机规模化效应以及风机平台化从而使得部分零部件通用，未来风机成本还有进一步下降的空间。截至 2016 年底，我国已核准未建设的风电项目容量合计 84.0GW，这其中包含了从风电行业核准制度开始以来所有的未建设量（如“十二五”期间核准未建项目）， 2017 年 7 月 28 日国家能源局公布 2017 年将新增拟核准项目 30.7GW， 因此到 2017年底核准未建风电项目为 114.6GW（未扣减 2017年新增装机量） 。一般来说，风电项目建设周期在 1 年到 1 年半，因此我们假设 2015 年新增装机都是 2014 年及以前的核准项目， 如此算出 2014 年累计核准未建量约 31GW， 由于核准文件有效期在两年，我们认为这部分的量很难在之后的装机量中体现，因而将其扣减，因此我们认为到 2017 年底核准未建风电项目下限约为 80GW。而根据国家发展改革委关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知，上述风电项目需要在 2018 年以前核准并纳入以前年份财政补贴规模，且于 2019 年底前开工建设才能拿到 2016 年的补贴标准，否则只能执行 2018 年标杆上网电价。因此我们预计 2018 年行业乐观情况下新增装机在 30GW 以上，行业新增装机增速有望达到 40%以上，未来三年年均增长规模约为 35GW 左右。行业悲观情况下新增装机在 20GW本期内容提要 :证券研究报告 行业研究专题报告 风电行业 郭荆璞 首席分析师 执业编号： S1500510120013 联系电话： +86 10 8332 6789 邮箱： guojingpucindasc 刘强 分析师 执业编号： S1500514070005 联系电话： +86 10 8332 6707 邮箱： liuqiang1cindasc 马步芳 研究助理 联系电话： +86 10 8332 6842 邮箱： mabufangcindasc 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 以上，行业新增装机增速有望达到 20%以上，未来三年年均增长规模约为 25GW 左右。 风险因素。 用电量增速不达预期；政策风险；技术风险；风电开发周期波动导致新增装机不达预期风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 目 录 投资聚焦 . 1 2017 年是风电新增装机低谷，行业集中度有所提升 . 2 下游电站端：运营数据逐步向好， 2018 年风电复苏 . 5 政策、市场双手力保风电消纳 . 5 弃风率下降、标杆电价下调促进行业回暖 . 7 分散式风电，东风渐起 . 10 制造端：高端制造提升风能利用率 . 11 高塔筒、长叶片是风机未来发展方向 . 11 风电项目成本持续下降，风机成本下降趋势不减 . 13 技术进步促进成本下降，推动海上风电发展 . 14 建议关注 . 16 金风科技 . 16 中材科技 . 17 天顺风能 . 17 风险因素 . 17 表 目 录 表 1前 5 名自 2013 年以来变化不大 . 5 表 2 2016 年风电重点地区最低保障收购年利用小时数 . 6 表 3 2016 年以来解决弃风消纳问题相关政策 . 6 表 4 20172020 风电新增规模方案（万千瓦） . 9 表 5 分散式风电相关政策 . 10 表 6 2012-2016 年风电项目单位千瓦造价（元 /千瓦） . 13 图 目 录 图 1 20012016 全国风电新增装机情况 . 2 图 2 20002016 全国风电累计装机情况 . 2 图 3 2016 年风电发电量增速持续走低 . 3 图 4 2016 年风电利用小时数持续低迷 . 3 图 5 2016 年风电整机制造企业新增装机规模（万千瓦） . 3 图 6风机整机制造商的市场集中度不断提升 . 4 图 7风电 20162017 年前三季度利用小时数比较 . 7 图 8弃风率持续下降 . 7 图 9全国公开招标量（ GW） . 8 图 10 金风科技在手订单量创历史最高水平（ MW） . 8 图 11 截至 2017 年底核准未建风电项目为 114.6GW . 8 图 12 未来新增装机增速在 30GW 以上 . 8 图 13 美国风机平均风轮直径变得更大，轮毂高度变得更高 . 11 图 14 不同风速下三种 1.5MW 低风速机组的年理论等效小时数对比 . 12 图 15 风轮直径增加促进度电成本下降 . 12 图 16 金风科技各类型风机单位成本（元 /千瓦） . 14 图 17 运达风电各类型风机单位成本（元 /千瓦） . 14 图 18 海上风电三种浮式基础类型 . 14 图 19 机组成本下降是推动项目成本下降的主要因素 . 15 图 20 海上风电的未来技术创新发展趋势 . 15 图 21 全球主要能源类型的可能发展路径 . 15 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 1 投资聚焦 关键假设点 我们预计 2018 年行业乐观情况下新增装机在 30GW 以上，行业新增装机增速有望达到 40%以上，未来三年年均增长规模约为 35GW 左右。行业悲观情况下新增装机在 20GW 以上，行业新增装机增速有望达到 20%以上，未来三年年均增长规模约为25GW 左右。 有别于大众的认识 我们认为， 2017 年风电行业逐步走出谷底，随着弃风限电改善，行业将迎来复苏。标杆电价下调将刺激行业快速增加装机量，同时海上风电成本下降促使投资回报率上升，吸引开发商加大投资，分散式风电随着政策逐步松绑，行业有望迎来一波装机高潮。 推荐逻辑 2017 年，新增并网风电装机 1503 万千瓦，累计并网装机容量达到 1.64 亿千瓦，占全部发电装机容量的 9.2%。风电年发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的 4.8%，比重比 2016 年提高 0.7 个百分点。 2017 年，全国风电平均利用小时数 1948 小时，同比增加 203 小时。全年弃风电量 419 亿千瓦时，同比减少 78 亿千瓦时，弃风限电形势大幅好转。在政策及市场的双重推动下，弃风限电已从 2016 年的谷底走出，我们预计随着特高压通道的建设完成， 2018 年弃风限电情况将进一步好转，同时海上风电随着成本大幅下降，项目投资收益率也逐步吸引开发商加大投入。分散式风电方面，国家出台了一系列政策加快推进行业发展，随着政策的制约因素逐步减少，我们预计行业会迎来一波装机高潮。 市场表现催化剂 材料成本大幅度下降；技术进步快于市场预期；分散式风电政策力度进一步加大。 建议关注 金风科技：在手订单创新高，未来业务增长可期 中材科技：叶片业务市占率进一步增加，进一步增强龙头地位 天顺风能：新能源开发业务稳步推进。 风险因素 用电量增速不达预期：目前全国用电量处于中高速增长，风电因此有较好的外部消纳环境，如果用电量增速下降会影响电源 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 2 装机及消纳。 政策风险：由于风电行业的发展仍以政策推动为主，补贴的规模及拖欠时间会影响风电运营商的利润，一旦补贴下调，会影响企业投资积极性。此外分散式及海上风电相关政策变动也会显著影响相关装机增速。 技术风险：由于风电机组技术进步不达预期可能导致风电项目成本下降不达预期，同时工程质量把控不严可能导致风机寿命缩短。 其他风险：由于风电项目开发周期具有一定的波动性，新增装机因此受较大影响，可能导致新增并网量不达预期。 2017 年是风电新增装机低谷，行业集中度有所提升 风电新增装机持续下滑， 2017 年是行业最低谷。截至 2017 年 11 月，全国基建新增发电生产能力 11286 万千瓦，其中，水电 1027 万千瓦、火电 3925 万千瓦、核电 218 万千瓦、风电 1252 万千瓦、太阳能发电 4865 万千瓦，风电比上年同期多投产 50 万千瓦。受到 2015 年风电抢装的影响， 2016 年风电新增装机增速大幅下滑， 2017 年前三季度装机增速同比仍为负，但这是由于限电区域从行政上被禁止建设新的风电项目，全国新增装机增速因此而拖累。 图 1 20012016 全国风电新增装机情况 图 2 20002016 全国风电累计装机情况 -100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%0510152025303540新增装机（GW）同比0%20%40%60%80%100%120%020406080100120140160累计装机（GW）同比资料来源： CEIC，信达证券研发中心 资料来源： CEIC，信达证券研发中心 弃风限电改善，运营数据向好。 2017 年，新增并网风电装机 1503 万千瓦，累计并网装机容量达到 1.64 亿千瓦，占全部发电装机容量的 9.2%。风电年发电量 3057 亿千瓦时，占全部发电量的 4.8%，比重比 2016 年提高 0.7 个百分点。 2017 年，全国风电平均利用小时数 1948 小时，同比增加 203 小时。全年弃风电量 419 亿千瓦时，同比减少 78 亿千瓦时，弃风限电形势大幅好转。 2017 年弃风率超过 10%的地区是甘肃（弃风率 33%、弃风电量 92 亿千瓦时） ，新疆（弃风率 29%、弃风电量 133 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 3 亿千瓦时） ，吉林（弃风率 21%、弃风电量 23 亿千瓦时） ，内蒙古（弃风率 15%、弃风电量 95 亿千瓦时）和黑龙江（弃风率14%、弃风电量 18 亿千瓦时） 。 图 3 2016 年风电发电量增速持续走低 图 4 2016 年风电利用小时数持续低迷 0%20%40%60%80%100%120%140%05001,0001,5002,0002,5002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016发电量（亿kWh）同比-15%-10%-5%0%5%10%15%20%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,0002006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016利用小时数同比资料来源： CEIC，信达证券研发中心 资料来源： CEIC，信达证券研发中心 低迷市场下行业集中度继续提升。 根据 CWEA 数据， 2016 年， 中国风电有新增装机的整机制造商共 25 家， 新增装机容量 2337万千瓦。其中，金风科技新增装机容量达到 634.3 万千瓦，市场份额达到 27.1%，位列第一。从市场集中度来看，近 4 年前五名市场集中度从 54.1%增加到 60.1%，前十名市场集中度从 77.8%增加到 84.2%，市场集中度提高主要是由于前五名市场占有率进一步提升，由此看出行业龙头效应明显。从历史排名情况来看，除金风科技始终占据市场第一以外，运达风电的排名也呈现向上的趋势。新增装机占比前 5 名的厂商自 2013 年以来变化不大，行业竞争格局相对稳定。 图 5 2016 年风电整机制造企业新增装机规模（万千瓦） 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 4 634.3200.3195.9190.8182.7172.2123.6122.772.471.555.95149.846.430.730.123.42220.517.76.65.2551金风科技远景能源明阳风电联合动力重庆海装上海电气湘电风能东方电气运达风电华创风能三一重能VestasGamesa中车风电京城新能源久和能源华锐风电许继风电GE华仪风能天地风能瑞其能航天万源太原重工宁夏银星资料来源： CWEA，信达证券研发中心 图 6风机整机制造商的市场集中度不断提升 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 5 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%100.0%2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016前5名第6至10名其他 资料来源： CWEA，信达证券研发中心 表 1前 5 名自 2013 年以来变化不大 时间 1 2 3 4 5 2010 华锐 金风科技 东汽 联合动力 明阳风电 2011 金风科技 华锐 联合动力 明阳风电 东汽 2012 金风科技 联合动力 华锐 明阳风电 湘电风能 2013 金风科技 联合动力 明阳风电 远景能源 湘电风能 2014 金风科技 联合动力 明阳风电 远景能源 湘电风能 2015 金风科技 联合动力 远景能源 明阳风电 重庆海装 2016 金风科技 远景能源 明阳风电 联合动力 重庆海装 资料来源： CWEA，信达证券研发中心 下游电站端：运营数据逐步向好， 2018 年风电复苏 政策、市场双手力保风电消纳 经过连续多年爆发式增长，我国出现了严重的弃风现象，制约风电行业发展。 2012 年我国弃风率达 17.12%，成为有史以来弃风最为严重的一年。 2016 年 7 月，国家能源局发布关于建立监测预警机制促进风电产业持续健康发展的通知 ，风电投资监测预警机制启动。 通知中明确规定： 1、发布年前一年度风电平均利用小时数低于地区设定的最低保障性收购小时数，风险预警结果将直接定为红色预警。发布年前一年度弃风率超过 20%的地区，风险预警结果将为橙色或橙色以上； 2、预警结果为红色的省（区、市） ，表示风电开发投资风险较大，国家能源局在发布预警结果的当年不下达年度开发建设规模，地方暂 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 6 缓核准新的风电项目（含已纳入年度开发建设规模的项目） ，建议风电开发企业慎重决策建设风电项目，电网企业不再办理新的接网手续。在 2016 年全国风电投资监测预警结果中，吉林、黑龙江、甘肃、宁夏、新疆（含兵团）为红色地区， 2017年 2 月 17 日发布的关于发布 2017 年度风电投资监测预警结果的通知中，内蒙古、黑龙江、吉林、宁夏、甘肃、新疆 (含兵团 )为红色地区，因此 2017 年这些地区装机量显著下降，从而影响全国总装机的增长。 表 2 2016 年风电重点地区最低保障收购年利用小时数 省（区） 资源区 地区 保障性收购利用小时数 实际利用小时数 偏差情况 小时数 百分比 内蒙古 类 除赤峰市、通辽市、兴安盟、呼伦贝尔市以外其他地区 2000 1938 -62 -3.10%类 赤峰市、通辽市、兴安盟、呼伦贝尔市 1900 1724 -176 -9.30% 新疆 类 乌鲁木齐市、伊犁哈萨克族自治州、克拉玛依市、石河子市 1900 1723 -177 -9.30% 类 除乌鲁木齐市、伊犁哈萨克族自治州、克拉玛依市、石河子市以外其他地区 1800 1209 -591 -32.80% 甘肃 类 嘉峪关市、酒泉市 1800 1045 -755 -41.90%类 除嘉峪关市、酒泉市以外其他地区 1800 1179 -621 -34.50% 宁夏 类 宁夏 1850 1553 -297 -16.10%黑龙江 类 鸡西市、双鸭山市、七台河市、绥化市、伊春市，大兴安岭地区 1900 1703 -197 -10.40% 类 黑龙江省其他地区 1850 1652 -198 -10.70%吉林 类 白城市、松原市 1800 1317 -483 -26.80% 类 吉林省其他地区 1800 1454 -346 -19.20%辽宁 类 辽宁 1850 1928 78 河北 类 张家口市 2000 2054 54 山西 类 忻州市、朔州市、大同市 1900 1926 26 资料来源：国家能源局，信达证券研发中心 由于弃风限电现象严重，政府从建设和运行两端通过政策推动风电消纳。一方面利用风电投资监测预警机制限制红色地区建设，减少装机量，降低供给，另一方面，通过各保障消纳政策保障可再生能源最低利用小时数，同时鼓励可再生能源参与电力市场，提高可再生能源消纳能力。 表 3 2016 年以来解决弃风消纳问题相关政策 时间 政策 相关内容 2016/2/5 国家能源局关于做好“三北”地区可再生能源消纳工作的通知 推动可再生能源就近消纳，鼓励可再生能源发电企业作为市场主体积极参与市场直接交易并逐步扩大交易范围和规模，鼓励超出可再生能源保障 性利用小时数的发电量参与市场交易；做好风电等可再生能源清洁供暖工作；可再生能源发电企业应当加强发电设备运行管理，加大先进技术应用力度，不断提高 功率预测精度，积极优化风电、光伏发电和水电运行互补。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 7 2016/3/24 可再生能源发电全额保障性收购管理办法 明确保障原则、保障范围和对可再生能源限发电量的补偿机制，通过经济手段和市场机制促进可再生能源发电的优先上网。 2016/5/27 关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知 通知核定并公布了弃风、弃光地区风电、光伏发电保障性收购年利用小时数以及相关结算和监管要求 2016/10/13 跨区域省间可再生能源增量现货交易规则（征求意见稿） 明确了参与交易的卖方为送端电网内水电、风电和光伏等可再生能源发电企业 ;买方为大用户、售电公司参与，受端电网省电网企业初期可以代理大用户和售电公司；规定了相关市场主体的权利和义务。 2017/3/29 关于有序放开发用电计划的通知 国家规划内的既有大型水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源发电，以及网对网送受清洁能源的地方政府协议，通过优先发电计划予以重点 保障。优先发电计划电量不低于上年实际水平或多年平均水平；省（区、市）内消纳的规划内风电、太阳能发电、核电等机组在保障性收购小时以内的电量，水电 兼顾资源等条件、历史均值和综合利用要求的优先发电量，依据国家制定的相关办法，确定为优先发电计划，由电网企业保障执行。 2017/11/8 解决弃水弃风弃光问题实施方案 方案包括：完善开发利用机制、发挥电网关键平台作用、优化电源结构与布局、多渠道拓展电力本地消纳、完善市场机制与政策体系、组织实施 保障等七大部分。弃风弃光问题有望更进一步得到解决。并针对不同省份提出了不同的弃风弃光率或最低保障收购小时数目标。 资料来源：国家能源局，信达证券研发中心 在政策推动下，限电区域的利用小时数有明显回升，由于弃风率与利用小时数直接挂钩，而利用小时数直接影响风电场的收益率，因此，从内生因素的角度来说，过高的弃风率也会导致风电场收益率下降，从而降低运营商投资的积极性。在政策和市场双重推动下，利用小时数的回升也会逐步激发企业投资热情，从而使得风电行业整体复苏。由于国家已经规划到 2020 年风电弃风率达到 5%以下，我们认为通过监测预警机制以及特高压通道输送，未来风电的消纳在一定程度上是有保障的。同时行业在市场的作用下会自发地进行调节从而控制整体弃风限电在一个相对合理的水平。 图 7风电 20162017 年前三季度利用小时数比较 图 8弃风率持续下降 02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000北京天津河北山西内蒙古辽宁吉林黑龙江上海江苏浙江安徽福建江西山东河南湖北湖南广东广西海南重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆2016年前三季度2017年前三季度0%5%10%15%20%25%30%资料来源：国家能源局，信达证券研发中心 资料来源：国家能源局，信达证券研发中心 弃风率下降、标杆电价下调促进行业回暖 招标量提升预示行业回暖。从公开招标量来看，尽管 2017 年三季度招标量低于 2016 年，但是前三季度总招标规模达到21.4GW，与前一年同期相比仅下降了 2.8GW，考虑到从弃风率数据发布到企业投资决策有一定的滞后性，我们认为 2017 年 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 8 全年招标量大于 2016 年是大概率事件。从金风科技的在手订单情况来看， 2017 年三季度公司累计在手订单 9.6GW，达到历史最高水平。 图 9全国公开招标量（ GW） 图 10 金风科技在手订单量创历史最高水平（ MW） 0510152025302014年2017年Q1Q32016年2015年01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,0001.5MW 2.0MW 2.2MW 2.5MW 3.0MW3.3MW 6.45MW 6.7MW 750kW资料来源：金风科技，信达证券研发中心 资料来源：金风科技，信达证券研发中心 订单提升及弃风率下降预示未来新增装机量增速将有所回升。根据金风科技统计，截至 2016 年底，我国已核准未建设的风电项目容量合计 84.0GW，这其中包含了从风电行业核准制度开始以来所有的未建设量（如“十二五”期间核准未建项目） ， 2017年 7 月 28 日国家能源局公布 2017 年将新增拟核准项目 30.7GW，因此到 2017 年底核准未建风电项目为 114.6GW（未扣减2017 年新增装机量） 。一般来说，风电项目建设周期在 1 年到 1 年半，因此我们假设 2015 年新增装机都是 2014 年及以前的核准项目，如此算出 2014 年累计核准未建量约 31GW，由于核准文件有效期在两年，我们认为这部分的量很难在之后的装机量中体现，因而将其扣减，因此我们认为到 2017 年底核准未建风电项目下限约为 80GW。而根据国家发展改革委关于调整光伏发电陆上风电标杆上网电价的通知 ，上述风电项目需要在 2018 年以前核准并纳入以前年份财政补贴规模，且于 2019年底前开工建设才能拿到 2016 年的补贴标准，否则只能执行 2018 年标杆上网电价。因此我们预计 2018 年行业乐观情况下新增装机在 30GW 以上，行业新增装机增速有望达到 40%以上，未来三年年均增长规模约为 35GW 左右。行业悲观情况下新增装机在 20GW 以上，行业新增装机增速有望达到 20%以上，未来三年年均增长规模约为 25GW 左右。 图 11 截至 2017 年底核准未建风电项目为 114.6GW 图 12 未来新增装机增速在 30GW 以上 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 9 资料来源：金风科技，信达证券研发中心 资料来源：金风科技，信达证券研发中心 表 4 20172020 风电新增规模方案（万千瓦） 省份 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 2017-2020年累计 2020年规划并网目标 北京市 0 5 5 10 20 50 天津市 29 26 40 28 123 100 河北省 239 350 300 250 1139 1800 山西省 256 240 220 224 940 900 辽宁省 0 70 50 40 160 800 上海市 0 10 10 10 30 50 江苏省 110 100 80 80 370 650 浙江省 0 100 90 90 280 300 安徽省 200 100 100 50 450 350 福建省 50 100 100 100 350 300 江西省 113 160 140 60 473 300 山东省 350 240 200 200 990 1200 河南省 300 300 300 300 1200 600 湖北省 301 150 150 150 752 500 湖南省 232 230 150 150 762 600 广东省 165 150 150 150 615 600 广西区 200 100 100 100 500 350 海南省 0 0 0 35 35 30 请阅读最后一页免责声明及信息披露 cindasc 10 重庆市 30 15 15 15 75 50 四川省 22 8 20 20 70 500 贵州省 15 60 120 44 239 600 云南省 0 65 65 65 195 1200 西藏区 0 5 5 10 20 20 陕西省 303 150 150 150 753 550 青海省 150 150 100 100 50
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