直播行业研究报告.pdf

2016年 6月36氪研究院百播争“名 ” ： 是机遇还是泡沫？直播行业研究报告目 录 Contents一、直播行业发展概述1.1 发展历史：从秀场、游戏到泛娱乐，从 PC转战移动1.2 行业现状：老牌直播已上市，创业公司不断增加三、行业梳理及观察3.1 产业链3.2 商业模式3.3 行业格局全景图巨头布局： 大 流量平台纷纷发力， BAT外仍有众多玩家秀场直播：赛道拥挤，同质化严重游戏直播：行业五强已出现，腾讯布局早，占绝对优势泛娱乐直播：行业刚刚起步，仍在探索试错3.4 案例分析四、行业思考4.1 拥挤的赛道，仍需探索的平台定位，资本胜者胜4.2 全民直播植根社交属性，流量为王4.3 植根娱乐，优质内容是留存用户关键4.4 立足 长远，真需求与高付费意愿缺一不可二、宏观环境研究2.1 市场规模： 2020年进军百亿 级 市场2.2 行业发展驱动力：需求升级、技术发展、资本助力2.3 政策监管：从政府监管到平台自查直播行业发展概述CHAPTER 14直播行业研究报告2016年 6月直播是一种 实时性、互动性显著 的互联网传播内容的形式。不同于传统的文字、图片、视频等传播形式， 直播 紧密的将用户与直播内容交互在一起 ， 用户本身也是内容生产的一份子 。按照 时间历程，直播可大致分为三类，传统秀场直播、游戏直播和泛娱乐直播。1.1 发展 历史从秀场、游戏到泛娱乐直播，从 PC转战移动游戏直播兴起于 PC端 ， 以美女直播为核心 ， 早期的表现内容主要是唱歌 、 跳舞 。兴起于 PC端 ， 主要表现形式为观看主播玩游戏或观看主播实时解说游戏赛事 。立足于移动端 ， 为娱乐产业相关直播 ， 包括全民移动直播和垂直领域直播（ 电商 、 体育 、 综艺和财经等 ） 。20052013秀场直播发展期： 原专注于语音的 YY和专注于陌生人视频社交的9158开始发展 PC端美女主播聊天室 六间房由视频网转为 PC端秀场秀 场直播黄金期： YY、 9158、六间房行业地位稳固，纷纷上市 新浪、百度、网易、搜狐布局 PC端秀场直播游戏直播发展期： 2013年， YY游戏直播上线；随后， 2014年斗鱼上线；国内纷纷出现 PC端游戏直播平台泛 娱乐直播起步期： 2015年，美国Meerkat、 Periscope上线后引爆移动直播 同年后期，映客、章鱼，熊猫等纷纷效仿，移动端 APP全面占领直播市场，全民直播、垂直直播 APP层出不穷直播行业发展历程20112015泛娱乐 直播秀场 直播2013秀场直播转换期： 秀场由 PC端转换到移动端，巨头纷纷行动，创业公司入 局游戏直播萌芽期： 美国的 TwitchTV独立为游戏直播平台20155直播行业研究报告2016年 6月1.1 发展历史秀场为中国独秀，游戏及泛娱乐受美国 热度 引领秀场直播：源起早，美女主播为核心，中国模式鲜明秀场直播最初于 2005年在国内出现，原型为网络视频聊天室 ，2009年后逐渐转变为以美女主播为核心的秀场模式。2013年，秀场直播进入发展黄金期，致力于培养、管理秀场网红的大公会不断成立，平台的盈利体系稳定。同期， YY和 9158奠定行业 巨头地位， 并 分别与 2012年、 2014年成功上市。各大互联网巨头纷纷布局 PC端秀场直播。2015年，移动直播的热潮兴起，一些创业公司也进入秀场直播的竞技场。游戏直播： 2011年起步，美国热度引领中国热度早期游戏主播主要从事视频制作，剪辑后放在视频网站上，Youtube观看量多在十万或百万级别。 2011年， 美国 Twitch TV 看到了直播的互动元素所带来的娱乐商机，从 Justin.TV 分离 ， 独立为首家 游戏直播平台 ，主打游戏视频的直播与互动，一出台就引爆了用户量，每年覆盖 人数以千万量级增加 。在 高峰时段， Twitch占据了北美互联网流量的 1.35%。2013年， YY开始发展游戏直播业务。 2014年，斗 鱼从哔哩哔哩平台独立，正式定位为专做游戏直播的平台，并首次 引入主播签约费的概念，吸引了大量人气主播。与此同时，大量游戏直播平台涌现。平台间不断抢占赛事资源，用巨额签约费吸引人气主 播，而签约费的量级也远超了美国同类级别的游戏主播。6直播行业研究报告2016年 6月1.1 发展历史秀场为美国独秀，游戏与泛娱乐受美国热度引领泛 娱乐直播：源起晚，美国热度再次引领中国 热度和 游戏直播类似，无论是出现的时间点还是直播界面的基本功能设定，国内的泛娱乐直播都无法避免借鉴美国同类 App的嫌疑。2015年，美国出现了主打全民移动直播的应用 Meerkat及Periscope，融资成绩非常耀眼，在千万美元级别。 Meerkat创造性的将移动视频直播、弹幕、实时互动结合了起来，奠定了移动直播界面的基本功能，让存在已久 的直播的互动特点更加凸显，散发出新的魅力。随后，国内也出现了界面非常相似的直播 APP，直播热度从游戏、秀场直播延伸到泛娱乐。代表性平台，如 17、映客、花椒纷纷涌现，移动端直播热度反超 PC端 。中国： 17美国： Periscope72016年 6月二级市场 ：2005年至今，有 2家直播平台 (YY、 9158)已经 上市。 此外， 4家公司已 被上市企业 并购，部分上市公司也开通了自己的直播平台。一级市场： 创业公司数量呈上升趋势： 据不完全统计 ，从 2005年 至今涌现 了146家 直播平台 。仅 2016年 半 年（截止至 5月 31日），就成立了23家 直播平台。 多数直播处于发展初期： 58%的 直播公司还 处于 A轮 以 及 A轮之前， 26%处于 天使轮。1.2 行业现状老牌直播已上市，创业公司不断增加7直播行业研究报告1 5 4 0 3 2 413 11 1636282305101520253035402004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162004-2016年中国直播 领域每年 成立平台数量（个）注释： 2016年数据统计截止至 2016.5.31日，该数据包含移动端和专注于直播的 PC端平台。来源： 36氪研究院A轮35%天使轮26%B轮12%并购11%pre-A轮7%上市5%C轮2%D轮2%直播平台融资阶段分布注释：以上数据统计样本有限，和真实融资阶段分布可能存在偏差。来源： 36氪研究院8泛娱乐直播44%秀场直播34%游戏直播16%其他6%直播行业市场结构注释： 1、以上数据包含 PC端 +移动端直播平台，统计时间截止至 2016年 5月 31日。统计样本有限，和真实分布可能存在一定偏差。2、泛娱乐直播包括多话题移动直播、体育直播、电商直播、财经直播、宠物直播、演唱会直播等。其他类包括直播技术服务平台、艺人经纪平台等。来源： 36氪研究院直播行业研究报告2016年 6月数据显示，直播行业现存平台中，有 44%为泛娱乐直播平台， 34%为秀场直播平台， 16%为游戏直播平台。传统 秀场热度不减： 以颜值消费为卖点的秀场直播平台数量占直播平台总数的 34%。 和游戏直播平台的连年亏损不同，老牌秀场直播平台 YY、 9158运营状况良好，实现了持续盈利。游戏直播势头稳定： 游戏直播 自 2014年出现以来迅速奠定其在直播领域的 稳固 地位 。目前，游戏直播平台数量占据总数的 16%。泛娱乐直播为当前主流： 数据显示， 2015年才火爆起来的泛娱乐 直播已 占据市场结构的44%，这背后表明资本市场对泛娱乐领域的良好预期。 涵盖了多数新兴直播话题的泛娱乐直播平台数量最多。其中，体育直播、电商直播成为继游戏直播后又一热点，据不完全统计，市场上目前存在 8家移动端体育直播 APP， 5家电商直播 APP。1.2 行业现状传统秀场热度不减，游戏直播势头稳定，泛 娱乐 为 当前 主流宏观环境研究CHAPTER 210直播行业研究报告2016年 6月2015年 秀 场、游戏直播均为十亿级市场 秀场直播的 数据 市场规模在 2013年为 36.7亿元， 2年后达到 74.6亿元 ，翻了一番，背后是其长期的用户沉淀和盈利模式的不断完善。 游戏直播增长更为迅猛，自 2014年左右进入中国市场后，市场规模从 最初的 2.7亿变为 2015年的 11.7亿元 。 泛 娱乐直播在 2015年逐渐进入大众视野，目前没有机构给出可信的市场规模数据。2.1 市场规模2015年秀场、游戏直播均为十亿级市场， 2020年进军百亿市场来源 ：艾媒咨询，艾瑞 咨询2020年进军百亿市场 对于 2020年直播的市场规模，各家机构给出了不同的预测数据：方正证券预测 2020年直播市场将达到 600亿元，华创证券更是给出了 1060亿的乐观预测。 机构给出百亿乃至千亿级 乐观预测 的背后，是其对直播平台用户数快速增长以及用户 ARPU稳定保持的良好预期。 我们认为， 目前仅有秀场、游戏直播模式被验证是成立的，直播能否真正延伸到更多的垂直领域，观众是否真的有付费意愿是市场规模大小的关键。74.6亿秀 场直播市场规模11.7亿游戏直播市场规模