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XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资项目 招标文件 Word 文档 -可编辑 编制单位： XX 工程咨询有限公司 二 O 一八年二月 目录 商务部分 . 1 一、磋商函 . 2 二、磋商保证金缴费证明 . 4 三、法定代表人身份证明书 . 7 四、法定代表人授权委托书 . 8 五、 有效的企业法人营业执照副本 . 12 六、 企业组织机构代码证副本 . 14 七、 税务登记证副本 . 16 八、 银行开户许可证 . 18 九、 按照供应商要求规定提交的相关证明文件 . 20 十、同类项目案例及相关证明资料 . 21 十一、供应商企业简况 . 51 十二、 获得省级以上权威部门颁发的荣誉证书 . 52 十三、 第三方出具的近三年财务审计报告 . 53 十四、供应商认为需要提供的其他商务材料 . 168 技术部分 . 169 一、报价一览表 . 170 二、单价分析表 . 171 三、融资能力及方案 . 172 四、污水处理厂运营及移交方案 . 184 五、磋商技术规范偏离表 . 254 六、商务响应情况 . 255 商务部分 一、磋商函 XX 市市政公用局 ： XX 环境工程技术有限公司 (供应商全称 )授权 (供应商委托代理人姓名 ) 投 资 经 理 ( 职 务 、 职 称 ) 为 我 方 代 表 ， 参 加 贵 方 组 织 的 XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资项目、临政采蹉 (项目名称、项目编号 )有关活动，并对此项目进行磋商。为此： 1、我方同意在本项目磋商文件中规定的开标日起的有效期内遵守本响应文件中的承诺且在此期限期满之前均具有约束 力。 2、我方承诺已经具备中华人民共和国政府采购法中规定的参加政府采购活动的供应商应当具备的全部条件。 3、提供规定的全部响应文件，包括响应文件正本、副本、报价一览表。 4、按磋商文件要求提供和交付的货物和服务的报价详见报价一览表。 5、我方承诺：完全理解报价超过开标时公布的预算金额时，将被拒绝。 6、保证忠实地执行双方所签订的合同，并承担合同规定的责任和义务。 7、承诺完全满足和响应磋商文件中的各项商务和技术要求，若有偏差，已在响应文件商务条款偏离表中予以明确特别说明。 8、保证遵守磋商文件的规定。 9、如果在开标后规定的磋商有效期内撤回磋商，我方的磋商保证金可被贵方没收。 10、我方完全理解贵方不一定接受最低价的磋商。 11、我方愿意向贵方提供任何与本项磋商有关的数据、情况和技术资料。若贵方需要，我方愿意提供我方做出的一切承诺的证明材料。 12、我方已详细审核全部响应文件，包括响应文件修改书（如有的话）、参考资料及有关附件，确认无误。 13、我方承诺：采购人若需追加采购本项目磋商文件所列货物及相关服务的，在不改变合同其他实质性条款的前提下，按相 同或更优惠的折扣率保证供货。 14、我方承诺接受磋商文件中合同条款的全部条款且无任何异议。 15、我方将严格遵守中华人民共和国政府采购法的有关规定，若有下列 情形之一的，将被处以采购金额 5以上 10以下的罚款，列入不良行为记录名单，在一至三年内禁止参加政府采购活动；有违法所得的，并处没收违法所得；情节严重的，由工商行政管理机关吊销营业执照；构成犯罪的，依法追究刑事责任： （ 1）提供虚假材料谋取成交、成交的； （ 2）采取不正当手段诋毁、排挤其他供应商的； （ 3）与采购人、其它供应商或者采购代理机构工作 人员恶意串通的； （ 4）向采购人、采购代理机构工作人员行贿或者提供其他不正当利益的； （ 5）未经采购代理机构同意，在采购过程中与采购人进行协商谈判的； （ 6）拒绝有关部门监督检查或提供虚假情况的。 供应商 (公章 )： XX 环境工程技术有限公司 供应商委托代理人 (签字或签章 )： 日 期： 注：除可填报项目外，对本磋商函的任何修改将被视为非 实质性响应磋商，从而导致该磋商被拒绝 。 二、磋商保证金缴费证明 致： XX 市市政公用局 XX 环境工程技术有限公司 （供应商全称）参加贵方组织的采购编号为 临政采蹉 20183 号 ： XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资项目 磋商活动。按磋商文件规定，已从我公司基本账户递交人民币 10 万 元的磋商保证金。 若未成交，请按磋商文件要求，退还至本公司基本账户（应与汇出银行一致）： 收款单位： XX 环境工程技术有限公司 开 户 行： 中国建设银行股份有限公司北京光明支行 账 号： 11001071200053008044 附：磋商保证金缴纳证明（电汇凭证复印件）、开户许可证影印件 全权代表签字： （电汇凭证复印件）见后 （开户许可证）见后 三、法定代表人身份证明书 申请人名称： XX 环境工程技术有限公司 单位性质： 外资企业 成立时间： 1998 年 03 月 18 日 经营期限： 50 年 姓名： 张志刚 性别： 男 年龄： 51 职务： 总经理 系： XX 环境工程技术有限公司 （申请人名称）的法定代表人。 特此证明。 申请人： XX 环境工程技术有限公司 (盖单位章 ) 2018 年 6 月 7 日 （法定代表人身份证复 印件正反面） 四、法定代表人授权委托书 XX 市市政公用局 ： 本授权书声明：注册于北京大兴区榆垡镇工业区榆垡镇工业区榆昌路 10号（供应商住址）的 XX 环境工程技术有限公司 （供应商名称）法定代表人 张志刚总经理 （法定代表人姓名、职务）代表本公司授权在下面签字的 李志宏 投资经理 （供应商委托代理人姓名、职务）为本公司的合法代理人，就贵方组织的 XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资 项目，项目编号： 临政采蹉 20183 号 ，以本公司名义处理一切与之有关的事务。 本授权书于 2018 年 6 月 7 日签字生效，特此声明。 法定代表人印刷体姓名、签字或签章： 供应商委托代理人印刷体姓名、签字或签章： 供应商全称、供应商公章： XX 环境工程技术有限公司 （供应商法定代表人和 委托代理人身份证复印件正反面） 五、 有效的企业法人营业执照副本 （复印件须加盖供应商公章） 六、 企业组织机构代码证副本 （复印件须加盖供应商公章） 七、 税务登记证副本 （复印件须加盖供应商公章） 八、 银行开户许可证 （复印件须加盖供应商公章） 九、 按照供应商要求规定提交的相关证明文件 （复印件须加盖供应商公章） 十、同类项目案例及相关证明资料 供应商应提供同类型合同案例，要求必须提供供应商与最终用户签订的合同复印件（包括合同首页、合同金额所在页、签字盖章页）。 序号 用户名称 服务内容 面积 成 交金额 联系人 联系电话 1 凯里市人民政府 凯里市污水处理厂 TOT项目 8 万吨 /日 11900 万元 殷涛 18608548866 2 利津县人民政府 利津县城市污水处理厂项目 6 万吨 /日 12000 万元 鲁永军 18654676927 3 宁津县人民政府 宁津县污水处理厂项目 5 万吨 /日 8700 万元 梁秋发 15920103924 4 都匀人民政府 都匀污水处理厂 6 万吨 /日 10200 万元 邓家林 13098548161 5 6 7 8 合计 注：合同案例在磋商时需携带合同原件备查。 十一、供应商企业简况 1、 名称及其他情况： （ 1） 供应商名称： XX 环境工程技术有限公司 （ 2） 地址： 北京市大兴区榆垡镇工业区榆昌路 10 号 （ 3） 成立和注册日期： 1998 年 3 月 18 日和 2006 年 6 月 20 日 （ 4） 上级主管部门： （ 5） 公司性质： 外资企业 （ 6） 主要负责人： 张志刚 （ 7） 职员人数： 35 人 2.有关开户银行的名称和地址： 中国建设银行股份有限公司北京光明支行（北京市朝阳区东三环中路 57） 兹证明上述声明是真实、正确的，并提供了全部能提供的资料和数据，我们同意遵照贵方要求出示有关证明文件。 日期： 2018 年 6 月 7 日 授权代表人签字： 授权代表的职务： 投资经理 电话号： 18600996926 传真号： 010-89213314 公 章： XX 环境工程技术有限公司 十二、 获得省级以上权威部门颁发的荣誉证书 （如有，复印件须加盖供应商公章） 十三、 第三方出具的近三年财务审计报告 （复印件须加盖供应商公章） 十四 、供应商认为需要提供的其他商务材料 技术部分 170 一、报价一览表 项目名称： XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资项目 项目编号： 临政采蹉 20183 号 报价人名称： XX 环境工程技术有限公司 序号 服务名称 污水处理 单价 服务承诺 1 XX 市污水处理厂改扩建工程 PPP 融资项目 1.64 元 /吨 项目出水水质达到国家城镇污水处理厂污染物排放标准（ GB18918 2002）一级标准的 A标准。满足城市污水处理需要，日处理量最高不超过 8 万吨。 供应商 (公章 )： XX 环境工程技术有限公司 供应商委托代理人 (签字或签章 )： 日 期： 2018 年 6 月 7 日 二、单价分析表 供应商名称 :XX 环境工程技术有限公司 序号 项目 单价（元 /吨） 备注 1 电费 0.2681 2 药剂费 0.1370 3 污泥运输与处置费 0.1191 4 化验费 0.0045 5 自来水费 0.0003 6 人员工资 0.1190 7 维护与大修费 0.1513 8 管理费及其他（包含税费） 0.2002 9 财务费用 0.1031 10 折旧 0.2170 11 净利润 0.3204 合计 1.640 供应商（公章）： XX 环境工程技术有限公司 供应商委托代理人（签字或盖章）： 三、融资能力及方案 一、我们承诺项目公 司的注册资本金如下，并预计项目总投资、注册资本金占项目总投资的比例如下： (a) 注册资本金： RMB 7， 000 万元； (b) 项目总投资： RMB 13， 000 万元； (c) 注册资本金占项目总投资的比例： 35 %。 二、我们承诺项目公司注册资本金各股东投入如下，同时我们预计项目总投资中将包括如下银行贷款： 表 1 资金来源及运用表 资金筹措方式 资金总额（万元） 占项目总投资的百分比（ %） 1.公司注册资本金 7000 35% 其中： XX环境工程技术有限公司 投入 7000 2.银行贷款 13000 65% 2.1 资金来源 我们 的资金来源主要包括内 部 融资和外 部 融资两个渠道 ， 其中内 部 融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；外 部 融资即企业的外部资金来源部分 ， 主要包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业进行的首次上市募集资金 (IPO)等股权融资；间接融资是指来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资。 我们在上述投资估算的基础上，合理的确定了本项目资本金与债务资金的比例为 33%： 65%。投标人拟以自有资金： 7000 万元以股本金的形式注入项目公司，其余 13000 万元将通过 银行等金融机构以长期贷款的形式贷款融资。无论是股本金还是长期贷款，我们有足够的实力保证资金按时到位。同时我方承诺，若我方磋商成功，承诺签定合同 15 日内一次性向政府提供 2 亿元人民币资金。 2.1.1 自有资金 该部分资金主要来自企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分； 在股本资金方面，投标人有足够的财务实力缴纳项目资本金。 XX 环境工程技术有限公司在中国水务行业有十几年的从业经验，目前已成功完成了 200 余个水污染处理及环保工程项目，并以 BOT、 TOT、 BT 等投融资模式成功运作了 30多个项目。公司在与各金融 机构愉快合作的同时，强大的实力和良好的信用获得了各金融机构的一致好评。我公司承诺将以货币资金形式支付项目公司注册资金7000 万元，同时，签定合同 15 日内一次性向政府提供 2 亿元人民币资金。 2.1.2 银行融资资金 我们的对外融资模式在国内率先采取了 “项目包融资模式 ”即在某一地区将一定数量、规模的项目组成项目融资包，通过与金融机构采取统一申报、统一评估、统一审核及统一授信的形式，继而根据项目进度情况，分项目落实资金到位。在担保方式上，除了应用传统的项目收费权质押之外，附以信用保险的保证形式加以补充和结合 。同时灵活运用融资租赁、资产证券化等多种融资方式，营造了良好的融资环境。 我公司的对 外融资即 公司 的外部资金来源部分 ， 主要包括直接融资和间接融资两类方式。 2.1.2.1 外部直接融资 证券融资是市场经济融资方式的直接形态，公众直接广泛参与，市场监督最严，要求最高，具有广阔的发展前景。发行股票对公司带来以下好处： (1)所筹资金具有永久性，无到期日，没有还本压力； (2)一次筹资金额大； (3)用款限制相对较松； (4)提高企业的知名度，为企业带来良好声誉； (5)有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。 在外部直接融资方 面， 2008 年，公司成功引入渣打银行旗下的 Standard Chartered IL&FS Asia Infrastructure Growth Fund Company Pte. Limited，融资总规模达 5， 500.00 万美元。另外， XX 环境工程技术有限公司立足于污水处理，主业鲜明，业绩突出。通过多年的发展壮大，不断完善，已经完全符合了上市的所有条件。为加快发展，公司近期正积极筹划择机海外上市，作为为数不多的中国环保概念股，潜力巨大、成长性强的 XX 环境工程技术有限公司备受各大机构投 资者推崇， XX 环境工 程技术有限公司上市预计将融资 8-10 亿元人民币， XX 环境工程技术有限公司上市所融资金将大部分用于业务拓展，公司后续资金将十分充裕。 2.1.2.2 外部间接融资 在间接融资方面，我公司凭借自身的强大实力和发展后劲，赢得了众多金融机构的关注和青睐。 2009 年，公司与中国银行签署长期合作协议，中国银行为公司提供全方位的授信和业务支持，授信金额达 40 亿人民币。我公司目前的外部间接融资方式主要包括银行信贷和非银行金融机构贷款。 、银行信贷 银行信贷融资是市场信用经济的融资方式，它以银 行为经营主体，按信贷规则运作，要求资产安全和资金回流，风险取决于资产质量。信贷融资需要发达的社会信用体系支持。银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，像我公司这种实力雄厚、收益和现金流稳定的企业是银行最欢迎的贷款对象。 投标人与国内外多家银行金融机构建立了长期合作伙伴关系，具体如下： （ a）渣打银行 渣打银行（又称标准渣打银行、 标准银行 ；英语： Standard Chartered Bank；LSE： STAN，港交所： 2888， OTCBB： SCBFF）是一家总部在伦敦的英国银行。渣打银行在全球拥有 1400 多家分支机构，遍布世界 56 个国家。其业务主要集中于 亚洲 、 印度次大陆 、 非洲 、 中东 及 拉丁美洲 等新兴市场。渣打银行在发展中国家的银行中拥有顶尖地位。 渣打银行 在 伦敦证券交易所 (代码 STAN)及 香港交易所 (代码 2888)上市。渣打银行目前是香港三家发钞银行之一，另外两家分别是中国银行 (香港 )和 汇丰银行 。 渣打银行旗下的 Standard Chartered IL&FS Asia Infrastructure Growth Fund Company Pte. Limited 持有我公司 30%的股权。多年来，我公司与渣打银行一直保持愉快的合作关系，渣打银行雄厚的实力是我公司迅猛发展的资金保证。我们的发展需要强有力的资金支持，而渣打的发展离不开实体经济，共同的经济利益和目标牢牢的把我们联系在一起。 2009 年 11 月 27 日，双方签订额度为 3 亿元 的循环贷款协议，鉴于双方多年的合作关系，如我公 司中标，渣打银行会对我公司就本项目提供贷款。 （ b）中国银行 中国银行是中国最大的银行之一，其投资业务也已遍布各个领域，有着不俗的业绩。投标人目前在建及运营的 BOT 项目已达 20 几个， 2009 年投标人与中国银行洽谈进行项目打包融资，双方合作进展顺利，融资达 4 亿人民币。 在上次融资合作成功基础上，中国银行与投标人签有长期战略合作协议，支持投标人进一步拓展中国水务市场，为投标人提供全方位的授信和业务支持，品种包括但不限于中长期项目贷款、流动资金贷款、并购业务贷款等，合计授信项目融资总额达 40 亿元，其中在玉溪市市 辖七县所属污水处理厂 TOT 集合招商特许经营项目上，投标人可以从中国银行获得授信额度之内的信贷支持。 （ c）星展银行 星展银行星展集团总部位于新加坡，业务遍及 15 个市场，是亚洲最大的金融服务集团之一。按资产总值计算，星展集团是新加坡最大的银行以及香港领先的银行之一，星展银行于零售银行、财资市场、证券、股票及债券融资市场均占领导地位。 星展银行（中国）有限公司北京分行是星展集团在中国设立的独资法人银行。成立于 2007 年 5 月 24 日，星展银行（中国）有限公司将为中国市场的客户提供更广泛的金融产品和更优质的金融服务。 XX 环境工程技术有限公司与星展银行（中国）有限公司北京分行有着长期良好的合作关系， 2009 年 11 月 23 日双方签订额度为 3 亿元的循环贷款协议，鉴于双方多年的合作关系，如我公司中标，星展银行会对本项目提供一定额度的中长期贷款。 （ d）华侨银行 华侨银行（中国）有限公司是第一家注册在中国的外资法人银行，其母行是新加坡 华侨银行有限公司。华侨银行自 1925 年在 厦门 开设分行以来，华侨银行的业务保持比较稳健的发展。华侨银行（中国）有限公司在 成都 、 上海 、天 津 和广州均成立了分行，在 北京 和 青岛 成立了代表处。华侨银行已经成为中国企业和个人值得信赖的合作伙伴。 XX 环境工程技术有限公司与华侨银行（中国）有限公司也有着长期良好的合作关系，公 司曾在华侨银行办理多次贷款业务，并从华侨银行获得良好信用。如我公司中标，华侨银行同样会根据具体项目资金需求提供一定额度的中长期贷款。 （ e）汇丰银行 汇丰集团，总部位于英国伦敦，是世界规模最大的银行及金融服务机构之一，在世界 82 个国家和地区拥有超过 10000 个分支机构。汇丰集团全称源于其创始成员，始于 1865 年并从未间断在中国服务的香港上海汇丰银行有限公司。汇丰银行（中国）有限公司是香港上海汇丰银行有限公司全资拥有的外商独资银行。 XX 环境工程技术有限公司与汇丰银行北京支行保持良好的合作关系。如我公司中标， 鉴于双方良好的合作关系及合作经验，汇丰银行会对本项目提供一定额度中长期贷款。 （ f）其他银行 投标人在多年的业务发展过程中，与荷兰银行、国内的中国建设银行、中国工商银行等金融机构建立了合作伙伴关系，随着合作的不断深入，这些金融机构会根据项目资金需求情况提供一定额度的长期贷款。 、非银行金融机构贷款 在西方发达国家，非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。相比之下，我国非银行金融机构发展相对落后，从 1979 年才开始有较快的发展。这类机构一般是指除中央银行、商业银行、政策性银行以外，经中国人民银行批准 成立、本质上不具备信用创造功能、从事金融性业务的企业组织，主要类型有信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。 近年来，我公司积极拓宽了融资渠道，实现了融资渠道的多元化。我公司与某些国际大金融公司联系密切，如美国摩根斯坦利公司、新加坡政府投资公司；同我们合作的信用担保公司也越来越多。如 华融财富北京投资担保有限公司 ，中国 出口信用保险 公司等。一些大的国内信托公司也向我们传递了橄榄枝，如平安信托，华融信托，中信信托、安信信托等。 非银行金融机构贷款的优点是方式相对灵活，筹资弹性大，限制条件少，筹资速度快。我们在保持与各银行金融机构良好关系的同时，也积极拓展同非银行 金融机构的合作。必要时，我们可以从上述非银行金融机构获得一定的贷款。向非银行金融机构贷款将使我们的融资方式更加灵活，融资速度更快，限制条件更少 2.2 资金成本 我公司与国内众多大型金融机构拥有长期稳定的合作关系，在贷款银行拥有良好的信誉记录，且由于本项目为市政基础设施建设项目，所以本项目贷款将会获得基准贷款利率贷款，甚至下浮一定比例，估计本项目债务资金成本将不高于目前的长期贷款利率 6.55%。 综合来说，我公司具有强大的融资能力，能获得低成本、长期限、充足稳定的融资资金。 2.3 融资规模对项目运营产生的财务影响 2.3.1 有关资本结构稳定性的控制 企业资本结构导致不同的资本成本 财务风险以及相关利益者冲突， 进而 影响 企业价值 ， 什么样的资本结构更加合理 ， 不仅是股东和债权人关心的 内容 ， 也是长期以来公司 金融 理论探索的核心 问题 现有资本结构理论大 多从存量角度研究融资成本与风险的最小化 ， 寻找债务与权益的最优比例 但在多数情况下， 企业资本结构处于次优状态 ， 为实现提升企业价值和竞争优势的目的 ，决策者 会采取一定措施加以调整 资本结构调整将产生增量成本 风险和收益 ， 如果成本和风险超过了调整带来的潜在收益 ， 保持资本结构的适度稳定性就显得十分必要 本着对银行高度负责的态度，我们将在计算期内尽快还清银行借款本金及利息。本项目测算时，由于假设项目公司每年息前税后利润及折旧摊销全部用来偿还借款本息，直到还清为止。且在项目计算期内，股东不进行利润分配，从商业运行第 10 年以后，该项目公司将没有长期负债，只有少量流动负债，随着经营的不断积累，未分配利润和货币资金不断增加，在运营期结束时，项目公司资产负债率降到很低。在计算期前 25 年内，资产负债率逐年降低，公司对资本结构（权益性资金与债务性资金的比例）稳定性的控制能力相当强。 企业资本结构对应着不同的资本成本和财务风险，资本结构调整不仅会导致二者的改变，还会带来与融资决策有关的交易成本 在对资本结构调整引起的增 量成本 收益和风险进行衡量的基础上，企业保持合理的资本结构十分必要 根据投标人的行业经验，投标人认为的部分财务安全指标 如下： 项目 项目公司 资产负债率 50% 流动比率 2 速动比率 1 偿债比率 2.3.2 有关融资成本的影响 鉴于前述的还款方式，在还清银行借款本息之前，公司每年的净现金流量为0，即项目公司在第 10 年之前，扣除维持日常运营所需要的资金后，每年的现金流量净额先用来偿还当年的借款利息，偿还利息之后仍然有剩余的，剩余部分用来偿还借款本金。融资成本（借款利息）的计算公式如下： 当年的融资成本 =年初借款余额 *借款利率 当年年初借款余额 =上年年末借款余额 =上年年初借款余额 +上年应付的利息费用 -上 年已付的利息费用 -上年已付的借款本金 由此可见，项目公司前期偿债压力较大，不过随着借款本金的逐年减少，融资成本也逐年降低，财务风险不断降低。从目前投标人与银行的合作经验来看，银行也乐于接受这样的还款方式，对银行来说，这样可以以最快的速度收回贷款，加速银行资金的周转，降低风险。 总之，在还清银行借款之前，融资成本的高低直接影响年末借款本金余额。由于公司在偿还借款利息之前，已经考虑了营运资本，所以融资成本的高低对日常运营也没有太大的影响。在还清银行借款之后，融资成本的高低对公司现金流量和日常运营均无影响。（注： 本节所述借款特指长期借款） 2.3.3 有关长期借款本金的偿还 鉴于前述的还款方式，在还清银行借款本息之前，公司每年的净现金流量为0，即项目公司在第 10 年之前，扣除维持日常运营所需要的资金后，每年的现金流量净额先用来偿还当年的借款利息，偿还利息之后仍然有剩余的，剩余部分用 来偿还借款本金。所以，我们的还款方式基本不影响未来现金流量，对日常运营所需的资金也没有影响。 三、预期的融资文件的基本条件 3.1 融资文件基本条件 结合本项目的具体情况，我们计划的贷款金额为 13000 万元，贷款期限 10年，包括 1 年宽限期， 贷款利率 6.55%，以本项目的污水处理服务费收费权进行质押，并由我公司提供全额担保。 3.2 提款、还款计划 我公司计划在项目协议正式签署生效后 50 日内与贷款银行签署正式的贷款文件，并根据新建项目建设进度对资金的需求开始提款，预计在 2014 年底前全部提款完毕。 四、 成本合理性分析 4.1财务数据预测 成本费用估算 1.原材料及动力费 按要素成本估算法进行成本估算，所有原材料、辅助材料及燃料动力价格均以现价为基础，预测到生产期初的价格。 2、固定资产折旧费。本项目计入固定资产原值的费用按照中国国际工程咨询公司建 设项目经济评估管理办法 新建项目可行性研究经济评估办法规定，包括：固定资产投资中的工程费用、剔除征地费和生产职工培训费及办公家具购置费的工程其他费用、预备费、建设期利息。固定资产折旧按平均年限法计算折旧，折旧率依据市政公用设施建设项目经济评价方法与参数规定的平均综合基本折旧率（基本国产） 3.3%，净残值可按折旧的固定资产的 4%考虑。 3、无形及递延资产摊销费。本项目工程其他费用中的征地费列入无形资产，生产职工培训费和办公家具购置费列入递延资产。依据市政公用设施建设项目经济评价方法与参数规定，为简 化计算，无形资产按 10 年摊销，递延资产按10 年摊销。 4、修理费。本项目修理费按计提固定资产折旧口径计算，其提成率依据市政公用设施建设项目经济评价方法与参数规定的年大修理基金提存率（基本国产） 2.5%计算。 5、管理费用、销售费用和其他费用。依据市政公用设施建设项目经济评价方法与参数规定，可按其他经营成本的 8%计算。 6、财务费用包括长期借款利息和流动资金利息。长期借款利息按当年及以前年份长期借款合计乘以长期借款年有效利率计算；流动资金利息按当年及以前年份流动资金借款合计乘以流动资金借款年有效利率计 算。 4.2主营业税金及附估算 根据国家税务总局财税 200197 号文件规定，污水处理免征增值税 。 利润及利润分配估算 1、所得税按利润总额的 25%计取。 2、按可供分配利润计提盈余公积金（ 10%），然后计入未分配利润，用未分配利润支付长期借款本金，最后将剩余部分作为应付利润分配给投资主体。 借款还本付息估算 本项目流动资金借款在项目计算期末用回收流动资金偿还，流动资金借款利息计入财务费用。 财务评价指标分析 财务盈利能力分析 1、根据项目财务、资本金现金流量表计算有关财务评价指标。 1）财务净现值 (FNPV)：财务净现值大于零，表明项目的盈利能力超过了基准收益率的盈利水平。 FNPV=（ CI-CO） t（ 1+ic） -t 式中： CI 现金流入量 CO 现金流出量 （ CI-CO） t 第 t 年的净现金流量 N 计算期 2）投资回收期（ Pt） 静态投资回收期指以项目的净收益抵偿全部投资（固定资产投资、投资方向调节税、建设期利息和流动资金）或自有资金所需要的时间，考察项目在财务上的投资回收能力。 静态投资回收期（ Pt） =（累计净现金流量开始出现正直的年份数 -1） +(上年累计净现金流量的绝对值 )/当年净现金流 量 动态回收期考虑了现金收支的时间因数，能真正反映资金的回收时间。 动态投资回收期（ Pt） =（累计财务净现值开始出现正直的年份数 -1） +(上年累计财务净现值的绝对值 )/当年净现值 3）财务内部收益率 财务内部收益率指项目在整个计算期内各年的净现金流量累计等于零的折现率。 根据项目损益表和项目投资估算数据计算如下指标： 投资利润率 =年平均利润总额项目总投资 100% 投资利税率 =年平均利税总额项目总投资 100% 资本金利润率 =年平均利润总额资本金
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