需要内容取胜的游戏出海.pdf

Table_Title 文化传媒行业专题研究 需要内容取胜的游戏出海 2019 年 04 月 18 日 Table_Summary 【 投资要点 】 2018 年 全球移动游戏市场规模达到 700 亿 美元 ， 同期 中国游戏出海收入达到 61 亿 美元 ， 占比近一成；而 游戏出海 的 收入主要来自美国、日本、韩国等 相对成熟的市场。近 2 年，中国游戏厂商积极布局 海外 ，目前头部发行商出海收入的排序已经相对确定。品类上，主要贡献收入的 是 SLG 和 动作 类游戏。 无论在成熟市场，还是新兴经济体，我们认为移动游戏都有增长空间。 成熟市场增长点来自（ 1）玩家对移动游戏偏好的提 升 ，（ 2）部分国家移动游戏 ARPU 同主机 /端游 的 ARPU 存在 缺口，因而 有 结构机会。而新兴市场的 增长点来自 （ 1）智能硬件的普及带来用户数量的增加，（ 2）用户付费的增长。 SLG 在成熟市场取得成功，其他品类的突围需要更强的研发能力。 在北美、欧洲和东亚 等市场 ，移动游戏更偏红海；全球各大厂商同台竞技。在这些 国家 ，消费者有 意愿 为好游戏花钱， 即 “内容红利”存在。纵观游戏发展史，绝对的技术领先并非游戏取胜的关键，但游戏里的心意和新意可以， 可 这也是中国很多游戏所欠缺的。目前，中国自研的游戏在这些市场取得了一定成果，但主要还是 SLG、吃鸡 的出海。其他品类，理论上有 突破 空间，但对研发要求很高。 新兴市场相对蓝海，中国厂商已积极布局。 新兴市场的行业规模上行空间更大，相对蓝海 。市场分散，不同 区域存在较大的差异， 本地化、渠道等有很多工作， 出海也 是个辛苦活。目前，在破亿（美元）规模的市场，中国厂商都在积极布局，部分地区的收入榜单甚至占 到 半壁江山。我们认为，这些市场不会单纯复制中国曾经纯粹的“野蛮生长”路径，消费者不会是有什么玩什么，内容红利会在行业成长的同时体现。 我们认 为 以研发能力为基础、用发行和运营能力支撑的内容，是游戏出海成功的核心要素。 形式上，厂商可以自己研发和出海发行，也可以选择代理或者被代理，参与出海。 未来，出海仍是大趋势， 大厂需要积极布局出海来巩固份额，而小厂若在部分市场取得成功，业绩弹性更大。 【配置建议】 看好在出海领域布局的游族网络（ 002174.SZ） ， 建议关注中文传媒（ 600373.SH）、宝通科技（ 300031.SZ） 。 【风险提示】 游戏上线进度不及预期，流水表现不及预期 海外地区政策风险 Table_Rank 强于大市 （维持） Table_Author 东方财富证券研究所 证券分析师：何玮 证书编号： S1160517110001 联系人：宋璎 电话： 021-23586480 Table_PicQuote 相对指数表现 Table_Report 相关研究 进口游戏审批开闸，权力的游戏：凛冬将至在列 2019.04.03 2019Q1 内地票房同降 8%， 4 月看复联 4首周表现 2019.04.03 政策频发释放利好，职业教育迎来改革机遇 2019.03.07 政府工作报告再放利好，职校和职业培训机构迎来政策机遇 2019.03.06 新游 +出海，网易四季度在线游戏服务收入增速 37.7%远超行业 2019.02.21 -41.35%-31.63%-21.90%-12.18%-2.45%7.27%4/16 6/16 8/16 10/16 12/16 2/16 4/16文化传媒 沪深 300Table_Title1 行业研究 /文化传媒 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 正文目录 1. 世界游戏的现状 . 4 1.1. 电子游戏市场主要在东亚、北美和西欧 . 4 1.2. 移动游戏主要市场在亚太和北美，新兴市场快速增长 . 7 2. 中国游戏出海 . 8 2.1. 出海贡献近一成全球移动游戏收入，主要市场还在美、日、韩 . 8 2.2. 头部发行商出海收入排序已相对确定 . 9 2.3. 中国游戏的出海也是品类的出海 . 12 2.4. 本地化到运营，出海是个辛苦活 . 12 3. 各市场分析 . 14 3.1. 美国玩家更偏爱休闲游戏 . 14 3.2. 吃鸡很强，但出海日韩整体表现一般 . 16 3.3. SLG 占领欧洲各国 . 19 3.4. 大厂小厂都在积极布局新兴市场 . 22 4. 结论：没那么容易的出海，对研发 运营提出更高要求 . 24 5. 配置建议 . 25 6. 风险提示 . 25 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 图表目录 图表 1：电子游戏收入，（ Mn $） . 4 图表 2：电子游戏收入，无美国、中国、日本，（ Mn $） . 5 图表 3：每网民游戏支出（ $） . 5 图表 4：网民比率（纵轴）同每网民游戏收入（横轴，美元）呈现相关 . 6 图表 5：每天使用智能手机玩游戏的比例（ %） . 6 图表 6：移动端游戏收入（ $） &玩家人数 . 7 图表 7：部分国家移动游戏市场规模（ Mn &）及 ARPU（ $） . 7 图表 8：中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入（百万美元） . 8 图表 9： 2018 年中国游戏出海的主要市场 . 9 图表 10：中国 APP 发行商出海收入排名（综合 iOS 及 Google Play） . 9 图表 11：中国手游月度收入排名（海外 iOS 及 Google Play） . 10 图表 12：各厂商出海主要收入上榜国家的国家和具体排名 . 11 图表 13：中国 APP 发行商出海收入年度排名（综合 iOS 及 Google Play） . 12 图表 14：游戏出海面临的工作 . 13 图表 15：王国纪元海外版 . 13 图表 16：不同市场中国游戏表现 . 14 图表 17：各国市场中国游戏厂商收入排名 . 15 图表 18：美国玩家及中国玩家游戏偏好对比 . 15 图表 19：中国手游在美国的表现 . 15 图表 20：日本 iOS & Google Play 公司游戏收入榜单变化 . 16 图表 21：日本 iOS & Google Play 单个游戏收入榜单变化 . 17 图表 22：日本市场中国游戏厂商收入排名 . 17 图表 23：韩国 iOS & Google Play 公司游戏收入榜单变化 . 18 图表 24：韩国 iOS & Google Play 单个游戏收入榜单变化 . 18 图表 25：韩国市场中国游戏厂商收入排名 . 19 图表 26：德国 iOS & Google Play 公司游戏收入榜单变化 . 19 图表 27：德国 iOS & Google Play 单个游戏收入榜单变化 . 20 图表 28：欧洲市场中国游戏厂商收入排名 . 20 图表 29：印度市场中国游戏厂商收入排名 . 22 图表 30：墨西哥、巴西市场中国游戏厂商收入排名 . 22 图表 31：中国台湾市场中国 游戏厂商收入排名 . 23 图表 32：印尼市场中国游戏厂商收入排名 . 23 图表 33：土耳其市场中国游戏厂商收入排名 . 24 图表 34：行业重点关注公司（ 2019/4/16 数据） . 25 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 1. 世界游戏的现状 1.1. 电子游戏市场主要在东亚、北美和西欧 根据 Newzoo 最近 数据， 中国、美国是电子游戏最大的 两 个市场 ， 两者加总可以占到 全球 电子游戏收入的 47.8%； 年收入 均可 超过 300 亿美元 。 日本排在第三，收入规模超过 177 亿美元 ，占 全球 总和的 12.8%。 韩国、德国、英国、法国分列其后，但收入规模较前三者有明显差距，仅在 30 到 60 亿美元之间。 排名上，俄罗斯、墨西哥、巴西、印度、印尼、土耳其等发展中国家位列收入 10 到 20 名区间，但 年收入都不到 20 亿美元。 分区域看， 目前电子游戏收入主要集中在东亚，北美和西欧 。 而 中国以外的 金砖五国 和 MINT 四国 ， 游戏收入 增速增长。 图表 1： 电子游戏收入，（ Mn $） 注： 2019 年 1 月统计数据； 资料来源： Newzoo，东方财富证券研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 图表 2： 电子游戏收入，无美国、中国、日本，（ Mn $） 注： 2019 年 1 月统计数据； 资料来源： Newzoo，东方财富证券研究所 对于 每网民游戏支出，排名靠前的主要是发达国家 ：拥有较成熟和发达游戏行业的日本、韩国、美国超过 100 美元 /年，英国、加拿大、德国、法国、西班牙、澳大利亚跟随其后。 我们看到， 每网民游戏支出同国家经济有一定相关 ，例如在欧盟内，西欧各国的每网民支出在 50 美元 /年以上，而葡萄牙、希腊以及东欧国家则明显更低（下图更绿）。 图表 3： 每网民游戏支出（ $） 注： 2019 年 1 月统计数据，指标计算为游戏收入 /网民数量； 资料来源： Newzoo，东方财富证券研究所 敬请阅读本报告正文后各项声明 6 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 我们认为 互联网 的普及 是推动 电子游戏 ARPU 提升的重要因素 。 在下图 我们看到， 互联网 的渗透率同每网民游戏收入呈现 一定程度 正相关。 图表 4： 网民比率（纵轴）同每网民游戏收入（横轴，美元）呈现相关 注：渗透率为 2018 年 9 月统计数据 ，剔除了网民少于 300 万的国家 ； 资料来源： Newzoo，东方财富证券研究所 此外，我们 发现 在游戏上 的 花费 和时间 投入并 不 必然 相关 。世界范围内，中国、印度、印尼等发展中国家的智能手机用户每天玩游戏比率更高；但对比图 3 这些地区人均付费反而更低。同样的，在欧盟区域内，葡萄牙、希腊等智能手机用户每天玩游戏比例更高，但人均付费反而更低。 图表 5： 每天使用智能手机玩游戏的比例（ %） 注： 2017 年统计数据； 资料来源： Consumer Barometer with Google，东方财富证券研究所 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0 20 40 60 80 100 120 140 160日本韩国美国敬请阅读本报告正文后各项声明 7 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 1.2. 移动游戏 主要市场在亚太和北美， 新兴市场 快速增长 2018 年 ，移动 游戏 （智能手机 &平板） 为全球游戏市场贡献过半收入，总额超过 700 亿美元。 分区域 看 ， 主要市场在亚太和北美。 中国移动 游戏收入占到全球的 1/3，而余下的 亚太市场 另 贡献三成收入， 北美和欧洲的贡献则在 1/5和 1/10 左右。南美、中东及非洲的收入贡献仅有中低单位数，但 增速 则有 30%左右。 图表 6： 移动端游戏收入（ $） &玩家人数 资料来源： 深诺智库 ，东方财富证券研究所 关于各国移动游戏实际市场规模， 并 没有完整权威的数据 （不同来源差别较大） 。 新兴市场，移动游戏占电子游戏比例相对较高 ，中国 、印尼超过五成，印度达到七成，墨西哥、俄罗斯也在 45%左右； 而 在 相对 成熟市场，如美国、日本、韩国、英国、法国，这个比例在三成左右 ，同游戏发展历史导致的端游、主机游戏 在 这些 国家的 普及 率 更高有关 。 图表 7： 部分国家移动游戏市场规模（ Mn $）及 ARPU（ $） 国家 市场规模（ Mn $） ARPU（ $） 国家 市场规模（ Mn $） ARPU（ $） 中国 19800 47 俄罗斯 710 27 美国 9000 52 墨西哥 700 20 日本 6320 135 印度 820 7 韩国 1790 100 印度尼西亚 570 9 英国 1160 68 巴西 330 6 法国 1100 67 注： 英国使用 UKIE 即英国互动娱乐协会数据，法国使用 CNC 即法国国家电影和动画中心数据 资料来源： allcorrect、 Stitista、 UKIE、 CNC，东方财富证券研究所 至于 ARPU（按照移动游戏玩家计算用户数量） ， 成熟市场更高 ，日本、韩国超过100 美元，英国、法国也在高双位数 ，中美相对接近在 50 美元左右，整体空间有限；新兴市场部分，俄罗斯、墨西哥 ARPU 均不足 30 美元，印度和印尼甚至敬请阅读本报告正文后各项声明 8 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 不到 10 美元，未来 在用户付费的方面 有较大 提升的 潜力 ，同时 玩家人数也有增长的空间 。 总结来说 ，对于移动游戏，“成熟”市场未来多是自然增长，用户增长和ARPU 提升的空间都相对有限， 部分国家移动游戏玩家的 ARPU 同主机 /端游玩家ARPU 有较大差距，或存在结构机会 。而新兴市场，玩家数量或随着智能硬件普及而增加，同时 ARPU 也有 明显的 提升空间。 2. 中国游戏出海 2.1. 出海 贡献近 一成全球移动游戏收入 ，主要市场 还 在美、日、韩 目前， 中国游戏的出海主要还是 移动游戏 的出海。 根据游戏产业报告，中国 游戏出海自 2012 年快速增加，到 2018 年规模已经接近百亿美元 ， 约合 中国市场的 三 分之一 ；而 App Annie 测算总部位于中国公司的海外用户总支出在 2018 年达到 61 亿美元，约合中国市场的 20%。 即便 采用保守口径 ，出海收入 也 已经成为游戏公司营收贡献的重要来源 ；同时，中国游戏 出海的收入或占到全球移动游戏市场的 8.5%左右 。 图表 8： 中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入 （百万美元） 资料来源： 游戏产业报告 ，东方财富证券研究所 目前， 出海的主要市场主要在美国、日本和韩国， 也是除中国以外，游戏市场规模最大的三个国家 。 接下来则是中国台湾、中国香港、泰国等东南亚国际 和地区 以及德国、英国、法国等西欧国家。 -50%0%50%100%150%200%250%-10000100020003000400050006000中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入 YOY敬请阅读本报告正文后各项声明 9 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 图表 9： 2018 年 中国 游戏出海的主要市场 资料来源： App Annie，东方财富证券研究所 2.2. 头部 发行商出海收入排序已相对确定 App Annie 数据， 2018 年中国 APP 发行商出海收入前五分别是 FunPlus、IGG、网易、智明星通以及腾讯 ， 除智明星通外， 月度排名波动 已经 不大 。 其中FunPlus、 IGG、智明星通 专注 做 出海，而腾讯 的排名在 2018 年 内 迅速提升。 具体游戏的话， FunPlus 的 阿瓦隆之王、火枪纪元， IGG 的 王国纪元、城堡争霸，智明星通 的 列王的纷争，网易 的 荒野行动，腾讯 的 PUBG都进入年收入出海榜单的前十；帮助巩固公司出海排名。 图表 10： 中国 APP 发行商出海收入排名（综合 iOS 及 Google Play） 资料来源： App Annie，东方财富证券研究所 2018年4月 排名变化 2018年5月 排名变化 2018年6月 排名变化 2018年7月 排名变化 2018年8月 排名变化 2018年9月 排名变化 2018年10月 排名变化 2018年11月 排名变化 2018年12月 排名变化FunPlus 1 FunPlus 0 FunPlus 0 FunPlus 0 网易 1 FunPlus 1 Funplus 0 网易 2 Funplus 1IGG -1 IGG 0 IGG 0 网易 1 FunPlus -1 网易 -1 IGG 1 Funplus -1 网易 -1网易 1 网易 0 网易 0 IGG -1 IGG 0 IGG 0 网易 -1 IGG -1 IGG 0智明星通 -1 智明星通 0 智明星通 0 智明星通 0 智明星通 0 智明星通 0 智明星通 0 友塔游戏 1 腾讯 1龙腾简合 0 易幻网络 1 易幻网络 0 腾讯 1 腾讯 0 Game168 2 友塔游戏 上期未上榜 腾讯 1 智明星通 1易幻网络 5 龙腾简合 -1 腾讯 1 龙创悦动 2 龙创悦动 0 腾讯 -1 腾讯 0 智明星通 -2 友塔游戏 -2游族 6 腾讯 3 卓杭网络 4 易幻网络 -2 Game168 1 龙创悦动 -1 龙创悦动 0 龙创悦动 0 龙创悦动 0Tap4Fun 0 昆仑 3 龙创悦动 2 Game168 3 龙腾简合 1 创酷互动 1 莉莉丝游戏 14 莉莉丝游戏 0 莉莉丝游戏 0龙创悦动 -2 乐元素 7 昆仑 -1 龙腾简合 3 创酷互动 5 龙腾简合 -1 创酷互动 -1 创酷互动 0 创酷互动 0腾讯 12 龙创悦动 -1 Tap4Fun 2 Tap4Fun 0 散爆网络 上期未上榜 游族 5 游族 0 卓杭网络 2 卓杭网络 0昆仑 5 卓杭网络 2 Game168 3 卓杭网络 -4 Tap4Fun -1 卓杭网络 1 龙腾简合 -2 龙腾简合 0 游族 137互娱 8 Tap4Fun -4 龙腾简合 -6 昆仑 -3 卓杭网络 -1 米哈游 10 卓杭网络 -1 游族 -2 龙腾简合 -1卓杭网络 -7 37互娱 -1 沐瞳科技 3 37互娱 1 百度 上期未上榜 沐瞳科技 5 沐瞳科技 0 易幻网络 2 37互娱 4沐瞳科技 -5 Game168 3 37互娱 -1 创酷互动 5 心动网络 12 百度 -1 猎豹移动 1 米哈游 10 易幻网络 -1神州泰岳 -3 心动网络 6 游族 4 沐瞳科技 -2 游族 4 猎豹移动 4 易幻网络 4 猎豹移动 -1 沐瞳科技 6乐元素 -1 沐瞳科技 -2 乐元素 -7 盖娅互娱 10 易幻网络 -9 散爆网络 -6 英雄互娱 7 神州泰岳 1 猎豹移动 -1Game168 1 米哈游 2 神州泰岳 1 神州泰岳 0 昆仑 -5 神州泰岳 3 神州泰岳 0 37互娱 1 神州泰岳 -1掌趣 -1 神州泰岳 -3 米哈游 -1 米哈游 0 沐瞳科技 -3 Tap4Fun -7 37互娱 3 百度 1 米哈游 -4米哈游 -9 游族 -12 创酷互动 6 游族 -4 猎豹移动 1 易幻网络 -3 百度 -5 Tap4Fun 1 Tap4Fun 0猎豹移动 上期未上榜 掌趣 -2 猎豹移动 1 猎豹移动 0 神州泰岳 -3 昆仑 -3 Tap4Fun -2 英雄互娱 -4 梦加网络 4心动网络 -2 猎豹移动 -1 心动网络 -6 掌趣 1 37互娱 -8 37互娱 0 昆仑 -1 沐瞳科技 -8 原力棱镜科技 2绝地科技 -8 绝地科技 0 掌趣 -2 乐元素 -6 米哈游 -4 莉莉丝游戏 5 散爆网络 -6 昆仑 -1 昆仑 0天象互动 上期未上榜 盖娅互娱 上期未上榜 绝地科技 -1 绝地科技 0 掌趣 -2 英雄互娱 上期未上榜 掌趣 4 原力棱镜科技 3 英雄互娱 -3阿里巴巴 上期未上榜 天象互动 -1 天象互动 0 莉莉丝游戏 上期未上榜 绝地科技 -1 心动网络 -10 米哈游 -12 梦加网络 4 百度 -6创酷互动 -2 创酷互动 0 绿洲游戏 上期未上榜 天象互动 -1 乐元素 -3 原力棱镜科技 上期未上榜 乐元素 3 乐元素 0 绝地科技 3奇酷工场 -5 奇酷工场 0 盖娅互娱 -3 心动网络 -5 盖娅互娱 -10 绝地科技 -2 原力棱镜科技 -1 掌趣 -3 掌趣 0百度 上期未上榜 Word Find 2 奇酷工场 -1 绿洲游戏 -2 莉莉丝游戏 -3 掌趣 -4 心动网络 -3 心动网络 0 乐元素 -2英雄互娱 2 英雄互娱 0 Word Find -1 奇酷工场 -1 玩友时代 上期未上榜 乐元素 -3 梦加网络 上期未上榜 绝地科技 1 心动网络 -1Word Find 上期未上榜 狂热网络 上期未上榜 狂热网络 0 Word Find -1 奇酷工场 -1 创智优品 上期未上榜 绝地科技 -3 创智优品 1 Black Beard Game 上期未上榜Black Beard Game -4 蓝港 上期未上榜 Black Beard Game 上期未上榜 狂热网络 -1 Word Find -1 奇酷工场 -1 创智优品 -1 散爆网络 -8 创智优品 -1敬请阅读本报告正文后各项声明 10 Table_yemei 文化传媒行业专题研究 图表 11： 中国 手游 月度 收入排名（ 海外 iOS 及 Google Play） 资料来源： Sensor Tower，东方财富证券研究所 接下来看各个公司 出海的具体区域 。 FunPlus 和 IGG 的出海区域比较相似，多在欧盟各国 （德国、英国、法国、西班牙、意大利、荷兰等） 能进入榜单前十；这些国家 的 游戏规模处在第 三 梯队，但 文化有一定共通 和交融 之处 ，单款游戏出海可以实现一定的规模经济 。 腾讯在 墨西哥、巴西 表现不俗，另外在印度、印尼和土耳其 也 能强势进入榜单前三 。 网易则更多凭借其在日本 （ 全球 第三 大 游戏 市场） 的表现 胜出 。 2018年1月 发行商 排名变化 2018年2月 发行商 排名变化 2018年3月 发行商 排名变化 2018年4月 发行商 排名变化 2018年5月 发行商 排名变化 2018年6月 发行商 排名变化王国纪元 IGG 王国纪元 IGG 0 王国纪元 IGG 0 王国纪元 IGG 0 荒野行动 网易 1 荒野行动 网易 0列王的纷争 智明星通 列王的纷争 智明星通 0 荒野行动 网易 3 荒野行动 网易 0 王国纪元 IGG -1 王国纪元 IGG 0阿瓦隆之王 FunPlus 火枪纪元 FunPlus 2 火枪纪元 FunPlus 0 火枪纪元 FunPlus 0 火枪纪元 FunPlus 0 火枪纪元 FunPlus 0碧蓝航线 Yostar 阿瓦隆之王 FunPlus -1 列王的纷争 智明星通 -2 列王的纷争 智明星通 0 列王的纷争 智明星通 0 列王的纷争 智明星通 0火枪纪元 FunPlus 荒野行动 网易 19 阿瓦隆之王 FunPlus -1 阿瓦隆之王 FunPlus 0 阿瓦隆之王 FunPlus 0 阿瓦隆之王 FunPlus 0无尽对决 沐瞳科技 无尽对决 沐瞳科技 0 无尽对决 沐瞳科技 0 无尽对决 沐瞳科技 0 无尽对决 沐瞳科技 0 无尽对决 沐瞳科技 0末日争霸 龙创悦动 碧蓝航线 Yostar -3 放置奇兵 卓杭网络 1 三国志M 易幻网络 18 偶像梦幻祭 乐元素 7 放置奇兵 卓杭网络 1苏丹的复仇 龙腾简合(ONEMT) 放置奇兵 卓杭网络 2 末日争霸 龙创悦动 1 奇迹暖暖 Nikki，智明星通 3 放置奇兵 卓杭网络 1 偶像梦幻祭 乐元素 -1偶像梦幻祭 乐元素 末日争霸 龙创悦动 -2 苏丹的复仇 龙腾简合 4 放置奇兵 卓杭网络 -2 三国志M 易幻网络 -2 城堡争霸 IGG 4放置奇兵 卓杭网络 崩坏3 米哈游 6 城堡争霸 IGG 2 末日争霸 龙创悦动 -2 少女前线 XD Global 上期未上榜 三国志M 易幻网络 -1城堡争霸 IGG 狂暴之翼 游族 1 奇迹暖暖 Nikki，智明星通 9 苏丹的复仇 龙腾简合 -2 苏丹的复仇 龙腾简合 0 苏丹的复仇 龙腾简合 0狂暴之翼 游族 城堡争霸 IGG -1 战火与秩序 壳木软件 6 城堡争霸 IGG -2 末日争霸 龙创悦动 -2 末日争霸 龙创悦动 0王者荣耀 腾讯 苏丹的复仇 龙腾简合(ONEMT) -5 狂暴之翼 游族 -2 王者荣耀 腾讯 1 城堡争霸 IGG -1 奇迹暖暖 Nikki，智明星通 5拳皇98 掌趣 拳皇98 掌趣 0 王者荣耀 腾讯 1 偶像梦幻祭 乐元素 8 崩坏3 米哈游 6 碧蓝航线 Yostar 8战火与秩序 壳木软件 王者荣耀 腾讯 -2 Rules of Survival 网易 8 战火与秩序 壳木软件 -3 龙之谷 腾讯，盛大 上期未上榜 王者荣耀 腾讯 1崩坏3 米哈游 少女前线 龙城网络 1 拳皇98 掌趣 -2 拳皇98 掌趣 0 王者荣耀 腾讯 -3 战火与秩序 壳木软件 1少女前线 龙城网络 朕的江山 绝地科技 1 朕的江山 绝地科技 0 Rules of Survival 网易 -2 战火与秩序 壳木软件 -2 拳皇98 掌趣 3朕的江山 绝地科技 战火与秩序 壳木软件 -3 碧蓝航线 Yostar -11 狂暴之翼 游族 -5 奇迹暖暖 Nikki，智明星通 -10 Rules of Survival 网易 1永恒纪元 三七互娱 永恒纪元 三七互娱 0 永恒纪元 三七互娱 0 碧蓝航线 Yostar -1 Rules of Survival 网易 -2 崩坏3 米哈游 -5奇迹暖暖 Nikki，智明星通 奇迹暖暖 Nikki，智明星通 0 崩坏3 米哈游 -10 崩坏3 米哈游 0 拳皇98 掌趣 -4 PUBG 腾讯 3战舰帝国 奇酷工厂 神魔之塔 Mad Head Games 2 战地风暴 Tap4Fun 3 正统三国 绝地科技 上期未上榜 神魔之塔 Mad Head Games 4 狂暴之翼 游族 4战地风暴 Tap4Fun 偶像梦幻祭 乐元素 -13 偶像梦幻祭 乐元素 0 永恒纪元 三七互娱 -3 碧蓝航线 Yostar -3 神魔之塔 Mad Head Games -1神魔之塔 Mad Head Games Rules of Survival 网易 上期未上榜 兵人大战 原力棱镜 4 战地风暴 Tap4Fun -2 PUBG 腾讯 上期未上榜 龙之谷 腾讯 -8荒野行动 网易 战地风暴 Tap4Fun -2 少女前线 龙城网络 -8 战舰帝国 奇酷工厂 2 正统三国 绝地科技 -3 正统三国 绝地科技 0三国天武 6waves 战舰帝国 奇酷工厂 -4 三国志M 易幻网络 上期未上榜 神魔之塔 Mad Head Games 4 狂暴之翼 游族 -7 兵人大战 原力棱镜 1女神圣域 昆仑万维 三国天武 6waves -1 战舰帝国 奇酷工厂 -1 兵人大战 原力棱镜 -3 兵人大战 原力棱镜 0 战地风暴 Tap4Fun 4国王的崛起 龙腾简合 兵人大战 原力棱镜 3 女神圣域 昆仑万维 2 野蛮时代 Tap4Fun 3 战舰帝国 奇酷工厂 -3 战舰帝国 奇酷工厂 0野蛮时代 Tap4Fun 阴阳师 网易 上期未上榜 国王的崛起 龙腾简合 2 国王的崛起 龙腾简合 0 永恒纪元 三七互娱 -6 永恒纪元 三七互娱 0全民奇迹MU 恺英网络 女神圣域 昆仑万维 -3 神魔之塔 Mad Head Games -8 剑与家园 莉莉丝游戏 上期未上榜 光明大陆 网易&盖娅互娱 上期未上榜 少女前线 XD Global -19兵人大战 原力棱镜 国王的崛起 龙腾简合 -3 野蛮时代 Tap4Fun 上期未上榜 少年三国志 游族 上期未上榜 战地风暴 Tap4Fun -7 野蛮时代 Ta