2019年一季度互联网宝宝产品报告.pdf

2019 年 一季度互联网宝宝 报告 1 2019 年 一季度 互联网 宝宝 报告 发布单位：融 360 大数据研究院 作者： 杨慧敏 报告介绍 互联网宝宝 产品报告 属于 融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告， 主要 统计监测 并分析市场上 78 只 互联网 宝宝 产品 。 本报告 数据维度包含： 年化 收益率、规模、规模增速 等。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据 监测最高频率为周 /次。 本报告主要针对互联网宝宝 市场情况 ，依据监测数据对当前收益率和 规模 趋势作出分析判断及解读，并结合政策动向及重点互联网宝宝 产品 对互联网宝宝 市场 变化原因、影响及未来变化趋势作出分析。 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 2 内容摘要 融 360 大数据 研究院监测数据显示， 截至 2019 年 一 季度末， 78 只互联网宝宝对接的122 只 （较 2018 年 末增加 5 只） 货币基金的总规模为 4.69 万亿元，较 2018 年末 增加了1.14%。 据融 360 大数据 研究院监测数据显示， 截至 2019 年 一 季度末，互联网宝宝类货币基金规模排名第一的仍为天弘 余额宝 货币， 规模 为 1.04 万亿 ， 同比 下降 28.3%。天弘余额宝货币 自 2018 年 6 月 开始增速 下滑 ，已经连续四个季度规模收缩， 2019 年 一季度同比下降 38.72%。 2018 年 至今，除了在 2018 年 12 月 和 2019年 1 月 年末 互联网 宝宝收益率 1略有反弹，其他时间均在持续下跌。 2019年 3月 ，互联网宝宝平均收益率为 2.53%， 同比 下降了 175BP。收益率 最低点出现在 2 月 份，平均收益率为 2.42%， 创近几年新低。 1 该 收益率为 78 只 互联网宝宝对接的货币基金，去重之后共 122 只 货币基金的 30 日 年化收益率的平均值。 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 3 目录 第一章 互联网宝宝规模保持稳定 非货基猛增 . 4 1.1 一季度互联网宝宝规模低速增长 非货基现高增长 . 4 1.2 天弘余额宝规模连续四季度缩水 仍为规模第二的 4.6 倍 . 5 1.3 货基前十大高增长中余额宝占四席 仍是渠道为王 . 6 第二章 互联网宝宝收益率 创新低 银行系宝宝收益最高 . 7 2.1 互联网宝宝收益率同比跌 175BP 3 月为 2.53% . 7 2.2 3%以上收益率的互联网宝宝仅剩一成 最高收益率仅 3.28% . 9 第三章 货币 基金稳字当头 竞争形势堪忧 . 10 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 4 竞争加剧收益下滑 互联网宝宝面临成长的压力 第一章 互联网 宝宝规模 保持 稳定 非 货基猛增 1.1 一季度互联网宝宝规模低 速 增长 非 货基 现 高增长 融 360 大数据 研究院 监测数据显示，截至 2019 年 一 季度 末， 78 只互联网宝宝对接的122 只 （较 2018 年 末增加 5 只） 货币基金的总规模为 4.69 万 亿元，较 2018 年末 增加了1.14%。 根据 wind 数据显示 （基金业 协会数据尚未公布 ）， 3 月 末 货币基金 的规模为 8.29万亿 元， 所以 78 只 互联网宝宝对接的货币基金约占 56%。 从互联网宝宝 的规模增速来看，仅 2018 年 四季度的规模为负增长 ， 2019 年 一季度又重 回正增长趋势，但增 速 较低，难以回归 曾经 的高增 长 。 融 360 大数据 研究院认为， 2019年 一季度 互联网 宝宝规模增速 较低 的原因 ， 一方面在于货币基金的严监管， 严禁 货币基金冲规模；另一方面在于一季度股市 行情 较好， 大量 资金 流入 与股 票 相关的非货币基金，导致 一季度 公募基金规模暴增 8000 多亿。 图 1-1 互联网宝宝规模 趋势 数 据来源：融 360大数据 研究院 28.11%20.92%10.05%14.54% 13.29%1.87%-6.14%1.14%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0100002000030000400005000060000互联网宝宝规模趋势规模 增速2019 年 一季度互联网宝宝 报告 5 1.2 天弘 余额宝 规模连续四季度缩水 仍 为 规模 第二的 4.6 倍 表 1-1 2019 年 一 季度末 互联网宝宝系规模十大货币基金（亿元） 合作基金 宝宝名称 系别 平台 2019 年 3 月末规模（亿元） 环 比增速 天弘余额宝货币 余额宝 第三方支付 支付宝 10,352.12 8.61% 建信现金添利货币 A 速盈 银行系 建设银行 2239.26 18.49% 易方达易理财货币 快线宝 银行系 上海银行 1826.57 7.79% 工银货币 现金快线 银行系 工商银行 1806.29 23.74% 博时现金收益货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 1755.39 20.70% 华安日日鑫货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 1,597.94 17.30% 鹏华添利宝货币 民生如意宝 银行系 民生银行 1422.01 0.85% 平安日增利货币 壹钱包活钱宝 银行系 平安银行 1,414.17 5.45% 国泰利是宝货币 国泰利是宝 基金系 国泰基金 1290.5 21.76% 招商招钱宝货币 B 朝朝盈 银行系 招商银行 1263.74 0.23% 数 据来源：融 360大数据 研究院 据融 360 大数据 研究院监测数据显示， 截至 2019 年 一 季度末，互联网宝宝类货币基金规模排名第一的仍为天弘 余额宝 货币， 规模 为 1.04 万亿 ， 同比 下降 28.3%。 天弘余额宝货币 自 2018 年 6 月 开始增速 下滑 ，已经连续四个季度规模收缩， 2019 年 一季度同比下降 38.72%。 2019 年 4 月 10 日 ， 天弘余额宝货币取消个人交易账户持有额度及单日申购额度限制。 此举 或与天弘余额宝货币的规模不断下降有关， 目前 余额宝 对接 21 只 货币基金， 对天弘余额宝货币基金起到了一定的分流作用，也进一步缓解了天弘余额宝货币的集中度压力，所以放开限购 也是 缓解规模进一步 收缩 的策略。 天弘余额宝货币 的规模仍和 排名 第二的货币基金相差甚远， 2019 年一季度 排名第二的为 “ 建信现金添利货币 A”， 规模为 2239.26 亿元 ，天弘余额宝 货币规模 是该货币 基金规模 的 4.6 倍 。 排名前十 的 互联网 宝宝系 货币基金中， 有 6 只 银行系互联 网 宝宝 ， 第三方支付系均为余额宝对接的货币 基金 。 说明互联网 宝宝仍是渠道为主的产品，除了支付宝强大的渠道外，银行在渠道方面占据主要优势 ， 尤其是招商、建行、 工行 等 高用户量的 银行。 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 6 1.3 货基前十大 高增长 中 余额宝 占四 席 仍是 渠道为王 表 1-2 2019 年 一季度 互联网宝宝系十大高增长货币基金 合作基金 宝宝名称 系别 平台 规模（亿元） 环 比增速 国寿安保货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 37.32 3523.30% 长信利息收益货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 175.01 1979.50% 长盛添利宝货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 65.92 1975.71% 银河银富货币 A 倍利宝 基金系 银河基金 36.74 256.51% 交银现金 宝货币 A 交银超级现金宝 基金系 交银施罗德基金 72.69 166.26% 招商招钱宝货币 A 理财通余额 + 第三方支付 腾讯 155.04 125.94% 万家现金宝 A 活期盈 代销系 和讯 69.91 91.43% 华泰柏瑞货币 A 余额宝 第三方支付 支付宝 3.21 91.07% 富国富钱包货币 民生如意宝 银行系 民生银行 348.97 85.53% 国金金腾通货币 A 金腾通 代销系 佣金宝 153.33 65.44% 数 据来源：融 360大数据 研究院 据融 360大数据研究院 监测 的 78 只 互联网宝宝 数据 ， 2019年 一季度 环比 2018年 末 ，互联网宝宝 所 对接的货币基金规模 增速 排名中， 排名 第一的是 “ 国寿安保货币 A” ，规模 从 2018 年 末的 1.03 亿元 猛增至 2019 年 3 月 末的 37.32 亿元 ，增速为 3523.30%。 能够实现如此高增速， 与 其 接入 余额宝 不无关系 。同样 ， 高增长 货币基金 前十名中，还有 3 只货币基金也对接了余额宝，实现了高速增长。 表 1-3 2019 年 一季度余额宝 对接的 21只货币基金规模 及增速 货币基金简称 规模（亿元） 环比增速 国寿安保货币 A 37.32 3523.30% 长信利息收益货币 A 65.92 1979.50% 长盛添利宝货币 A 36.74 1975.71% 银河银富货币 A 175.01 256.51% 交银现金宝货币 A 72.69 166.26% 华泰柏瑞货币 A 3.21 91.07% 长城货币 A 465.01 62.81% 大成现金增利货币 A 326.19 49.58% 兴全添利宝货币 660.83 43.55% 银华货币 A 414.54 42.27% 融通易支付货币 A 238.93 32.41% 景顺长城景益货币 A 973.16 30.95% 诺安天天宝 A 449.02 29.24% 国投瑞银添利宝货币 A 229.11 23.91% 国泰利是宝货币 1290.50 21.76% 博时现金收益货币 A 1755.39 20.70% 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 7 华安日日鑫货币 A 1597.94 17.30% 广发天天利货币 E 849.39 11.16% 中欧滚钱宝货币 A 991.30 4.99% 天弘余额宝货币 10352.12 -8.61% 农银汇理日日鑫交易型货币 A 48.78 -28.55% 数 据来源：融 360大数据 研究院 目前 ，余额宝 共 对接 21 只 货币基金 ， 除了 “ 天弘余额宝货币 ” 和 “ 农银汇理日日鑫交易型货币 A”的 规模出现负增长外，其他 19 只 货币基金均为正增长。尤其 是 规模 较小的货币基金，增 长更 明显。 同样 的，目前 微信 平台上的 互联网 宝宝 “ 零钱通 ” 和“理财通余额 +”， 也分别对接了 20 只 货币基金。 可以 看出，目前互联网宝宝对接越来越多的货币基金成为趋势，一方面 可以稀释 主流 货币基金 的集中度 ； 另一方面，也反应了货币基金渠道为王的属性，促使货币基金更加积极的去找高流量平台代销。 第 二 章 互联网宝宝收益率 创新低 银行系 宝宝收益最高 2.1 互联网宝宝收益率 同比跌 175BP 3 月 为 2.53% 2018 年 至今，除了在 2018 年 12 月 和 2019年 1 月 年末 互联网 宝宝收益率 2略有反弹，其他时间均在持续下跌 。 2019年 3月 ，互联网宝宝平均收益率为 2.53%， 同比 下降了 175BP。收益率 最低点出现在 2 月 份，平均收益率为 2.42%， 创近几年新低。 一季度 中， 1 月 份由于年终流动性收紧的因素逐渐褪去，互联网宝宝 收益率 较 2018 年末有所下滑 ； 2 月 份 货币 政策宽松 ， 货币市场利率 延续 低位，互联网宝宝收益率跌至 2.5%以下； 3 月中下 旬， 受 银行季末考核和缴税等因素影响， 资金面 略有趋紧 ， 互联网宝宝收益率又 小幅 升 至 2.53%。 2 该 收益率为 78 只 互联网宝宝对接的货币基金，去重之后共 122 只 货币基金的 30 日 年化收益率的平均值。 2019 年 一季度互联网宝宝 报告 8 图 2-1 2018 年 -2019 年 3月 互联网宝宝收益走势 图 数 据来源：融 360大数据 研究院 具体 来看， 2019 年 一季度银行系宝宝收益率明显高于其他三 类 ，收益率最低的为代销系互联网宝宝。 银行 系宝宝较代销系宝宝 收益率 平均高出 35-45BP。 所以 投资者在进行选择时，可以 多 考虑银行系的互联网宝宝 ， 当然 平台 的 便利性 也是互联网宝宝的主要参考因素。 图 2-2 2019 年 一季度各类互联网宝宝收益率 表现 数 据来源：融 360大数据 研究院 4.33%4.26%4.28%4.19%4.00%3.99%3.81%3.46%3.16%2.98%2.76%3.02%2.85%2.42%2.53%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%互联网宝宝收益率趋势图2.00%2.20%2.40%2.60%2.80%3.00%3.20%1月 2月 3月2019年一季度各类互联网宝宝收益率表现代销系 第三方支付 基金系 银行系2019 年 一季度互联网宝宝 报告 9 2.2 3%以上收益率 的 互联网 宝宝 仅剩 一成 最高收益率 仅 3.28% 表 2-1 2019 年 3 月 十大高收益互联网宝宝 合作基金 宝宝名称 系别 30 日年化收益率 博时合惠货币 B 润金宝 1号 银行系 3.28% 博时合惠货币 B 幸福添利 银行系 3.28% 国金金腾通货币 A 金腾通 代销系 3.23% 南方天天利货币 B 活期宝 代销系 3.20% 国金众赢货币 微众银行活期 + 银行系 3.19% 南方天天利货币 E 小活宝 A 代销系 3.10% 建信天添益货币 A 开鑫盈 银行系 3.10% 诺安理财宝货币 B 添金宝 银行系 3.10% 博时现金宝货币 B 博时现金宝 基金系 3.10% 博时现金宝货币 A 凤凰宝 银行系 2.99% 数 据来源：融 360大数据 研究院 2019 年 3 月 互联网 宝宝 30 日年化 收益率 排名 第一 的 为 “润金 宝 1 号” 和 “幸福 添利 ” ， 对应的 货币基金均为 为 “ 博时合惠货币 B” ， 30 日年化 收益率为 3.28%， ；位列第二的 是 “金 腾通 ” ， 30 日 年化 收益率 均 为 3.23%。 收益率 在 3%以上的互联网宝宝仅有 9 只 ，占比 为 11.54%。 收益率 排名前十的互联网宝宝，银行系有 6 只 、代销系有 3 只、 基金系 1 只 、 无第三方支付系 。 银行 系宝宝在收益率方面更有优势，而第三方支付系宝宝在渠道方面更有优势，且 微信 的零钱通和 支付宝 的余额宝还具有支付功能，对于 以追求 功能为主的 个人投资者来说 更有 吸引力。