2019年3月银行理财市场分析报告.pdf

融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 1 融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 2 2019 年 3 月 银行理财市场 分析 报告 发布单位：融 360 大数据 研究院 作者： 杨慧敏 报告介绍 银行理财市场分析报告属于 融 360 大数据研究院市场数据监测及分析类报告， 主要统计监测 并分析 国内 银行 理财 的发行 规模和发行 收益率 数据 。 本报告 数据维度包含： 不同 银行类型的银行理财发行量和 预期 收益率 、 不同期限的银行理财发行量和 预期收益率 、不同 收益类型 的银行理财发行量和 预期收益率 、 净值型理财产品的 发行量 和收益率、结构性存 只 的发行量和收益率等 。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据 监测最高频率为 月 /次。 本报告主要针对每月各个 银行 的理财发行量 和 预期收益率 情况 ，依据监测数据对当月银行理财 发行情况和收益率情况 作出分析判断及解读，并结合政策动向等 对 未来变化趋势作出分析判断。 融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 3 内容摘要 融 360 大数据 研究院 监测显示 ： 2019 年 3 月份银行理财产品共发行 10411 只，环比增幅为 18.79%，较 2018 年 3月份减少 3221 只，同比降幅为 23.62%。 据融 360 大数据 研究院 监测 数据显示， 2019 年 3 月 银行理财平均预期收益率跌至4.31%，与 2017 年 4月 份的银行理财预期收益率持平，已经跌至两年的最低值。 2019 年 3 月 保本类（保证收益类 +保本浮动收益类）银行理财发行量为 1967 款，占比为 18.89%，环比 2月份下降 5.11 个百分点， 保本 理财占比首次跌破 20%。 据 融 360 大数据 研究 院 不完全 统计， 2019 年 3 月净值型理财产品共发行 521 只，较上月增长 63.32%。净值型理财披露净值的产品数量占比为 26.10%，平均年化收益率为3.38% ，较上个月下降 84 个 BP。 融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 4 目录 第一章 银行理财产品发行数量分析 . 5 1.1 3 月发行量回升 但同比增速仍超 20% . 5 1.2 3 月保本产品发行量首次破两成 . 6 1.3 3 月渤海银行净值理财发行量居首 平均收益为 3.38% . 7 第二章 银行理财产品预期收益率分析 . 9 2.1 银行理财收益率创 2 年内新低 . 9 2.2 银行收益率排名：哈尔滨农商行位列第一 . 10 2.3 未 达最高预期收益率理财均为全国性银行 . 11 第三章 银行理财转型加速 规模和收益仍承压 . 12 融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 5 理财 收益率创两年新低 保本理财发行量不足 两成 第一章 银行理财产品发行 数 量 分析 1.1 3 月 发行量 回升 但 同比增速仍超 20% 2019 年 3 月 份 银行理财产品 共 发行 10411 只，环比 增 幅为 18.79%1，较 2018 年 3 月份减少 3221 只，同比降幅为 23.62%。 3 月银行 理财发行量较 2 月 回升，主要 受季节性 因素影响， 2 月 春节假期 发行量 明显减少。 分币种 看， 3 月 份 人民币理财产品发行 10225 只 ， 美元理财 产品发行 129只 ， 港元 23只 ， 澳大利亚 元 17 只， 英镑 10 只 ， 其他 外币 理财 产品 发行量为 个位数 。 据融 360 大数据 研究院 监测 数据显示， 3 月 份 发行的理财产品，共有 2043 只 银行理财产品门槛 为 1 万 元 （ 包括 1500 美元 ） ，占 总发行量的 19.62%。 图 1-1 2018 年 3 月 -2019 年 3月 产品发行数量 数据来源：融 360大数据研究院 1 3 月 份和之前统计口径有变：剔除了结构性存款， 以后 结构性存款部分在 银行 存款利率报告中展示。 13632108491209711319113041190710452933010993111001104087641041102000400060008000100001200014000160002018年 3月 -2019年 3月产品发行数量融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 6 1.2 3 月 保本 产品发行 量首次破 两成 融 360 大数据研究院 监测数据显示， 2019 年 3 月 保本类（保证收益类 +保本浮动收益类）银行理财发行量为 1967 款，占比为 18.89%，环比 2 月份下降 5.11 个百分点， 保本理财占比首次跌破 20%。 3 月 份保本理财 占比 大幅下跌的原因，一方面由于 3 月份 将结构性存款 样本 剔除，而结构性存款一般为保本型产品，所以会导致 保本 理财占比下降 ； 另一方面，说明保本理财占比下降的趋势仍在继续。 保本 理财产品中，结构性产品 有 225 只 ，占比为 11.44%，发行银行主要为 外资银行 。 图 1-2 3月 份 不同收益 类型银行 理财 发行 量 占比 分布 数据来源：融 360大数据研究院 4.51%14.38%75.86%5.24%3月理财产品收益类型分布保证收益保本浮动收益非保本浮动收益其他融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 7 图 1-3 2018 年 1 月 -2019 年 3月 保本理财发行量趋势图 数据来源：融 360大数据研究院 1.3 3 月 渤海银行 净值理财发行量居首 平均 收益为 3.38% 据 融 360 大数据 研究 院 不完全 统计， 2019 年 3 月 净值型理财 产品 共 发行 521 只 ， 较上月增长 63.32%。 其中 封闭式 产品 445 只 ，占比为 85.41%；开放式产品 76 只 ，占比为14.59%。 资产 类型主要为 混合类 ，共 351 只 ，占比为 67.37%。渤海 银行、青岛银行 、 工商银行 为 3 月 份 净值型理财发行量前三的银行 ， 其中渤海银行 净值型 理财 55只 。 本月 净值型理财 披露 净值的 产品 数量占比为 26.10%， 平均 年化 收益率为 3.38%2， 较上个月下降 84 个 BP。 其中 区间收益率最高的为 花旗 银行 的代客 境外理财类产品 ， 3 月 区间 年 化收益率达 50.96%。 2 净值型 理财产品年化收益率为 本月最后 一 次 单位净值与 本月第一次 单位净值差额计算 本月年化 收益率 0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%05001000150020002500300035004000450050002018年1月2018年2月2018年3月2018年4月2018年5月2018年6月2018年7月2018年8月2018年9月2018年10月2018年11月2018年12月2019年1月2019年2月2019年3月保本理财发行量趋势图保本理财发行数量 保本理财发行数量占比融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 8 图 1-4 2018 年 1 月 -2019 年 3月 净值型 理财 产品发行量 数据来源：融 360大数据研究院 69 71115 83155 171 1812451752953795085553195210100200300400500600净值型理财产品发行量融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 9 第二章 银行理财产品 预期 收益 率 分析 2.1 银行 理财收益率 创 2 年 内新低 融 360大数据 研究院 数据 监测显示， 2019年 3月 银行理财平均预期收益率跌至 4.31%，与 2017 年 4 月 份的银行理财预期收益率持平，已经跌至两年的最低值 。 银行 理财 以 现金和债 券 类资产为主， 通过 非标和 权益 类资产 提高 收益，但目前非标投资 受限 ，权益类资产 比重 较低， 银行 理财收益率持续下跌。而 银行 理财收益率的 下限 为 资金 价格和债券价格， 所以 未来银行理财收益率 能否 出现拐点，取决于利率拐点的到来。 而目前市场利率仍持续下行，且快于银行理财下行速度，暂时没有看到拐点。 图 2-1 2017 年 4月 -2019 年 3 月 银行理财产品 平均 预期 收益 率 走势 数据来源：融 360大数据研究院 4.314.364.564.564.564.614.634.684.844.864.914.884.854.824.804.754.674.584.484.404.404.384.354.314.004.104.204.304.404.504.604.704.804.905.002017年 4月 -2019年 3月预期收益率走势融 360 大数据 研究院 2019 年 3 月 银行理财市场分析 报告 10 2.2 银行 收益率 排名 ： 哈尔滨农商行 位列第一 融 360 大数据 研究院 对 3 月 份发行量在 20 只 以上的银行所发行的理财产品 平均预期收益 率 进行排名（由于 结构性理财产品实际收益率达标情况较低， 故 将结构性理财剔除，本排名只包括非结构性理财 ）， 入榜银行中 哈尔滨 农商行 平均预期收益 率 最高 ， 为 5.67%；其次为 太原城区 农联社 ，收益率为 5.56%。 华夏 银行是唯一一家上榜 收益率 TOP20 的 全国性商业银行。 表 1 3 月 银行理财产品 平均 预期年化收益率 TOP20 排名 银行简称 银行类别 发行数量 平均预期收益率（ %） 1 哈尔滨农商行 农村商业银行 24 5.67 2 太原城区农联社 国内其他银行 29 5.56 3 广州农商行 农村商业银行 81 5.07 4 海安农商行 农村商业银行 28 5.01 5 东莞银行 城市商业银行 66 5.00 6 唐山银行 城市商业银行 27 4.87 7 吉林银行 城市商业银行 25 4.87 8 锦州银行 城市商业银行 48 4.85 9 华兴银行 城市商业银行 62 4.83 10 营口银行 城市商业银行 27 4.79 11 长春农商行 农村商业银行 24 4.78 12 广东南粤银行 城市商业银行 38 4.76 13 哈尔滨银行 城市商业银行 26 4.68 14 九江银行 城市商业银行 50 4.67 15 赣州银行 城市商业银行 20 4.66 16 华夏银行 股份制商业银行 223 4.66 17 江西银行 城市商业银行 28 4.66 18 潍坊银行 城市商业银行 56 4.64 19 富阳农商行 农村商业银行 24 4.63 20 廊坊银行 城市商业银行 43 4.63 注：数据 范围仅包括 银行 理财发行量在 20只 以上的 银行 ，且 剔除 了结构性 理财 产品。 数据来源：融 360大数据研究院 据 融 360 大数据 研究院 监测 数据显示， 按照 银行类型 排名 ， 发行量 排名第一的 为 城商行，发行量 为 3800款 ， 平均 预期收益率为 4.36%；其次为农商行 为 2600 款 ， 平均 预期收益率为 4.25%； 国有银行 和股份 制 银行的 银行 理财发行量 分别 为 2434 款 和 1197 款 。