金融科技专题报告：科技改造生态，金融重塑模式.pdf

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2019 年 5 月 11 日 非银行金融 科技改造生态 ， 金融 重塑 模式 金融科技专题报告 行业深度 技术完善金融服务，金融科技助力服务实体 。 新一轮科技革命 加速推进 ，金融科技蓬勃发展，为金融业转型升级提供源源不断的动力。 依托大数据、区块链、云计算等技术在金融领域的应用 ，传统金融企业实现拓宽获客渠道 ，加强风控建设，优化运营效率 ，完善金融产品和商业模式。此外，金融科技助力普惠金融 ， 深化 金融供给侧改革。金融科技有效解决中小微企业融资难、融资贵等问题，推动金融科技成为服务实体经济、防控金融风险、深化金融供给侧结构性改革的重要力量。 优化运营 强化风控，实现科技赋能。 传统金融企业利用科技创新优化内部管理，提升企业运营效率，优化客户体验；通过线上运营节约线下布局成本，降低获客成本；通过大数据等技术完善风险控制，健全信用体系 。受益于运营 效率提升，成本降低，以及风控体系优化，金融科技成为解决中小企业融资难、融资贵问题的重要抓手，更好的服务实体经济，提供低价高效的金融服务。 科技助力 生态建设 ， 提升 客户价值 。 大型企业通过 平台 及 生态 圈建设， 实现客户引流 、增强用户粘性、挖掘客户价值 。随着金融科技的发展，金融企业利用大数据、云计算、人 工智能、区块链等技术应用，打造金融平台及金融生态 圈 ， 拓宽获客渠道 ，并通过为客户提供多元金融服务，增强客户粘性。金融科技成为传统金融企业在客户引流、内部迁徙、客户维护 方面的重要抓手。 技术解决痛点 ， 商业模式变革 。 金融科技 利用互联网触及长尾客户， 运用技术 控制 信用风险，削弱信息不对称的影响， 克服了传统金融企业面临的 客户覆盖面窄、 信用风险高等问题。 基于 广泛的客户基础，金融科技公司为客户提供相较于传统的线下金融产品和服务更为标准化的产品和服务， 受益于便利快捷的客户体验， 实现业务迅速铺开，业务规模快速提升。 投资建议 ： 金融科技完善金融产品和商业模式，是普惠金融及服务中小微企业 的重要抓手，助力金融供给侧改革。央行金融科技委员会提出要研究出台金融科技发展规划，创造有利于金融科技发展的良性政策环境，优质金融科技企业有望受到市场青睐。我们首次覆盖 金融科技 板块，给予“增持”评级。 推荐互联网金融平台运营商东方财富，拥有牌照资源的银之杰，互联网金融信息服务提供商同花顺，以及金融 IT 供应商金证股份，建议关注非银金融 IT 龙头恒生电子。 风险提示： 市场大幅波动风险，监管风险 ， 行业竞争加剧风险 证券 代码 公司 名称 股价 （元） EPS（元） PE（ X） 投资 评级 18A 19E 20E 18A 19E 20E 300059 东方财富 16.04 0.19 0.31 0.42 86 51 38 买入 300085 银之杰 15.37 0.05 0.06 0.09 304 260 163 买入 300033 同花顺 86.48 1.18 1.79 2.23 73 48 39 增持 600446 金证股份 21.71 -0.1 0.21 0.28 - 105 79 增持 资料来源： Wind，光大证券研究所预测，股价时间为 2019 年 05 月 10 日 金融科技 增持（首次） 分析师 赵湘怀 (执业证书编号： S0930518120003) 021-22169718 zhaoxhebscn 行业与上证指数对比图 资料来源： Wind 相关研报 等待资本市场的春天 非银行业 2019年投资策略 2019-01-15 2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 投资聚焦 研究背景 根据全球金融治理牵头机构金融稳定理事会的定义，金融科技是指通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。 依托大数据、区块链、云计算等技术创新，传统金融企业实现拓宽获客渠道，加强风控建设，优化内部运营，完善金融产品和商业模式。此外，金融科技是普惠金融及服务中小微企业的重要抓手，是金融供给侧改革的重要方向。 创新之处 1、总结科技对传统金融行业变革的影响和科技金融在运营提效、成本控制、风险控制 等领域的应用。 以微众银行为例，介绍金融科技 利用大数据和云计算搭 建自主信息平台和风控模型，降低 银行业 信贷边际成本，推行普惠金融。 以中国平安为例，介绍技术优化运营效率 和对 内管理模式。 2、分析了技术应用可以对用户进行精准引流，安全高效地处理海量数据，并提供智能化服务，大大提升用户体验，有效地支持企业平台化、生态化发展。并以中国平安及东方财富为例，梳理传统金融企业如何利用金融科技打造生态圈建设，实现引流及增强客户粘性。 3、以蚂蚁金服 为例， 介绍 金融科技利用互联网触及长尾客户， 打造广泛的用户基础，并通过提供便捷、多元 的普惠金融服务 ， 实现业务 规模快速提升 。芝麻信用为例，说明金融 科技通过 以大数据、区块链和云计算为底层技术的征信体系在降低信贷不良率 ，削弱信息不对称的影响，克服了传统金融企业面临的数据搜集困难、 成本高等问题， 更好的控制信用风险。 投资观点 依托大数据、区块链、云计算等技术创新，传统金融企业实现拓宽获客渠道、打造金融生态圈，削弱信息不对称、加强风控建设，优化内部运营、降低运营成本，完善金融产品和商业模式，提供更好的金融服务。 此外，金融科技是普惠金融及服务中小微企业的重要抓手，助力金融供给侧改革。通过新一代信息技术在金融领域的应用，金融科技有效解决中小微企业 融资难、融资贵等问题，推动金融科技成为服务实体经济、防控金融风险、深化金融供给侧结构性改革的重要力量。 金融科技完善金融产品和商业模式，是普惠金融及服务中小微企业的重要抓手，助力金融供给侧改革。 央行金融科技委员会提出要研究出台金融科技发展规划，创造有利于金融科技发展的良性政策环境，优质金融科技企业有望受到市场青睐。 我们首次覆盖金融科技 板块，给予“增持”评级。 推荐互联网金融平台运营商东方财富， 拥有牌照资源的银之杰， 互联网金融信息服务提供商同花顺， 以及金融 IT 供应商金证股份，建议关注 非银金融 IT 龙头恒生电子。 2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 目 录 1、 技术推动创新，金融迎来变革 . 4 1.1、 金融科技影响深远，助推金融供给侧改革 . 4 1.2、 技术支撑业务发展，实现科技赋能 . 5 2、 科技提升效率，强化风险控制 . 7 2.1、 微众银行：科技助力普惠金融 . 7 2.2、 中国平安：金融科技提升营运效率 . 10 3、 科技 助力平台及生态建设，拓宽获客渠道 . 11 3.1、 中国平安：科技赋能五大生态，对外输出提升估值 . 11 3.2、 东方财富：财经门户引流，打造金融服务大平台 . 14 4、 技术解决痛点，商业模式变革 . 16 4.1、 蚂蚁金服：立足线上渠道，客户基础坚实 . 16 4.2、 芝麻信用：信用科技克服征信痛点 . 18 5、 投资建议 . 19 5.1、 东方财富：用户优势显著，打造互联网金融平台 . 19 5.2、 同花顺：技术为本，深耕金融信息服务 . 23 5.3、 银之杰：牌照资源优势，金融生态布局 . 26 5.4、 金证股份： 金融 IT 龙头，有望受益于行业需求提升 . 30 6、 风险分析 . 33 2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 1、 技术推动创新， 金融 迎 来 变革 1.1、 金融科技 影响 深远， 助推金 融供给侧改革 根据全球金融治理牵头机构金融稳定理事会的定义，金融科技是指通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品 ，利用技术完善金融活动 。 依托大数据、区块链、云计算等 技术创新，传统金融企业 实现 优化内部运营，降低运营成本，加强风控建设，以及 拓宽获客渠道 ， 打造金融生态圈，完善金融产品和商业模式，提供更好的金融服务。 此外， 金融科技 是普惠金融及服务中小微企业的重要抓手 ， 助力 金融供给侧改革。 通过新一代信息技术在金融领域的应用，金融科技有效解决中小微企业融资难、融资贵等问题，推动金融科技成为服务实体经济、防控金融风险、深化金融供给侧结构性改革的重要力量。 金融科技重要性愈发凸显，监管营造良性政策环境。 在今年两会中，金融科技的发展方向和推进策略被广泛关注。 3 月 8 日中国人民银行金融科技委员会 2019 年第一次会议召开，提出要研究出台金融科技发展规划，逐步建立金融科技监管规则体系，创造有利于金融科技发展的良性政策环境，充分运用金融科技服务实体经济 能力。随着监管营造良性政策环境，优质金融科技企业有望受到市场青睐。 表 1：金融科技相关政策 时间 部门 文件或会议 政策内容 2013/08/12 国务院 国务院办公厅关于金融支持小微企业 发展的实施意见 充分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式 2015/05/08 发改委 关于 2015 年深化经济体制改革重点工 作的意见 出台促进互联网金融健康发展的指导意见 2015/07/01 国务院 国务院关于积极推进“互联网 +”行动的指导意见 开展股权众筹等互联网金融创新试点，支持小微企业发展。 2015/07/20 央行等十部委 关于促进互联网金融健康发展的指导 意见 积极鼓励互联网金融平台、产品和服务创新，鼓励从业机构相互合作，拓宽从业机构融资渠道，坚持简政放 权和落实、完善财税政策，推动信用基础设施建设和配套服务体系建设 2016/01/27 国务院 国务院关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见 引导互联网金融、移动金融在农村规范发展 2016/07/15 银监会 中国银监会关于中国银行 业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）公开征求意见的通知 构建银行业互联 网金融生态，建立互联网金融技术平台，逐步开放互联网金融服务接口 2016/12/15 国务院 “十三五”国家信息化规划 规范有序开展互联网金融创新试点，支 持小微企业发展；积极规范互联网金融，促进金融信息服务业健康发展 2017/04/07 银监会 中国银监会关于提升银行业服务实体 经济质效的指导意见 鼓励银行业金融机构积极运用互联网、大数据、云计算等信息科技手段，缓解银企信息不对称，提高风险 识别和定价能力，丰富产品和服务渠道，优化内部流程，提高管理效率 2018/10/18 银保监会 互联网保险业务监管办法（草稿） 新增健康险（除长期护理保险和报销型医疗保险外）、养老年金保险、税延养老保险，支持保险公司、保险中介机构在风险可控、安全隔离的前提下探索互联网保险的业务创新、机构创新、服务创新等，提高保险经营效率，改善保险消费者服务体验 2019/03/08 央行 人民银行金融科技委员会 2019 年第一次会议 提升金融科技应用与管理水平，推动金融科技成为服务实体经 济、防控金融风险、深化金融供给侧结构性改革的重要力量 2019/04/18 央行 2019 年科技工作会议 指导协调金融科技应用，建立监管基本规则体系，强化规范应用， 加快监管科技应用实践，研究出台金融科技发展规划 资料来源：国务院，银保监会，发改委，光大证券研究所整理 2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 1.2、 技术支撑业务发展，实现科技赋能 根据金融稳定理事会的定义， 金融科技是指由大数据、云计算、人工智能、区块链等技术带动，对金融市场及服务供给产生重大影响的新业务模式、新技术应用、新产品服务等。核心技术之间并非相互独立，而是相互促进和影响，其中大数据作为中枢，可以为人工智能的研究提供高质量的数据；反过来人工智能的发展也可以提高数据采集和处理的速度及质量；云计算则可以集中存储海量数据，并提供相对廉价和可扩展的算力；区块链因其去中心化、分布式存储的特点，大大提高了整个业务流程的安全性。 此外，移动互联网技术使得金融科技可以应用于移动端，让用户更加便捷、更加迅速地体验到金融科技 的赋能。 图 1：金融科技核心技术 资料来源：中国信息通信研究院 1.2.1、 移动互联网：便捷使用方式，提供科技赋能基础 移动互联网是指互联网的技术、平台、商业模式和应用与移动通信技术结合并实践的活动的总称，既继承了 PC 端互联网开放协作的特征，又融入了移动通信实时、便携的优势。智能手机作为移动互联网时代最重要的载体，已深刻改变生活，为包括金融科技在内的各类新产品及业务提供了巨大的发展空间。 移动互联网技术的发展使得原先只能在 PC 端进行的网上活动可以通过智能手机等移动端便捷完成，且凭借低价优势，我国智能手机普及率迅速攀升。根据中国互联网络信息中心（ CNNIC）发布的第 43 次中国互联网络发展状况统计报告，截至 2018 年末，我国拥有网民 8.29 亿，其中手机网民达到 8.17 亿，通过手机接入互联网的比例高达 98.6%。智能手机深入到生活的各方面，有关技术的应用场景随之不断拓宽，支付、理财、转账等金融业务在移动端进行的频率越来越高。根据 CNNIC 数据，我国互联网理财使用率由 2017 年末的 16.7%提升至 2018 年末的 18.3%，购买互联网 理财产品的用户规模达到 1.51 亿（同比增长 17.5%）。正是移动互联网的应用，使得个人金融业务向移动端倾斜，相应地，金融科技的应用获得了客户基础2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -6- 证券研究报告 和场景基础，可以说移动互联网技术是金融科技得以应用于引流、客户迁徙、普惠等流程的重要前提。 1.2.2、 大数据：客户画像，精准引流 大数据（ big data），指无法在一定时间范围内用常规软件工具进行捕捉、管理和处理的数据集合，需要新的处理模式才能具有更强的决策力、洞察力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。 IBM 提出，大数据具有 5V 特点： Volume（大量）、 Velocity（高速）、 Variety（多样）、Value（低价值密度）、 Veracity（真实性）。 大数据在金融领域的应用主要包括客户画像和精准引流。 客户画像分为个人客户画像和企业客户画像，个人画像包括人口统计学特征、消费能力数据、兴趣数据、风险偏好等；企业客户画像包括企业的生产、流通、运营、财务、销售和客户数据、相关产业链上下游等数据。进行客户画像可以根据不同的产品及服务需求将客户群进行细分，在营销时实现广告推送、产品介绍的精准定向，更大概率引流成功。流量对于科技金融企业而言至关重要，尤其是对于平台化 及生态圈经营的企业，某一板块的流量或许是其他板块和生态的重要支柱。 1.2.3、 云计算：集中存储，高效计算 云计算就是通过大量在云端的计算资源进行计算，用户通过自己的客户端向云计算提供商发出指令，服务商通过大量服务器进行快速计算，再将结果返回给用户。云计算主要有以下特点，云端服务器规模巨大，计算资源虚拟化，计算结果可靠，费用低廉。 根据中国信息通信研究院， 目前国内金融行业云计算主要采用私有云和行业云的落地模式。私有云是机构自建云端，更受经济基础强大、技术实力领先的大型机构青睐，可以存储自身重要敏感数据。行业云是机构之间 合作共建，共享资源，更受综合实力较弱的中小机构的偏爱。 云计算可以实现海量数据云端存储，提供高效计算。 引流对于金融企业至关重要，而将流量引入后如何有效存储并成功运用是流量变现的关键。从技术上来说，云计算与大数据密不可分，大数据无法使用单台计算机进行处理，必须采用分布式架构，而云计算则可以 较好 契合这一需求，采用分布式数据库实现海量数据云端存储，并在需要时提供低价可靠的高效计算。 1.2.4、 人工智能：提供智能服务，改善客户体验， 人工智能是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的新技术科学， 相关研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等。 人工智能提供智能化服务，提升客户使用体验。 在金融领域为客户提供贴心服务是增强客户粘性的关键，而随着流量的不断增加，仅仅依靠人工难以覆盖如此众多的服务需求。此外，在大数据中常常包含非结构性数据，如图片等，用传统的数据分析方法难以实现目标。而人工智能可以采用机器人、2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 图像识别等技术轻松从大数据中抓取出所需要的信息，进行客户识别、信用分析等操作，帮助用户在客户端自助完成业务办理，压缩处理时间，同时提供智能客服，快速解决用户问题，大大提升使用体验，增 强客户粘性，为平台及生态圈内用户迁徙打下基础。 1.2.5、 区块链：开放共享，安全可靠 区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式，本质是一个去中心化的数据库。具有去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改、匿名性等特点。 区块链连接参与各方，使业务更加安全透明。 数据及交易安全对于金融业务的开展至关重要，而信息不对称经常会掩盖业务风险，增加交易成本。区块链开放性的特征可以连接交易各方，使得交易流程向参与者公开，同时去中心化的特点使得数据不可被篡改，提升交易安全性，降低有关的交易成本。此外，金融企业可以在各业务平台或生态之间搭建区块链，使得各业务板块数据实现共享，协同发展，促进平台或生态圈建设。 2、 科技提升效率，强化风险控制 传统金融企业利用科技创新优化内部管理，提升企业运营效率；通过线上运营节约线下布局成本，降低获客成本 ；通过大数据等技术完善风险控制。受益于运营效率提升，成本降低，以及风控体系优化，金融科技成为解决中小企业融资难、融资贵问题的重要抓手，更好的服务实体经济，提供低价高效的金融服务。 2.1、 微众银行： 科技助力普惠金融 传统金融机构在资产管理和风险定价等领域具有竞争优势，但其业务模式在时间和空间上的局限性导致了客户覆盖面窄、获客成本高等发展瓶颈。互联网技术的应用可以帮助金融机构扩大用户基数和渠道入口，提升触达和连接用户的能力。通过金融科技，金融机构可以更深入地发掘用户需求、创造服务场景，利用大数据、云计算、移动互联等 新兴技术更加高效地进行信息甄别、匹配、定价和交易，降低传统业务模式中的交易和运营成本。科技金融扩大了业务覆盖面、延伸了服务链、提升了信息透明度、提供了标准化流程和个性化服务；通过低成本、高效率、更安全的交易模式提升客户体验和黏性，为传统银行业的发展注入活力。 以微众银行为例， 微众银行是国内首家开业的民营银行，由腾讯、百业源和立业等多家知名企业发起设立 ， 于 2014 年 12 月获得由深圳银监局颁发的金融许可证 ， 致力于为普罗大众、微小企业提供差异化、有特色、优质便捷的金融服务 。得益于互联网和大数据的深度运用，依托手机 移动端 7 24 365 的全天候业务，截至 2017 年底微众银行注册用户超过 6,000 万人，覆盖了 31 个省、市、自治区的 567 座城市，授信客户超过 3,400 万人，同比增长 1.2 倍。截至 2017 年底，微众银行累计向近 1,200 万人在线发放贷2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -8- 证券研究报告 款 8,700 亿元。在微众银行的贷款客户中， 78%为大专及以下学历， 76%为非白领从业人员， 92%的贷款余额低于 5 万元，普惠金融充分体现。 图 2：微众银行连接伙伴 资料来源：微众银行官网 （ 1）科技运用降低成本，提升运营效率 微众银行自 2014 时年成立时便确定了不设立线下物理网点、无需财产担保的发展思路，以线上数字化业务打破时间和空间限制、降低服务成本和准入门槛。 得益于腾讯旗下众多平台庞大的用户群体，微众银行的大数据系统汇集了包括购物消费偏好、虚拟资产数量、微信支付使用场合频率等海量的用户数据，在此基础上利用云计算技术对潜在客户群体进行具体细分，通过人工智能为客户提供差异化和精细化的服务。 微众银行可以直接对接微信支付，利用实时到账、操作便捷的功能弥补电子银行卡在即时收付方面的不足，扩大了 微众银行的应用场景，增强了用户体验。通过与微信支付绑定搭建线下网络，微众银行客户的账户内余额可直接用于微信支付，微信用户也可以将微信钱包里的余额直接转入微众银行活期存款或购买其他理财产品和服务，借此微众银行的用户数量得以扩大，微信支付的使用率也得以进一步提升。 针对传统金融服务覆盖面窄、门槛高，长尾人群和小微企业融资难、融资贵等问题，微众银行充分利用科技手段提供量产化、规模化的金融服务，提高金融效率、改善用户体验。自 2015 年起微众银行推出了包括“微粒贷”在内的一系列小额信贷产品，以灵活的贷款额度、低廉的融 资成本和高效的审批速度服务有实际需求的客户。 2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -9- 证券研究报告 图 3：微众银行主要产品 资料来源：微众银行官网 （ 2）科技完善风险管理 区别于传统银行依靠人工审核放贷，纯线上运营的互联网银行主要依靠数据信息分析应用，这就要求微众银行在风险监测和内部控制方面有较高的分析与管理能力。微众银行行长李南青将微众银行 经过两年多的探索形成的风险管理策略归纳为：精于数据、专于模型、敏于系统。具体表现为通过全面应用和深入挖掘各类风险数据资源，运用前沿技术建设风险模型体系，开发精准敏锐的在线风险识别与监控信息系统。 微众银行以腾讯庞大的数据网络为核心，引入神经网络、决策树等算法和技术，构建社交、征信和反欺诈等风险识别模型。微众银行通过在数据源和风控模型上的创新，综合央行征信、公安部身份信息等传统数据与腾讯社群中的社交信息、行为偏好等新型数据，将传统银行风控与互联网风控手段相结合，搭建多维度的信用评级体系。 根据信用评估模型，微 众银行建立了“白名单”筛选机制和欺诈风险管理机制，通过大数据对贷款申请人进行综合评估，对符合条件的申请人发放贷款邀请，同时针对个人信用评级给予信用奖励，提升客户的还款意愿。运用多维度的风控模型和反欺诈监控，实现即时预测、实时调整、多渠道触达，从而有效降低信用风险。 除了运用人脸识别、声纹识别等生物技术外，微众银行借助第三方电子存证管理、机器人催收、数据访问安全系统更精准地识别用户身份，规避线上操作的潜在风险。 2017 年微众银行的不良率控制在 0.64%，远低于风险指标和行业平均水平（ 1.74%）。 零线下网点、自主技术解决方案极大程度地降低了微众银行的人力成本和运营维护成本，使微众银行能将节约的成本以价格形式回馈给用户，提升2019-05-11 非银行金融 敬请参阅最后一页特别声明 -10- 证券研究报告 了微众银行的核心竞争力和业务拓展能力。大数据征信、云计算分析能力、多维度的风险监控有效降低了信用风险和欺诈风险，保证了微众银行普惠金融业务的可持续性。 2.2、 中国平安：金融科技 提升营运效率 金融科技所带来的技术革新可以提升运营效率，精细化的运营模式能帮助企业增强成本控制能力，多维度数据分析和智能算法的逐步成熟可以拓宽业务视角，更精确地分析用户需求。金融科技依托支付方式、财富管理手段的创 新推动金融业务的优化升级，促进企业更加合理地配置资源，提升金融服务效能，进而提高实体经济的投资效率。 具体而言，金融科技可以促进企业形成业务和流程的集成式管理，以应对瞬息万变的市场环境。对于前台而言，金融科技提供的技术升级和工具创新可以更快捷更全面地获取客户信息，更深入更多维地分析客户需求；对中后台而言，金融科技所带来的流程优化和模式创新能够保证高效的服务和良好的客户体验。通过建设动态的业务基础设施，企业能够实现前台与中后台的自动化和一体化，发挥协同作用，及时响应市场需求。 以中国平安为例， 近年来平安发力科 技金融，保险业务科技赋能成效显著。通过将业务和运营管理从线下转移到线上，平安 人寿减少 近 70%的服务人力， 产能 提升 32%。 （ 1） AI 甄选和 AI 面谈 -增员筛选 目前平安已将 AI 甄选和 AI 面谈已应用于个险渠道， AI 甄选构建动态的“人员画像 +关键特征 +筛选流程”循环体系 ， AI 面谈通过在线实时约谈，进行信息收集和意愿确认，实现代理人精准筛选、资源合理投放。 2018 年报显示， AI 甄选模型通过对历史数据进行分析验证， 13 个月留存代理人的识别率达 95.4%。 （ 2）千人千面 -针对性辅导 千人千面通过收集员工历史数据分 析员工技能短板，同时与绩优员工模型和特征相比较，实现绩优人群的快速复制，提升代理人能力。通过针对性的辅导和发展规划，预计代理人平均绩优养成时间将从 36 个月减少至 15 个月。 （ 3） A1 助理 -实时管理 AI 助理具备任务管理、智能陪练、智慧问答三大功能，为代理人提供智能任务配置在线销售协助，实现资源自动调配、个性化推荐、全方位实时管理。 （ 4） SAT 销售模式 -精准销售 SAT（社交辅助营销）颠覆传统销售模式，帮助代理人实现对客户的实时连接、高频互动和精准营销，智能生成产品、服务、渠道和接触时机，推送接触线索至客户和代理人。 2018 年 SAT 系统已触达人数 2.2 亿人次，互动次数 13 亿次，配送线索 10.8 亿条。