2018-2019全国及各省市经济财政债务分析报告.doc

2018-2019全国及各省市经济财政债务分析 报告 2019年 4月目 录 摘要： . 1 一、全国及各省市经济数据分析 . 3 二、全国及各省市财政、债务分析 . 5 三、全国及各省市房地产市场和土地市场分析 . 14 1 摘要： 2018 年，我国经济运行继续面临一定下行压力，但仍实现了总体平稳发展。在供给侧改革、产业升级以及风险管控等多重因素下，多数省市工业、 投资、消费等指标增速回落， 2018 年各省市 GDP 增速总体呈放缓态势，增速均 未超过两位数增长；东部地区经济增速多在全国水平上下，东北地区经济增速虽 触底企稳，但仍在低位徘徊；中西部地区经济增速相对较高，经济增速总体快于 东部 和东北地区，但增速差距继续收窄，其中中部地区增速相对平稳，西部地区仍存在较大分化。 2018 年，随着各项减税降费政策的落实，我国税收收入及一般公共预算收 入增速均有所放缓。分地区看， 2018 年除天津一般公共预算收入继续下滑之外， 其他省市一般公共预算收入均为正增长状态，但增速出现差异，导致部分省市排名出现变化；东部地区财政收入质量优于中西部地区，财政自给程度亦呈现东、中、西的阶梯式分布。 政府性基金收入方面， 2018 年，在房地产调控、房企融资收紧以及降低棚 改货币化安置等政策的累积效应下，全国土地市场有所 降温，政府性基金收入增幅较上年收窄。分地区看， 2018 年地方政府性基金收入仍主要集中于东、中部 地区；增速方面，除北京、天津、海南、安徽、甘肃和黑龙江政府性基金收入下降之外，其他多数省市政府性基金收入呈现较大幅度增长。 从政府债务情况看， 2018 年末，全国地方政府债务主要集中于经济体量较 大的东部省份，但湖南、辽宁、贵州、云南等部分经济欠发达省份债务规模亦较 为突出。从债务压力看，东部省份虽债务总量较大，但因较强的财政实力，政府 债务余额与当年财政收入的比率在全2 国降序排列中仍处于中后水平，财政收入对 政府债务的覆 盖程度尚可；而经济欠发达的部分西部省份和东北地区债务压力较为突出。 随着持续的政策调控以及近年来房地产市场高位增长后的调整， 2018 年全国商品房成交量虽保持增长，但增幅较上年大幅收窄。房企拿地态度略有谨慎， 房地产开发投资额增速在 2018 年一季度的两位数增长后有所回落，增长后劲略显不足，房地产调控效果显现，市场逐步趋于平稳。全国土地市场亦有所降温， 土地购置面积及土地成交价同比虽保持增长，但增速有所放缓。分地区看， 2018 年东部地区土地购置面积和购置金额维持在较大规模，西部和东北地区增速相对较高。 3 一、全国及各省市经济数据分析 2018 年，我国经济运行继续面临一定下行压力，但仍实现了总体平稳发展。 各省市 2018 年经济总量排名较上年变动不大，但在供给侧改革、产业升级以及风险管控等多重因素下，多数省市工业、投资、消费等指标增速回落， 2018 年各省市 GDP 增速总体继续呈放缓态势，增速均未超过两位数增长；东部地区经济增速多在全国水平上下，东北地区经济增速虽触底企稳，但仍在低位徘徊； 中西部地区经济增速相对较高，多数省市经济增速快于东部和东北地区，但增速差距继续收窄，其中中部地区增速相对平稳，西 部地区仍存在较大分化。 2018 年，在全球经济增长放缓、贸易摩擦、国内供给侧改革持续推进等内 外部环境下，我国经济运行继续面临一定下行压力，但仍实现了总体平稳发展态 势，经济运行仍保持在合理区间。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算， 2018 年我国实现国内生产总值 900,309 亿元，按可比价格计算，同比增长 6.6%，增速虽较 2017 年下降 0.3 个百分点，但实现了 6.5%左右的预期。分产业看，第一产业增加值 64,734 亿元，同比增长 3.5%；第二产业增加值 366,001 亿元，同 比 增长 5.8%；第三产业增加值 469,575 亿元，同比增长 7.6%。 2018 年，我国经 济结构持续优化，工业生产缓中趋稳，服务业保持相对较快发展，第三产业占 GDP 的比重达 52.2%，三产增加值增速较二产高出 1.8 个百分点，对经济增长继续显现较显著的拉动作用。 从我国 31 个省 （市 /区 ） 的经济总量来看， 2018 年湖南、重庆、内蒙古和山 西 GDP 排名较 2017 年有所提升，河北、广西、黑龙江4 和吉林排名相应下滑，其他省市排名均无变化。其中，排名前十位的省市中，除湖南上移一位至第八位、 河北相应 下移至第九位之外，其他省市与 2017 年相比无变化。其他省市中，重 庆和广西 GDP 总量排名互换， 2018 年分别位列第十七、十八位；此外，内蒙古 和山西 2018 年经济有所企稳， GDP 排名分别上升 1 位和 2 位，分别位列第二十 一和二十二位；黑龙江和吉林经济继续呈低速增长态势， GDP 排名分别下降 2位和 1 位，分别位列第二十三和二十四位。 从各区域经济情况看，东部沿海地区经济总量和质量继续保持领先优势， 2018 年东部地区十省市 GDP 总量合计占全部省市 GDP 总量的比重达 52.58%， 占比过半；且在 GDP 排名前十位省市中，东部地区共占六席，其中广东、江苏、 山东、浙江包揽前四位，经济总量均超五万亿元。中部地区经济发展水平总体尚可， 2018 年中部六省市 GDP 总量占全部省市 GDP 总量的比重为 21.06%；其中 河南、湖北及湖南经济总量分别位列全国第五、七、八位。西部地区经济发展总体较为薄弱， 2018 年西部十二省市 GDP 总量占全部省市 GDP 总量的比重为 20.15%；且地区间经济发展差异性较大，仅四川 GDP 总量排名进入全国前十位， 位列第六；位于偏远地区的西藏、 青海、宁夏、甘肃、新疆、贵州等省市经济基 础相对薄弱。东北地区 2018 年经济增速虽触底企稳，但仍在低位徘徊， 2018 年 东北三省 GDP 总量合计占比为 6.20%。 从增速来看，在供给侧改革、产业升级以及风险管控等多重因素下，全国多数省市工业、投资、消费等指标增速回落， 2018 年各省市 GDP 增速总体继续呈 放缓态势，增速均未超过两位数增长。 2018 年，全国共有 21 个省市经济增速在 %及以上，其中贵州、西藏经济增5 速均为 9.1%，继续位列前两位；经济增速 低于全国水平的有 10 个，其中黑龙江、吉林 和天津均不足 5%，增速垫底。分区 域看，中西部地区多数省市经济增速仍快于东部和东北地区，但增速差距继续收窄，经济增速超过 7.0%的省市中除福建和浙江之外，其他均位于中西部地区。具体来看，东部地区经济增速多在全国水平上下， 2018 年东部地区除天津和海 南经济增速分别为 3.6%和 5.8%之外，其他省市经济增速均在 6.6%及以上，其中 福建和浙江经济增速分别为 8.3% 和 7.1% 。中部地区六省份经济增速均在 %8.7%之间，其中山西 2018 年经济增速虽较上年有所放缓，但尚属平稳， 为 6.7%。西 部地区经济增速相对较高，但存在较大分化， 2018 年经济增速在5.3%9.1%区间，其中超过 8%的有贵州、西藏、云南、陕西和四川；内蒙古仍 延续上年低速增长，为 5.3%；甘肃、新疆和重庆经济增速亦较低，分别为 6.3%、 6.1%和 6.0%。东北地区继续呈低速增长态势，辽宁、黑龙江和吉林 GDP 增速分 别为 5.7%、 4.7%和 4.5%。 图表 1. 2017-2018 年全国各地区 GDP 及增速对比 二、全国及各省市财政、债务分析 2018 年，随着各项减税降费政策的落实，我国税收收入及一般6 公共预算收入增速均有所放缓。 2018 年除天津一般公共预算收入继续下滑之外，其他省市 一般公共预算收入均为正增长状态，但增速出现差异，导致部分省市排名出现变化；东部地区财政收入质量优于中西部地区，财政自给程度亦呈现东、中、西的阶梯式分布。 2018 年，我国在年初出台了各项减税降费政策，并在 5 月 1 日起实施增值税减税措施，出台支持小微企业发展税收优惠政策，10 月 1 日起实行了个人所 得税改革等减税措施。在大力实施减税降费背景下，我国财政收入增长有所放缓， 根据财政部网站公布的数据， 2018 年全国一般 公共预算收入 183,352 亿元，同比 增长 6.2%，增速较上年下降 1.2 个百分点。其中，中央一般公共预算收入 85,447 亿元，同比增长 5.3%，增速同比下降 1.8 个百分点；地方一般公共预算本级收入 97,905 亿元，同比增长 7.0%，增速同比下降 0.7 个百分点。 2018 年，全国一般公共预算收入中的税收收入为 156,401 亿元，同比增长 8.3%，增速同比下降 2.4 个百分点，主要系减税降费因素影响所致。其中主要税 种增值税、企业所得税和个人所得税分别为 6.15 万亿元、 3.53 万亿元和 1.39 万 亿元，同比分别增长 9.1%、 10.0%和 15.9%，分别拉高全国一般公共预算收入增 幅 3 个、1.9 个、 1.1 个百分点，合计对全国一般公共预算收入增收的贡献率达到 95.8%。此外， 2018 年国内消费税、进口货物增值税和消费税分别为 1.06 万亿元 和 1.69 万亿元，同比分别增长 4.0%和 5.7%，亦为税收收入的主要构成。土地和房地产相关税收方面， 2018 年全国房地产市场景气度仍较好，土地和房地产相关税收亦呈现较大幅度增长， 2018 年契税、土地增值税、房产税分 别为 0.57 万亿元、7 0.56 万亿元和 0.29 万亿元，同比分别增长 16.7%、 14.9%和 10.9%。 2018 全国非税收入 2.7 万亿元，同比下降 4.7%，主要系减税降费政策效应所致。 2018 年，全国一般公共预算支出 220,906 亿元，同比增长 8.7%。其中，中 央一般公共预算本级支出 32,708 亿元，同比增长 8.8%；地方一般公共预算支出 188,198 亿元，同比增长 8.7%。从主要支出方面看，民生保障仍是重点支出领域， 教育支出、社会保障和就业支出、城乡社区支出、农林水 支出、医疗卫生与计划 生育支出属最主要支出领域，支出规模分别为 32,222 亿元、 27,084 亿元、 22,700 亿元、 20,786 亿元和 15,700 亿元，同比分别增长 6.7%、 9.7%、10.2%、 9.9%和 8.5%。 8 图表 2. 2009 年以来全国及地方财政收入增速情况 从全国各省市一般公共预算收入情况来看， 2018 年除天津一般公共预算收 入绝对值继续下滑，其他省市一般公共预算收入均为正增长状态，但增速存在较 大差异，导致部分省市排名出现变化。具体来看，浙江近三年一般公共预算收入均保持 较快增长，山东则呈持续放缓态势， 2018 年浙江一般公共预算收入总量 赶超山东位列第四位，山东后移 1 位至第五位；湖北亦因较低增速被河北赶超， 后移 1 位至第十位，河北排名则提升至第九位；天津因财力缩水， 2018 年一般 公共预算收入绝对值继续大幅下滑，排名较上年后移 4 位至第十九位；山西在历经前几年负增长后，近两年均呈现较高速增长，2018 年一般公共预算收入排名 提升 4 位至第十六位。此外，排名出现提升的还有江西和贵州，分别提升 2 位和 1 位至第十五位和二十二位；排名出现下滑的有重庆、云南和广西，均 后移 1 位， 分列第十七位、二十位和二十三位。 分区域看，东部地区的广东、江苏、上海、浙江、山东和北京 6 省市一般公 共预算收入总量位居前六位， 2018 年一般公共预算收入均超过 5,000 亿元，大幅 领先于其他省市，一般公共预算收入合计占全国各省市合计的 47.71 %，占比近半。中部 6 省一般公共预算收