垃圾焚烧行业：预计2019-2020年行业将进入产能集中释放期.pdf

行 业 深 度 报 告买 入 预 计 2019-2020 年 行 业 将 进 入 产 能 集 中 释 放 期垃 圾 焚 烧 行 业 2019-05-17 星 期 五国 元 国 际 研 究 部姓 名 ： 段 静 娴SFC： BLO863电 话 ： 0755-21519166Email:duanjxgyzq.hk 投 资 要 点垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 将 持 续 扩 张 ： 我 国 生 活 垃 圾 收 运 处 理 量 同 城 市 化 率 具 备明 显 的 正 向 关 系 ， 截 至 2018年 ， 我 国 城 市 化 率 达 59.15%， 与 发 达 国 家 普遍 80%以 上 的 城 市 化 率 相 比 ， 仍 有 有 较 大 提 升 空 间 ， 预 计 未 来 城 市 化 率 的提 升 将 带 动 垃 圾 处 理 需 求 持 续 增 长 。 垃 圾 处 理 方 式 方 面 ， 在 土 地 占 用 和 环境 保 护 方 面 均 具 有 显 著 优 势 的 垃 圾 焚 烧 发 电 对 卫 生 填 埋 的 替 代 趋 势 越 来越 强 。 2010 年 以 以 来 ， 国 家 陆 续 出 台 多 项 政 策 鼓 励 垃 圾 焚 烧 ， “ 十 三五 ” 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理 设 施 建 设 规 划 提 出 ， 到 2020 年 ， 我国 垃 圾 焚 烧 占 比 将 由 2015 年 的 31%提 高 至 50%以 上 ， 其 中 东 部 地 区 达 60%以 上 。 日 益 成 熟 的 机 械 炉 排 炉 技 术 带 动 垃 圾 焚 烧 产 能 显 著 提 升 ， 且 吨 上 网电 量 较 流 化 床 技 术 高 ， 为 垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 持 续 扩 张 提 供 技 术 支 持 。预 计 2020 年 我 国 垃 圾 焚 烧 运 营 市 场 规 模 将 达 374 亿 元 ： 根 据 国 家 十 三 五规 划 ， 2020年 我 国 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 将 达 59.1万 吨 /日 ， 而 截 至 2018年 上 半 年 ， 全 国 已 投 运 垃 圾 焚 烧 项 目 合 计 处 理 量 仅 37.8 万 吨 /日 ， 即 到2020年 还 有 21.3万 吨 的 规 划 空 间 ， 预 计 2019至 2020年 是 行 业 产 能 集 中释 放 期 。 我 们 假 设 2018-2020 年 平 均 每 年 增 加 8 万 吨 /日 的 焚 烧 处 理 能 力 、产 能 利 用 率 约 70%、 吨 垃 圾 发 电 量 为 280千 瓦 时 、 上 网 电 价 为 0.65元 /千瓦 时 ， 则 垃 圾 焚 烧 运 营 市 场 规 模 到 2020 年 将 达 到 374 亿 元 ， 约 为 2015年 的 2.4倍 ， 十 三 五 期 间 的 年 均 复 合 增 速 约 20%。 “ 十 三 五 ” 期 间 垃 圾 焚烧 新 增 规 模 按 地 区 拆 分 ， 将 主 要 集 中 在 经 济 较 为 发 达 ， 人 口 较 为 稠 密 的 广东 、 江 苏 、 浙 江 等 省 市 。补 贴 电 价 短 期 内 取 消 或 降 低 的 可 能 性 较 低 ： 2019 年 1 月 7 日 ， 国 家 发 改委 、 能 源 局 发 布 关 于 积 极 推 进 风 电 、 光 伏 发 电 无 补 贴 平 价 上 网 有 关 工 作的 通 知 ， 此 后 ， 市 场 担 心 垃 圾 焚 烧 发 电 也 将 采 取 平 价 上 网 。 我 们 认 为 短期 内 补 贴 取 消 或 下 调 补 贴 的 可 能 性 不 大 ， 主 要 基 于 以 下 两 方 面 原 因 ： 一 方面 ， 城 市 化 推 进 过 程 中 ， 垃 圾 产 量 急 剧 增 长 ， 推 广 垃 圾 焚 烧 发 电 是 必 然 趋势 ， 刚 需 强 烈 ， 且 目 前 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 及 占 比 情 况 均 与 十 三 五 规 划的 目 标 有 一 定 差 距 ； 另 一 方 面 ， 垃 圾 焚 烧 补 贴 占 可 再 生 能 源 基 金 实 际 支 出比 例 较 低 ， 对 财 政 压 力 不 大 。投 资 建 议 ： 综 合 来 看 ， 垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 受 政 策 支 撑 、 成 长 性 确 定 、 盈 利能 力 较 强 ， 具 备 长 期 投 资 价 值 。 短 期 来 看 ， 为 了 实 现 2020年 我 国 生 活 垃圾 焚 烧 处 理 能 力 达 59.1万 吨 /日 的 “ 十 三 五 ” 规 划 目 标 ， 2019-2020年 行业 将 进 入 投 产 高 峰 期 ， 相 关 公 司 业 绩 有 望 加 速 释 放 。 我 们 建 议 关 注 行 业 内项 目 储 备 丰 富 、 内 生 增 长 与 外 延 收 购 并 进 以 及 财 务 指 标 领 先 的 公 司 ： 中 国光 大 国 际 （ 257.HK） 、 绿 色 动 力 环 保 （ 1330.HK） 、 粤 丰 环 保 （ 1381.HK） 。投 资 风 险 ： 1、 项 目 开 拓 、 投 产 进 度 不 达 预 期 ； 2、 融 资 环 境 收 紧 ； 3、 垃圾 焚 烧 补 贴 电 价 下 调 或 取 消 。行 业 深 度 报 告目 录1、 垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 将 持 续 扩 张 . 31.1 城 镇 化 率 提 升 带 动 垃 圾 处 理 需 求 增 长 .31.2 垃 圾 焚 烧 优 势 显 著 ， 将 成 为 未 来 发 展 主 流 .51.3 国 家 出 台 多 项 政 策 鼓 励 垃 圾 焚 烧 . 61.4 垃 圾 焚 烧 发 电 技 术 日 益 成 熟 .72、 预 计 2020年 我 国 垃 圾 焚 烧 运 营 市 场 规 模 将 达 374亿 元 .93、 补 贴 电 价 短 期 内 取 消 或 降 低 的 可 能 性 较 低 .113.1 垃 圾 焚 烧 发 电 是 必 然 趋 势 ， 目 前 产 能 缺 口 依 然 较 大 .1 23.2 垃 圾 焚 烧 补 贴 占 可 再 生 能 源 基 金 实 际 支 出 比 例 较 低 .1 34、 行 业 竞 争 格 局 .144.1 垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 集 中 度 较 高 .1 44.2 未 来 行 业 集 中 度 或 将 进 一 步 提 升 .1 54.3 国 企 更 具 竞 争 优 势 .1 65、 垃 圾 焚 烧 行 业 盈 利 分 析 . 186、 投 资 建 议 .207、 投 资 风 险 .21行 业 深 度 报 告1、 垃 圾 焚 烧 发 电 行 业 将 持 续 扩 张1.1 城 镇 化 率 提 升 带 动 垃 圾 处 理 需 求 增 长生 活 垃 圾 收 运 处 理 量 同 城 市 化 率 具 备 明 显 的 正 向 关 系 。 2002-2017 年 随 着城 市 化 率 水 平 的 提 升 ， 我 国 城 市 生 活 垃 圾 量 从 2002年 的 1.37亿 吨 增 至 2017年 的 2.15亿 吨 ， 年 均 复 合 增 速 3.1%。图 表 1： 城 市 生 活 垃 圾 清 运 量 与 城 市 化 率 呈 正 相 关资 料 来 源 ： wind、 国 元 国 际2018年 ， 我 国 城 市 化 率 为 59.15%， 与 发 达 国 家 普 遍 80%以 上 的 城 市 化 率 相比 ， 有 较 大 提 升 空 间 。 根 据 “ 十 三 五 ” 规 划 ， 预 计 2020年 我 国 常 住 人 口 城镇 化 率 将 提 升 至 60%； 国 家 卫 计 委 预 计 2030年 常 住 人 口 城 镇 化 率 将 达 70%，未 来 城 市 化 率 提 升 将 带 动 垃 圾 处 理 需 求 持 续 增 长 。图 表 2： 中 国 城 市 化 率 远 低 于 美 、 日 等 发 达 国 家 （ %）资 料 来 源 ： wind、 国 元 国 际行 业 深 度 报 告从 整 体 趋 势 上 看 ， 预 计 随 着 我 国 城 镇 化 率 水 平 的 持 续 提 升 ， 未 来 一 、 二 线城 市 人 口 将 保 持 净 流 入 状 态 ， 相 应 的 垃 圾 清 运 量 将 持 续 快 速 增 长 。图 表 3： 我 国 城 镇 人 口 保 持 2-3%左 右 的 增 长资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 、 国 元 国 际对 比 美 日 等 发 达 国 家 ， 我 国 城 市 日 人 均 垃 圾 清 运 量 仍 有 增 长 空 间 。 2007年以 来 我 国 城 市 日 人 均 垃 圾 清 运 量 处 于 上 升 趋 势 ， 2017年 为 0.42kg， 远 低 于美 、 日 等 发 达 国 家 水 平 。 美 国 日 人 均 垃 圾 产 量 高 达 2.19kg,约 为 我 国 的 5倍 ； 日 本 日 人 均 垃 圾 产 量 从 1985年 的 0.95kg 上 升 至 2000年 1.19kg后 又降 至 2014 年 的 0.95kg， 呈 先 上 后 下 趋 势 。 由 于 我 国 经 济 仍 处 于 较 快 发 展阶 段 且 近 年 外 卖 、 快 递 等 行 业 的 快 速 发 展 推 动 人 均 垃 圾 清 运 量 快 速 增 长 ，预 计 未 来 3-5年 我 国 城 市 日 人 均 垃 圾 清 运 量 仍 将 呈 上 升 趋 势 。图 表 4： 我 国 城 市 日 人 均 垃 圾 清 运 量 处 于 上 升 趋 势 （ kg）资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 、 国 元 国 际行 业 深 度 报 告1.2 垃 圾 焚 烧 优 势 显 著 ， 将 成 为 未 来 发 展 主 流我 国 垃 圾 处 理 方 式 主 要 有 卫 生 填 埋 、 高 温 堆 肥 和 焚 烧 发 电 三 种 方 式 。 卫 生 填埋 是 目 前 我 国 城 市 垃 圾 处 理 的 主 导 方 式 ， 但 存 在 二 次 污 染 隐 患 ； 高 温 堆 肥 方式 因 具 有 项 目 建 设 成 本 高 、 效 益 低 、 存 在 重 金 属 污 染 等 问 题 已 较 少 使 用 ； 相比 之 下 ， 垃 圾 焚 烧 方 式 不 仅 污 染 控 制 标 准 已 与 国 际 标 准 接 轨 ， 经 济 效 益 也 远优 于 卫 生 填 埋 ， 具 有 市 场 化 程 度 高 、 可 持 续 等 优 势 ， 因 此 具 有 较 大 发 展 空 间 。根 据 国 家 统 计 局 数 据 ， “ 十 二 五 ” 期 间 我 国 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 增 长 149.7%。“ 十 二 五 ” 末 垃 圾 焚 烧 处 理 量 占 垃 圾 无 害 化 处 理 量 34%,复 合 增 速 为 22%， 卫生 填 埋 处 理 量 占 垃 圾 无 害 化 处 理 64%， 复 合 增 速 为 4%,可 见 “ 十 二 五 ” 期 间 垃圾 焚 烧 处 理 量 增 速 显 著 高 于 卫 生 填 埋 处 理 量 增 速 。图 表 5： 三 种 垃 圾 处 理 方 式 对 比资 料 来 源 ： 网 络 资 料 ， 国 元 国 际 近 年 来 ， 土 地 资 源 日 益 稀 缺 ， 而 垃 圾 产 生 量 却 在 不 断 增 加 ， 导 致 无 地 可 埋 的情 况 开 始 出 现 ， 并 且 在 一 线 城 市 更 为 严 重 。 这 种 背 景 下 ， 在 土 地 占 用 和 环 境保 护 方 面 均 具 有 显 著 优 势 的 垃 圾 焚 烧 发 电 对 卫 生 填 埋 的 替 代 趋 势 越 来 越 强 。图 表 6： 2013-2017 年 卫 生 填 埋 场 及 垃 圾 焚 烧处 理 厂 数 量 图 表 7： 2013-2017 年 卫 生 填 埋 &垃 圾 焚 烧 垃 圾处 理 量资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ， 国 元 国 际 资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ， 国 元 国 际行 业 深 度 报 告1.3 国 家 出 台 多 项 政 策 鼓 励 垃 圾 焚 烧 “ 十 三 五 ” 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理 设 施 建 设 规 划 提 出 ， 到 2020年 ，我 国 城 镇 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 达 到 59.14 万 吨 /日 ， 垃 圾 焚 烧 占 比 由 2015年 的 31%提 高 至 50%以 上 ， 其 中 东 部 地 区 达 到 60%以 上 ； 填 埋 处 理 能 力 则 从 2015年 的 50.15 万 吨 /日 降 至 2020年 的 47.71万 吨 /日 ， 首 次 规 划 为 负 增 长 ， 且 一线 城 市 规 划 填 埋 处 理 能 力 快 速 下 降 。图 表 8： 国 家 出 台 多 项 政 策 鼓 励 垃 圾 焚 烧时 间 政 策 文 件 主 要 内 容2010.7 中 国 资 源 综 合 利 用 技 术 政 策 大 纲 明 确 提 出 “ 推 广 城 市 生 活 垃 圾 发 电 技 术 ”2011.4 关 于 进 一 步 加 强 城 市 生 活 垃 圾 处 理 工 作 的意 见 提 高 城 市 生 活 垃 圾 处 理 减 量 化 、 资 源 化 和 无 害 化 水 平 ， 改善 城 市 人 居 环 境 。 土 地 资 源 紧 缺 、 人 口 密 度 高 的 城 市 要 优先 采 用 焚 烧 处 理 技 术 。2012.3 关 于 完 善 垃 圾 焚 烧 发 电 价 格 政 策 的 通 知 以 生 活 垃 圾 为 原 料 的 垃 圾 焚 烧 发 电 项 目 ， 每 吨 生 活 垃 圾 折算 上 网 电 量 暂 定 为 280千 瓦 时 ， 并 执 行 全 国 统 一 垃 圾 发 电 标杆 电 价 每 千 瓦 时 0.65元 ， 其 余 上 网 电 量 执 行 当 地 同 类 燃 煤发 电 机 组 上 网 电 价 。2012.4 “ 十 二 五 ” 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理设 施 建 设 规 划 的 通 知 到 2015年 ， 直 辖 市 、 省 会 城 市 和 计 划 单 列 市 生 活 垃 圾 全 部实 现 无 害 化 处 理 。 设 市 城 市 、 县 城 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理 率分 别 达 到 90%和 70%以 上 ， 建 议 有 条 件 的 地 区 优 先 采 用 焚 烧处 理 技 术 。 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 设 施 能 力 达 到 无 害化 处 理 总 能 力 的 35%以 上 ， 其 中 东 部 地 区 达 到 48%以 上 。2015.11 全 面 推 进 农 村 垃 圾 治 理 的 指 导 意 见 将 农 村 的 生 活 垃 圾 、 工 业 垃 圾 等 一 并 处 理 ， 提 出 了 农 村 垃圾 能 年 治 理 的 目 标 任 务 。2016.9 “ 十 三 五 ” 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理设 施 建 设 规 划 （ 征 求 意 见 稿 ） 到 2020 年 底 ， 具 备 条 件 的 直 辖 市 、 计 划 单 列 市 和 省 会 城 市（ 建 成 区 ） 要 实 现 原 生 垃 圾 “ 零 填 埋 ” ， 全 国 城 镇 生 活 垃圾 焚 烧 处 理 设 施 能 力 占 无 害 化 处 理 总 能 力 的 50%以 上 ， 其中 东 部 地 区 达 到 60%以 上 。 “ 十 三 五 ” 期 间 ， 全 国 城 镇 生 活垃 圾 无 害 化 处 理 设 施 建 设 总 投 资 约 1924亿 元 ， 其 中 ， 无 害化 处 理 设 施 建 设 投 资 1360亿 元 。2016.10 关 于 进 一 步 加 强 城 市 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 工作 的 意 见 先 安 排 垃 圾 焚 烧 处 理 设 施 用 地 计 划 指 标 ， 地 方 国 土 资 源 管理 部 门 可 根 据 当 地 实 际 单 列 ， 并 合 理 安 排 必 要 的 配 套 项 目用 地 ， 保 障 项 目 落 地 。2016.10 垃 圾 焚 烧 行 业 清 洁 生 产 评 价 指 标 体 系 (征求 意 见 稿 ) 编 制 了 生 活 垃 圾 焚 烧 行 业 清 洁 生 产 评 价 指 标 体 系2016.12 生 物 质 能 发 展 “ 十 三 五 ” 规 划 鼓 励 建 设 垃 圾 焚 烧 热 电 联 产 项 目 ， 加 速 应 用 现 代 垃 圾 焚 烧处 理 及 污 染 防 治 技 术 ， 提 高 垃 圾 焚 烧 发 电 环 保 水 平 。2016.12 “ 十 三 五 ” 全 国 城 镇 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理设 施 建 设 规 划 到 2020年 底 ， 设 市 城 市 生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 占 无 害 化 处理 总 能 力 的 50%以 上 ， 其 中 东 部 地 区 达 到 60%以 上 。2017.3 生 活 垃 圾 分 类 制 度 实 施 方 案 基 本 建 立 垃 圾 分 类 相 关 法 律 法 规 和 标 准 体 系 ， 形 成 可 复 制、 可 推 广 的 生 活 垃 圾 分 类 模 式 ， 实 施 生 活 垃 圾 强 制 分 类 的城 市 ， 生 活 垃 圾 回 收 利 用 率 达 到 35%以 上 。2017.12 关 于 进 一 步 做 好 生 活 垃 圾 焚 烧 发 电 厂 规 划选 址 工 作 的 通 知 从 规 范 垃 圾 焚 烧 发 电 项 目 规 划 选 址 工 作 入 手 ， 对 科 学 编 制专 项 规 划 、 超 前 谋 划 项 目 选 址 、 做 好 选 址 信 息 公 开 、 强 化规 划 的 约 束 性 和 严 肃 性 等 方 面 提 出 了 具 体 的 任 务 和 要 求 。资 料 来 源 ： 政 府 网 站 ， 国 元 国 际行 业 深 度 报 告图 表 9&10： 各 省 规 划 2020 年 焚 烧 发 电 处 理 能 力 较 2015 年 快 速 上 升资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 ， 国 元 国 际 1.4 垃 圾 焚 烧 发 电 技 术 日 益 成 熟生 活 垃 圾 焚 烧 炉 按 燃 烧 方 式 的 不 同 主 要 分 为 循 环 流 化 床 和 机 械 炉 排 炉 两 种 技术 。 目 前 世 界 上 垃 圾 焚 烧 炉 90%以 上 都 采 用 机 械 炉 排 炉 。 机 械 炉 排 炉 主 要 原 理是 炉 排 做 往 复 的 机 械 运 动 ， 从 而 带 动 生 活 垃 圾 的 移 动 和 翻 转 。图 表 11： 机 械 炉 排 焚 烧 炉 示 意 图资 料 来 源 ： 网 络 资 料 ， 国 元 国 际2015年 2020年行 业 深 度 报 告相 比 循 环 流 化 床 技 术 ， 机 械 炉 排 炉 技 术 更 成 熟 ， 具 有 运 行 稳 定 ， 适 应 性 广 ，垃 圾 不 需 预 处 理 ， 不 需 添 加 辅 助 原 料 ， 燃 烧 稳 定 ， 飞 灰 少 ， 炉 渣 热 灼 减 率 低 ，设 备 可 用 率 高 等 优 势 。 而 国 内 2012年 发 布 的 国 家 发 展 改 革 委 关 于 完 善 垃 圾焚 烧 发 电 价 格 政 策 的 通 知 和 2014年 发 布 的 生 活 垃 圾 焚 烧 污 染 控 制 标 准 等 政 策 也 使 得 循 环 流 化 床 技 术 的 运 行 成 本 增 加 ， 因 而 近 年 来 机 械 炉 排 炉 技 术正 逐 步 实 现 对 循 环 流 化 床 技 术 的 替 代 。图 表 12： 机 械 炉 排 炉 技 术 和 循 环 流 化 床 技 术 的 主 要 性 能 及 特 点 对 比资 料 来 源 ： 中 国 资 源 综 合 利 用 、 前 瞻 产 业 研 究 院 、 中 国 城 市 环 境 卫 生 协 会 、 国 元 国 际使 用 机 械 炉 排 炉 技 术 的 垃 圾 焚 烧 产 能 自 2011年 来 显 著 提 升 ， 且 吨 上 网 电 量 较流 化 床 技 术 高 ， 截 至 2018年 6月 ， 已 投 运 垃 圾 焚 烧 产 能 中 使 用 机 械 炉 排 炉 技术 的 产 能 达 29.9万 吨 ， 占 比 达 到 79%。图 表 13： 截 至 2018年 6月 垃 圾 焚 烧 使 用 技 术 占 比资 料 来 源 ： 生 活 垃 圾 焚 烧 信 息 平 台 、 国 元 国 际行 业 深 度 报 告2、 预 计 2020 年 我 国 垃 圾 焚 烧 运 营 市场 规 模 将 达 374 亿 元垃 圾 焚 烧 运 营 收 入 主 要 由 当 地 政 府 支 付 的 垃 圾 处 理 服 务 费 收 入 和 垃 圾 焚 烧 发电 上 网 带 来 的 上 网 电 费 收 入 两 部 分 构 成 。 根 据 国 家 十 三 五 规 划 ， 2020年 我 国生 活 垃 圾 焚 烧 处 理 能 力 将 达 59.1万 吨 /日 ， 而 截 至 2018年 上 半 年 ， 全 国 已 投运 垃 圾 焚 烧 项 目 合 计 处 理 量 仅 37.8万 吨 /日 ， 即 到 2020 年 还 有 21.3万 吨 的规 划 空 间 ， 预 计 2019至 2020年 是 行 业 产 能 集 中 释 放 期 。 我 们 假 设 2018-2020年 平 均 每 年 增 加 8万 吨 /日 的 焚 烧 处 理 能 力 、 产 能 利 用 率 约 70%、 吨 垃 圾 发 电量 为 280 千 瓦 时 、 上 网 电 价 为 0.65元 /千 瓦 时 ， 则 垃 圾 焚 烧 运 营 市 场 规 模 到2020年 将 达 到 374亿 元 ， 约 为 2015年 的 2.4倍 ， 十 三 五 期 间 的 年 均 复 合 增 速约 20%。图 表 14： 我 国 垃 圾 焚 烧 运 营 市 场 规 模 测 算资 料 来 源 ： 国 家 统 计 局 、 生 态 环 境 部 、 国 元 国 际根 据 国 家 统 计 局 数 据 ， 2017年 我 国 城 镇 生 活 垃 圾 清 运 总 量 达 2.83亿 吨 ， 无害 化 处 置 2.72亿 吨 ， 其 中 焚 烧 处 置 0.93亿 吨 ， 实 际 焚 烧 处 置 量 占 无 害 化 处置 量 比 例 34.2%。 但 是 ， 考 虑 到 我 国 目 前 城 镇 垃 圾 清 运 数 据 范 围 ， 主 要 为 成熟 建 成 区 ， 很 多 人 口 密 集 度 在 近 5-10年 迅 速 提 升 的 区 域 没 有 划 入 其 中 ， 因此 ， 垃 圾 清 运 量 实 际 情 况 会 较 统 计 数 据 更 高 ， 即 我 国 目 前 实 际 的 焚 烧 比 例 很可 能 低 于 34%。而 对 比 人 口 与 生 活 习 惯 较 为 稳 定 的 发 达 国 家 ， 对 城 市 生 活 垃 圾 的 工 艺 选 择 可发 现 ， 在 城 市 人 口 密 度 与 中 国 较 为 接 近 的 日 、 韩 等 国 家 ， 垃 圾 焚 烧 与 资 源 回收 方 式 几 乎 占 据 处 置 规 模 的 80%， 填 埋 的 市 场 占 有 率 均 低 于 20%， 其 中 日 本 的垃 圾 焚 烧 占 比 达 73%。 可 见 与 发 达 国 家 相 比 ， 未 来 我 国 垃 圾 焚 烧 占 比 仍 有 较 大提 升 空 间 。行 业 深 度 报 告图 表 15： 发 达 国 家 垃 圾 焚 烧 处 理 比 例资 料 来 源 ： 新 闻 网 站 ， 国 元 国 际图 表 16： 我 国 生 活 垃 圾 无 害 化 处 理 结 构 占 比资 料 来 源 ： 发 改 委 、 住 建 部 、 国 元 国 际“ 十 三 五 ” 期 间 垃 圾 焚 烧 新 增 规 模 按 地 区 拆 分 ， 将 主 要 集 中 在 经 济 较 为 发 达 ，人 口 较 为 稠 密 的 地 区 。 根 据 中 国 生 物 质 联 盟 拆 分 和 预 测 ， 预 计 2020年 将 实 际完 成 54.35万 吨 垃 圾 焚 烧 产 能 的 建 设 ， 占 总 规 划 的 92%。 其 中 绝 对 量 增 加 最 多的 省 份 为 广 东 （ +5.46万 吨 ， +297%） 、 安 徽 （ 2.49万 吨 ， +319%） 、 江 苏 （ 2.15万 吨 ， 59%） 、 浙 江 （ 1.69万 吨 ， 55%） 、 湖 南 （ 1.56万 吨 ， 975%） 、 北 京 （ 1.49万 吨 ， 143%） 、 四 川 （ 1.42万 吨 /日 ， 149%） 、 重 庆 （ 1.42万 吨 ， 394%） 、辽 宁 （ 1.36万 吨 ， 2015年 基 数 为 0） 、 天 津 （ 1.15万 吨 /日 ， 240%） 、 黑 龙江 （ 1.14万 吨 ， 633%） ， 基 本 集 中 在 经 济 较 为 发 达 、 且 人 口 较 为 稠 密 的 地 区 。