2019年瓶装水行业发展分析报告.pptx

2019年瓶装水行业发展分析报告,2019年6月,瓶装水行业定义,瓶装水行业发展历程,瓶装水行业产业链,1,瓶装水行业相关概述,瓶装水顾名思义就是包装于瓶子内的饮用水，用于个人使用和零售。按照美国食品药品管理局（FDA）的规定，“瓶装水”是指专供人饮用的水，这种水不添加任何碳酸成份或调味剂，并且必须用 消毒后的食品容器包装起来。,瓶装水的定义,常识：水的分类天然水取自天然优质水源，经过一系列过滤工艺净化而成，水中保留了多种天 然矿物元素，水质一般呈天然弱碱性，适合长期饮用。纯净水一般以城市自来水为水源，通过反渗透等工艺去除水中所有杂质，同时 地去除人体所需的天然矿物元素，水质一般呈酸性。添加食品添加剂的包装饮用水一般也以城市自来水为水源，先将自来水制成纯净水，再添加人工矿物 质，水质一般也为酸性。,瓶装水行业发展历程,内资崛起期（21世纪初期）2000年，农夫山泉掀起一场“天然水”大战，2006年，康师傅利用捆绑销售模式迅速打入 水市场，并在水瓶重量、包装材质等方面大 幅降低生产和运输成本以低价格急速扩张。 2007年，区域龙头怡宝宣布正式进军全国市 场，依靠华润集团 自有渠道优势完成华南、 西南和华北的全面覆盖。自此行业形成以农 夫山泉、康师傅、娃哈哈、怡宝等企业的寡 头垄断格局。起步发展期（上世纪70年代中期）上世纪70年代中期，国内第一家矿 泉水生产商始建于1930年的青岛崂 山，当时生产规模较小、大部分产 品出口外销。1982年国家将饮料列 为计划管理产品，瓶装水也位列其 中，标志着我国瓶装水工业的发展 步入起步阶段。,高端水发力期（2007年至今）近10年来，我国高端饮用水迅速崛 起。高端饮用水往往比普通房饮用 水的利润要高得多，使得各大企业 也因此纷纷入局：2015年恒大集团 宣布进军水行业，推出恒大冰泉； 同年农夫山泉推出售价45元的高端 瓶装水；2017年可口可乐与百事可 乐等相继上线Valser 和 Lifewater 等高端水品牌，高端水 市场成为瓶装水行业新的战场。外资整合期（90年代中期）90年代中期，以娃哈哈、乐百氏为代 表的各大企业纷纷推出纯净水、蒸馏 水等一系列瓶装水，行业得到迅速发 展。我国巨大的瓶装水市场吸引了世 界瓶装水巨头加入：雀巢在广东、福 建、江苏、天津和西北地区先后建立5个矿泉水厂。,瓶装水行业产业链,商超,便利店,餐饮店,纯净水、矿泉水、蒸馏水等,自动售货 机,瓶装水产业链上游原材料主要包括原水、过滤器、软化器以及包装瓶原材料PET、PVC和PE树脂等。生 产加工环节包括纯净水、矿泉水、蒸馏水的生产、过滤、消毒、二次加工、包装瓶的吹塑拉伸和灌装等加 工流程。产业链下游主要由线下、线上等销售渠道环节构成，其主要的销售渠道为便利店、商超等。上游原材料中游生产下游渠道,原水,过滤器,软化器,包装材料 等,电商平台 等,灌装设备,水饮刚需为瓶装水行业奠定基础,瓶装水制造行业发展概况,瓶装水行业市场规模,2,瓶装水行业发展现状,水饮刚需为瓶装水行业奠定基础,饮用水需求刚性，我国潜在市场空间 大。根据国际瓶装水协会，人体约三分之 二由水构成，其中大脑、肌肉、血液等组 织中70%以上为水，骨骼中的含水量也达到 了22%。人体的结构决定了饮用水的刚性需 求。根据欧洲食品安全局，除食物以外， 男性每天至少应摄入2L水，女性每天至少 应摄入1.6L水。巨大的水饮市场为瓶装水 行业发展奠定了基础。,22%,75%,75%,92%,10.90.80.70.60.50.40.30.20.10,骨骼,大脑,肌肉,血液,水在人体中占比情况,收入,据数据统计，2017年我国瓶（灌）装水 制造行业销售收入近1500亿元，据预测，2020年我国瓶（灌）装水制造行业销售 收入将近2000亿元。,利润,从净利润来看，我国瓶（灌）装水制造 行业净利润在2017 年已超160 亿元。2020年我国瓶（灌）装水制造行业净利润有望突破250亿元。,0,50,100,150,200,250,300,350,0,500,1000,1500,2000,2500,2017年,2018年,2019年E,2020年E,2021年E,2017-2021年中国瓶（灌）装水制造行业销售收入及净利润情况 销售收入（亿元）利润（亿元）,瓶装水制造行业发展概况,瓶装水行业市场规模,0,500,1000,1500,2000,2500,0,2000,4000,6000,8000,10000,12000,14000,2012年,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2019年e,国内瓶装水零售情况变化趋势图零售量（万吨）零售额（亿元）,水是人类生存的最基本要素，这一特点决定了消费者对水的消费是必须的，这为瓶装水市场的增长 提供广阔的空间。近年来，我国瓶装水行业零售量保持着10%以上的增速增长。预计2019年我国瓶装水 市场零售量将近13000万吨大关，零售额有望突破2000亿元。,瓶装水市场品牌力指数,瓶装水市场份额情况,高端水市场发力,3瓶装水行业市场竞争格局,瓶装水市场品牌力指数,农夫山泉康师傅,娃哈哈,怡宝,统一,百岁山,冰露,雀巢,屈臣氏,昆仑山,据2019年中国瓶装水品牌力指数排行榜显示：农夫山泉以568.8的品牌力位居榜首。值得一提的是， 农夫山泉已连续2年超越康师傅，荣获行业第一，其品牌地位逐渐稳固。2019年中国瓶装水品牌力指数排名品牌力指数6005004003002001000,瓶装水市场份额情况,据尼尔森数据显示：2018年6月，中国瓶装水市场由农夫山泉、华润怡宝、百岁山和康师傅四大 品牌市场份额分别为26.4%，20.9%，9.6%和9.3%，四大品牌市场份额总计达66.2%。再加上第四、第 五名的冰露、娃哈哈，前六大饮用水品牌占据了市场八成左右的份额。,26.4%,20.9%,9.6%,9.3%,农夫山泉,华润怡宝,百岁山,康师傅,高端水,其他,我国高端瓶装水市场份额情况,高端水市场发力,近年来，我国高端水市场发力。而面对诱人的高 端水市场，谁不想分杯羹？纵多企业纷纷涉足高端水 市场。如：农夫山泉收购新西兰“Otakiri Springs” 瓶装水工厂，百岁山在推出高端水“本来旺”后、在 意大利阿尔卑斯山布局新工厂，中粮可口可乐有限公 司引进“俄罗斯堪察加和贝加尔”的天然水，华彬集 团则将挪威品牌“芙丝（VOSS）”引入中国，推出国 产“芙丝水”目前国内高端水品牌份额较小，只占到10%到15%。 但高端水市场的增长率目前高达近50%。据预测，未来 5年，中国高端水市场容量将不低于百亿元。,农夫山泉,华润怡宝,4瓶装水行业核心企业分析,百岁山,康师傅娃哈哈,1.农夫山泉,农夫山泉原名“浙江千岛湖养生堂饮用水有限公司“，其总部位于浙江杭州，成立于1996年9月26日。 农夫山泉是中国饮料20强之一，专注于研发、推广饮用天然水、果蔬汁饮料、特殊用途饮料和茶饮料等 各类软饮料。农夫山泉的崛起，可以说是始于“农夫山泉有点甜”的广告，“农夫山泉有点甜”的声音飞越千山 万水，传遍大江南北，品牌知名度迅速打响。农夫山泉已连续多年在水饮品牌市占率位列第一,农夫山泉的品牌历程,农夫山泉自1996年成立以来，至今已有20多年的历程。1996年起农夫山泉便生产“农夫山泉”品 牌瓶装水， 2004年起推出“尖叫”系列特殊用途饮料。再到2011年推出“东方树叶”无糖茶饮料。 这20多年里，农夫山泉品牌不断涌现。,农夫山泉水源生产基地,据了解，农夫山泉拥有八大水 源生产基地，其分别为：浙江千岛 湖、吉林长白山、陕西太白山、四 川峨眉山等八大优质水源基地。,农夫山泉水源生产基地分布图,浙江千岛湖水源图,农夫山泉经营业绩,市场占有率可以直观反映产品的 终端销售情况，而农夫山泉不仅“卖 得多”,而且“赚得多”,盈利能力同 样惊人。根据北京万泰生物药业股 份有限公司首次公开发行股票招股说 明书披露的数据显示， 农夫山泉 2017 年 总 资 产 164.8 亿元 ， 净 利 润33.69 亿元； 2018 年 1-6 月总资产 192.16亿元，净利润20.24亿元。,0,50,100,150,200,250,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年H1,农夫山泉营业收入变化趋势图,营业收入（亿元）,2.怡宝,华润怡宝饮料(中国)有限公司隶属华润集团属下香港公司华润创业有限公司，是中国领先的饮 料企业之一，在国内率先推出纯净水且最早专业化生产包装饮用水，是瓶装饮用水国家标准的起草 制定企业之一。公司主营“怡宝”牌系列饮用纯净水，并将陆续推出其他品类饮料。其中，“怡宝” 牌纯净水被认定为中国名牌产品，“怡宝”被认定为中国驰名商标以及最具市场竞争力品牌。,怡宝经营业绩,营业收入,2018年7月26日，华润怡宝发布华润怡宝饮料（中国）有限公 司2017年社会责任报告，报告 显示：2017年华润怡宝销售收入 增长率接近10%，高于行业8%， 营收额逾126 亿元。截至2017年 年底，怡宝包装水市场占有率超 过19%，市场覆盖网点数超过17 万个，行业排名上升至第二名；2018年华润怡宝营业收入逾130 亿元。,0,20,40,60,80,100,120,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,2013-2018年华润怡宝营业收入变化趋势图营业收入（亿元）140,百岁山是深圳景田食品饮料有限公司旗下的一款 水产品。景田实业集团始建于1992年，是中国瓶（桶）装水生产企业之一。其产品涉及矿泉水、纯净 水、苏打水等多个系列。目前，景田公司正逐步完善 全国的生产与市场的战略布局，销售网络已覆盖中国 大陆，还远销海外，在海内外市场取得了不菲的成绩 和良好声誉。在产品畅销全国的同时，景田公司亦潜 心开发国际市场，在意大利投资设厂，迈出了中国水 企投资海外市场坚实的一步。,3.百岁山,百岁山四大生产基地,百岁山基地的设 计规划全来自周敬良 总经理的创意，银龟 状建筑是景田主厂房 和仓储。银龟造型寓 意长寿，代表自然健 康的生态文化。这一 独特的创意具有一定 的文化渊源。,4.康师傅,康师傅控股有限公司在中国主要从事生产和销售方便面、饮品及方便食品。康师傅集团于1992 年开 始生产方便面，并自1996 年起扩大业务至方便食品及饮品；2012 年3 月，本集团进一步拓展饮料业务 范围，完成与PepsiCo 中国饮料业务之战略联盟，开始独家负责制造、灌装、包装、销售及分销PepsiCo 于中国的非酒精饮料。目前本集团的三大品项产品，皆已在中国食品市场占有显著的市场地位。,据康师傅控股（00322.HK）发布的2018年度财报数据显示：2018年康师傅实现营收606.86亿元，同 比增长2.94%；公司股东应占溢利24.63亿元，同比增长35.42%。,康师傅经营业绩,7006005004003002001000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2018年,康师傅营业收入及净利润变化趋势图 营业收入（亿元）净利润（亿元）,康师傅2018年饮品行业整 体收益为353.13亿元，较去年 同期成长1.61%，占集团总收 益的58.19%。,康师傅饮品业务市场份额下滑,0,100,200,300,400,其他,2018年康师傅各类产品收入情况,收入（亿元）,方便面 39%,饮品 58%,其他 3%,饮品营业收入,方便面 38.0%,饮品 59.0%,其他 3.0%,方便面饮品2017-2018年康师傅各产品市场份额对比,2017年,2018年,在快消饮料、方便面市场 上，康师傅的影响力始终处于 领头羊位置。2018年康师傅饮 品行业收入相较于2017年，其 市场份额小幅下滑。,饮品业务 市占率,5.娃哈哈,杭州娃哈哈集团创建于1987年，为中国最大全球第五的食品饮料生产企业，在销售收入、利润、利税等指标 上已连续11年位居中国饮料行业首位，成为目前中国最大、效益最好、最具发展潜力的食品饮料企业。娃哈哈纯净 水自1996年上市以来，以其国际领先的生产设备，先进的二级反渗透技术和臭氧杀菌工艺，缔造了优异的品质，深 受消费者的青睐，被国家质量监督检验检疫总局认定为“国家免检产品”，并获得了“中国名牌”的殊荣。,2019年5月27日，娃哈哈集团品牌公关部部长 宗馥莉在回答媒体关于娃哈哈上市时表示：“娃 哈哈上市是一个非常正常的一个举动，因为对于 整个企业来讲，可以通过上市去做到一个上下游 的一个整合。”据娃哈哈已公布的财报数据显示：近年来， 娃哈哈营收大幅缩减。2013年娃哈哈的营业收入 为782.8亿元，减至2017年456亿元，5年营收缩水 超300亿。这也是娃哈哈公布的最近年份经营数,据。,娃哈哈传闻即将上市,9008007006005004003002001000,2013年,2014年,2015年,2016年,2017年,2013-2017年娃哈哈营业收入情况,营业收入（亿元）,Thank you,