欧盟制糖业介绍.pdf

投资咨询业务资格： 证监许可【 2012】 669 号 农产品 研究员： 陈静 010-57762982 chenjingciticsf 从业资格号 F0276764 投资咨询号 Z0011876 王聪颖 010-57762983 wcyciticsf 从业资格号 F0254714 投资咨询号 Z0002180 王燕 010-57762987 wangyan1citicsf 从业资格号 F3005824 投资咨询号 Z0010768 刘高超 010-57762988 liugaochaociticsf 从业资格号 F3011329 投资咨询号 Z0012689 高旺 010-57762985 gaowangciticsf 从业资格号 F3004611 投资咨询号 Z0013482 联系人： 吴笑辰 010-57762972 wuxiaochenciticsf 李兴彪 010-57762753 lixingbiaociticsf 陈倬 010-57762939 chenzhuociticsf 中信期货研究 |专题报告（白糖） 2019 06-25 欧盟 制糖业 介绍 专题摘要 欧洲联盟是欧洲地区规模较大的区域性经济合作的国际组织。 欧盟总面积 432.2 万平方公里，人口 5 亿， 2018 年 GDP 总量大约为 18.75 万亿美元，增速为 7.87%。 欧盟农业产值 4270 亿欧元， 出口已成为就业增长和农业发展的重要驱动力 。 欧洲 气候温和，降水分布较均，河网稠密，水量丰沛，农作物 以小麦、黑麦、燕麦、马铃薯、甜菜为主。 欧盟成员国中， 农产品产值最高国家主要是法国、德国、意大利、西班牙、英国、荷兰以及波兰， 这 7 国农产品产值约占欧盟的四分之三。 欧盟是世界上最大甜菜糖生产者，约占世界甜菜糖总产量的 50%；也是世界上除了巴西和印度的第三大食糖主产区，其食糖产量约占世界食糖总产量的 11%左右，有着喝咖啡吃甜食传统的欧洲大陆也是世界上的第二大白糖消费国。 随着 生产配额体制 和出口限制政策 的结束， 各主要成员国甜菜种植面积都有扩大的迹象， 欧盟糖业将更加市场化 ，产业集中优势将逐渐转向竞争力较强的国家和地区，从而带动整个欧盟食糖产业生产效率的提升， 未来欧盟食糖的产量和竞争优势将越发明显。 随着含糖食品出口限制解除，食糖出口从 2016/17 榨季以来明显上涨，而进口量大幅减少，较前几年减少了三分之一 。 随着增产和对出口市场份额的竞争，欧盟内部的贸易商出口贸易的争夺也会非常激烈，而这一切都需要 打压 价格来进行，这不仅给欧盟内部价格造成压力，也给国际糖价带来了压力。 重要提示：本报告中发布的观点和信息仅供中信期货的专业投资者参考。若您并非中信期货客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本报告的任何信息。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 中信期货研究 |专题报告（白糖） 2 / 26 目录 专题摘要 . 1 一、欧盟国家简介 . 4 二、欧盟农业 . 5 2.1 意大利农业 . 6 2.2 德国农业 . 6 2.3 法国农业 . 7 三、欧盟制糖业 . 8 3.1 欧盟制糖业发展 . 8 3.2 甜菜糖和蔗糖的区别 . 11 3.3 甜菜概况 . 12 3.4 欧盟甜菜种植和生产发展状况 . 12 3.5 欧盟主要成员国甜菜种植情况 . 14 3.6 欧盟食糖产量变动情况 . 15 3.7 欧盟食糖消费情况 . 16 3.8 欧盟食糖进出口情况 . 17 3.9 欧盟食糖价格情况 . 19 3.10 欧盟食糖供需平衡表 . 19 四、糖业政策 . 22 4.1 原有食糖生产配额体制 . 22 4.2 现行糖业政策 . 23 五、英国脱欧对欧盟食糖市场的影响 . 24 六、总结与展望 . 25 免责声明 . 26 图 目录 图 1: 欧盟成员国 . 4 图 2:1961-2017 年欧盟主要农产品产量 . 5 图 3 :2017 年欧盟主 要农作物产量占比 . 6 图 4 预计 2019/20 榨季全球食糖构成 . 8 图 5: 1959/60 2019/20 榨季全球甘蔗糖和蔗糖产量对比 . 9 图 6: 2019/20 预测榨季甜菜糖主产国产量 . 10 图 7: 2006/07 2019/20 榨季甜菜糖主要生产国产量 . 10 图 8: 2017 年欧盟内部甜菜产量 .11 图 9: 1961-2017 年欧盟甜菜种植面积和单产变化趋势 . 13 图 10: 1961-2017 年欧盟甜菜产量及增速 . 14 图 11: 欧盟甜菜主要种植国甜菜种植面积变化 . 15 图 12: 2017 年 欧盟甜菜主要种植国甜菜面积对比 . 15 图 13: 2006/07-2019/20 榨季欧盟食糖产量变化及增速 . 16 中信期货研究 |专题报告（白糖） 3 / 26 图 14: 2006/07 2019/20 榨季欧盟 27 国食糖总消费量及增速 . 17 图 15: 2006/07 2019/20 榨季欧盟 27 国食糖进出口变化情况 . 18 图 16: 欧盟 27 国食糖进出口金额月度变化 . 18 图 17: 全球大宗商品糖价预测 . 19 图 18: 欧盟食糖供需平衡表 . 20 表 目录 表 1 欧盟主要农作物生产情况 . 5 表 2: 欧盟食糖供需平衡表 （ 2006/07 2012/13） . 20 表 3: 欧盟食糖供需平衡表（ 2013/14 2019/20） . 21 中信期货研究 |专题报告（白糖） 4 / 26 一、欧盟国家简介 欧洲联盟 ， 简称欧盟（ EU），总部设在 比利时 首都 布鲁塞尔 （ Brussel），是由欧洲共同体 发展而来的，创始成员国有 6 个，分别为 德国 、 法国 、 意大利 、 荷兰 、比利时 和 卢森堡 。 欧洲共有 45 个国家和地区 ，正式官方语言有 24 种 。 截至 2018年欧盟成员国有 27 个（不含英国），德国、意大利、西班牙、卢森堡、奥地利、荷兰、法国、斯洛伐克、比利时、葡萄牙、芬兰 、立陶宛、斯洛文尼亚、马耳他、希腊、拉脱维亚、爱沙尼亚、捷克、 丹麦、匈牙利、波兰、瑞典、塞浦路斯、爱尔兰、保加利亚、克罗地亚、罗马尼亚。成员国分布在 北欧、南欧、西欧、中欧和东欧五个地区 。 欧洲联盟是欧洲地区规模较大的区域性经济合作的国际组织。成员国已将部分 国家主权 交给组织（主要是经济方面，如货币、金融政策、内部市场、外贸），令欧洲联盟越来越像 联邦制 国家。 欧盟总面积 432.2 万平方公里，人口 5 亿， 2018 年 GDP 总量大约为 18.75 万亿美元，增速为 7.87%。 图 1: 欧盟成员国 图片来源：百度 中信期货研究部整理 中信期货研究 |专题报告（白糖） 5 / 26 二、欧盟农业 2017 年欧盟农业食品出口额 1380 亿欧元。同比增长 5.1%，进口额 1170 亿欧元，净出口额达到 210 亿欧元。欧盟农业产值 4270 亿欧元，出口 已 成为就业增长和农业发展的重要驱动力。欧盟出口大主要贸易伙伴包括美国、中国、 瑞士、俄罗斯和日本，葡萄酒、饮料、婴幼儿食品、食品制品、巧克力和猪肉为欧盟优势出口产品。其中，对中国出口的羊毛和蚕丝、皮张、棉花、杂碎、鲜奶等奶制品分别占 2017 年欧盟出口额的 64%、 42%、 38%和 33%。欧盟进口主要来自巴西和美国，主要产品包括 热带水果、咖啡、动物饲料以及食品加工原料等。 欧洲是有常住人口各洲中唯一没有热带气候的一洲，同时寒带气候所占的面积较少，所以气候温和，降水分布较均，河网稠密，水量丰沛， 农作物以小麦、黑麦、燕麦、马铃薯、甜菜为主。 表 1 欧盟主要农作物生产情况 单位：千吨 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 燕麦 8838 8956 8515 7574 7896 7931 8407 7815 7760 8162 8030 黑麦 7635 9243 9877 7359 6901 8746 10245 8947 7908 7452 7394 大麦 58209 65680 62343 53108 51909 55009 59847 60609 62148 59816 57262 马铃薯 64046 61763 63157 56972 63665 54804 54617 60719 53873 56379 61320 甜菜 116339 102339 115652 105293 125348 115039 109340 130507 101371 111630 131155 数据来源： FAO 中信期货研究部 图 2:1961-2017 年欧盟主要农产品产量 单位：万吨 数据来源： FAO 中信期货研究部 05000100001500020000250003000035000400001961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017燕麦 黑麦 大麦 马铃薯 甜菜 中信期货研究 |专题报告（白糖） 6 / 26 图 3 :2017 年欧盟主要农作物产量占比 单位： % 数据来源： FAO 中信期货研究部 欧盟成员国中，农产品产值最高国家主要是法国、德国、意大利、西班牙、英国、荷兰以及波兰，这 7 国农产品产值约占欧盟的四分之三。 俗话说“ 世界农业看欧洲，欧洲农业看德、意 ”。以下是欧盟部分成员国农业介绍： 2.1 意大利农业 意大利是世界农业的中心。联合国粮农组织 (FAO)、世 界粮食计划署 (WFP)和国际农业发展基金 (IFAD)三 大联合国粮农机构总部以及国际植物遗传资源研究所 (IPGRI)等都设在罗马。 意大利位于欧洲南部，由亚 平宁半岛及西西里岛和萨丁岛组成，属于典型的地中海气候，平原和河谷较多 ， 丘陵地带占据整个国家面积的 60%，自古罗马时期以来就成为欧洲重要的农产品生产区域。直至今日，意大利仍是欧盟地区举足轻重的农产品生产和加工大国 。 在种植端，意大利是高度现代化的典范。农业法规和配套体系完善、以小型家庭农场为基础、农业生产专业化、机械化程度高、农业产销一体化、注重农业的可持续发展。且很多农场都有配套的土地经营养殖场，“种养结合”的新型农业模式已成为欧洲特色农业的风向标之一。 2.2 德国农业 德国位于中欧西部，北濒北海和波罗的海，面积 356970 平方公里。北部属于北德平原，是温带海洋性气候向温带大陆性气候过度区域，冬季寒冷阴湿， 日照少，土壤不肥沃，不适宜发展种植业，但适宜多汁牧草生长，因此发展畜牧业，燕麦 3% 黑麦 3% 大麦 22% 马铃薯 23% 甜菜 49% 甘蔗 0% 中信期货研究 |专题报告（白糖） 7 / 26 也种马铃薯、甜菜等喜阴作物；南部属于巴伐利亚高原，气温较高，可以种植冬小麦。农业作为德国的绿色心脏，尽管德国是一个高度发达的现代化工业国家，但仍然高度重视农业。作为欧盟最大的农产品生产国之一，动物生产仅次于法国，植物生产居第四位。在农业机械出口方面在欧洲保持冠军地位。德国农业呈现高度现代化特点，整个农业转移到现代科学技术知识的轨道上，科技成为强大的农业生产力。德国农业以家庭化经营为主，以家庭为单位形成小农场的经营模式提高了农业人员的归 属感，有利于保持和维护现有价值观，保持德国一贯的农业政策。 2.3 法国农业 法兰西共和国位于欧洲西部，国土面积 55.2 万平方公里，是西欧面积最大的国家。法国耕地面积 1825.5 万公顷，占陆地总面积的 33.2%，人均占有耕地 0.316公顷。法国农业产值在国内生产总值的比重越来越小，但农业在整个国民经济中仍处于非常重要的地位。同时法国农业在世界农业中也有举足轻重的地位。法国甜菜产量居世界第一位，葡萄酒产量居世界第二位，牛奶产量居第三。小麦、玉米居世界第五。法国农业以中小农场和家庭劳动居主导地位，专业化生产促进农业商品率的提高。 中信期货研究 |专题报告（白糖） 8 / 26 三、欧盟制糖业 3.1 欧盟制糖业发展 全球的糖原料主要来源 于甜菜和甘蔗，甘蔗的种植区域较为集中，主要集中在中南美洲的巴西 、亚洲的中国、印度和泰国，蔗糖约占目前糖产量的 80%。欧盟是世界上最大甜菜糖生产者，约占世界甜菜糖总产量的 50%；也是世界上除了巴西和印度的第三大食糖主产区，其食糖产量约占世界食糖总产量的 11%左右，有着喝咖啡吃甜食传统的欧洲大陆也是世界上的第二大白糖消费国 。 图 4 预计 2019/20 榨季全球食糖构成 单位： % 数据来源： USDA 中信期货研究部 全球 :甜菜糖 :产量 23% 全球 :蔗糖 :产量 77% 中信期货研究 |专题报告（白糖） 9 / 26 图 5: 1959/60 2019/20 榨季全球甘蔗糖和蔗糖产量对比 单位：千吨 数据来源： USDA 中信期货研究部 如 图 5 所示， 70 年代以前，甘蔗糖和甜菜糖比例基本持平，甘蔗糖占总供给量约为 55%。随着巴西、印度等国家大兴甘蔗业，使甘蔗糖产量在 80 年代有较大幅度增长，与甜菜糖产量的差距逐步拉开。且 21 世纪后，随着欧盟的食糖市场改革，各国产量随着补贴和生产配额的削减而减少，甜菜糖产量进一步减少 ，加之甘蔗的增产势头不减。 数据显示， 2019/20榨季全球将生产 18073.4万吨食糖，其中蔗糖占比 77%，甜菜糖 占比 23%，约为 4183 万吨，其中欧盟独占 46%的产量 （ 图 6） 。 050,000100,000150,000200,000250,0001959/60 1962/63 1965/66 1968/69 1971/72 1974/75 1977/78 1980/81 1983/84 1986/87 1989/90 1992/93 1995/96 1998/99 2001/02 2004/052007/08 2010/11 2013/142016/17 2019/20全球 :甜菜糖 :产量 全球 :蔗糖 :产量 中信期货研究 |专题报告（白糖） 10 / 26 图 6: 2019/20 预测榨季甜菜糖 主产国 产量 单位：千吨 数据来源： USDA 中信期货研究部 如 图 7 显示， 全球主要的甜菜糖生产国有欧盟、俄罗斯、美国和中国。从2006/07 2019/20 榨季全球各主要甜菜糖生产国产量相对平稳。欧盟内部国家甜菜糖生产国主要是法国、德国、波兰和英国等。其中法国和德国甜菜糖产量占欧盟食糖总量的一半以上，波兰占欧盟 28 国的 12%，英国占欧盟 28 国的 7%，意大利和西班牙占比分别是 2%，其余成员国占比为 25%（ 图 8） 。 图 7: 2006/07 2019/20 榨季甜菜糖主要生产国产量 单位：千吨 数据来源： USDA 中信期货研究部 欧盟 27国 46% 中国 3% 美国 11% 俄罗斯 15% 其他 25% 欧盟 27国 中国 美国 俄罗斯 其他 050001000015000200002500030000350002006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19 2019/20欧盟 27国 中国 美国 俄罗斯