2018年中国金融科技发展现状研究——以爱财集团为例.pdf

中国金融科技发展现状研究 以爱财集团为例2018年22018.2 iResearch Inc iresearch来源：艾瑞研究院自主研究绘制。摘要2016年以来 ， 我国互联网金融正逐渐从用户流量驱动向金融科技驱动转型 。 虽然目前我国金融科技仍处于发展初期 ， 但是我国尚未成熟的金融市场给予了金融科技快速发展的土壤 。 2017年 ， 我国金融科技企业的营收总规模达到 6541.4亿元 ， 艾瑞预计2020年金融科技企业的营收总规模将达到 19704.9亿元 。金融科技典型企业爱财集团 ， 以场景为切入点 ， 以金融科技 拓展 普惠金融的边界 ， 为年轻人提供陪伴式消费金融服务 。 构建了 “ 金融 生态 +金融科技 +大资管 ” 的年轻人金融 服务 生态系统 。信贷是金融的核心 ， 自 2007年 P2P登陆中国开始 ， 国内的信贷就开始了漫长的线上化进程 。 而随着金融科技基础设施的完善 ， 移动支付的普及 、 征信大数据的积累 、反欺诈模型的不断迭代 ， 我国的线上信贷市场终于在今年迎来了爆发期 。3中国金融科技发展现状 1爱财集团案例分析 2爱财集团案例启示 342018.2 iResearch Inc iresearch互联网金融进入科技驱动时代金融科技企业将成为未来金融领域的主要参与者2016年以来 ， 我国网民数量增速趋缓 ， 互联网行业的人口红利逐渐消失 ， 互联网金融依赖用户规模快速增长的时代已经进入尾声 。 而当互金企业从一味追求用户数量到重新寻找行业发展的促进要素时 ， 科技的重要性被更多的金融从业者发现 。并且 ， 随着金融科技对我国金融改造的深入 ， 我国传统金融机构的生产体系正从一个封闭的体系走向一个开放的体系 ， 金融的边界被不断拓宽 ， 于是许多的金融科技企业 ， 以其专业化 、 垂直性及对客户和市场的了解 ， 开始介入传统金融机构的金融体系 ， 成为金融领域的主要参与者 。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融科技在中国的市场热度示意图金融科技互联网金融市场热度时间2016用户规模推动技术能力推动52018.2 iResearch Inc iresearch56% 41%19% 46%14% 3%11% 10%2015年 2016年 9月2015-2016年金融科技 VC投资地域分布情况美国 中国 亚洲（除中国） 欧洲中美金融科技的差异化发展中国尚未成熟的金融市场给予金融科技快速发展的土壤来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。美国金融市场 储蓄率低，消费增长缓慢 高 低 2016年信用卡数量 10.95亿 2016年人均信用卡数量 3.0张 2016年约为 31% 2016年约为 92%中国金融市场 储蓄率高，消费快速上涨 低 高 2016年信用卡数量 4.65亿 2016年人均信用卡数量 0.3张 2016年约为 13% 2016年约为 28%市场特征金融服务渗透率市场增长和前景信用卡数量网络消费金融 / 总消费金融个人征信机构人口覆盖 (%)美国金融市场比中国金融市场成熟美国金融科技投资占比减少；中国金融科技投资占比增加金融科技 在 美国 成熟的金融市场中 保守前进 ；在 中国 尚未成熟的金融市场中 高速发展。VS美国中国人均信用卡数量62018.2 iResearch Inc iresearch中国金融科技仍处于发展初期中国金融科技营收总规模将保持稳定增长2017年 ， 我国金融科技企业的营收总规模达到 6541.4亿元 ， 同比增速 55.2%。 艾瑞分析认为 ， 目前金融科技服务于金融机构 ， 更偏向实际金融业务的后端 ， 并不是金融产业链中利润最丰厚的一环 ， 因此短时间内金融科技营收规模很难迎来爆发式增长 ， 或将继续保持这样的增速稳定增长 。来源：综合企业访谈，上市公司财务报告，公开市场信息，证券投资基金业协会，保险业协会等机构，根据艾瑞统计模型695.1 1407.4 2967.1 4213.8 6541.4 9698.8 14365.0 19704.9 102.5% 110.8%42.0% 55.2% 48.3% 48.1% 37.2%06000120001800024000300002013 2014 2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e2013-2020年中国金融科技营收规模中国金融科技营收规模（亿元） 增长率（ %）72018.2 iResearch Inc iresearch中国消费金融领域金融科技产业链图谱来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融科技基础设施支付 征信 区块链 生物识别 金融云服务中国消费金融领域金融科技产业链图谱消费金融借款人 投资方需求 收益资金 资金用户端操作 用户注册 完善信息 放款企业端操作 用户识别大数据分析风控模型评估借贷款额度确定资产智能管理判断是否通过82018.2 iResearch Inc iresearch中国金融科技基础设施建设日趋完善支付、征信等基础设施的完善为线上信贷快速发展打好地基来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。线上获客 用户识别 大数据风控 放款 贷后管理线上获客 线下：网点受理 材料提交 信贷员审批 放款 贷后管理从只以互联网为获客手段的线上信贷 1.0阶段：到互联网全流程管理的线上信贷 2.0阶段：生物识别生物识别技术的成熟与发展使得线上用户识别得以实现征信多年来大数据的积累及反欺诈模型的不断迭代使得线上大数据风控精准度更高 。区块链区块链技术有助于打破数据孤岛 ，使不同金融机构的数据信息共通 。支付移动支付的普及和发展将金融服务渗透到各个消费场景 ，并且安全便捷的实现线上放款 。金融云服务金融云服务通过云计算为各金融企业提供可自由组合定制的金融 IT系统搭建服务 。金融科技基础设施的完善促进线上信贷的升级发展中国线上信贷进入新阶段92018.2 iResearch Inc iresearch10131.6 16272.3 28293.8 62012.4 100283.1 158115.3 248595.6 390782.1 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e2013-2020年中国泛线上信贷交易规模泛线上信贷规模（亿元）中国线上信贷在今年迎来爆发期中国泛线上信贷交易规模快速增长来源： 结合中国人民银行；中国信息通信研究院；计世咨询；企业公开信息；企业访谈信息，根据艾瑞自有数据模型核算 。信贷是金融的核心 ， 自 2007年 P2P登陆中国开始 ， 国内的信贷就开始了漫长的线上化进程 。 而随着金融科技基础设施的完善 ， 移动支付的普及 、 征信大数据的积累 、 反欺诈模型的不断迭代 ， 我国的线上信贷市场终于在今年迎来了爆发期 。 艾瑞分析认为 ， 在 “ 线上获客 ， 大数据风控 ， IT系统构建 ， 贷后管理 ” 四个领域中 ， 不同程度引入金融科技元素后的泛线上信贷领域 ， 2017年交易规模超过 10万亿 ， 到 2020年复合增长率高达 57.36%。线上获客 大数据风控 IT系统构建 贷后管理CAGR=57.36%102018.2 iResearch Inc iresearch助贷模式是金融科技与消费金融的结合金融科技企业助力传统金融机构实现普惠金融来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。传统金融机构20%左右的已服务人群原有80%左右的未覆盖长尾人群金融科技企业1、获客2、筛选、推送3、审核放款4、履约信息5、贷后管理 &更新数据服务更多用户 数据更加精准传统金融机构由于体制与技术的双重限制 ， 其信贷服务很难下沉到长尾人群 。 而金融科技企业通过自身独有的获客渠道 、数据维度及反欺诈模型等帮助传统金融机构将信贷服务下沉到有信贷需求的长尾人群 ， 就好像 “ 灌溉渠 ” 把 “ 水库 ” 里的水引向农田与庄稼 。中国 助贷模式流程图112018.2 iResearch Inc iresearch中国金融科技发展趋势金融科技将促进金融服务与用户场景紧密结合金融科技服务于金融行业 ， 但是不同于传统金融业务 ， 随着金融链条的打通 ， 金融科技会将链条的各个环节纳入其优化的范围 ， 所以不可避免地会向非金融领域衍生 ， 如电商金融 、 医美分期等场景 。 在金融科技的推动下 ， 金融与消费的界限逐渐模糊 。 金融科技企业通过生物识别 、 云计算等技术将金融服务与用户生活场景紧密结合起来 ， 并通过收集和分析用户消费产生的行为数据来不断优化自身的金融产品 ， 促进消费 。来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融科技企业实体消费网络购物其它场景用户识别用户基础信息履约情况其它相关数据用户行为数据生活场景生物识别大数据征信 云计算、区块链消费产生行为数据通过人工智能了解用户，提供金融服务收集数据人工智能中国 金融科技促进金融服务与用户场景紧密结合12中国金融科技发展现状 1爱财集团案例分析 2爱财集团案例启示 3132018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团基本情况介绍企业发展背景来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。爱财集团 ： 总部位于杭州 ， 以场景为切入点 ， 以金融科技 拓展 普惠金融的边界 ， 为年轻人提供陪伴式消费金融服务 。 构建了 “ 金融 生态 +金融科技 +大资管 ” 的年轻人的金融 服务 生态系统 。 旗下涵盖年轻人消费场景运营平台爱又米 ， 互联网理财平台米庄理财 、 线上小贷平台爱盈普惠等 。 迄今共获得四轮投资近 6亿元 ， 全生态注册用户超过 1400万 。 基于金融科技和金融生态优势 ， 与各大银行等金融机构战略合作 ， 共创消费金融新格局 。团队介绍 ：创始人钱志龙 ， 毕业于浙江大学 ， 2000年加入阿里巴巴 ， 工号 75， 十年半时间完成 3次内部创业 ， 中国供应商 、支付宝 、 阿里妈妈项目核心创始人； 2010年 ， 辞去支付宝消费者事业部总经理职务开始连续创业 。 爱财集团其他高管团队成员分别毕业于浙江大学 、 武汉大学等知名学府 ， 并曾经任要职于阿里巴巴 、 银行 、 四大会计师事务所 等公司及机构 ， 在金融 、 技术 、 风控 、 渠道等方面积累了丰富的经验 ， 为公司的快速发展奠定了基础 。 截止目前 ， 爱财集团的员工数达到1000人左右 ， 而大数据 、 风控 、 IT技术等核心团队人员的比例超过三分之二 。爱财集团发展历程及融资情况：2014年 9月，爱财集团旗下爱又米正式运营，获天使投资 1000万元2015年 4月，旗下理财平台米庄理财正式成立2015年 3月，爱财集团业务覆盖全国。成立专注大学生创业投资的原质资本2015年 10月，获得 第四届“火炬杯”全国创新创业大赛互联网行业第二名2015年 8月，获得中银投旗下中银投资浙商产业基金领投的 3亿元 B轮融资，并获得中国银行授信 50亿，与中行战略合作2016年 12月，爱财集团旗下爱学贷品牌升级为爱又米，面向白领开放2016年 10月，爱盈普惠成立，获得全国经营范围的互联网小贷牌照2017年 12月，参加世界互联网大会“互联网之光”博览会2015年 1月，获得神州泰岳领投的 4000万元 A轮融资，爱又米月销售额破亿2015年 11月，与平安银行签署战略合作协议，深化金融布局2016年 2月，成立浙江爱学贷大学生公益基金会2017年 7月，与浙商银行合作推出米卡，同时与多家银行战略合作；米庄存管上线，业务全面合规化2016年 3月，与招商银行签署战略合作协议2016年 4月，成为与京东同级别的 Apple公司中国大陆T1授权经销商2016年 6月，推出渠道平台出未校园2017年 4月，完成中顺易领投的2.2亿 C轮融资142018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团的金融模式“金融生态 +金融科技 +大资管”的新金融模式来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。爱财集团 采用 “ 金融 生态 +金融科技 +大资管 ” 的新金融模式 ， 通过深度布局年轻人市场 ， 打造完整的年轻人金融生态服务体系 ， 牢牢掌握 “ 源头 ” 客户群体 ， 提供 可持续 、 优质 、 高效 的金融服务 。金融生态 金融科技 资产管理获客 提供资产自建场景快递、外卖、 PaperPass、旅游、打印创业年轻人 高校年轻人生态、项目、利润资源、资金渠道、信息、兼职客户、数据与第三方机构合作搭建场景快递供应链金融 更多商品分期汽车金融 智能硬件租赁精准获客 大数据风控 互联网运营提供服务消费 分期需求提供资金形成资产获客 提供商品 /资金服务商品 /资金服务提供商获客 转化筛选 获客 运营 变现爱财集团“金融生态 +金融科技 +大资管”的新金融模式金融资产资产管理风控模型 +千种配置变量资管平台智能路由资金管理自然人银行信托券商交易所其它金融机构消金 低成本获得高质量客户 大数据核心风控，个性化高效运营 智能化精准财富管理152018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团的金融生态布局掌握源头客户的消费金融生态闭环，提供伴随成长的金融服务来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。面向年轻人创业的风险投资机构国内最受年轻人喜爱的电商消费分期平台年轻人生态新金融布局社会实践外卖快递打印旅游Paper pass与团中央合作，提升年轻人实践能力，为生态赋能提供就业电商平台教育分期旅游分期 理财服务多维获客提高黏性忠诚度高风险可控金融资产证券化低成本资金覆盖全国的高校生活服务平台 全国性网络小贷公司小额分散的消费金融理财平台商品分期20万创业机会社交爱爱财集团布局 “ 金融 生态 +金融科技 +大资管 ” 模式 ， 形成了完善的产业闭环 。 爱财集团以最初的 爱又米 业务为基础 ，不断沿产业链拓展 ， 最终形成了包含校园实践平台出未校园 、 拥有网络小贷牌照的 爱盈普惠 、 年轻人创业投资机构 原质资本 、 互联网理财平台 米庄理财 等多个平台的综合 金融服务集团 。征信积累源源不断互相转化降低成本爱财集团的金融生态布局162018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团的金融科技拥有 “人工智能专家” 为核心的 金融科技系统来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。业务应用核心技术层精准营销风险控制源数据处理智能安全官智能信审员智能风控官风险定价智能投资顾问智能运营智能销售智能客服核心算法 应用模块化大数据计算大数据存储机器学习深度学习数据挖掘风险定价模型用户行为标签库知识数据库风险控制模型信用评估模型最优化资产配置用户授信转化率20%；交易转化率 90%以上（授信基础 ）渠道转化优化；每个获客成本控制 10以内（注册）减少客服人工成本全方位的安全保证自动审批率 95%以上欺诈识别率 99%；坏账率低于 1%（自公司运营起累计 M6以上）根据不同人群，不同产品进行精准的风险定价 生态布局与资产管理的技术支撑 对外提供技术服务爱财集团成立 3年来 ， 在金融科技领域不断创新开拓，走在行业前沿。 目前 有 300多 人的核心 金融技术研发 团队 ，拥有自主知识产权近 20项。通过扎实的底层技术平台建设，一步步发展为以大数据为核心、以技术为驱动的“人工智能专家”系统 。形成了“智能安全官”、“智能信审员”、“智能风控官”、“智能投资顾问”、“智能运营”、“智能销售”、“智能客服”等核心业务应用能力。爱财集团金融科技系统172018.2 iResearch Inc iresearch爱 财集团风控模式全流程的风控模型和风控系统来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。金融的核心是风控，伴随着金融科技的快速发展，借力人工智能和机器学习的突飞猛进，爱财集团基本实现对整个用户生态体系的风控 管理 能力。利用金融科技手段发现新信用的同时，还能够更高效地实现风险管理。通过与多家大数据风控平台协同合作，提高数据覆盖广度和交叉验证正确性，可以有效甄别风险 ； 接轨全球前沿活体检验，人脸识别等技术，为金融风控持续发力。 爱财集团 凭借独特的创新理念和技术与多方达成战略合作意向，构建智能风控引擎，共建金融风控生态联盟。反欺诈引擎信用评估模型决策树规则社交网络模型逻辑回归模型数据支撑1000+模型变量数据源1000+决策规则全面信息验证智能活体检测自动化决策，毫秒级下单， 95%自动决策 （基础授信）大数据平台 还款行为跟踪 其他申请行为 第三方数据系统用户行为评估预警 自动语音 +电催 催收策略（ cart） 网上法庭与蚂蚁金服一同作为 网上法庭首批试点企业 ，实现了纠纷高效解决，每笔逾期纠纷处理时间约为 10分钟 ，大幅降低诉讼成本自建科学的催收体系M3+逾期率低于 1%贷前 贷中 贷后 大数据平台与风控体系相互支撑， 大数据平台向风控引擎和信用模型提供强有力的实时 数据支持 年轻白领对接征信系统秒级人脸识别自身 Data（来源生态积累） 行为 Data 静态 Data外部 Data（和第三方机构合作）爱财集团风控模式182018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团的大资管模式甄选优质资产并智能匹配多源资金的大资管平台来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。爱财资管平台一端对接合作的消费资产，另一端对接资金的提供者：券商、银行、信托、消费金融公司等多个资金渠道；合作资产的每笔借款信息会实时传送到平台，通过平台的大数据及风控能力给出用户评级，同时根据资产状况对资产进行分级、定价，根据不同资金方对资产的要求，将这些筛选后的优质资产推送给各金融机构；通过规则和算法实现资产和资金的智能筛选、在线自动匹配，资金实时到账， 形成稳定的资金闭环。爱财的大资管模式分析资产端电商消费分期抵押贷款资管平台信贷风险大数据集市外部数据源资金端银行信托保险消金.导流风控模型 +千种配置变量智能路由 资金管理资产管理贷后表现资金匹配192018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团战略布局打造服务于年轻人和小微企业的零售银行来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。爱财集团依托其消费金融生态所获取的千万优质客户数据，一方面与如中国银行、招商银行等传统金融机构战略合作，由金融机构进驻爱又米平台为用户提供丰富的产品，另一方面又和一些大的风控征信公司战略合作，比如和同盾建立了互联网风险风控实验室来优化风控模型，增强风控能力。未来爱财集团将打造服务于年轻人、小微企业的零售银行，将长期积累下来的生态和技术优势结合起来，联合金融机构，完善金融供给，共同开拓普惠金融市场。牢牢掌握源头客户，培养优质客户陪伴年轻人成长旅游智能手机租机汽车租房美容教育游戏链接各个消费金融场景的企业和个人链接各个消费金融场景的企业和个人爱财集团打造服务于年轻人、中小企业的零售银行202018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团核心竞争力总结来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。行业领先的覆盖贷前、贷中、贷后的全流程智能风控体系风险控制通过打造多元化金融体系，养成用户金融习惯，增加用户黏性，培训优质用户，大大降低平台的投入产出比成本控制掌握源头客户的消费金融生态闭环，提供伴随成长的金融服务生态布局全国性布局初步完成，形成无法撼动的优势渠道拓展与银行、保险、消费金融机构深度合作，共同布局消费金融市场战略合作核心竞争力拥有核心竞争力的金融科技成为行业变革的驱动力金融科技爱财集团核心竞争力总结21中国金融科技发展现状 1爱财集团案例分析 2爱财集团案例启示 3222018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团案例启示爱财利用金融科技拓展普惠金融边界，完善中国征信体系来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。千万优质年轻用户服务消费品牌技术服务消费传统金融机构信用数据贷款风控审核数据 交易数据推动中国征信体系的完善爱财集团一方面立足场景 ， 利用金融科技将金融服务与用户场景紧密结合 ， 获取了千万信用良好的优质年轻用户 ， 另一方面 爱财集团通过与银行 等 传统 金融机构 达成战略合作 ， 将更多年轻用户接入征信体系 ， 完善 社会 信用消费大数据 ， 致力于培养年青一代的 信用习惯 ， 完善和优化社会信用体系 。完善信用消费大数据爱财集团利用金融科技拓展普惠金融边界232018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团案例启示爱财金融生态的构建使其在金融科技竞争中占据先发优势来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。海量年轻用户的消费金融数据不断迭代趋于完善的风控模型创新积累用户忠诚度随着品牌的逐步建立，用户忠诚度提高，用户留存率及复购率明显提升，大大降低了平台的投入产出比技术数据爱财集团通过布局金融 、 渠道 、 投资 、 资管四大板块 ， 打造了完善的金融生态体系 。 而爱财金融生态的构建使其在数据 、技术以及用户忠诚度这三方面建立了较强的行业壁垒 。 因此 ， 在即将到来的金融科技的激烈竞争中 ， 爱财已经占据了先发优势 。爱财集团在金融科技竞争中占据先发优势牢牢掌握源头客户，提供更丰富、更多元的“陪伴式”的金融服务242018.2 iResearch Inc iresearch爱财集团案例启示爱财为用户提供陪伴一生的金融服务来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。爱财集团将年轻人作为消费金融市场的切入点 ， 采取伴随战略 ， 与用户共同成长 ， 在用户不同生命周期阶段为其提供专业的金融服务 。 爱财集团立足强势风控 ， 围绕年轻用户个人成长的主线 ， 不断根据用户需求拓展场景 ， 根据场景切入不同行业 。 在用户无论是毕业 、 还是第一次租房 、 第一次出国 、 第一次买车 、 第一次买房等最有借贷需求的时候提供金融服务 。爱财集团为用户提供陪伴一生的金融服务爱又米（爱学贷）为用户提供陪伴一生的金融服务校园生活工作组建家庭创业实践从源头抓起，提供陪伴一生的金融服务提前布局校园市场，生态拉新、赋能 根据用户成长切入不同行业，丰富产品25在艾瑞 我们相信数据的力量，专注驱动大数据洞察为企业赋能。在艾瑞 我们提供专业的数据、信息和咨询服务，让您更容易、更快捷的洞察市场、预见未来。在艾瑞 我们重视人才培养， Keep Learning，坚信只有专业的团队，才能更好的为您服务。在艾瑞 我们专注创新和变革，打破行业边界，探索更多可能。在艾瑞 我们秉承汇聚智慧、成就价值理念为您赋能。关于艾瑞400-026-2099扫 描 二 维 码读 懂 全 行 业海 量 的 数 据 专 业 的 报 告我们是艾瑞，我们致敬匠心 始终坚信“工匠精神，持之以恒”，致力于成为您专属的商业决策智囊。askiresearch26法律声明版权声明本报告为艾瑞 咨询 制作，报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反 中华人民共和国著作权法 和其他法律法规以及有关国际公约的规定。免责条款本报告中行业数据及相关市场预测主要为公司研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法，并且结合艾瑞监测产品数据，通过艾瑞统计预测模型估算获得；企业数据主要为访谈获得，仅供参考。本报告中发布的调研数据采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，该数据仅代表调研时间和人群的基本状况，仅服务于当前的调研目的，为市场和客户提供基本参考。受研究方法和数据获取资源的限制，本报告只提供 给用户 作为市场参考资料，本公司对该报告的数据和观点不承担法律责任。