2019年中国金融科技生态白皮书.pdf

中 国 金 融 科 技 生 态 白 皮 书 （2019 年 ） 中国信息通信研究院 2019 年7 月 版 权 声 明 本 白 皮 书 版权属于 中 国 信 息 通 信 研 究 院 ， 并 受 法 律 保 护 。 转 载 、 摘 编 或 利 用 其 它 方 式 使 用 本 白 皮 书 文 字 或 者 观 点 的 ， 应 注明 “来源： 中 国 信 息通 信 研 究 院 ” 。 违反 上 述 声 明者，本 院 将 追究 其 相 关 法 律 责任 。 前 言 当前， 金 融行业 进入 转型发展 的新阶 段。 随着云计 算、 大 数据 、 人 工智能、 区块链等 信息技术 在金融领 域的广泛 应用，金 融科技 正 在 以迅猛态 势重塑金 融行业生 态 ， “无科 技不金融 ”成为行 业共识。 中 国金融科 技产业发 展迅速， 涌现出一 批在全球 产业生态 中占据 重 要 地位的金 融科技企 业，以移 动支付为 代表的新 金融应用 更是成 为 中国的“ 国家名 片” ，被世界 所熟知 。 本 白皮书 聚焦于 中国 金融科 技产业 生态 发展情 况及典 型技 术应 用 情况。首 先，白皮 书分析了 中国金融 科技产业 的发展环 境，提 出 了 对于金融 科技基本 定义、发 展特征和 发展目标 的理解， 明确了 金 融 科技产业 的发 展历 程和当前 阶段。接 着，从监 管政策、 市场发 展 和 技术应用 等多个角 度，分别 介绍了全 球和中国 的金融科 技产业 发 展 现状。然 后，对中 国金融科 技产业生 态体系进 行了深度 解读， 总 结 了多个产 业主体类 型和产业 生态发展 特点。重 点从云计 算、大 数 据 、人工智 能和区块 链等四大 技术领域 ，详细介 绍了金融 科技关 键 技 术及相关 应用情况 。最后， 分析了中 国金融科 技产业当 前发展 面 临的主要 挑战， 明 确了金融 科技产 业 发展的最 新趋势 。 目 录 一 、金 融科技 发展 概述 . 1 （一）金融科技发展环境 . 1 （二）金融科技基本概念 . 3 （三）金融科技发展目标 . 4 （四）金融科技发展历程 . 6 二 、金 融科技 发展 现状 . 8 （一）全球金融科技发展现状 . 8 （二）中国金融科技 发展现状 . 12 三 、金 融科技 产业 生态体 系 . 17 （一）金融科技产业主体生态结构 . 17 （二）金融科技产业主体类型划分 . 18 （三）金融科技产业生态体系发展特点 . 21 四 、金 融科技 关键 技术及 应用 . 24 （一）金融云 . 24 （二）金融大数据 . 29 （三）金融人工智能 . 35 （四）金融区块链 . 41 五 、金 融科技 发展 面临的 挑战 . 48 （ 一）金融科技产业规范与技术标准体系亟待完善 . 49 （ 二）金融科技产业发展带来金融行业监管的新挑 战 . 48 （三）金 融科技广泛应用加深了金融信息安全风险 . 49 （四）金融科技应用仍面临能力、成本、机制 等多重制约 . 50 （五 ）金融科技产业发展的专业化人才仍面临较大 缺口 . 50 六 、金 融科技 发展 的未来 趋势 . 51 （一）新一代信息技术形成融合生态，推动金 融科技发展进入新阶段 . 51 （二）监管科技正得到更多关注，将成为金融 科技新应用爆发点 . 52 （三）行业应用需求不断扩展，将反向驱动金 融科技持续创新发展 . 53 （四）金融科技应用带来金融业转型发展的结 构性机遇 . 53 （五）金融科技进一步强化金融服务与实体经 济的融合互助 . 54 （六）金融科技监管更加注重风险管控与鼓励 创新的平衡 . 55 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 1 一、 金 融科技 发展概述 （ 一 ） 金 融 科 技发 展 环 境 监管政策 不断完 善 并逐渐趋 严， 仍持续 鼓励金融 科技创 新 应用。 近期以来P2P 网贷 平台频繁 “ 爆雷 ” ， 互联网金 融在经 历 了粗放型 的 井喷 式发展 之后，金 融风险不 断凸显并 集中爆发 。在此情 况下， 国 家 对于金融 科技应用 的监管政 策不断深 化完善， 监管要求 更加细 致 严 格。但整 体而言， 国家政策 依然持续 鼓励金融 科技在合 法合规 条 件下的创 新发展 和 应用。 中国金 融业 信息技术 “ 十三五” 发展规划 明 确提出“ 加强金融 科技和监 管科技研 究与应用 ，稳步推 进系统 架 构 和云计算 技术应用 研究，深 入开展大 数据技术 应用创新 ，规范 和 普 及互联网 金融相关 技术应用 ，积极推 进区块链 、人工智 能等新 技 术应用研 究” 。 传 统金融 服务覆 盖不 足，金 融科技 应用 释放潜 在需求 。 相 对于 欧 美发达国 家完善的 传统金融 服务体系 ， 我国金 融服务一 直以来 存 在 门槛高、 普及率低 和供给不 足等问题 ，小微企 业、中低 端收入 人 群 的金融服 务需求一 直没有得 到有效满 足。上述 情况一方 面制约 了 金 融服务在 我国社会 经济发展 中的积极 作用，另 一方面却 也为金 融 科 技应用释 放大量潜 在需求创 造了条件 。相对于 传统金融 服务， 金 融 科技应用 带来更加 快捷便利 的金融服 务渠道， 金融服务 成本大 为 降 低，以移 动支付、 互联网理 财等为代 表的新金 融服务模 式，在 金中国金融科技生态白皮书（2019 年） 2 融科技的 支撑下 实 现了快速 发展和 大 规模普及 。 一 系列新 兴技术 蓬勃 发展， 为金融 科技 应用奠 定了基 础条 件。 随 着云计算 、大数据 、人工智 能和区块 链等新兴 技 术的快 速发展 ， 金 融科技应 用具备了 充分的技 术基础条 件。云计 算的集中 存储和 按 需调用模 式， 能有 效提升金 融行业 IT 系统能力； 大数据 是金融行 业 的 基础资源 ，基于大 数据的计 算分析是 目前金融 服务开展 的核心 能 力 支撑；人 工智能能 够有效提 升金融智 能化水平 ，降低服 务成本 ， 助力普惠 金融； 区 块 链技术公 开、 不可 篡 改和去中 心化的 技 术属性， 具备改变 金融基 础 服务模式 的巨大 潜 力。 金 融与科 技具有 天然 的融合 性，金 融科 技应用 空间广 阔。 金融 行 业历来是 先进技术 应用的先 行者，金 融行业海 量的数据 和多样 化 的 商业模式 ，为科技 应用提供 了广阔的 空间。目 前，金融 科技 应用 覆 盖到风控 、营销、 支付和客 服等金融 业务的各 大核心流 程，衍 生 出 大数据风 控、智能 投顾、移 动支付和 智能客服 等多种新 兴金融 服 务模式。 可 以预见 ， 金融与科 技的融 合 将产生更 加丰富 的 应用创新 ， 带来更加 广阔的 市 场空间。 日 益增长 的监管 成本 和合规 成本， 带来 更加迫 切的金 融科 技应 用 需求。 金 融危机之 后，引发 全球金融 监管制度 深刻变革 ，监管 要 求 升级，监 管措施更 复杂，为 应对不断 升高的监 管成本， 以降低 监 管和合规 成本 、 有效 防范金融 风险为 目 标的监管 科技(RegTech) 正在中国金融科技生态白皮书（2019 年） 3 成 为金融科 技的重要 组成部分 。利用监 管科技， 一方面金 融监管 机 构 能够更加 精准、快 捷和高效 的完成合 规性审核 ，另一方 面金融 从 业机构能 够及时 自 测与核查 经营行 为， 完成风险 的主动 识 别与控制 ， 有效降低 合规成 本 ，增强合 规能力 。 （ 二 ） 金 融 科 技基 本 概 念 目 前，对 于金融 科技 这一概 念的界 定， 尚无统 一规范 的定 义。 国际金融 组织金 融 稳定理事 会 （FSB） 对 “金 融科技 ” 的 定义是 “ 由 大 数据、区 块链、云 计算、人 工智能等 新兴前沿 技术带动 ，对金 融 市 场以及金 融服务业 务供给产 生重大影 响的新兴 业务模式 、新技 术 应 用、新产 品服务等 ” 。 美国国 家经济委 员会（NEC ）指 出金 融科 技 是 “涵盖不 同种类的 技术创新 ，这些技 术创新影 响各种各 样 的金 融 活 动，包括 支付、投 资管理、 资本筹集 、存款和 贷款、保 险、监 管 合 规 以 及 金 融 服 务 领 域 里 的 其 他 金 融 活 动 ” 。 英 国 金 融 行 为 监 管 局 （FCA ） 认为 “金 融 科技主要 是指创 新 公司利用 新技术 对 现有金融 服 务 公司进行 去中介化 ” 。新加坡 金融管理 局（MAS ）定义 金融 科技 是 指“通过 使用科 技 来设计新 的金融 服 务和产品 ” 。 综上所述 ， 我 们认为 理解金融 科技需 要 从广义和 狭义两 个 维度， 区 分科技与 技术两个 概念。广 义的金融 科技 是指 以金融行 业应用 需 求 为导向， 利用一切 科学技术 （包括但 不限于信 息通信科 技）为 金 融 行业发展 提供科技 能力支撑 ，进而提 升金融服 务能力 ， 降低金 融中国金融科技生态白皮书（2019 年） 4 服 务成本。 而在目前 阶段，业 界广泛讨 论和重点 关注的金 融科技 应 该 是相对狭 义的维度 ， 主要是 聚焦在互 联网、物 联网、云 计算、 大 数 据、人工 智能和区 块链等一 系列新型 信息通信 技术在金 融领域 的 创 新应用。 其中，云 计算、大 数据、人 工智能和 区块链等 属于当 前 金 融科技应 用的关键 技术领域 ，而技术 供给与行 业需求的 结合则 形 成了 金融科 技产业 。 需要特别 说明的是 ，本报告 所分析讨 论的金 融 科技，采 用与当 前 业界共识 相一致 的 狭义维度 。 从 发展特 征来看 ，金 融科技 强调创 新性 。 金融 科技通 过技 术应 用 ，实现金 融业务和 服务的创 新，打造 新的生产 方式和服 务模式 ， 提高金融 行业运 行 效率。 金融 科技凸 显智能化。 通过互 联网+ 大数据 + 人工智能的 全方位 应用， 金融 科技推 动智能金 融时代 的 到来， 无人 银 行、智能 投顾、智 能客服等 成为现实 。 金融科 技实现普 惠化。 金 融 科技降低 了金融服 务门槛和 成本，让 更广泛的 人群能够 享受种 类 更 多、更优 质的普惠 金融服务 。 金融科 技聚焦客 户体验。 金融科 技 应 用让金融 服务更加 关注客户 体验，持 续根据客 户需求的 变化进 行 产 品的快速 迭代优化 ，实现传 统金融服 务所不具 备的个性 化和差 异 化服务体 验。 （ 三 ） 金 融 科 技发 展 目 标 从 金融科 技基本 概念 的相关 论述可 以引 申出对 于金融 科技 发展 目 标的具 体 认识 。金 融科技基 本定义和 特征的多 元化和差 异化， 决中国金融科技生态白皮书（2019 年） 5 定了理解 金融科 技 发展目标 也需要 从 多个角度 和层次 来 分析： 从 需求和 供给双 方来 看， 作 为技术 需求 方的金 融机构 和作 为技 术 供给方的 科技企业 在发展目 标上也有 所差异。 金融机构 应用金 融 科 技的立足 点是在金 融服务， 无论是金 融监管或 从业服务 ，提升 效 率 和节约成 本都是其 金融科技 应用的根 本性目标 。在实现 途径上 ， 包 括利用金 融科技来 挖掘潜在 需求、拓 展新型市 场和提升 用户价 值 和 满意度等 。而科技 企业则是 立足于科 技创新与 金融行业 需求的 跨 界 融合，聚 焦于将新 兴技术与 金融行业 需求特点 相适应， 推动金 融 科技 的技 术进步 与 广泛应用 。 从 应用服 务对象 来看 ， 金融 监管机 构和 金融从 业机构 由于 在金 融 行业先天 性的角色 定位差异 ，在金融 科技应用 发展目标 方面必 然 各 不相同。 从业机构 以商业利 益为出发 点，通过 金融科技 应用创 新 和 产品服务 创新、优 化业务模 式和增强 服务能力 ，进而提 升金融 服 务 效率，降 低金融服 务成本。 监管机构 以行业合 规可控和 持续健 康 发 展为出发 点，通过 金融科技 应用适应 行业发展 变革，强 化行业 监 管能力， 在促进 行 业发展的 同时， 更 好的防控 金融风 险 。 从 应用发 展方向 来看 ， 金融 科技所 带来 的普惠 化与智 能化 也体 现 了金融科 技发展目 标的多元 化。一方 面， 金融 科技应用 通过降 低 金 融服务成 本，创新 金融服务 模式，让 更广泛的 区域和群 体能够 获 取 金融服务 ，普惠金 融的显著 发展体现 了金融科 技对于金 融行业 服中国金融科技生态白皮书（2019 年） 6 务 广度的有 效促进。 另一方面 ，金融科 技应用提 升了金融 服务智 能 化 水平，显 著提升了 金融行业 服务效率 ，能够带 来更多金 融产品 服 务 创新，让 个性化金 融服务成 为现实， 智能金融 的转型升 级体现 了 金融科技 对于金 融 行业服务 深度的 推 进作用。 从 区域发 展需求 来看 ， 由于 社会经 济条 件和金 融服务 发展 水平 的 差异化， 不同区域 和国家的 金融科技 应用目标 也各不相 同。欧 美 发 达国家的 金融基础 较好，社 会信用体 系和基本 金融服 务 都具有 较 高 水平，因 此金融科 技的应用 更多的是 体现在金 融服务价 值的优 化 提 升以及金 融行业的 转型升级 方面。从 对于金融 科技定义 的不同 认 知 中，能够 看出以英 国、美国 和澳大利 亚等为代 表的欧美 发达国 家 更为看重 “ 金融科 技创新 ” ， 强调 金融 服务产品 和模式 的 升级。 而在 发 展中国家 ，由于金 融服务仍 未广泛普 及，金融 基础设施 仍处于 建 设 发展阶段 ，金融科 技应用的 侧重点在 于推进金 融基础能 力优化 和 金融服务 普惠化 。 （ 四 ） 金 融 科 技发 展 历 程 从 科技在 金融行 业应 用的深 度和变 革影 响来看 ，金融 领域 的科 技应用可 以分为 以 下三个阶 段： 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 7 图1 金融科技发展历程 第一阶段 为金融 电 子化阶段， 着重于 IT 技术的后台应 用。 即以 现 代通信网 络和数据 技术为基 础，将业 务数据逐 步集中汇 总，利 用 信 息化软硬 件实现办 公的电子 化，提升 业务处理 效率。在 此阶段 ， IT 技术相关 部门属 于后台支 撑线条 ， IT 技术应用的主 要目 标是实现 业 务管理和 运营的电 子化与自 动化，从 而提高金 融机构业 务处理 效 率 ，强化内 部管理支 撑能力。 代表性应 用包括核 心交易系 统、账 务 系统、信 贷系统 等 。 第二阶段 为互联 网 金融阶段 ， 聚 焦于前 端服务渠 道的互 联 网化。 即 对传统金 融渠道的 变革，实 现信息共 享和业务 融合，金 融机构 利 用互联网 对接金 融 的资产端- 交 易端- 支付端- 资金 端， 传 统金融业 务 从 线下向线 上迁徙， 改变金融 机构的前 台业务方 式，依托 互联网 实 现 金融从销 售、到服 务，再到 资金收付 的前、中 、后台整 个业务 流 程 的再造及 渠道的变 革，但对 整体金融 的革新意 义大部分 聚焦于 前 台 业务，内 涵范围相 对狭窄。 代表性应 用包括网 上银行、 互联网 基中国金融科技生态白皮书（2019 年） 8 金销售等 。 第 三阶段 为金融 科技 阶段， 强调业 务前 、中、 后台的 全流 程科 技 应用变革 。 主要是 金融机构 利用云计 算、大数 据、人工 智能和 区 块 链等前沿 技术进行 业务革新 ，通过自 动化、精 细化和智 能化业 务 运 营，改变 传统金融 获客、客 服、风控 、营销、 支付和清 算等金 融 前、 中、后 台业务的 各个方面 和金融服 务全部环 节，提供 更加精 准 高 效的金融 服务，有 效降低交 易成本， 提升运营 效率。代 表性应 用 包括大数 据征信 、 智能投顾 、风险 定 价、量化 投资等 。 二、 金 融科技 发展现状 （ 一 ） 全 球 金 融科 技 发 展 现 状 1.各国均 出台政策 大力扶 持金融科 技产业 发展 从 全球来 看，各 国 均 十分重 视 金 融 科技 应用， 政府相 关机构 出 台 了一系列 支持和推 动金融科 技产业发 展的政策 措施。英 国政府 和 金 融监管机 构对金融 科技持鼓 励和包容 态度，英 国金融行 为监管 局 （FCA ） 成立了 专门 部门， 对金 融科技 进行产业 政策支 持 和引导； 同 时 ，大力推 动监管科 技应用， 提 出“监 管沙盒” 理念，积 极利用 金 融科技提 升金融 监 管能力。 而 且， 英 国 财政部提 出 “金 融 科技振兴 ” 策略，对 于金融 科 技创新企 业给予 税 收优惠。 美国政府 同样高 度 重视金融 科技产 业 发展。2017 年， 美 国国家 经 济委员会 发布金 融科技监 管框架 白皮书， 提出从推 进 金融 科中国金融科技生态白皮书（2019 年） 9 技 发展的角 度来制定 相关政策 ，在 金融 科技创新 中 提高 竞 争优势 。 新加坡在 2015 年和 2016 年分别设 立 了“金融 科技和 创 新专家组 ” 及 “金融科 技署 ” ， 牵头制定 金融科 技 产业发展 战略， 强 化对金融 科 技相关业 务的监 管， 并 启动2700 万新元 规模的产 业 基金 促 进金融科 技领域的 人工智 能 和 数据分 析 技术 发展 。 2.金融科 技产业发 展总体 仍呈现迅 猛增长 态势 据 CB INSIGHTS 调查显示， 从 2013 到 2017 的五年间 ， 全球金 融科技投 融资额 增 长近 5 倍。 2018 年 全球金融 科技投 融 资额达 1118 亿美元， 投 资事件 2196 例， 创最高 纪录 ， 并产生了 有史以 来投融资 额 最 大 的 两 笔 并 购 事 件 蚂蚁金服 C 轮 140 亿美元融资和 WorldPay128.6 亿美 元并购。 资料来 源： 毕马 威 图2 全球金融科技融资笔数及金额 3.北美地 区居于领 先地位 ，亚太地 区成长 迅速 从 全球各 地区的 发展 来看， 依托于 成熟 的金融 服务体 系和 雄厚 的 技术创新 实力，北 美地区的 金融科技 发展在全 球居于领 先地位 。 189 454 671 634 508 1118 1132 1543 1925 1893 2165 2196 2013 2014 2015 2016 2017 2018 金额（单位：亿美元） 笔数 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 10 投融资规 模方面 ， 北美、亚 洲、欧 洲 等三个地 区在 2014-2018 年间 的金融科 技投融 资 总额为 655.62 亿美元， 北美 地区占比53.2%，高 于亚洲和 欧洲市 场 的总和。 亚洲地 区 发展最为 迅速，2018 年前三季 度金融科 技产业 投 融资 60.61 亿美元 ，是2014 年的近6 倍。 资料来 源：CB INSIGHTS 图3 北美、亚洲、欧洲融资总额 4.支付和 借贷领域 的金融 科技应用 最为广 泛 在 全球金 融科技 众多 应用领 域 中， 支付 领域和 借贷 领 域的 金融 科技应用 最为广 泛 。 毕马威发 布的 “2018 全球金融 科技 100 强” 企 业中， 支付 企业在 榜单中占 据主导， 其中支付 企业有 34 家上榜， 借 贷企业有22 家上榜 ， 位居排名 前两位， 企业数量 远远领 先 于其他领 域。 55.7 82.81 58.91 78.37 72.84 10.65 41.27 64.38 57.94 60.61 12.62 17.65 12.1 2.76 27.01 北美 亚洲 欧洲 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 11 数据来 源： 毕马 威 图4 2018 年金融科技TOP100 企业所属业务领域 同时， 分析2018 年 全球金融 科技领 域 前十大融 资项目 可 以发现 ， 支付/ 交易类 项目占 一半，相 关领域 的 投融资热 度仍在 持 续。 表 1 2018 年全球金融科技领域前十大项目 序号 公司名 称 金额 地区 业务领 域 类型 1 Refinitiv 170 亿美元 美国 机构/B2B 并购 2 蚂蚁金服 140 亿美元 中国 支付/ 交易 C 轮 3 WorldPay 129 亿美元 英国 支付/ 交易 并购 4 Nets 55 亿美元 丹麦 支付/ 交易 并购 5 Blackhawk Network Holdings 35 亿美元 美国 支付/ 交易 并购 6 VeriFone 34 亿美元 美国 支付/ 交易 并购 7 iZettle 22 亿美元 瑞典 支付/ 交易 并购 8 Fidessa Group 21 亿美元 英国 机构/B2B 并购 9 Ipero 19 亿美元 美国 机构/B2B 并购 10 IRIS Software Group 17 亿美元 英国 B2B/ 机构 并购 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 12 （ 二 ） 中 国 金 融科 技 发展现状 1.国家高 度重视金 融科技 的发展与 应用， 相 关政策密 集 出台 与 世界其 他主要 国家 一样， 中国政 府高 度重视 信息科 技在 金融 领域的应 用拓展 。2017 年 5 月， 中 国人 民银行成 立了专 门 的 “金融 科技委员 会” ， 该委 员会定位 于 “金融 科技工作 的研究、 规划与统 筹 协调” ， 致力于 “ 做 好金融科 技发展 战 略规划和 政策指 引 ， 加强金融 科 技工作的 信息共享 和协调， 密切关注 金融科技 发展的动 向和潜 在 风险” 。 同时， 金 融 科技委员 会将加 快 推动金融 科技应 用 试点， 积极 推进金融 科技标 准 研究。 在成立金 融科技 相 关机构的 同时，2017 年 6 月， 中国 人民 银行 发布 中国金 融业 信息技术 “十 三五 ” 发展 规划 ， 明 确 提出要 “加 强金融科 技和监 管 科技研究 与应用 ” 。 除了金融 监管部 门 ， 国务院及 其他相关 部委也 十 分重视新 兴技术 在 金融领域 的应用 。 国 务院印 发的 新一 代人工 智能发 展规 划专 门提出 了“ 智能 金 融”的发 展要求， 指出要建 立金融大 数据系统 ，提升金 融多媒 体 数据处理 与理解 能 力； 创新智 能金融 产 品和服务， 发展金 融 新业态。 工信部印 发的 大 数据产业 发展规 划(2016-2020 年) ， 明 确将 “金 融” 列为 大数据 应用 的重点行 业领域 之 一。 同样 是工信 部印 发的 促 进新一代 人工智 能 产业发展 三年行 动 计划(2018-2020 年) ， 将 “金中国金融科技生态白皮书（2019 年） 13 融”列为 智能产 品 应用的重 要方向 之 一。 2.融资规 模快速增 长，市 场发展居 于全球 领先地位 我国金融 科技产 业 投融资规 模实现 快 速增长，2018 年中 国金融 科技投融 资相 比 2017 年大幅增长 。相 关报告显 示，2018 年中国金 融科技投 融资达 到205 亿美元， 略等于 中 国金融科 技2013 年到2017 年 5 年间 投融资 的 总和。蚂 蚁金服 、 京东金融 、度小 满 等为代表 的 金 融科技公 司进入高 速成长期 ，各自完 成了金额 庞大的战 略融资 。 其中，蚂 蚁金服 完 成 C 轮融资 140 亿 美元，占 全球上 半 年金融科 技 总融资额 的近 25% ， 京东金融 完成 20 亿美元战略 融资， 百 度旗下的 度小满金 融也完 成 了19 亿美元 的战略 融资， 中国金 融科技 产业在资 本市场表 现十分 突 出。 数据来 源：Fintech Global 图5 中国金融科技季度投资活动 中 国金融 科技发 展的 领先地 位不仅 仅体 现在资 本市场 ，在 金融 11 43 120.0 31 205 71 65 73 70 55 2014 2015 2016 2017 2018 投资总额（单位：亿美元） 投资企业数 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 14 科技企业 发展和 用 户规模方 面同样 优 势明显。2018 年毕 马威咨询 公 司发布的 全球 金 融科技 100 强 报 告中，在 全球 50 强 中，有三 家 中国企业 跻身前五 ：蚂蚁金 服拔得头 筹，京东 金融位居 第二， 百 度则排名 第四。 3. 移动支 付、网络 信贷和 互联网投 资等领 域发展突 出 从 金融科 技应用 的主 要领域 来看， 中国 金融科 技服务 在移 动支 付 、网络信 贷和互联 网投资等 领域的发 展最为突 出：以手 机支付 为 代 表的新型 移动支付 已经成为 中国消费 者应用最 普遍的支 付方式 ， 号称中国 “ 新四大 发明” 之一。 我 国 移动支付 持续保 持 快速增长 态 势，2018 年我国移 动支付交 易规模 达 到 277.4 万亿元， 较 2017 年 增长了36.7% ，居全 球首位。 数据 来源 ：中 国人 民银 行 、中国 支付 清算 协会 图6 中国移动支付交易规模 图7 中国互联网信贷交易规模 互联网信 贷领域 的 交易规模 呈现迅 猛 增长态势 。2011 年， 中国 互 联网 信贷交 易规模 为 96.7 亿元 ，而 到 了 2017 年 ，已 经增 长为 1.0 5.2 9.6 22.6 108.2 157.6 202.9 277.4 420.0% 84.6% 135.4% 378.8% 45.7% 36.7% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 移动支付交易规模（单位：万亿元） 增长率 97 268 928 2013 8686 20639 20848 12759 177.6% 246.0% 117.0% 331.6% 137.6% 1.0% -38.8% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 互联网信贷交易规模（单位：亿元） 增长率 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 15 28048.48 亿元， 增 长了近 290 倍。 但 随着互联 网借贷 监 管力度不 断 加强，2018 年互联 网借贷交 易规模 缩 减了一半 ，仅 为 12758.98 亿 元 。互联网 理财领域 的交易规 模也呈现 同样的快 速增长态 势，尤 其 是 随着余额 宝、理财 通等为代 表的互联 网理财产 品的推出 ，互联 网 理 财领域的 资产管理 规模飞速 提升。据 国家金融 与发展实 验室联 合 腾讯金融 发布的 互 联网理财 指数报 告 显示， 截 止 2018 年12 月， 我国购买 互联网 理 财产品的 网民规 模 达 1.51 亿，同比增 长 17.5% ， 网民使用率18.3% 。 4. 金融科技发展逐步进入规范化阶段， 风险监管不断加 强 中 国金融 科技发 展在 经过前 期的爆 发式 增长后 ，行业 发展 在规 范 化和标准 化方面的 滞后性越 发突出， 导致金融 科技应用 风险日 益 凸显，尤 其是 在 P2P 网贷、数 字货币 等领域的 违规风 险 不断累积 ， 出现了一 系列社 会 经济影响 极为不 良 的金融风 险事件 。 在 此情况下 ， 国家不断 强化对 于 金融科技 领域的 政 策监管 ， 2017 年更是 被称为 “监 管年” ， 针对移 动支 付、 网络借 贷、 数字 货币等金 融科技 热 点领域出 台了一系 列监管 强 化政策。 进入2018 年， 对于 金融科技 的严格 监 管态势仍 在持续， 特别是 近期多 个 P2P 平台 出现“爆 雷”事 件 ，进一步 加剧了 在 金融科技 领 域 的强监管 趋势。总 体来看， 中国金融 科技产业 正在逐步 进入更 加 规 范化的发 展阶段， 对于金融 科技应用 风险的识 别、管理 将更加 严中国金融科技生态白皮书（2019 年） 16 格，与之 相应的 是 监管科技 将逐步 成 为金融科 技应用 的 重点方向 。 表2 近期中国金融科技领域部分重点监管政策 政 策发 布部门 颁 布日 期 政 策名 称 国 家互 联网信 息办 公室 2019 年1 月10 日 区块链信息服务管理规定 中 国人 民银行 办公 厅 2018 年12 月15 日 金融机构互联网黄金业务管理暂 行办法 中 国人 民银行 、银 保监 会 、证 监会 2018 年10 月10 日 互联网金融从业机构反洗钱和反 恐怖融资管理办法（试行） 银 保监 会 2018 年8 月24 日 关于防范以 “虚拟货币” “区块链” 名义进行非法集资的风险提示 中 国互 联网金 融协 会 2018 年8 月22 日 关于开展P2P 网络借贷机构自律 检查工作的通知 中 国互 联网金 融协 会 2018 年8 月21 日 关于防范虚构借款项目、恶意骗 贷等P2P 网络借贷风险的通知 P2P 网络借 贷风 险专项 整 治工 作领导 小组 办公 室 2018 年8 月17 日 关于开展P2P 网络借贷机构合规 检查工作的通知 、 网络借贷信息 中介机构合规检查问题清单 中 国人 民银行 办公 厅 2018 年7 月30 日 条码支付安全技术规范 、 条码 支付受理终端技术规范 互 联网 金融风 险专 项整 治 工作 领导小 组 2018 年3 月28 日 关于加大通过互联网开展资产管 理业务整治力度及开展验收工作的 通知 中 国互 联网金 融协 会 2018 年3 月28 日 互联网金融逾期债务催收自律公 约（试行） 中 国人 民银行 2018 年1 月1 日 中国人民银行关于印发条码支 付业务规范(试行) 中国金融科技生态白皮书（2019 年） 17 政 策发 布部门 颁 布日 期 政 策名 称 P2P 网贷风 险专 项整治 工 作领 导小组 办公 室 2017 年12 月13 日 关于做好P2P 网络借贷风险专项 整治整改验收工作的通知 中 国人 民银行 2017 年11 月 关于进一步加强无证经营支付业 务整治工作的通知 中 国人 民银行 、中 央网 信 办、 工业 和信息 化部、 工 商总 局、银 监会 、证 监 会、 保监会 2017 年9 月4 日 防范代币发行融资风险的公告 互 联网 金融风 险专 项整 治 工作 领导小 组办 公室 2017 年6 月 关于对互联网平台与各类交易场 所合作从事违法违规业务开展清理 整顿的通知 银 监会 2017 年2 月23 日 网络借贷资金存管业务指引 银 监会 2016 年10 月13 日 P2P 网络借贷风险专项整治工作 实施方案 银 监会 2016 年10 月13 日 互联网金融风险专项整治工作实 施方案 三、 金 融科技 产业生态 体系 （ 一 ） 金 融 科 技产 业 主 体 生 态 结构 我 国金融 科技产 业生 态体系 主要由 监管 机构、 金融机 构、 科技 企 业、行业 组织和研 究机构组 成。其中 ，监管机 构主要是 依据国 家 相 关政策法 规，对提 供金融科 技服务的 企 业进行 合规监管 。金融 机 构 主要是运 用云计算 、大数据 、人工智 能和区块 链等先进 技术， 提 供 新金融服 务。科技 企业主要 是为监管 机构和金 融机构在 客服、 风中国金融科技生态白皮书（2019 年） 18 控 、营销、 投顾和征 信等领域 提供新技 术服务。 行业协会 和研究 机 构 主要是进 行金融科 技产业研 究，推动 行业交流 和标准制 定，促 进 金融科技 应用成 果 的经验分 享和互 动 交流。 图8 金融科技产业生态结构 （ 二 ） 金 融 科 技产 业 主 体 类 型 划分 根 据我国 金融科 技产 业主体 的发展 特点 ，从 “ 新金融 ”和 “新 技 术” 两个 不同角度 ，可将金 融科技企 业分为两 大主要类 型： 科技 金融类和 金融科 技 类 。 科 技金融 类主要 是利 用互联 网、云 计算 、大数 据、人 工智 能和 区 块链等新 兴技术， 变革金融 业务模式 ，提供创 新型的金 融服务 。 科 技金融类 企业可以 从原生背 景和业务 领域两个 方面，进 行更进 一 步 的深入划 分。其中 ，原生背 景是指企 业最初的 行业属性 ，业务 领 域是指企 业主要 提 供的业务 类型。 金 融科技 类主要 是为 金融机 构在客 服、 风控、 营销、 投顾 和征 信 等服务领 域，提供 云计算、 大数据、 人工智能 和区块链 等新兴 技